Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО "Газпром"

 

 

Продолжение таблицы 2

17	Рентабельность продаж, % (п.7/п.1)	24,9	15,2	-9,7	61,04	-38,9
18	Коэффициент оборачиваемос ти активов, коэф. (п.1/п.8)	0,3646151	0,37120467	0,007	101,9	1,9
19	Коэффициент текущей ликвидности, коэф. (п.9/п.10)	2,73141	2,493465	-0,238	91,2	-8,7
20	Коэффициент автономии, коэф. (п.11/Баланс)	0,791815	0,101959	-0,69	12,7	-87,2
21	Коэффициент финансового левериджа, коэф. (п.12/п.11)	0,263	0,273	0,01	1	-99%
22	Выручка на 1м2 торговой площади, тыс. руб. (п.1/п.6)	24,9	15,2	-9,7	61,04	-38,9

 

 

В 2012 году на организации виден рост выручки по сравнению с предыдущим годом на 103,5 %. Себестоимость проданных товаров возросла на 117,6%, что привело к  уменьшению прибыли в отчетном году на 198515917 рублей. Чистая прибыль уменьшилась по сравнению с отчетным годом на 325780504 рублей, за счет увеличение налога на прибыль, в 2011 году он составил 204799762 рублей, а в 2012 -205040254 .Текущие активы предприятия уменьшились в 2012 году за счет уменьшения финансовых вложений и за счет уменьшения запасов. Текущие обязательства возросли на 123,6%  за счет увеличения заемных средств(407074990 рублей на конец года и 526648116 рублей  на конец года). Так же увеличился собственный капитал, за счет увеличения нераспределенной прибыли на 346394512 рублей. Произошло увеличение заемного капитала, что считается рискованным, т.к компания обязана будет оплатить проценты по кредитам, в противном случае она может разориться. Собственные оборотные средства значительно уменьшились, на 500833881рублей, это может негативно сказаться на компании, т.к  в производственном процессе организация не сможет пополнить производственные запасы, осуществить расчеты с поставщиками пр. Рост фондоотдачи по сравнению с 2011 годом, говорит об эффективном использовании основных средств. Рентабельность продаж в 2012 году составила 15,2%, а в 2011-24,9%, мы видим значительное снижение показателя, т.к возрос показатель себестоимости. Коэффициент оборачиваемости активов возрос, что свидетельствует об эффективности использования средств, коэффициент текущей ликвидности уменьшился по сравнению с предыдущем годом не значительно, дальнейшее уменьшение данного коэффициента будет говорить о возможном наступлении финансового риска предприятия.

Коэффициент автономии показывает на сколько организация является независимой от привлечения капитала других организаций, в нашем случае данный коэффициент снизился по сравнению с предыдущем годом на 0,69.

Коэффициент финансового рычага повысился на 1%,увеличение хоть и есть, но показатель далек от оптимального, данный коэффициент показывает процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании.(Таблица2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Структурно-динамический  анализ баланса

  Таблица 3

Структурно динамический анализ активов и пассивов

ОАО «Газпром» за 2010-2012 гг.

 

 

 

Продолжение таблицы 3

В 2012 году организация значительно увеличила вложения в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует увеличение валюты баланса на 514377662 тыс.руб., что говорит об увеличении хозяйственного оборота предприятия, его деловой активности.

Увеличение валюты баланса произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов 12,7%, стоимость оборотных средств снизилось на 11,4%.

Наиболее удельный вес в структуре имущества занимают внеоборотные активы (74.5%). По сравнению с 2011 годом отмечается увеличение их доли на 4,9%, и соответственно снижение доли оборотных средств в структуре имущества.

В 2012 году в структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства. В 2011 году основные средства увеличились на 23,8%, а в 2012 году на 15,8%, что говорит о расширении деятельности компании.

Снижение доли оборотных активов в 2012 г. произошло за счет уменьшения  «Дебиторская задолженность» (на 15,3%). Это говорит о том, что у предприятия идет тенденция к повышению оборачиваемости всего имущества. Что хорошо сказывается на финансовом состоянии организации.

Величина пассивов в 2011 г. возросла на 1695383885тыс.руб за счет раздела «Капиталы и резервы» (на 1354640603 тыс. руб., 21,9%) и «Краткосрочные обязательства» (на 673115 тыс. руб., 19%).  В 2012 г. наблюдается положительная динамика по всем разделам пассива, что оценивается положительно, т.к. предприятие способно погасить кредиторскую задолженность.

Увеличение в валюте баланса итоговой величины раздела «Капитал и резервы» на конец 2011 г. на 21,9% и на конец 2012г. на 4,6% является положительным фактом деятельности организации, так как в этом проявляется финансовая независимость организации от заемного капитала, что характеризуется понижением уровня финансовых рисков. Это свидетельствует о попытке предприятия укрепить финансовое положение.

Доля долгосрочных обязательств в 2011г. увеличилась на 4 % , а в 2012 г. доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 5,1%, за счет снижения заемных средств на 8% и погашения прочих обязательств.

Доля краткосрочных обязательств в 2011 г. увеличилась на 300576968 тыс. руб, на 47,2% за счет увеличения заемных средств на 213.4%. Увеличение доли краткосрочных обязательств в 2012 г. на 221993163 тыс.руб., на 23,7% произошло также за счет увеличения заемных средств на 23,7% .  Это говорит о том, что предприятие увеличила часть своих краткосрочных обязательств.

