Анализ финансовой устойчивости и ликвидности на примере ОАО «Магнит»

Все расчеты были необходимы для определения типа финансовой ситуации на ОАО «Магнит». На основании полученных данных отметим, что формирование запасов происходит за счет собственных оборотных средств. Излишек собственных оборотных средств в 2013 г. составил 1 182 713 тыс. руб. Таким образом, видно, что в течение анализируемого периода с 2012 по 2013 года ОАО «Магнит» находится в устойчивом финансовом состоянии.

На основании показателей бухгалтерского баланса ОАО «Магнит» рассчитаем значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость на конец 2012 г.:

1. Коэффициент автономии: 47 377 703/68 422 621 = 0,69
2. Коэффициент зависимости: 5 707 873/68 422 621 = 0,08
3. Коэффициент финансирования: 47 377 703/5 707 873 = 8,3
4. Коэффициент финансовой активности: 5 707 873/47 377 703 = 0,12
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

(47 377 703 – 57 759 347)/10 663 274 = - 0,97

6. Коэффициент маневренности собственного капитала: (47 377 703 – 57 759 347)/47 377 703 = - 0,21
7. Коэффициент финансовой устойчивости: 47 377 703/68 422 621 = 0,69
8. Коэффициент постоянного актива: 57 759 347/47 377 703 = 1,21

Аналогично произведем расчеты данных коэффициентов за 2013 г. Результаты расчетов представим в таблице 2.

Таблица 2. - Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатели	Нормативное значение	На конец 2012 года	На конец 2013 года	Отклонение (+, -)
Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,69	0,62	-0,07
Коэффициент зависимости	≤ 0,5	0,08	0,12	0,04
Коэффициент финансирования	≥ 1	8,3	4,92	-3,38
Коэффициент финансовой активности	≤ 1	0,12	0,20	0,08
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1	-0,97	0,04	1,01
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5	-0,21	0,02	0,23
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,9	0,69	0,62	-0,07
Коэффициент постоянного актива	˂ 1	1,21	0,98	-0,23

Значения коэффициента автономии в 2012-2013 гг. 0,69 и 0,62 соответственно, что на 0,19 и 0,12 больше нормативного значения.  Это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Увеличение данного коэффициента осуществляется преимущественно за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Наблюдается снижение значения коэффициента в 2013 года по сравнению с 2012 на 0,7.

Значение коэффициента зависимости (концентрации заемного капитала) за анализируемый период увеличилось с 0,08 до 0,12, что означает рост доли заемных средств.

          Динамика коэффициента финансирования  не ниже нормативного значения, но при этом наблюдается снижение коэффициента в 2013 г. по сравнению с 2012 г. с 8,3 до 4,92. Это подтверждает вывод о снижении финансовой устойчивости, так как ограничивается возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

          Коэффициент финансовой активности  не превышает рекомендуемое ограничение. За анализируемый период значение  коэффициента увеличилось с 0,12 до 0,20, что свидетельствует об усилении  зависимости от заемных источников, и, следовательно, о снижении финансовой  устойчивости.

          Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами в течение  анализируемого периода имеет  отрицательное значение в связи  с отсутствием собственных оборотных  средств.

         Коэффициент маневренности собственного  капитала также имеет отрицательное  значение, что также связано с  отсутствием собственных оборотных  средств. Отрицательное значениекоэффициента  маневренности собственного капитала  характеризует неудовлетворительное  финансовое состояние.

          Значение коэффициента финансовой  устойчивости ниже нормативного. В динамике коэффициента наблюдается  отрицательная тенденция – он  снизился с 0,69 до 0,62, то есть удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительноевремя, снизился.

Коэффициент постоянного актива за анализируемый период больше нормативного значения, это говорит о том, что собственного капитала не хватает для формирования внеоборотных активов.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие не совсем финансово устойчиво.

Ликвидность определяют как способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь трансформировать свои активы в денежные средства. Она характеризуется наличием у предприятия ликвидных средств в форме остатка денежных средств на расчетных счетах и в кассе и легко реализуемых элементов оборотных активов. Ликвидность баланса организации отражает её способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса можно проводить несколькими способами. Первым будет способ, основанный на группировке активов и пассивов по степени ликвидности и по срокам погашения соответственно.

