Финансовая система США

 
 
Финансовая система Соединенных  Штатов Америки подробно изучена  экономистами многих стран,. Такой интерес, безусловно, оправдан: сравнительно молодая страна, финансовая система которой начала складываться только в начале двадцатого века. США не могут не являться объектом пристального внимания. Однако, публикации (в том числе экономического характера) о Соединенных Штатах Америки отличает некоторая тенденциозность: авторы имеют сложившееся отношение к стране и это, иногда чересчур, проявляется в работах. Одни и те же факты приводятся в подтверждение различных положений. Финансовая система – это совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, связанных с ними денежных фондов и органов управления финансами. Разные звенья финансовой системы обслуживают разные виды финансового распределения: внутрихозяйственное - финансами предприятий, внутриотраслевое - финансами предприятий, комплексов, ассоциаций, межотраслевое и межтерриториальное - государственным бюджетом, внебюджетными фондами. 
 
Одним из главных звеньев финансовой системы является государственный бюджет. С его помощью правительство концентрирует в своих руках значительную часть национального дохода, перераспределяемого финансовыми методами. В этом звене сосредотачиваются крупнейшие доходы и наиболее важные в политическом и экономическом отношении расходы. Бюджет тесно связан с другими звеньями финансовой системы, выступает координирующим центром и оказывает им необходимую помощь в форме бюджетных дотаций, субсидий, субвенций, гарантий, обеспечивая более или менее нормальное функционирование остальных звеньев финансовой системы.  
 
Таким образом, целью моей работы является исследование финансовой системы США, ее звеньев и функций, а так же пути выхода из финансового кризиса. 
 
 
1.СТРУКТУРА ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ США 
 
 
Государственная финансовая система США состоит из финансовой системы Федерации, финансовой системы штатов, финансовой системы местных органов власти (графства, городские муниципалитеты, сельские, школьные, специальные округа примерно 83 тысячи). Решающее место занимает бюджет. В отличие от России и других стран развита система внебюджетных фондов социального и медицинского страхования, Дорожный фонд и другие. Они были консолидированы в 1968 году с федеральным бюджетом. При этом они были выделены в качестве самостоятельных фондов внутри бюджета и перешли только в трастовое управление, которое предполагает использование и расходование средств этих фондов на другие цели. Существуют и другие внебюджетные фонды, их доля около 2% от доходов федерального бюджета. Также в государственные финансы включаются финансы предприятий, финансируемых за счет бюджета (government sponsored enterprize).  
 
 
1.1. ФОНДЫ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ США 
 
 
Широкий спектр расходов финансируется из федеральных и доверительных фондов. Федеральные охватывают разные виды фондов. Обычные фонды, составляющие большую часть бюджета, пополняются доходами, не предназначенными законом для определенной цели, каковыми являются почти все поступления подоходного налога, а также доходами от обычного заимствования. Счета назначений обычных фондов отражают их расходы. Назначения обычных фондов покрываются совокупно их доходами и не связаны определенно с доходными счетами. Особые фонды состоят из доходных счетов для доходов федерального фонда, предназначенных законом для определения целей и связанных со счетами назначений для расходов целевых доходов. Оборотные фонды государственных предприятий используются для программ, разрешенных законом для ведения сделок предпринимательского характера, прежде всего с обществом, в котором расходы порождают сборы. Внутригосударственные фонды являются оборотными фондами, совершающими сделки предпринимательского образца, прежде всего с, и между, государственными ведомствами. 
 
Доверительные фонды создаются для учета денежных доходов и расходов государства для достижения определенных целей и выполнения особых программ в соответствии с положениями, определяющими фонд как доверительный (таковым является Доверительный фонд автодорог) или для выполнения условия договора-доверия (таковы доверительные фонды для дарений и пожертвований для определенных целей). Доверительные оборотные фонды - это доверительные фонды, пополняемые сборами, предназначенными законом для выполнения сделок предпринимательского образца. 
 
