Роль денег в рыночной экономике

Трудности в эмиссии денег, соответствующей экономической конъюнктуре, связаны с тем, что она не ограничивается только наличными деньгами (бумажные деньги и монеты), включая и другие элементы. Прежде всего это чековые вклады (депозиты), хранящиеся в банках и других специализированных финансовых учреждениях – ссудо-сберегательных ассоциациях, кредитных союзах и т.п.

Это деньги безналичного расчета. Исторически они появились позднее монет и бумажных денег, но по значимости в большинстве стран развитой рыночной экономики занимают первое место (в США, например, на долю наличных денег приходится всего 1% всех денег в обращении).

Чековые вклады выполняют все функции денег и поэтому выступают как один из их видов. Депозиты используются для покупок, как и обычные бумажные деньги. Кроме того, они в любой момент могут быть обменены на наличные деньги. Основной вид чековых вкладов – это вклады до востребования, средства с которых (в пределах суммы денег на счета) могут быть переведены другим лицом в виде платежей по сделкам.

Платежи осуществляются с помощью чеков или электронных переводов. Этот вид чекового депозита не приносит его владельцу процента по вкладу. Применяются и так называемые дорожные чеки – это чеки разнообразного достоинства, продаваемые банками или бюро путешествий. Покупатели чека платят сумму, равную его достоинству, внося некоторую плату за услуги. Дорожные чеки восстанавливаются в случае их утери или кражи.

Помимо указанных видов существуют еще деньги, называемые иногда «почти деньгами». Это – ликвидные активы, имеющие фиксированную номинальную стоимость и легко обращающиеся в наличные деньги или чековые вклады. Они не используются непосредственно как средство обращения, но успешно выполняют такую функцию денег, как сохранение стоимости (богатства). К «почти деньгам» относятся:

1) бесчековые сберегательные  счета (по этим сберегательным  счетам владелец получает процент; средства могут быть изъяты  в любой момент, но владелец  не имеет право пользоваться  чеком);

2) срочные вклады (по срочным  вкладам владелец получает процент, но средства могут быть изъяты  без потерь только по истечении  определенного срока);

3) краткосрочные государственные ценные бумаги.

В странах рыночной экономики применяются различные группировки денег. Они называются денежными агрегатами и служат альтернативными измерителями денежной массы в обращении.

Известны следующие денежные агрегаты: М1, М2 и М3.

М1 – сюда включаются наличные деньги, счета до востребования, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда – кредитные карточки.

Поскольку в странах с развитой рыночной экономикой, в том числе с современным финансовым рынком, большинство обменных операций можно осуществлять с помощью данного денежного агрегата, то его называют агрегатом в узком смысле, в котором деньги используются как средство обращения.

М2 – состоит из М1 плюс срочные вклады небольших размеров и другие легколиквидные сбережения, т.е. сбережения, легко обратимые в наличные деньги.

Данный денежный агрегат имеет более широкий характер, поскольку деньги в нем используются также как средство накопления. Он включает в себя такие активы, которые имеют фиксированную номинальную стоимость и могут превращаться в средство платежей, но непосредственно указанные активы не могут переводиться от одного лица к другому. Они не дают право владельцам активов пользоваться чеками, а вклады до востребования приносят незначительные проценты.

Кроме того, на финансовых рынках развитых стран к денежному агрегату М2 относят взаимные фонды денежного рынка, т.е. тех посредников, которые продают так называемые титулы собственности населению и на вырученные деньги покупают краткосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. Полученная прибыль от этих ценных бумаг переходит к владельцам титулов собственности.

Хотя в принципе фонды денежного рынка можно использовать для платежей, но на практике этим правилом пользуются очень редко. В целом денежный агрегат М2 предназначен не для обращения, а для накопления, и именно поэтому его характеризуют как ликвидное средство накопления.

М3 – состоит из М2 плюс срочные вклады крупных размеров.

Данный агрегат включает в свой состав менее ликвидные активы, в частности депозитные сертификаты. Они продаются банками единицами по 100000 долларов и выше, и покупаются в основном фирмами. Аналогичными активами являются срочные соглашения об обратном выкупе и займах.

