Направления политики в условиях финансового кризиса

Направления политики в условиях финансового кризиса

     Мировой финансовый кризис¹ показал, что проблема соотношения государства и рынка в экономике, гармонизация общественных и частных интересов остается одной из актуальнейших современных проблем. По признанию самих западных ученых рынок плохо приспособлен к действиям, имеющим перспективную направленность, затрагивающим интересы будущих поколений. Он функционирует в основном в соответствии с краткосрочными интересами.

     Современное государство практически включено во все сферы экономической деятельности общества:

• разработку законодательной системы;
• защиту конкурентной среды доходов;
• перераспределение в обществе, коррекцию общественных благ и услуг;
• стабилизацию экономики и стимулирование экономического роста.

     Параметры концепции социально-экономического развития России до 2020 г. приведены в таблице 2. Следует отметить, что сам по себе рост ВВП еще не означает, что жизнь людей будет улучшаться, потому что все зависит от того, из чего он состоит и на что направляется. Одно дело, если удовлетворяются потребности населения, и совсем другое — если уходит на расходы, которые не имеют отношения непосредственно к потребностям населения.

     Среди направлений воздействия финансов на социально-экономические процессы можно выделить следующие:

• развитие человеческого потенциала (образование, продолжительность жизни, уровень доходов и др.);
• формирование финансовой среды для развития предпринимательства (стимулирование инноваций и инвестиций в реальный сектор экономики, развитие финансовой (гарантийной) системы поддержки экспорта промышленной продукции и др.);
• установление оптимального уровня финансовых ресурсов, изымаемых у хозяйствующих субъектов через механизм налогообложения, и создание особых режимов для деятельности малого бизнеса;
• регулирование социально-экономических процессов через снижение социального неравенства;
• разграничение расходных и доходных полномочий, повышение качества управления общественными финансами на региональном и местном уровнях;
• усиление контроля за использованием бюджетных средств.

     В этой связи требуется разработка и реализация научно обоснованной финансовой стратегии России, нацеленной на достижение финансовой стабильности в стране. Эта стратегия должна стать основой для дальнейшей разработки направлений финансового регулирования экономики. Их проведение должно базироваться на научно обоснованных подходах к организации финансов на микро- и макроуровнях, которые должны найти отражение в нормативных правовых актах, определяющих механизм их реализации.

     Стратегия национальной безопасности  РФ до 2020 г.² включает меры по защите национальных интересов во всех сферах, включая финансово-кредитную. Они направлены на обеспечение национальной безопасности и устойчивое развитие государства на долгосрочный период. Мировой финансовый кризис 2008—2009 гг. показал, что требуется государственная поддержка финансовой системы страны.

     Встреча лидеров двадцати ведущих  стран 15 ноября 2008 г. по проблемам финансовых рынков и мировой экономики показала, что необходимы меры государственной поддержки даже для развитых рыночных экономик. Была отмечена важность создания международной карты рисков и сформулированы принципы реформирования финансовой системы:

• повышение транспарентности и подотчетности компаний;
• укрепление качественного регулирования, в том числе рейтинговых агентств;
• обеспечение согласованности финансовых рынков через обмен информацией;
• укрепление международного сотрудничества;
• реформирование международных финансовых организаций.

     При этом отмечается важность  мер для раннего предупреждения  кризисов.

«Поскольку  в панике, вызванной кризисом, правительства  определенной политической окраски  могли бы действовать по здравому смыслу — не вытаскивать из финансовой пропасти частный капитал, а национализировать банки и предприятия»³.

     В Российской Федерации был разработан комплекс мер по поддержке финансовой системы страны, который предусматривает помощь частному капиталу. Так, в соответствии с положениями Федерального закона от 13 октября 2008 г. № 173-ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы РФ» предусмотрено, что государственная корпорация Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк) до 31 декабря 2009 г. включительно вправе предоставлять организациям кредиты (займы) в иностранной валюте для погашения и (или) обслуживания кредитов (займов), полученных этими организациями до 25 сентября 2008 г. от иностранных организаций на сумму, не превышающую 50 млрд. долларов.