Значения понятия «доверительные» для федерального бюджета заметно отличаются от его значения, используемого в частном секторе, где лицо, пользующееся доверительными средствами, обычно владеет доверительными активами, которыми управляет попечитель, обязанный соблюдать условия договора-доверия. Напротив, федеральное правительство владеет активами большинства федеральных доверительных фондов и может повысить или понизить сборы и выплаты доверительных фондов или изменить цели, для которых используются сборы, путем изменения действующих законов. Но нет существенной разницы между доверительным фондом и особым фондом или между доверительным оборотным фондом и оборотным фондом государственного предприятия. 
 
 

1.  
   ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ, ЕГО РАСХОДЫ И ДОХОДЫ

 
 
Федеральный бюджет в США – это  весьма сложный финансовый механизм управления и контроля за деятельностью всех федеральных министерств и ведомств, полностью определяющий экономические основы государственного строительства и оказывающий мощное воздействие на состояние экономики в целом. По форме он представляет собой регулярно утверждаемую подробную смету всех правительственных расходов и доходов, распределяемых по источникам поступлений, основным направлениям и программам расходования средств. Под бюджетными доходами в США обычно понимается денежная сумма налоговых поступлений и других платежей, собранная с населения и предприятий федеральным правительством через федеральные или местные власти. Бюджетные доходы включают также различного рода подарки и вклады. В доходы не включаются суммы от распродаж федерального имущества, доходы по процентам, выплаты по займам и внутренним денежным переводам между правительственными счетами. 
 
Структура расходной и доходной частей федерального бюджета претерпевает ежегодные изменения. И поэтому рассмотрение вопроса о доходах и расходах федерального бюджета интересно с точки зрения динамики этих изменений. На структуру федерального бюджета США в большей степени влияют политические события, происходящие в этой стране.  
 
 
1.3.БЮДЖЕТЫ ШТАТОВ И МЕСТНЫХ ОРГАНОВ США 
 
 
В целом по штатам расходы объединенных бюджетов штатов составляют 26% от расходов федерального бюджета. Доходы бюджетов штатов: 
 
1. Основной источник - налог с оборота и акцизы (косвенные налоги около 50% доходов) средняя ставка по налогу с оборота - 4%. 
 
2. ПДХН с населения - это дополнительный налог к федеральным 2-10% (занимает 30% в доходах). 
 
3. Налог на прибыль корпораций - дополнительный к федеральному. Его доля - 8% всех доходов. Ставка 2-10%, в некоторых штатах их не выделяют, а идет как ПДХН с юридических и физических лиц. 
 
4. Остальное - налоги на дарение, имущественный налог. 
 
Расходы:  
 
1. Образование - 24-25% - в основном ВУЗы. Студентов почти 15 млн., 80% студентов в государственных ВУЗах, 20% - в частных (плата до 20 тыс. $ в год). У нас 10% студентов - в негосударственных ВУЗах. 40% доходов ВУЗов дает государство, из них - 27% - из бюджетов штатов. Во всех ВУЗах студенты платят, плата около 25% доходов ВУЗов. Пожертвования - 5-6%. Оплата услуг (выполнение НИОКР) - 25%. 
 
2. На общественное благосостояние - на социальные нужды - 23%. 
 
3. На здравоохранение - 12%. 
 
4. Строительство автодорог - 12%. 
 
5. Содержание полиции и др. правоохранительных органов - 7%. 
 
Штаты самостоятельно составляют, рассматривают и утверждают бюджеты, вводят налоги, при условии, что это не противоречит федеральным законам. 
 
Бюджетом органов месного самоуправления основным доходным источником является поимущественные налоги - 3/4 всех доходов. Это налоги: с недвижимости (ставка 1,5% (примерно 1500$ в год)), с продаж и акцизы (11%+ПДХН и НП) - доля 6% во всех доходах. 
 
Структура расходов: 
 
1. На образование - 43%. В основном на школьное образование: 90% школьников учится в государственных школах, остальные - религиозные общины и т.п. Собственных средств на финансирование школ не хватает, они получают субвенции. 
 
2. На здравоохранение и социальное благосостояние - 12%. 
 