В некоторых странах, например в США, используется еще один денежный агрегат L, который состоит из М3 плюс большая часть ценных бумаг, имеющих 18-месячный срок погашения (сберегательные облигации, казначейские векселя, другие кредитные ценные бумаги, выпускаемые государством). Таким образом, денежный агрегат L включает в себя все ликвидные средства и является поэтому самым широким.

Если требуется оценить количество активов, которые используются в качестве платежного средства, то наилучшим агрегатом является М1, так как деньги здесь используются как средство обращения. На этом основании денежный агрегат М1 считается наиболее подходящим для оценки денежной массы и поэтому самым распространенным.

Однако, в последние годы принято считать, что параметр М2 лучше отражает связь денежной массы с другими экономическими переменными, фигурирующими в уравнении денежного обмена:

                                                 М х V = РУ,

а именно со скоростью обращения денег V, взвешенным уровнем цен Р и реальным объемом производства у.

Поэтому, начиная с 80-х годов, многие экономисты стали склоняться к мысли, что параметр М2 больше подходит в качестве основы для теории и проведения экономической политики. Существуют, однако, и другие точки зрения, сторонники которых ни один из параметров (М1, М2 и М3) не считают оптимальным, и поэтому рекомендуют выбрать такой денежный агрегат, который представлял бы собой общий взвешенный агрегат всех ликвидных активов.                                                                                                      

1.3 Функции денег

 Деньги выполняют пять функций: меры стоимости; средства обращения; средства образования сокровищ, накоплений и сбережений; средства платежа; мировых денег.

Функция денег как меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Но не деньги делают товары соизмеримыми, а количество затраченного на их производство общественно необходимого труда. При металлическом обращении эту функцию выполняли действительные деньги (золото и серебро), которые сами обладали стоимостью, но и они выражали стоимость товаров идеально, т. е. в виде мысленно представляемых денег.

Формой проявления стоимости товара является его цена. Однако стоимость товара превращает меновые отношения в возможность количественных оценок при помощи денег. На стадии формирования товарных отношений деньги сыграли роль средства, приравнивавшего к деньгам другие товары, они сделали их соизмеримыми не просто как продукты человеческого труда, а как части одного и того же денежного материала - золота и серебра. В результате товары стали соотноситься друг с другом в постоянной пропорции, т.е. возник масштаб цен как определенный вес золота или серебра, принятый государством за денежную единицу. С помощью масштаба цен, цена товара, как показатель величины стоимости преобразуется в прейскурантную или рыночную цену, выраженную в национальный денежных единицах.

 При обращении неразменных  кредитных денег механизм действия  функции меры стоимости изменяется. Поскольку «кредитные деньги - это  форма проявления денежного капитала  и обслуживают они не обращение  товара, а капитала, то выполнение  ими функции меры стоимости  осуществляется не только и  сфере обмена, но и в сфере  производства». А это означает, что в развитом рыночном хозяйстве цена формируется не только на рынке, но и в сфере производства, на рынке же происходит ее окончательная корректировка. Цена товаров в таких условиях зависит от двух факторов: стоимости банкноты, которая определяется стоимостью представляемых ею товаров, и количеством банкнот в обращении; соотношением спроса и предложения на данный товар на рынке.

При обращении неразменных кредитных денег цена находит подтверждение непосредственно в товарах, а не в золоте. Поэтому цена есть форма проявления менового отношения данного товара ко всем товарам, а не специфически к одному желтому металлу.

Функция денег как средства обращения. В этой функции денежные средства выступают в качестве посредника в обращении, которое совершается по формуле

Т (товар) - Д (деньги) - Т (товар)

Отличие товарного обращения от непосредственного обмена товара на товар отличается тем, что оно обслуживается деньгами в качестве средства обращения, благодаря чему преодолеваются индивидуальные, временные и пространственные границы, характерные для прямого товарообмена.