     В целях обеспечения возможности предоставления Внешэкономбанком этих кредитов (займов) Центральный банк РФ размещает во Внешэкономбанке депозиты на общую сумму не более 50 млрд. долларов сроком на один год. В 2008 г. внешний долг компаний составил 295 млрд. долларов (56% от общей суммы внешнего долга), банков — 292 млрд. долларов (37%), государства — 40 млрд. долларов (7%).

     Средства фонда национального благосостояния могут быть размещены во Внешэкономбанке на депозиты сроком до 31 декабря 2019 г. на общую сумму не более 450 млрд. рублей по ставке 7% годовых в порядке, установленном Правительством РФ.

     Центральный банк РФ предоставляет Сберегательному банку РФ субординированные кредиты (займы) без обеспечения на общую сумму, не превышающую 500 млрд. рублей, на срок до 31 декабря 2019 г. включительно по ставке 8% годовых.

     Внешэкономбанк предоставляет следующие субординированные кредиты (займы) без обеспечения:

1) открытому  акционерному обществу «Банк  ВТБ» на сумму, не превышающую  200 млрд. рублей, на срок до 31 декабря  2019 г. включительно по ставке 8% годовых;

2) открытому  акционерному обществу «Россельхозбанк»  на сумму, не превышающую 25 млрд. рублей, на срок до 31 декабря  2019 г. включительно по ставке 8% годовых⁴.

     Кроме того, в соответствии с Федеральным законом от 13 октября 2008 № 174-ФЗ «О внесении изменений в ст. 11 Федерального закона ''О страховании вкладов физических лиц в банках РФ''» и некоторые другие законодательные акты РФ» установлено, что возмещение по вкладам в банке, в отношении которого наступил страховой случай, выплачивается вкладчику в размере 100 процентов суммы вкладов в банке, но не более 700000 рублей»⁵.

Агентство по страхованию вкладов будет  предупреждать банкротство проблемных банков, оказывать финансовую поддержку  инвесторам, приобретающим акции  банка, либо выкупать их самостоятельно. Банк России получил право участвовать  в торгах на фондовой бирже. До сих  пор он мог покупать и продавать  на открытом рынке только государственные  ценные бумаги. Расширение сферы деятельности Банка России поможет с помощью  инструментов финансового рынка  пополнить недостаток ликвидности.

     Так, Федеральным законом от 27 октября 2008 г. № 175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года» предусмотрено, что Центральный банк РФ (Банк России) и государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» вправе осуществлять меры по предупреждению банкротства банков, являющихся участниками системы обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ. Мероприятия по предупреждению банкротства банков осуществляются за счет средств инвесторов, агентства, Банка России, а также могут осуществляться за счет средств федерального бюджета, предоставленных в качестве имущественного взноса Российской Федерации в имущество Агентства⁶.

     Федеральным законом от 27 октября 2008 г. № 176-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон ''О Центральном банке РФ (Банке России)'' и ст. 12 Федерального закона ''О рынке ценных бумаг''» установлено, что Банк России раскрывает информацию о сделках, совершенных Банком России на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, в составе, порядке и сроки, которые установлены Советом директоров⁷.

     Меры поддержки финансовой системы РФ в условиях мирового финансового кризиса приведены в таблице 1.

Направления использования финансов для развития экономики

     Для сохранения курса на увеличение доли России в мировом ВВП необходимо преодолеть сложившееся представление правительственных финансистов о том, что перевод экономики на инновационные рельсы должен замедлить экономический рост в России. Кстати, этот довод опровергает практика в Китае, где оба процесса развиваются одновременно и быстро. Темпы прироста ВВП Китая в 2007 г. составили 11,5%, а к 2020 г. запланировано превращение Китая в «инновационно-ориентированное общество». Второй показатель: поворот в сторону государственного участия в развитии реальной экономики при сохранении регулирования на макроэкономическом уровне, которое во многом сдерживает инфляцию, укрепляет рубль, увеличивает золотовалютные запасы страны.

