Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «МРСК Сибири»

Оценка ликвидности  баланса

Главная задача – определить величину покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочность возврата).

Для проведения анализа актив  и пассив баланса классифицируется по ряду признаков.

Для проведения анализа актив  и баланс группируются по следующим  признакам: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности  оплаты (погашения) (пассив).

 Группировка статей  актива и пассива для анализа  ликвидности баланса приведена  на рисунке 5.

Рисунок 5 – Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Активы в зависимости  от скорости превращения в денежные средства разделяют нам следующие  группы (рисунок 6):

Рисунок 6 – Классификация активов предприятия

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата (рисунок 7):

Рисунок 7 – Классификация пассивов предприятия

При определении ликвидности  баланса группы активов и пассивов сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности  баланса:

 

 

 

 

Анализ ликвидности баланса  проводится с помощью таблицы, по данным которой можно сделать  вывод о том, что в рассматриваемый  период балансы предприятия соответствуют (не соответствуют) всем критериям абсолютной ликвидности.

Таблица 1 – Аналитическая  таблица для проведения анализа  ликвидности предприятия

	2006	2007	2008	2009	2010
Активы, тыс. рублей
А1	24117	12345	34990	155298	512831
А2	8171	10970	5820331	6622887	6088493
А3	2153	7608	1332690	1357622	1174977
А4	17144	13293	36845018	37101688	38011365
Пассивы, тыс. рублей
П1	20003	33616	5156752	6004702	6653723
П2	0	0	751485	18586	1775470
П3	18486	0	6333089	8242318	9271351
П4	13096	10600	31791703	30971889	28087006
Результаты
	A1>П4	A1П4	A1П4	A1П4	A1П4
	A2>П2	A2>П2	A2>П2	A2>П2	A2>П2
	A3П3	A3>П3	A3П3	A3П3	A3П3
	А4П4	А4П4	А4П3	А4П3	А4П3

Вывод: в рассматриваемый  период, с начала 2006 года по конец 2010 года, балансы предприятия не соответствуют всем критериям абсолютной ликвидности.

Оценка абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности

При изучении баланса следует  обратить внимание на очень важный показатель – чистый оборотный капитал (ЧОК) – абсолютный показатель, с  помощью которого можно оценить  ликвидность предприятия.

                         ,                                       (1)

где  ОбА – оборотные активы,

        КО – краткосрочные обязательства.

Рисунок 8 – Динамика чистого  оборотного капитала

Вывод: в период времени с начала 2006 по конец 2008 годов наблюдается возрастание ликвидности предприятия, а с начала 2009 резкое ее падение.

Оценка относительных  показателей ликвидности и платежеспособности.

1. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)

Дает общую оценку ликвидности  предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной  задолженности (текущих обязательств).

                                     (2)

Нормативное значение .

Рисунок 9 – Динамика коэффициента текущей ликвидности

Вывод: В начале рассматриваемого периода (2006 год) предприятия имеет 1,7 рублей оборотных средств (текущих активов) на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), а на конец рассматриваемого периода (2010 год) – 0,92 рублей оборотных средств (текущих активов) на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

 

2.  Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия).

Характеризует способность  компании или предприятия выполнять  текущие обязательства за счет активов  средней степени ликвидности.

                                            (3)

Нормативное значение .

Рисунок 10 – Динамика коэффициента быстрой ликвидности

Вывод: анализируя Рисунок 10, можно сделать вывод о том, что способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности не всегда возможна.

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Характеризует возможность  предприятия выполнять краткосрочные  обязательства за счет свободных  денежных средств. Данный коэффициент  является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия.

                                         (4)

Нормативное значение лежит  в границах от 0.2 до 0.7.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Вывод: анализируя полученные результаты, делаем вывод о том, что предприятие могло выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств в период с середины 2006 года по середину 2008 года.

 

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств.