Таким образом, в 2012 г. наблюдается тенденция снижения долгосрочных и увеличение краткосрочных обязательств организации и увеличения размеров собственного капитала.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются следующие характеристики:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста вне оборотных активов;

3. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

Все эти признаки характерны для баланса ОАО «Газпром» за 2012г., кроме пункта 2.

 

 

 

 

2.3. Расчет показателей ликвидности  и финансовой устойчивости

Проанализируем динамику показателей ликвидности и финансовой устойчивости за период 2010-2012гг. в таблице 4.

Таблица 4

Анализ динамики показателей ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации

 

Показатель	Методика расчета	На конец 2010г.	На конец 2011г.	На конец 2012г.	Изменение к предыдущему году (+,-)
					2010г.	2011 г.
А	1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	Кабс=(ДС+КФВ)/ТО	0,726	1,011	0,815	0,285	-0,196
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	Кбл=(ТА-З)/ТО	0,971	1,270	1,155	0,300	-0,115
3. Коэффициент текущей  (общей) ликвидности	Ктл=ТА/ТО	0,969	1,268	1,151	0,299	-0,117
4. Соотношение оборотных активов  и краткосрочных обязательств (превышение "+", непокрытие "-"), тыс. руб.	К=ОБ.А-КО	-17126249	147964618	67270905	165090867	-80693713
5. Коэффициент автономии	Кавт=СК/А	0,431	0,524	0,622	0,092	0,098
6. Коэффициент финансовой устойчивости	Кф.уст=(СК+ДО)/А	0,951	0,898	1,442	-0,053	0,544
7. Коэффициент соотношения заемного  и собственного капитала (леверидж)	Кфр=ЗК/СК	1,319	0,910	0,608	-0,409	-0,301
8. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	Ксос=(СК+ДО-ВнА)/ТА	-0,034	0,211	0,131	0,245	-0,080
9. Коэффициент финансовой маневренности	Кман=(СК+ДО-ВнА)/СК	-0,040	0,239	0,091	0,279	-0,148

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности является  критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств, может быть при необходимости погашена немедленно. Оценка ликвидности баланса ОАО «Газпром» показала, что в 2010г. показатель составил 0,726, в 2011г. – 1,01, в 2012г. – 0,815. При нормативном значении 0,2-0,5. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности характеризует способность предприятия погашать текущие краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Нормативное значение 0,7-1. В 2010г. он составил 0,97, в 2011г. – 1,27, в 2012г. – 1,15. Это говорит о финансовой устойчивости предприятия с точки зрения краткосрочного периода.

Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств. Рекомендуемые значения этого показателя - от 1,5 до 2. В 2010 году он составил 0,969, в 2011 году составил 1,268, в 2012 году составил 1,151. Это значит, что у предприятия недостаточно активов для покрытия своих краткосрочных обязательств.

Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами. На конец 2010г. оно составило -17126249 тыс. руб., на конец 2011г. – 147964618 тыс. руб., на конец 2012 г. – 67270905 тыс. руб. То есть в 2010 и 2012гг. оборотные активы не могли покрыть свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Нормативное значение: 0,5 и более. Динамика положительная, коэффициент повысился с 0,437 до 0,62. Это говорит, о том, что заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия.  

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Норматив более 0,5. Динамика положительная, так как коэффициент увеличился с 0,95 до 1,44, что свидетельствует о том, что предприятие стремится улучшить свое  финансовое положение.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение  ≥0,7. Оптимальное значение  ≈1,5. В данном случае он снизился с 1,32 до 0,61. Это говорит о том, что, несмотря на то, что предприятие в достаточной мере обеспечено собственными средствами, ситуация ухудшается.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.  Нормативное значение 0,1 и более. На конец 2010 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил -0,03, на конец 2011г. – 0,21, а на конец 2012 г. - 0,13. В 2011г. коэффициент заметно улучшился, достигнув нормы, и в 2012г. был выше нормы, а это значит, что с 2011г. оборотные активы были сформированы за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. В 2010г. в ОАО «Газпром» он составил -0,03, а это означает, что у предприятия не было собственного капитала для финансирования текущей деятельности. В 2011г. он составил 0,24, что составляло норму, в 2012г. – 0,09, то есть наблюдается отрицательная динамика.

Анализ динамики показателей ликвидности и финансовой устойчивости за период 2010-2012гг. показал, что исследуемое предприятие в целом показывает не устойчивое финансовое состояние.

2.4 Факторный анализ оборачиваемости  оборотных активов

Таблица 5

Анализ эффективности использования оборотных активов

Показатель	2011г.	2012г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1.Выручка, тыс. руб.	3534341431	3659150757	124809326
2.Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	2620368646	2725789121	105420476
3.Коэффициент оборачиваемости (с  точностью до 0,001)	1,349	1,342	-0,006
4.Коэффициент оборачиваемости при  объеме продаж анализируемого  периода и среднегодовых остатках  предыдущего периода	х	1,396	х
5.Влияние факторов на изменение  коэффициента оборачиваемости –  всего В том числе	х	х	-0,006
а)объем продаж			0,048
б)среднегодовых остатков оборотных активов	х	х	-0,054
Экономический эффект в результате ускорения (замедления) оборачиваемости, тыс. руб.	х	х	2616645898