Активы группируются по степени ликвидности следующим образом:

1. Наиболее ликвидные активы: денежные средства
2. Быстрореализуемые активы: краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям
3. Медленно реализуемые активы: запасы
4. Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы

Пассивы делятся аналогично, но по сроку погашения:

1. Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность
2. Краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы
3. Долгосрочные обязательства: 4 раздел баланса
4. Постоянные пассивы: капитал и резервы

 

 

Таблица 3. - Анализ ликвидности баланса

Актив	2012 г.	2013 г.	Пассив	2012 г.	2013 г.	Платежный излишек или недостаток
						2012	2013
Наиболее ликвидные активы (НЛА)	221	205	Наиболее срочные обязательства (НСО)	45689	126206	-45468	-126001
Быстрореализуемые активы (БРА)	5556680	179653	Краткосрочные пассивы (КСП)	5654730	10211112	-98050	-10031459
Медленнореали зуемые активы (МРА)	6689	226	Долгосрочные пассивы (ДСП)	15337045	20486818	-15330356	-20486592
Труднореализуемые активы (ТРА)	57759347	49699621	Постоянные пассивы (ПП)	47377703	50882560	10381644	-1182939
Баланс	68422621	81717075	Баланс	68422621	81717075	0	0

Условие ликвидности:А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

За анализируемый период не выполняются все четыре неравенства, что говорит о не ликвидности баланса. Налицо недостаток денежных средств, хотя с учетом дебиторской задолженности средств достаточно для погашения наиболее срочных обязательств.

Второй способ заключается в расчете коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности активов собственным оборотным капиталом и коэффициент восстановления/утраты платежеспособности. Но для начала рассчитаем показатели ликвидности предприятия за 2012 г.:

1)Коэффициент абсолютной ликвидности: 221/(45689+5654730) = 0

2) Коэффициент быстрой ликвидности:

    (221+5556680)/(45689+5654730) = 0,97

3) Коэффициент текущей ликвидности:

(221+5556680+6689)/((45689+5654730) = 0,98

Аналогично произведем расчеты данных коэффициентов за 2013 г. Результаты расчетов представим в таблице 4.

Таблица 4. - Анализ коэффициентов ликвидности

Коэффициент	Период		Нормальное ограничение
	31.12.2012	31.12.2013
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0	0	0,2-0,25
2.Коэффициент быстрой  ликвидности	0,97	0,02	0,8-1,0
3.Коэффициент текущей  ликвидности	0,98	0,02	1,0-2,0

Первый коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить на данный период времени. На основании расчетов можно сделать вывод о снижение данной способности предприятия. Следующий коэффициент в 2012 г. в пределах нормального ограничения. Однако в 2013 г. уменьшился на 0,95, это означает, что суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов будет недостаточно для покрытия суммы наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Основным коэффициентом платежеспособности является текущий коэффициент ликвидности. В 2012 году он соответствовал нижней границе нормального ограничения, но в 2013 году уменьшился на 0,96. Это также указывает на снижение возможности организации отдавать свои долги.

Ликвидность баланса ОАО «Магнит» является основой ликвидности и платежеспособности предприятия в целом. Анализ показал, что условия ликвидности баланса не выполняются. Это проявляется в недостатке денежных средств.

На фоне снижения ликвидности финансовое состояние ОАО «Магнит» можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое. Поэтому предприятию необходимо принимать меры по повышению ликвидности бухгалтерского баланса и предприятия в целом.

 

 

 

3. Пути повышения финансовой устойчивости и ликвидности в целях

повышения финансового состояния ОАО «Магнит»

Проблема  повышения финансовой устойчивости может решаться двумя путями: во-первых, коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности и, во-вторых, сокращением потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих. Конкретные меры, которые могут быть предложены организации, следующие:

• увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли. Разработка дивидендной политики, обеспечивающей развитие организации за счет нераспределенной прибыли;
• увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами. Дополнительная эмиссия по закрытой или открытой подписке для акционерных обществ;
• предоставление безвозмездной финансовой помощи учредителями;
• предоставление организации учредительных займов, желательно долгосрочных. Формально эта мера не улучшает структуру баланса, поскольку увеличивает обязательства организации, но фактически устойчивость бизнеса растет, поскольку увеличиваются средства участников в структуре финансирования;
• привлечение банковских кредитов, желательно долгосрочных;
• эмиссия облигаций;
• прекращение обязательств путем:

 

     а) предоставления взамен исполнения обязательства  отступного (уплата денег, передача имущества). Размер, сроки и порядок предоставления отступного устанавливаются сторонами;      

б) обмена требований на доли в уставном капитале, при котором кредиторы  организации становятся ее участниками;      

в) новации обязательства, при которой  обязательство прекращается соглашением  сторон о замене первоначального  обязательства, существующего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения;