Понятие и виды инвестиционной деятельности. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности и инвестиции

В соответствии с национальным законодательством( Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации»). 

Инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты инвестиционной деятельности или другие виды деятельности в целях получения прибыли(дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Традиционно различают два вида инвестиций — финансовые и реальные.

Первые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации; вторые — в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер.

Понятие инвестиционной деятельности

Под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Наряду с вышеуказанным определением существует определение, которое содержится в ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». Согласно данному Закону инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Итак, под инвестиционной деятельностью можно понимать целенаправленную деятельность одного лица или совокупности лиц (субъектов инвестиций- инвесторов) по подготовке, планированию и осуществлению  вложений имущественных и неимущественных  ценностей (средств инвестиций) в любое другое имущество (активы) , неимущественные ценности, новые виды предпринимательской и иной деятельности, капиталы и доли участия в юридических лицах, иные объекты для достижения социально- полезных целей и создание общественно значимого потенциала (объекты инвестиций) за счет соответствующих источников.

Инвестиционная деятельность - одна из видов предпринимательской  деятельности, ей присущи такие признаки предпринимательства, как самостоятельность, систематичность, легитимность, имущественная  ответственность, регистрация субъекта, ведущего деятельность, инициативность и риск.

Несмотря на то, что предпринимательская  и инвестиционная деятельность обладают общими признаками, у инвестиционной деятельности есть своя сᴨȇцифика, которая  состоит в том, что средства инвестора  вкладываются в объекты предпринимательской  деятельности с целью извлечения прибыли от использования и эксплуатации этих объектов в будущем.

Олейник О.М говорит о  том, что отличительные особенности  инвестиционной деятельности заключаются  в том, что:

- для инвестиционной деятельности  законодатель установил двуединую  цель (прибыль и достижение положительного  социального эффекта);

- предоставил инвестору  возможность извлекать прибыль(доход)  от использования средств в  экономическом, хозяйственном обороте  не от собственного имени, а  от имени хозяйствующего объекта;

- не требует, в связи  с этим от инвестора регистрации  в качестве предпринимателя.

Анализ общих и отличительных  черт позволяет сделать вывод  о том, что общего больше, чем отличий, следовательно, есть все основания  рассматривать инвестиционную деятельность как разновидность предпринимательской, имеющую свои особенности.

Понятие и задачи инвестиционной деятельности на предприятии.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой  процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

Любое предприятие, чтобы  начать какую-либо инвестиционную деятельность должны решить множество задач;

- Определить цели инвестирования;

- Разработать инвестиционную  политику;

- Разработать инвестиционный  проект;

- Основать разработанный  инвестиционный проект;

- Определить в каком  отношении будут использоваться  собственные/заемные средства;

- Определить риск будущего  инвестирования;

- Оценить эффективность разработанной инвестиционной политики.

 

Виды инвестиционной деятельности  
 1)Виды внешних инвестиций 
 
 1.Уставный капитал 
Формирование уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. В обществах с ограниченной ответственностью уставный капитал формируется за счет вкладов учредителей. Уставный капитал акционерного общества  составляется  из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества  должна быть одинаковой. Уставный  капитал  общества определяет минимальный    размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. В оплату уставного капитала могут поступать: денежные средства; имущественные взносы; имущественные права; ценные бумаги; средства в иностранно валюте для акционерных обществ, создаваемых с  участием иностранного капитала. 
 
По опыту зарубежных стран, а также по имеющемуся опыту нашей страны большой размер уставного капитала положительно влияет на инвестиции. То есть инвестор с большей уверенностью вкладывает свои средства в инвестиционный проект, так как у предприятия, в которое он вкладывает средства, есть возможность возместить ему ущерб, в случае провала или неудовлетворительного результата реализации инвестиционного проекта. В этом случае уставный капитал играет роль гаранта надежности предприятия. 
 
2. Эмиссия ценных бумаг  
Эмиссия ценных бумаг позволяет привлечь дополнительные средства для финансирования инвестиционного проекта. В зависимости от потребностей акционерного общества можно говорить о видах, или типах эмиссии, направленных на их удовлетворение: 
-   для увеличения уставного капитала эмитента; 
-   для изменения структуры его акционерного капитала; 
- для мобилизации ресурсов на инвестиции или пополнение оборотных средств; 
-   для погашения кредиторской задолженности эмитента. 
Указанные типы эмиссии являются наиболее общими и схематичными. На практике чаще всего реализуются их комбинации, поскольку обычно надо решить несколько задач, например, мобилизовать средства, изменить структуру акционерного капитала, и частично погасить кредиторскую задолженность. 
 
3. Эмиссия облигаций 
При размещении облигаций предприятие получает финансовый кредит, необходимый для дальнейшего развития. 
 
 4.Коммерческий кредит 
Коммерческий кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисленные проценты. 
 
Применение коммерческого кредита требует наличия у производителя достаточного резервного капитала на случай замедления поступлений от должников. 
Выделяют пять основных способов предоставления коммерческого кредита: 
-         вексельный способ; 
-         открытый счет; 
-         скидка при условии оплаты в определенный срок; 
-         сезонный кредит; 
-         консигнация.

 
         5. Кредит 
Кредит в экономике страны, выполняет определённые функции: 
-облегчает перераспределение капиталов между отраслями хозяйства и 
тем самым способствует образованию средней нормы прибыли; 
-стимулирует эффективность труда; 
- расширяет рынок сбыта товаров; 
- ускоряет процесс реализации товаров и получения прибыли; 
- является мощным орудием централизации капитала; 
- ускоряет процесс накопления и концентрации капитала; 
- обеспечивает сокращение издержек обращения: 
-  связанных с обращением денег; 
- связанных с обращением товаров. 
У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды, по кредитному договору. 
Кредит - предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу и готовы вступить в экономические отношения. 
 
Место и роль кредита в экономической системе общества определяются также, прежде всего выполняемыми им функциями, как общего, так и селективного характера. 
 
Итак, кредит -  это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование. Кредит является основным инструментом инвестирования денег в предприятие. 
 
   6.  Лизинг 
Лизинг — форма кредитно-финансовых отношений, состоящая в долгосрочной аренде промышленными, транспортными и другими предприятиями машин и оборудования либо у предприятий, производящих их,  либо у специально создаваемых лизинговых компании.  В лизинговой сделке помимо указанных сторон участвуют так же страховые компании, коммерческие или инвестиционные банки, способные мобилизовать необходимые для этого денежные средства в финансирование операций. 
 
     2) Самофинансирование 
Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. 
 
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на него производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов,  приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п.  
 
 Поскольку  финансы предприятия как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий. 
 
Исходя из этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, контроль за финансово- хозяйственной деятельностью предприятия и т.п. Целевые фонды, обычно создаваемые предприятием из нераспределенной чистой прибыли. 
 
1. Фонд накопления 
Этот фонд представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т.п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с тем операции по приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд накопления. 
 
2. Амортизационные отчисления 
Назначение амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления являются устойчивым источником финансовых ресурсов. Амортизационные отчисления производятся только до полного переноса балансовой стоимости фондов на себестоимость продукции (работ, услуг) и издержки обращения. Амортизационные отчисления могут начисляться равномерным или ускоренным методами.

 

3. Резервный фонд.     
Резервный фонд создается  хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Образование резервного фонда является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями. Отчисления в резервный фонд и другие аналогичные по назначению фонды производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными документами. Фонд потребления является источником средств хозяйствующего субъекта, зарезервированный для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива.

 

Субъекты и  объекты инвестиционной деятельности

Всех участников инвестиционной деятельности можно отнести либо к ее субъектам ( кто осуществляет инвестирование ), либо к объектам ( во что инвестируют ).

Исходя из данной классификации, выделяются следующие основные субъекты инвестиционной деятельности:

Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение средств в форме инвестиций и обесᴨȇчивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать физические, юридические лица, государственные и муниципальные образования;

Заказчики – это субъекты инвестиционной деятельности, которые уполномочены инвесторами, осуществить реализацию инвестиционного проекта. Для достижения этой цели инвестор наделяет заказчика правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на ᴨȇриод и в пределах полномочий, установленных инвестиционным договором, и в соответствии с законодательством. Заказчик не должен вмешиваться в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица;

Исполнители работ - лица наделенные определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта в силу заключенного с ними договора. Исполнитель не приобретает полномочий по владению, пользованию, распоряжению инвестиций, заказчик выделяет ему средства, необходимые для выполнения определенной работы;

Пользователи - это субъекты, для котоҏыҳ создается объект инвестиционной деятельности. Пользователи могут быть физические, юридические лица, государство, муниципальные образования.

Законом об инвестиционной деятельности предусмотрено право  субъектов инвестиционной деятельности совмещать функции двух и нескольких участников. Так, например, инвестор сам  может выполнять функцию по реализации договора, то есть быть заказчиком, могут быть совмещены функции пользователя и инвестора и т.п.

Обязанности субъектов инвестиционной деятельности определенны в названном  законе весьма кратко и могут быть сформулированы в виде общей обязанности  выполнения требований законодательства, государственных органов и должностных  лиц в пределах их комᴨȇтенции. В  случае отказа инвестора ( заказчика ) от дальнейшего инвестирования проекта он обязан комᴨȇнсировать затраты другим его участникам, если иное не предусмотрено договором.

Объектами инвестиционной деятельности могут быть:

- строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения и другие основные фонды, предназначенные для производства новых продуктов и услуг;

- производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях;

- разработка новых изделий;

- внедрение новой техники в действующее производство.