3. На жилье (ссуды, дотации), на охрану окружающей среды - 11%. 
 
4. Общественная безопасность (полиция) - 10%. 
 
5. Содержание транспорта (городского) - 7%. 
 
Для местных бюджетов характерна сильная несбалансированность. Все расходы местных бюджетов составляют около 40% расходов федерального бюджета. Доходы почти в 2,5 раза меньше местных расходов. Основной механизм бюджетного регулирование - субвенции (целевые дотации на сбалансирование местных бюджетов). На образование, здравоохранение. Целевое использование строго контролируется. 
 
 

1.  
   БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА И БЮДЖЕТНЫЙ ПРОЦЕСС В США

 
 
Существует связь политики государства  и бюджетной политики с лидирующей партией. При демократии упор делается на социальные расходы. Это предусматривает  увеличение дифференциации налогов  в пользу богатого населения и  определенное сокращение расходов на военные мероприятия и т.д. Для  республиканцев, как правило, - минимальное  вмешательство государства в  экономику, обеспечение большей  сбалансированности бюджета, сокращение социальных расходов и изменение  налогового механизма в пользу предпринимателей (сокращение налогов на прибыль корпораций). 
 
Бюджетная система Правительства Соединенных Штатов предоставляет возможность Президенту и Конгрессу решать, сколько денег тратить, на что их тратить и за счет каких средств осуществлять эти расходы. Посредством бюджетной системы решается вопрос распределения ресурсов между агентствами Федерального Правительства. Бюджетная система фокусируется преимущественно на финансовых ресурсах, затрагивая, впрочем, и вопросы занятости в государственном секторе. Решения, принятые в бюджетном процессе, затрагивают страну в целом, Федеральное Правительство и правительства штатов, а также каждого гражданина. Многие бюджетные решения США имеют мировое значение. Конгресс и Президент узаконивают бюджетные решения, а развитая бюджетная система проводит эти решения в жизнь. 
 
Бюджетный процесс в Соединенных Штатах состоит их трех этапов: 

1.  
   Президентская редакция бюджета
2.  
   Прохождение бюджета через Конгресс
3.  
   Исполнение бюджета

 
 
 
2.1. ПРЕЗИДЕНСКАЯ РЕДАКЦИЯ БЮДЖЕТА 
 
Президентская редакция бюджета Соединенных Штатов, состоит из нескольких частей, в которых излагаются финансовые предложения Президента и рекомендуемые приоритеты распределения финансовых ресурсов Правительством. Бюджет сосредотачивается на бюджетном году, то есть на следующем финансовом году, в котором Конгресс должен произвести ассигнования. Бюджет США покрывает, по крайней мере, четыре следующих за бюджетным года с целью отражения долгосрочных эффектов принятых бюджетных решений. Он включает также финансы текущего года, чтобы пользователи имели возможность сравнивать бюджетные прогнозы с последними достигнутыми показателями, данные последнего завершенного финансового годам, чтобы пользователи могли сравнить бюджетные прогнозы с данными учета. Президент начинает процесс подготовки проекта бюджета с определения основных направлений бюджетной и фискальной политики, обычно весной каждого года, то есть за 9 месяцев до передачи бюджета в Конгресс и за 18 месяцев до принятия бюджета в качестве закона. Основываясь на этих общих указаниях Административно-Бюджетное Управление (АБУ) работает с Федеральными Агентствами, устанавливая более конкретные и детализированные направления бюджетной политики, планирования и распределения средств между Федеральными агентствами, как на бюджетный год, так и на четыре последующих года, и контролируя составление их индивидуальных бюджетов. В процессе составления бюджета Президент, Директор АБУ и другие должностные лица в Администрации Президента постоянно обмениваются информацией, предложениями и оценками в отношении курса решений с Секретарями Департаментов и главами других правительственных агентств. Решения, отраженные в ранее принятых бюджетах, включая бюджет текущего финансового года, и реакция на предлагаемый новый бюджет (который Конгресс исследует с самого начала его составления) влияют на решения, принимаемые в процессе подготовки нового бюджета. Это касается проектов перспектив развития экономики, подготавливаемых обычно Советом Экономических Консультантов, АБУ и Департаментом Казначейства. В самом начале осени агентства подают свои бюджетные заявки в АБУ, где проводится их анализ и определяются пункты, требующие дополнительного обсуждения. Многие вопросы АБУ и агентства решают самостоятельно. Некоторые же требуют вмешательства Президента и чиновников Белого Дома. Этот процесс принятия решений обычно завершается в конце декабря. В это время начинается последний этап разработки детального бюджета и подготовки бюджетной документации. Лица, принимающие решения должны оценить все последствия принятых экономических и технических предположений. Ставки процента, темпы экономического роста, инфляция, безработица, количество людей, подпадающих под действие различных социальных программ, и множество других факторов могут оказать влияние на расходы и доходы Правительства. Малейшие отличия от прогнозируемых значений могут повлечь миллиардные изменения в бюджете. Установленные законом ограничения различий в показателях доходов и расходов сильно влияют на принятие бюджетных решений. 
 