Однако если товары уходят после их реализации из обращения, то деньги остаются в этой сфере, непрерывно обслуживая товарообмен. Данное обстоятельство ведет не к ликвидации, а к усугублению противоречий обмена, так как возникающий разрыв между куплей и продажей товаров в одном звене вызывает подобный разрыв и в других звеньях, что может привести к экономическим кризисам. Базой экономических кризисов являются структурные сдвиги в производстве и реализации общественного продукта.

Особенность функции денег как средства обращения заключается в том, что эту функцию выполняют, во-первых, реальные, или наличные, деньги, а во-вторых, знаки стоимости - бумажные и кредитные деньги. В настоящее время, когда золото демонетизируется, функцию средства обращения выполняют кредитные деньги. Причем они функционируют и как покупательное средство, и как средство платежа: если метаморфоза. Т - Д - Т не прерывается, то обращение товаров происходит на основе денег как покупательного средства. Если же происходит разрыв во времени между покупкой и продажей товаров, то деньги выступают как средство платежа.

Формула. Т - Д - Т соответствует простому товарному производству, когда обращение товаров реализуется на основе денег как покупательного средства. Такой вывод вытекает не только из факта количественного превалирования сделок, где деньги употребляются как покупательное средство. Товар «деньги» по существу не приспособлен, самостоятельно выполнять функцию платежа, поскольку последняя предполагает в качестве необходимого условия принуждение, гарантию и доверие.

Иное положение складывается при капиталистическом товарном производстве. Здесь доминирует формула. Д - Т - Д1, где - Д, как правило, является средством обращения не товаров, а капитала.

Но хотя функция платежного средства присуща кредитным деньгам, а покупательного – товару - деньгам, или денежному товару, это не значит, что каждая из форм денег не может выполнять данных функций. Главное различие между металлическими и кредитными деньгами кроется не в том, что они по-разному выполняют функцию средства обращения, а в том, что первые опосредствуют движение товаров, а вторые - движение капитала.

Функция денег как средства образования сокровищ, накоплений и сбережений. Функцию накопления сокровищ раньше выполняли полноценные и реальные деньги - золото и серебро. Поскольку деньги представляют всеобщее воплощение богатства, то возникает стремление к их накоплению. Но для этого необходимо прервать две метаморфозы в товарообмене. Т - Д - Т. В данном случае за продажей товара следует купля другого товара, а деньги выпадают из обращения и превращаются в «золотую куколку», т. е. в сокровище.

В докапиталистических формациях существовала простейшая форма накопления богатства, когда извлеченные из обращения золото и серебро хранились в сундуках, кубышках, закапывались в землю. В условиях металлического денежного обращения функция накопления сокровищ выполняла важную экономическую роль - стихийного регулятора закона денежного обращения. Во всех пунктах обращения накоплялись золотые сокровища самых различных размеров. Чтобы удержать у себя золото как деньги, т.е. как элемент созидания сокровищ, необходимо было воспрепятствовать его обращению, его растворению как покупательного средства в средствах потребления.

 С ростом товарного  производства превращение денег  в сокровище становится необходимым  условием регулярного возобновления  воспроизводства. Стремление к получению  наибольшей прибыли заставляет  предпринимателей не хранить  деньги как мертвое сокровище, а пускать их в оборот.

В условиях металлического денежного обращения и размена банкнот на золото центральные эмиссионные банки были обязаны иметь золотые запасы в виде резервов внутреннего денежного обращения, размена банкнот на золото и резерва международных платежей. В настоящее время все эти функции золотого запаса центрального банка отпали в связи с изъятием золота из внутреннего денежного обращения, прекращением размена банкнот на золото и отменой золотых паритетов, т. е. исключением благородного металла из международного оборота.

Вместе с тем золото продолжает храниться в центральных банках как стратегический резерв.

Сегодня золото наряду с кредитными деньгами используется государством для создания централизованных золотовалютных резервов страны, сосредоточенных в центральных банках.

С прекращением размена банкнот на золото и изъятием его из обращения средством накопления и сбережений населения становятся кредитные деньги. Они по своей природе, как и денежный капитал, представляемый ими, не являются сокровищем. «Если в одном месте деньги застывают в качестве сокровищ, то кредит немедленно превращает их в активный денежный капитал в другом процессе обращения».