,                                (5)

где СК – собственный  капитал;

      З – запасы и затраты.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

,                     (6)

где ДО – долгосрочные обязательства.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

,                   (7)

где КО – краткосрочные обязательства.

Показатели обеспеченности запасов и затрат.

Источниками их формирования () являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости используется трех компонентный показатель типа финансовой устойчивости.

,                            (8)

где  , ,

Функция S(x) определяется следующем образом:

                      (9)

 

Таблица 2 – Аналитическая  таблица для проведения анализа  финансовой устойчивости предприятия

	2006	2007	2008	2009	2010
	-6201	-10301	-6331539	-7455143	-10835436
	-6201	-10301	-30043	232638	-1884457
	-6201	-10301	705184	239883	-111097
	S(x)={0,0,0}	S(x)={0,0,0}	S(x)={0,0,1}	S(x)={0,1,1}	S(x)={0,0,0}

Вывод: Оценивая показатели финансовой устойчивости в период времени  с 2006 по 2010 года, можно сделать вывод  о том, что в целом предприятие  соответствует четвертому типу финансовой устойчивости:

• Тип финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние.
• Используемые источники покрытия затрат – денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, дебиторские задолженности.
• Характеристика – предприятие на грани банкротства, источники покрытия затрат не обеспечивают даже его кредиторскую задолжность.

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии .

Характеризует устойчивость организации и отражает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия.

                          (10)

где  СК – собственный  капитал;

       ИМ –  имущество.

Нормативное значение .

Рисунок 12 – Динамика коэффициента автономии

Вывод: В период с 2006 по 2007 год наблюдается снижение финансовой устойчивости предприятия; В период с 2007 по 2008 год наблюдается резкое повышение финансовой устойчивости с последующем ее плавным падением в период с 2008 по 2010 годов.

 

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Показывает сколько заемных  средств привлекало предприятие на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств.

,                    (12)

где  ЗК – заемный капитал.

Нормативное значение .

Рисунок 13 – Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Вывод: В начале рассматриваемого периода (2006 год) 2,93 рублей заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств, а на конец рассматриваемого периода (2010 год) – 0,63 рублей заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств.

 

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Указывает на возможность  предприятия проводить независимую  финансовую политику.

,                       (13)

где  СС – собственные  средства предприятия.

Нормативное значение .

Рисунок 14 – Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами

Вывод: В период времени  с начала 2006 года по конец 2010 года предприятие  не могло проводить независимую  финансовую политику.

 

4. Коэффициент иммобилизации.

Отражает степень ликвидности  активов, что позволяет отвечать по текущим обязательствам в будущем.

                               (14)

Рисунок 15 – Динамика коэффициента иммобилизации

Вывод: в период времени  с 2006 года по 2010 год степень ликвидности  предприятия увеличивалась, поэтому  можно сделать вывод, что предприятие  могло отвечать по текущим обязательствам в будущем.

 

5. Коэффициент имущества производственного назначения.

Характеризует долю имущества  производственного назначения в  общей стоимости имущества предприятия.

           (15)

где  – запасы.

Нормативное значение .

Рисунок 16 – Динамика коэффициента имущества производственного назначения

Вывод: из Рисунка 16 можно сделать вывод о незначительной доле имущества производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия.

 

6. Коэффициент прогноза банкротства.

Характеризует долю чистых оборотных активов в стоимости  всех средств предприятия.

,                          (16)

Рисунок 17 – Динамика коэффициента прогноза банкротства

 

Вывод: в период с 2006 года по конец 2008 год доля чистых оборотных  активов в стоимости всех средств предприятия возрастала, но начиная с 2009 года начала резко уменьшатся.

2.4 Анализ деловой активности предприятия

Деловую активность предприятия  можно представить как систему  качественных и количественных критериев.

Качественные критерии –  это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными  и относительными показателями.

Золотое правило  экономики:

,            (17)

где  – темп прибыли;

       – темп выручки;

       - темп активов.