Закон, регулирующий составление президентского бюджета указывает, что Президент обязан представить бюджет в Конгресс в или после первого понедельника января, но не позднее первого понедельника февраля следующего финансового года, который начинается 1 октября. Это дает Конгрессу 8-9 месяцев до начала нового финансового года, чтобы рассмотреть бюджет. В некоторые годы, по различным причинам, Президент не мог придерживаться нормального расписания. Одной из причин является то, что действующее законодательство не позволяет уходящему Президенту представлять бюджет, что конечно весьма непрактично для вновь вступающего в должность Президента, которому приходится завершать работу над бюджетом за то небольшое время, которое остается ему со дня занятия должности 20 января.  
 
 
2.2.ПРОХОЖДЕНИЕ БЮДЖЕТА ЧЕРЕЗ КОНГРЕСС 
 
 
Конгресс рассматривает план бюджета, предложенный Президентом, и одобряет, модифицирует или не одобряет его. Конгресс может изменять финансирование фондов, исключать программы или добавлять программы, не заявленные президентом. Он может вводить и исключать налоги и другие источники поступлений, может вносить прочие изменения, влияющие на объем поступлений. Конгресс не принимает бюджет как таковой. В процессе вынесения резолюции, он соглашается с общими доходами и расходами, размером дефицита или профицита и лимитами госдолга. Бюджетная резолюция, кроме того, дает основу, на которой комитеты конгресса подготавливают финансовые законопроекты и прочие документы доходного и расходного законодательства. В каждом году Конгресс обеспечивает управление расходами по конкретным целям посредством отдельных официальных ассигнационных законов (традиционно их тринадцать). Также каждый год он вносит изменения в другие законы, касающиеся доходов и расходов. Определяя ассигнования, Конгресс голосует не непосредственно по уровню расходов, а по бюджетным полномочиям, которые влекут за собой финансовые обязательства, приводящие в свою очередь к определенным расходам. Отдельно, перед принятием решения об ассигнованиях, Конгресс обычно принимает законы, который уполномочивают агентства выполнять определенные программы и, в некоторых случаях, ограничивает объемы ассигнований для программ. Некоторые уполномочивающие законы теряют силу после одного года, некоторые – после обусловленного количества лет, а некоторые продолжают действовать. Конгресс может вводить ассигнования по программе, даже если специальное управление по ней и не определено. Конгресс начинает работу над бюджетом вскоре после получения его от Президента. В соответствии с процедурой, установленной законом от 1974 года (Congressional Budget Act), Конгресс принимает решение по бюджету в совокупности до завершения деятельности по определению отдельных ассигнований. Закон требует, чтобы каждый постоянный Комитет Палаты и Сената рекомендовал бюджетные рамки и представлял предложения по вопросам, находящимся в сфере его полномочий, Бюджетному Комитету соответствующего органа. Затем Бюджетные Комитеты приступают к согласованному рассмотрению бюджета. В ходе этого рассмотрения устанавливаются границы совокупных доходов бюджета, бюджетного управления и расходов бюджета, как в целом, так и по функциональным разрядам. Также устанавливаются границы бюджетного дефицита или профицита и долга. В отчетах по итогам анализа бюджета Бюджетные Комитеты распределяют общие объемы бюджетных полномочий и сумм бюджетных расходов внутри функциональных категорий между Финансовыми Комитетами Палаты и Сената и другими комитетами, в сферу полномочий которых входит управление программами. Финансовые Комитеты должны, в свою очередь, распределить полномочия и расходы между соответственными подкомитетами. Подкомитеты не могут выходить за рамки выделенных ассигнований при составлении расходных документов. Прочие комитеты, уполномоченные на получение и расходование, могут проводить распределение между подкомитетами, хотя и не обязаны это делать. В отчетах Бюджетных Комитетов могут обсуждаться предположения об уровнях финансирования основных программ. Несмотря на то, что эти предположения не ограничивают комитеты и соответствующие подкомитеты, тем не менее, они могут влиять на их решения. Бюджетная резолюция может содержать так называемые «согласовывающие директивы» комитетам, ответственным за налоговое законодательство и расходам, не контролируемым ежегодными ассигнационными законами, с целью приведения уровня поступлений и уровня данного типа расходов в соответствие с границами, определенными в бюджетной резолюции. Расписание