Анализ финансового состояния предприятия

 

 

Из таблицы 4 видно, что ООО «Башкирэнерго»  показывает абсолютное финансово устойчивое состояние (М=(1,1,1): ∆СОС>0, ∆СДИ> 0, ∆ОИЗ>0).

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Башкирэнерго» приведены в таблице 5. 

 

Таблица 5  Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ООО  «Башкирэнерго»

Наименование коэффициентов	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2013г.	Изменения за период
Коэффициент финансовой  устойчивости	0,785	0,783	-0,002
Коэффициент задолженности	0,274	0,278	0,004
Коэффициент самофинансирования	3,653	3,599	-0,053
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,229	0,190	-0,039
Коэффициент маневренности	0,082	0,065	-0,016
Коэффициент фин. напряженности	0,215	0,217	0,002
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов	0,387	0,367	-0,020
Коэффициент имущества производственного характера	0,737	0,748	0,011

 

Коэффициент финансовой устойчивости (характеризует долю собственного капитала в валюте баланса) в 2012 (0,785) и в 2013 (0,783) году превышает рекомендованного значения 0,5, это говорит о том, что предприятие не зависит от внешних источников.

Коэффициент задолженности (характеризует соотношение заемных и собственных средств) в 2012 году равен 0,274 в 2013 году равен 0,278, что не превышает рекомендованное значение 0,67.

Коэффициент самофинансирования (характеризует соотношение между собственных и заемных средств) в 2012 году равен 3,653, в 2013 году равен 3,599, указывает на то, что предприятие состоянии покрыть заемные средства собственным капталом.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (характеризует долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах) в 2012 году равен 0,229 в 2013 равен 0,190, говорит о том, что у предприятия имеется возможность в проведении независимой финансовой политики.

Коэффициент маневренности (характеризует долю оборотных средств в собственном капитале) в 2012 году равен 0,082, в 2013 году равен 0,065. Эти значения говорят о том, что у предприятия мало возможностей для маневра.

Коэффициент финансовой напряженности (характеризует долю заемных средств в валюте баланса) в 2012 году равен 0,215, 2013 году 0,217. Рекомендованное значение этого коэффициента на более 0,5. Это свидетельствует о не зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов (характеризует сколько внеоборотных активов приходится на рубль оборотных активов) в 2012 году равен 0,387, в 2013 году равен 0,367, свидетельствует о том, что на 0,02 меньше средств  в 2013 году авансировалось в оборотные (мобильные) активы по сравнению с 2012 годом.

Коэффициент имущества производственного характера (характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия) в 2012 году равен 0,737, в 2013 году равен 0,748. Рекомендованное значение больше 0,5. 

Чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами) нужен для поддержания финансовой устойчивости компании. Для инвесторов и кредиторов его положительное значение свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно и может развиваться за счет внутренних резервов, для этого мы рассчитывает значение чистого оборотного капитала (ЧОК). Расчет чистого оборотного капитала показан в таблице 6.

 

Таблица 6  - Расчет чистого оборотного капитала

Показатели	На 31 декабря 2012 г.	На 31декабря     2013 г.	Изменения (+ или -)
Оборотные активы	5 376 158	5 592 594	216 439
Краткосрочные обязательства	3 335 751	3 535 128	199 377
Чистый оборотный капитал (п. 1-2)	2 040 407	2 057 466	-17 059
Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, %	37,95	36,79	-1,16

 

 

Как видно из данных таблицы 6 оборотные активы и краткосрочные обязательства ООО «Башкирэнерго» увеличились на 216 439 тыс. руб. и на 199 377 тыс. руб. соответственно.  Чистый оборотный капитал (ЧОК) на 31 марта 2013 года, по сравнению с 31 декабря 2012 годом, и чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, уменьшился на 17 059 тыс. руб. и на 1,16% соответственно.

 

3.4 Анализ ликвидности  баланса

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего, для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Анализ ликвидности баланса ООО «Башкирэнерго» представлен в таблице Б1 приложения Б.

Расчет и анализ основных коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ООО «Башкирэнерго» показан в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ООО «Башкирэнерго»

 

Наименование коэффициента	На 31 декабря 2012 г.	На 31 марта 2013 г.	Изменения за период (гр.3-2)
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	0,282	0,929	0,648
Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)	1,467	1,435	-0,032
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	0,091	0,096	0,005
Коэффициент общей ликвидности (Кол)	1,558	1,531	-0,026
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	0,612	0,582	-0,30

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  на предприятии ООО «Башкирэнерго», как видно из таблицы 7, на 2012 год составляет 0,282, на 2013 год 0,929, изменения за период на 0,648, что свидетельствует о положительной тенденции. Этот рост объясняется тем, что наиболее ликвидные активы в 2013 году увеличились на 1 576 31 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом  или 32%.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия.  Как видно из таблицы 7 коэффициент текущей ликвидности в 2013 году по сравнению с 2012 годом снизился на 0,032.

Коэффициент текущей ликвидности достаточно высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств, как видно из таблицы 7, не удовлетворяют рекомендуемым значениям, это характеризует  не достаточность мобилизации запасов для  покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент общей ликвидности соответствуют рекомендуемым значениям, и мы видим снижение этого коэффициента в 2013 году  по сравнению с 2012 годом на 0,026.