     Механизмом развития российской экономики становится частногосударственное партнерство. Важно отметить, что государственные предприятия или предприятия с государственным участием функционируют как субъекты рыночных отношений и открыта возможность их частичной или полной приватизации. Действительно, государство вернуло контроль над «Газпромом», приобрело активы «ЮКОСа» и «Сибнефти», является главным акционером Сбербанка и Внешторгбанка, монополистом в экспорте вооружений. А теперь, в 2007 г., созданы мощные государственные корпорации в различных областях экономики. Не думаю, что такое наращивание государственного участия в производстве отбрасывает страну назад.

     В конце 2007 г. средства Стабилизационного фонда РФ были использованы в целях финансового обеспечения:

• имущественного взноса РФ в уставный капитал государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» в сумме 1.800.000.00,0 тысяч рублей;
• в государственную корпорацию «Российская корпорация нанотехнологий» в сумме 90.000.000,0 тысяч рублей;
• формирования Инвестиционного фонда РФ в сумме 90.000.000,0 тысяч рублей;
• Министерству регионального развития РФ для внесения имущественного взноса в государственную корпорацию «Фонд содействия реформированию ЖКХ» в сумме 240.000.000,0 тысяч рублей.

     Но даже если мировые цены  действительно опустятся ниже  прогнозируемого правительством  уровня, то все рано создаваемых  «амортизаторов» хватит лишь  на небольшое время. Гораздо  важнее диверсифицировать экономику.  Что касается погашения внешних  долгов Советского Союза и России, то они действительно были снижены на 90 млрд. долларов. Но сокращение государственного долга сопровождалось увеличением внешнего корпоративного долга, который достиг в 2007 г. астрономической цифры в 300 миллиардов долларов. Эти внешние займы, в том числе государственных компаний («Газпром», «Роснефть», Внешторгбанк, Сбербанк), получены под проценты, превышающие проценты от размещения за рубежом средств Стабфонда.

     Но нужно при этом уделить  необходимое внимание развитию  и удешевлению внутренних источников  кредитования, в том числе при  использовании части накопленных  государством финансовых средств.  Антиинфляционные меры должны  осуществляться, но не ценой отказа  от экономического развития и  подъема уровня жизни в России. Этот принцип лег в основу  решения о разделе Стабфонда  с февраля 2008 г. на Резервный и Фонд национального благосостояния. Первые миллиарды рублей уже выведены из Стабфонда на цели развития.

     Однако непомерно большим представляется  Резервный фонд, установленный в  размере 10% ВВП. Величина золотовалютных  запасов в 5 раз превышает целесообразный  максимум, который в мировой практике  определяется суммой полугодового  импорта.

     Общие потери российской экономики  за время проведения либеральных  реформ 1992—1998 гг. превысили более чем в два раза потери советской экономики в годы Второй мировой войны. На восстановительном этапе борьба с бедностью, по сути, ограничилась небольшими прибавками к пенсиям и зарплатам бюджетников. Социальная ориентация развития России может быть обеспечена, когда национальные программы приобретут не одноразовый, а многолетний характер.

     Особенно это должно сказаться  на выходе России из демографического  кризиса. В 2007 г. выросла рождаемость и сократилась смертность, отток населения из азиатской части России. А там сосредоточено 80% природных богатств России. Одним из опасных явлений становится сохраняющийся уровень неравенства доходов в российском обществе, который превышает показатели не только большинства экономически развитых, но и многих стран с переходной экономикой. Общеизвестно, что перераспределение доходов от богатой к бедной части общества происходит, в том числе через подоходный налог. Ни в одной цивилизованной стране шкала налогообложения не является, как в России, плоской. В нашей стране наряду с введением прогрессивной шкалы налогообложения, скажем, до 20% следовало бы вообще освободить от подоходного налога тех, кто живет по соседству с официально определяемой чертой бедности.