Конгресса требует, чтобы Бюджетная резолюция была принята до 15 апреля каждого года, однако это требование постоянно нарушается. Когда бюджетная резолюция проходит Конгресс, каждый из его членов может обратиться к пункту правил, чтобы заблокировать билль, превышающий пределы, установленные распределением комитета. Согласованная резолюция, по поводу бюджета, не является законом, а значит, не требует утверждения Президентом. Однако конгресс принимает во внимание взгляды президента при подготовке бюджетных решений, поскольку в одобрении президента нуждается законодательная деятельность конгресса по бюджетному распределению. В некоторые годы президент и консолидированное большинство конгресса достигали формального согласия по проекту бюджета с целью снижения дефицита или балансирования. Соглашения отражались в бюджетных резолюциях и законах, принимаемых в те годы. Финансовые законопроекты принимаются в Палате. Часты и разногласия по поводу финансовых законопроектов между Палатой и Сенатом. В этом случае формируется двусторонняя комиссия – совещательный комитет. После согласования в совещательном комитете законопроект направляется в оба органа для утверждения. Согласованный и утвержденный законопроект направляется на подпись президенту, который может либо его одобрить, либо наложить вето. Причем президент не может наложить вето на часть законопроекта и утвердить какие-то отдельные части. Когда Конгресс не завершает работу над финансовыми законопроектами к началу финансового года, он обычно принимает общую резолюцию, называемую «продляющая резолюция», которая сходна с финансовым законопроектом, предоставляет полномочия назначенным агентствам по продолжению их деятельности в ранее установленных рамках вплоть до определенной даты или до принятия нормального финансового акта. В некоторые годы, по продляющим резолюциям финансировалось все правительство в течение всего года. Конгресс также представляет президенту эти резолюции для утверждения или наложения вето. В некоторых случаях Президенты отклоняли продляющие резолюции, так как они содержали неприемлемые положения. Оставленные без финансирования, правительственные агентства были вынуждены в соответствии с законом прекращать работу, за исключением некоторых видов деятельности, пока конгресс не проводил продляющую резолюцию. Эти простои длились от одного дня до нескольких недель. Как уже было пояснено ранее, конгресс предоставляет бюджетные полномочия посредством законов отличных от финансовых законопроектов. На самом деле, хотя ежегодные финансовые законопроекты и регулируют расходы по большинству Федеральных программ, под их контролем обычно находится только одна треть общих расходов в каждом году. Оставшуюся часть расходов контролируют постоянно действующие законы, называемые уполномочивающими законами. Эта категория расходов включает проценты, выплачиваемые по государственному долгу, расходы по некоторым основным программам, таким как Социальное Обеспечение, Федеральная Система Медицинской Помощи Престарелым и Федеральная Система Медицинской Помощи Неимущим, Пособия по Безработице, Пенсионное Обеспечение Федеральных Служащих. Почти все налоговые и большинство прочих поступлений проистекают из постоянно действующих законов. Налоговые законы принимаются в Постоянно Действующей Бюджетной Комиссии Конгресса (Ways and Means Committee) и в Комиссии по Финансам Сената. Бюджетная резолюция часто содержит согласовывающие директивы, обязывающие уполномоченные комитеты изменять законы постоянного действия, затрагивающие поступления и расходование. Они обязывают каждый из указанных в них комитетов представлять доклад о внесенных изменениях в подведомственные законы. Директивы точно устанавливают денежное значение изменений, которого должен достичь указанный комитет, но не законы, которые должны быть изменены, или конкретные коррективы. Тем не менее, в отчетах Бюджетных Комитетов могут обсуждаться предположения о возможных направлениях необходимых изменений в законодательстве. Они никоим образом не ограничивают Комитеты в их деятельности, выполняя лишь консультативную функцию. К возможным решениям могут относиться изменения в налоговом кодексе, пересмотре расчетов социальных выплат или критериев соответствия или уполномочивание правительственных агентств на взимание платы за оказываемые ими услуги. В некоторые годы Конгресс принимал комплексные бюджетные согласовательные акты, объединяющие поправки к различным законам. Такие комплексные акты являлись орудием достижения согласия между президентом и конгрессом.  
 