Коэффициент собственной платежеспособности, как видно из таблицы 7, у ООО «Башкирэнерго» снижается на 0,03. Этого говорит о том, что предприятие уменьшает свою способность возместить за счет чистых оборотных активов свои краткосрочные обязательства.

 

3.5 Анализ коэффициентов финансового состояния

Структура оборотных активов ООО «Башкирэнерго» проиллюстрирована в таблице 8.

 

 

Таблица  8  - Структура оборотных активов ООО «Башкирэнерго»

Наименование статей	На 31 декабря 2011 года		На 31 декабря 2012 года		На 31 декабря 2013 года
	сумма в тыс. руб.	в%	сумма в  тыс. руб.	в%	сумма в тыс. руб.	в%
Запасы	267 152	9,02%	302 738	5,63%	339 802	6,08%
НДС по приобретенным ценностям	35 835	1,21%	8 100	0,15%	6 889	0,12%
Дебиторская задолженность	2 393 534	80,85%	3 953 955	73,55%	1 789 145	31,99%
Краткосрочные финансовые вложения	0	0,00%	99 861	1,86%	1 556 000	27,82%
Денежные средства	152 615	5,16%	839 779	15,62%	1 728 932	30,91%
Всего оборотные активы	2 960 413	100	5 376 158	100	5 592 594	100,00%
Чистый оборотный капитал (ЧОК)	673 901	22,76%	2 040 407	37,95%	2 057 466	36,79%

 

 

Значительное место в структуре оборотных активов ООО «Башкирэнерго» за протяжении трехлетнего периода занимают такие активы как: дебиторская задолженность (2011 год – 80,85%, 2012 год – 73,55, 2013 год – 31,99%), краткосрочные финансовые вложения (2011 год – 0%, 2012 год – 1,86%, 2013 год -  27,8%) и денежные средства (2011 год – 5,16%, 2012 год – 15,62%, 2013 год -30,91%).

Сравнительно -  аналитический анализ, который представлен в таблице Б2 приложения Б, включает основные статьи активы и пассива. Из этого анализа можно получить следующие критерии:

- общая стоимость имущества предприятия равная валюте баланса на 2012 год и на 2013 год по данным ООО «Башкирэнерго» выросла на 1 554 391 (20 829 104 – 19 274 713  ) или на 8%;

- стоимость иммобилизационного имущества (ВОА) выросла на 1 337 955 (15 236 510 – 13 898 555) или на 9,627%;

- стоимость ОА (мобильных активов) выросла на 216 436 (5 592 594 -5 376 158) или на 4,026%;

- стоимость МПЗ выросла на 37 064 (15 236 510 – 13 898 555) или на 12,243%;

- объем собственного капитала предприятия, его сумма за отчетный год увеличилась на 1 168 257 (16 300 173 – 15 131 916) или на 7,72%;

- величина заемных средств равна сумме итогов разделов баланса IV  и V. На увеличилась на 1 741 148 ((993 803 – 807 046)+(3 535 128 – 3 335 751));

- объем собственных средств в обороте равен разнице разделов II и V баланса в 2012 году равен 2 040 407 (5 376 158- 3 335 751), а в 2013 году равен 2 057 466 (5 592 594 – 3 535 128);

При стабильном финансовом положении должна увеличиваться доля собственных средств в объеме ОА, темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать, а темп роста собственного капитала быстрее темпа роста заемного.

Доля собственных средств (ЧОК) в общем объеме ОА в 2012 году 14,68%  (2 040 407/13 898 555*100), в 2013 году 13,5% (2 057 466/15 236 510*100).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Расчет коэффициентов деловой активности приведен в таблице 9.

 

Таблица 9 – Расчет коэффициентов деловой активности по ООО «Башкирэнерго»

Наименование показателей	На 31 декабря 2012 года	На 31 декабря 2013 года	Изменения (+ИЛИ-)
2	3	4	5
Исходные данные для расчета коэффициентов
Выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг), тыс. руб.	14 005 081	16 228 832	2 223 751
Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ, услуг), тыс. руб.	11 354 529	13 320 983	1 966 454
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	4 168 286	5 484 376	1 316 091
В том числе:	284 945	321 270	36 325
Запасов
Дебиторской	3 173 745	2 871 550	-302 195
Средняя стоимость собственного капитала	768 281	15 716 045	14 947 764
Средняя стоимость кредиторской задолженности	2 811 132	3 435 440	624 308
	2 986 603	3 648 236	661 633
Прибыль до выплаты налогов
Расчет коэффициентов деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,3599	2,959	-0,400
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	108,63	121,658	13,024
В том числе:	39,848	41,463	1,615
Коэффициент оборачиваемости запасов
Продолжительность одного оборота запасов, дни	9,159	8,8029	-0,356
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,412	5,651	1,2387
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности , дни	82,714	64,58	-18,130
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (капитала и резервов)	18,22	1,032	-17,196
Продолжительность одного оборота собственного капитала , дни	20,022	353,466	333,44
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4,982	4,723	-0,2580
Продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности, дни	73,26	77,26	4,0022
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов	0,2976	0,337	0,0403
Уровень рентабельности оборотных активов	0,716	0,665	-0,051