 
2.3.ИСПОЛНЕНИЕ БЮДЖЕТА 
 
 
Правительственные агентства не могут тратить больше, чем ассигнует им конгресс, и используют финансирование только по направлениям, указанным в законе. Антидефицитный Закон запрещает им тратить самим или обязывать правительство тратить сверх выделенных средств, хотя в законодательно предусмотрено подобное полномочие в специальных случаях. Вдобавок, Закон обязывает президента распределять бюджетные ресурсы доступные для большинства агентств исполнительной ветви власти. Президент делегировал это полномочие Административно-Бюджетному Управлению, которое осуществляет распределение по времени (обычно поквартально) и по направлениям деятельности. Агентства могут потребовать от АБУ перераспределения финансирования в течение фискального года для приспособления к изменяющимся обстоятельствам. Такая система обеспечивает способность адекватно финансировать правительственные расходы в течение всего года. 
 
На этапе исполнения бюджета Правительство как правило обнаруживает потребность потратить больше средств, чем было ассигновано конгрессом на данный финансовый год, вследствие обстоятельств, которые не были предусмотрены при составлении бюджета и утверждении ассигнований. Например, может потребоваться больше средств для предоставления адекватной помощи районам, пострадавшим от стихийных бедствий. В таких обстоятельствах конгресс может выделить добавочные ассигнования. 
 
С другой стороны, изменившиеся обстоятельства могут привести к снижению потребности в определенных расходах, на которые конгресс осуществил ассигнования. Президент не может просто взять и уменьшить расходы по уже выделенным ассигнованиям. Он может предложить отсрочку или аннулирование. Отсрочки, или временные приостановления, начинают действовать сразу же и вплоть до отмены их соответствующим актом конгресса. Президент может приостановить финансирование только с целью создания запасов на непредвиденные случаи, вследствие сокращения потребностей или повышения отдачи от проводимых операций или по иным основаниям, указанным в законе. Он не может приостанавливать финансирование по политическим причинам. Аннулирование, отменяющее бюджетное полномочие, вступает в действие только если соответствующий закон проходит через конгресс. Если конгресс не принимает соответствующий закон в течение 45 дней, президент обязан открыть фонды для их расходования. Президент может предложить аннулирование по любой причине. В целом, конгресс аннулировал около трети из всего количества фондов, предложенных президентами к аннулированию за всю историю действия Impoundment Control Act.  
 
Бюджетные документы предоставляют информацию обо всех федеральных агентствах и программах. Однако, поскольку законы, регулирующие Фонды Социального обеспечения (Трастовые Фонды Федерального страхования для престарелых, для жертв стихийных бедствий, для лиц, потерявших трудоспособность) и Фонд Федеральной Почтовой Службы исключают поступления и расходы по данным программам из совокупного бюджета, из расчетов дефицита/профицита, бюджет представляет собой совокупность сумм on-budget и off-budget. Сумму off-budget составляют операции, не входящие в основной бюджет. On-budget и off-budget вместе образуют консолидированный Федеральный бюджет.  
 
 
3.ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА США ТЕРПИТ КРАХ 
 
 
Финансовая система США может потерпеть крах, если будут "рушиться" крупные банки. Такое мнение высказал президент США Барак Обама.  
 
Он отметил, что в США могут "возникнуть большие проблемы", если правительство страны не снизит риски. В случае, если "ряд крупных финансовых институтов потерпят крах, они потянут за собой более мелкие организации", считает глава Белого дома.  
 
По словам Б.Обамы, он не подозревал о наличии таких серьезных экономических проблем, в особенности в области сокращения рабочих мест, когда вступал в должность президента страны. Американский лидер уверен, что восстановление страны может происходить "быстрее, чем это было раньше". Отвечая на вопрос о сроках завершения кризиса, Б.Обама сказал, что видит "проблески надежды". 
 
Министр финансов страны Тимоти Гейтнер заявил, что для вывода проблемных активов с банковских счетов и поддержки экономики США необходима помощь со стороны американского частного сектора. 
 
Он отметил, что "лучший путь преодолеть сложившуюся ситуацию - это возможность работать с рынками". По словам главы Минфина США, ведомство не хочет, чтобы "правительство принимало все риски на себя". 
 
Государство планирует привлечь частных инвесторов к скупке различных кредитных обязательств на сумму до 1 трлн долл. Предусматривается, что Федеральная резервная система США (ФРС) будет напрямую кредитовать держателей ценных бумаг с наивысшими рейтингами AAA. ФРС будет принимать в качестве залога по своим кредитам облигации, обеспеченные автомобильными, образовательными, карточными и другими видами ссуд. Это должно значительно стимулировать потребительское кредитование. При этом в будущем можно будет расширить список залогов и использовать бумаги с меньшим кредитным рейтингом, несущие больше рисков.  
 
 
Американские аналитики сомневаются в эффективности данного плана для скорейшего восстановления финансовой системы США. И главный аргумент таков: если эти активы, по словам властей, низкорискованные, то по какой причине они не скупают их самостоятельно? «Правительство делает все, что только может, закачивая с разных сторон капитал в финансовую систему, но в такой обстановке им будет затруднительно что-либо гарантировать, в том числе возврат капитала. Кроме того, без правительственной финансовой поддержки частные инвесторы не проявят интереса к этой программе». Новая программа также не решит главную проблему американской финансовой системы. К сожалению, эта инициатива не решит проблему «токсичных» активов в американской финансовой системе. А именно эта проблема — главное препятствие на пути финансового восстановления США. чтобы избавить банки от неликвидных, или "токсичных", активов - так американцы в разгар кризиса стали называть просроченные закладные, фактически парализовавшие деятельность банковского сектора. 
 
Для их выкупа Гайтнер предлагает учредить специальный инвестиционный фонд под руководством независимых управляющих, который объединит государственные и частные средства. Предполагается, что бюджет этого фонда составит от 75 до 100 миллиардов долларов из средств, выделенных минфину еще осенью прошлого года на содействие банкам. 
 
Министерство финансов и частные инвесторы будут делить прибыли и убытки от покупки и операций с проблемными активами в зависимости от объема капитала, который они инвестировали в частно-государственные фонды.  
 
Так же Китай стал крупнейшим держателем американских государственных облигаций по итогам сентября 2008 года. К концу месяца КНР владела обязательствами на 585 миллиардов долларов, что на 43,6 миллиарда больше, чем месяцем ранее.  
 
Китай обошел в списке крупнейших иностранных кредиторов США Японию, которая сократила свой объем инвестиций в американский госдолг на 12,8 миллиарда долларов до 573,2 миллиарда. С 2005 года объем китайских вложений в облигации США увеличился более чем в два раза.  
 
Общий объем чистых закупок гособлигаций составил 89 миллиардов долларов по сравнению с 30 миллиардами месяцем ранее. Активность инвесторов на рынке американских государственных обязательств был вызван падающим доверием к акциям и другим ценным бумагам, которые продемонстрировали в сентябре значительное снижение.  
 
В то же время министерство финансов США активно размещало облигации из-за потребности в финансировании государственного бюджета США, достигшего по итогам финансового 2008 года (с октября по сентябрь) рекордной отметки в 450 миллиардов долларов. Общий объем государственного долга США превысил 10 триллионов долларов, что составляет чуть менее 70 процентов от ВВП.  
 
Интересно, что выросли и объемы закупок долговых обязательств спонсируемых государством американских агентств (GSE) Fannie Mae и Freddie Mac, составившие 6,2 миллиарда долларов. В августе были зафиксированы чистые продажи в размере 8,2 миллиарда долларов. Напомним, что долги обоих ипотечных агентств были в сентябре официально гарантированы государством.  
 
Инвесторам не помешала наращивать свое присутствие в американских облигациях даже их ставка, снизившаяся для 10-летних бумаг на 0,2 процентных пункта до 3,68 процента годовых по сравнению с концом августа.  
 
Аналитики предсказывают, что Китай и дальше в обозримом будущем будет оставаться основным покупателем государственного долга США. КНР таким образом размещает свои крупнейшие в мире золотовалютные резервы, объем которых к октябрю превысил 1,8 триллиона долларов. Япония, чьи резервы составляют чуть менее триллиона долларов, идет на втором месте. Третьими по величине резервами обладает Россия (около 480 миллиардов долларов).  
 
 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 
Масштабность американской финансовой системы, степень ее влияния на общемировые процессы заставляют всех признавать, что вопрос устойчивости мировой экономики сегодня - это вопрос устойчивости финансовой системы США. Соединенные Штаты - стержень не только мировой экономики (более 30 мирового ВВП), но и всей мировой финансовой системы. Доллар является мировой резервной валютой, а американским гражданам и корпорациям принадлежит 55 процентов всех выпущенных в мире акций.  
 
Проведя исследование финансовой системы США, сделаем следующие выводы: 
 
• Современная система государственных финансов США состоит из финансовой системы федерации, финансовых систем 50 штатов, финансовых систем 82,7 тыс. административных единиц и специальных фондов; 
 
• Структура расходов и доходов федерального бюджета непосредственно зависит от того, кто находится у «руля власти» - республиканцы или демократы, так как они имеют различные бюджетные приоритеты, которые и определяют статьи расходов и доходов федерального бюджета США; 
 
• В структуре расходов преобладают затраты на социальное страхование, а основным источником доходов федерального бюджета является индивидуальный подоходный налог; 
 
• Специальные фонды США имеют целевой характер и формируются за счет налоговых, неналоговых поступлений и за счет средств федерального бюджета. 
 
Чтобы финансовая система не обрушилась Министр финансов страны  
 
заявил, что государство планирует привлечь частных инвесторов к скупке различных кредитных обязательств на сумму до 1 трлн долл. Предусматривается, что Федеральная резервная система США (ФРС) будет напрямую кредитовать держателей ценных бумаг с наивысшими рейтингами. ФРС будет принимать в качестве залога по своим кредитам облигации, обеспеченные автомобильными, образовательными, карточными и другими видами ссуд. Это должно значительно стимулировать потребительское кредитование. При этом в будущем можно будет расширить список залогов и использовать бумаги с меньшим кредитным рейтингом, несущие больше рисков. 
 
Так же Китай стал крупнейшим держателем американских государственных облигаций. КНР поставляет дешевые товары в Штаты, а потом выручку от этих товаров дает им же в долг (покупая прежде всего гособлигации казначейства США). Таким образом, растет производство, ориентированное на китайский экспорт,- главный фактор развития Поднебесной. Поскольку внутренний спрос в этой стране очень ограничен, Америка получает оттуда дешевые товары и бесплатные долги.