Законы денежного обращения

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

Московский  государственный индустриальный университет

(ГОУ  МГИУ)

 

 

 

 

Кафедра финансов и кредита

 

 

Доклад

На тему: «Законы денежного обращения».

 

 

 

 

 

                                                              Выполнила студентка  

                                                              группы 5261 К.А.Лукашова

 

 

 

 

 

2010

 

Закон – это связь явлений. Степень её понимания может быть поверхностной и сущностной.

Поверхностные взаимосвязи  выражают эмпирические законы. К эмпирическим законам  денежного обращения  относиться так называемый закон  Грешема, монетарное правило.

Закон Грешема.

Данный эмпирический закон  естественного отбора денег («закон Грешема») звучит так: «Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие». Традиционно считается, что его сформулировал Н.Оресм в «Трактате о происхождении, природе, законе и разновидностях», а Н.Коперник «переоткрыл» в «Трактате о чеканке монет».  Англичанин Г.Маклеод необоснованно приписал открытие закона английскому чиновнику Т.Грешему. на самом деле формулировка закона («деньги медные в ходу, дурно выбитые, наспех, дрянь и порча, без цены») известна с 5 в до н.э.

По сути дела рассматриваемый  закон отражает внутреннее противоречие между функцией денег как мерой  стоимости  и масштаба цен. К условиям действия «закона Грешема» относятся : 1) различие в покупательной силе денежных знаков одного номинала; 2) денежные знаки с разной покупательной силой должны служить законным платёжным средством без ограничения; 3) на денежные знаки с разной покупательной силой должно распространяться правило свободной эмиссии.

Как доказывается истинность закона и, соответственно, действенность  того , что худшие деньги  вытесняют из обращения лучшие? Ссылками на прецеденты, постоянно подтверждающие его групп эмпирических фактов.

Во-первых, действие эмпирического  закона денежного обращения считается  типичным для биметаллизма, медно-серебряного  и золото - серебряного. Например, при золото - серебряном биметаллизме и законодательном установлении соотношения стоимости золота и серебра монеты свободно чеканились из металла, принадлежащего частным лицам. Падение стоимости серебра приводило к тому, что выгодно было расплачиваться только серебряными монетами. Они обладали меньшей стабильностью и вытесняли из обращения золотые монеты, превращавшиеся в сокровище.

Во-вторых, с появлением бумажных денег в условиях инфляции лучшими деньгами становятся монеты из драгоценных металлов. Они имеют внутреннюю стоимость  и, следовательно, защищены от политических катаклизмов, способны выполнять все пять функций денег, в том числе функцию мировых денег, самостоятельно, поэтому деньги из драгоценных металлов вывозятся за границу, тезаврируются и уходят из обращения.

В-третьих, лучшие деньги перестают  поступать в виде налогов. В результате исторически неоднократно возникала  ситуация, при которой государство, эмитируя худшие деньги, требовало  уплаты налогов лучшими.

В-четвёртых, в условиях господства неразменных денег действие эмпирического  закона денежного обращения имеет  свою специфику. Например, в настоящее  время в России наличные и безналичные  деньги имеют разную ценность. Использование наличных расчётов даёт значительные возможности для «ухода» от уплаты налогов, поэтому безналичные деньги хуже, они менее ликвидны и оттого становятся дешевле.

В-пятых, при сравнении  рублей и свободно конвертируемой валюты инвалюта оказывается предпочтительней, обладает большей ликвидностью, выполняет  функцию мировых денег, поэтому  СКВ изымается из обращения и  платежей и переходит в накопления. Таким образом, данный эмпирический закон в дополнение ко всему объясняет  одну из множества причин изменения  структуры бумажно - денежной массы и скорости обращения её различных частей в национальной экономике.

В-шестых, ещё один аспект рассматриваемого закона отметил У. Джевонс. не только худшие деньги вытесняют из обращения лучшие. Лучшие деньги обретают дополнительные сферы функционирования и сами по себе обладают способностью уходить из обращения.

Вместе с тем следует  ещё раз подчеркнуть, что рассмотренные  факторы, подтверждающие действие так  называемого закона Грешема, связаны с факторами, дестабилизирующими денежное обращение в той или иной мере.

Общественное представление  о лучших и худших деньгах является историческим, т.е. подвижным, оно не закреплено однозначно  за определённой формой денег. В условиях бумажно - денежной инфляции золотые деньги являются лучшими. В условиях стабильного денежного обращения ветхую банкноту запросто обменять на новую, а сильно истёршуюся монету - нет.

Монетарное правило.

К эмпирическим законам денежного  обращения относится так называемое «монетарное правило», суть которого составляет предложение о практическом установлении связи, количественного соотношения между темпами эмиссии денежных знаков и темпами экономического роста при проведении разумной денежно – кредитной политики с целью недопущения инфляции.

Монетарное правило формулируется  следующим образом : «темп постоянного ожидаемого прироста массы денег в обращении за определённый период времени должен быть равен темпам прироста валового внутреннего продукта и темпам динамики цен (инфляции) за тот же период. Математически монетарное правило выражается формулой:

 

- темп прироста массы денег в обращении, %;

- темп прироста ВВП, %;

- темп динамики цен (инфляции), %.

В данном случае практической проблемой является максимально  точная фиксация темпов динамики цен (инфляции).

В сформулированных на данный момент сущностных законах денежного  обращения экономическая наука  фактически исходит из молчаливого  признания производности, зависимости  потребности в денежной массе  от массы товарной.

По форме сущностные законы предстают как количественные оценки денежной массы, необходимой  и достаточной  для того, чтобы реализовать товарную массу, обеспечить покупательную способность  денег и поддерживать стабильное равновесие между ними. Попытки фиксации такой зависимости связаны:

• С уравнением обмена и его модификациями;
• Формулой количества денег, необходимого для обращения товарной массы.

Классическое  уравнение обмена ( «формула Нъюкомба – Фишера» ).

Полное развёрнутое вербальное определение уравнения обмена дано Джеймсом Миллем в работе, относящейся к 1821 г.: «Стоимость денег равна пропорции, в которой их обменивают на другие предметы, или количеству денег, которое отдают в обмен за определённое количество других вещей. Это отношение определяется совокупным количеством денег, находящихся в данной стране. Если мы предположим на одной стороне все товары данной страны, а на другой – все её деньги, то очевидно, что при обмене обеих этих сторон стоимость денег, т.е. количество товаров, на которое они обмениваются, целиком зависит от количества самих денег.

Несомненно, данная работа была знакома И. Фишеру и использовалась им в качестве учебника.

Логика классического  уравнения обмена базируется на трёх предпосылках:

1. Концепции совершенной конкуренции, при которой покупатели и продавцы формируют равновесный уровень цен;
2. Хозяйствующие субъекты на рынке преследуют только личную выгоду;
3. Покупатели и продавцы руководствуются реальными, а не номинальными ценами.

В алгебраическом виде «формула Нъюкомба – Фишера» выглядит так:

MV=  ,

M –масса денег в обращении;

V- скорость обращения денег;

I – один из n-массы товаров, находящихся в обращении;

 – средняя цена I – ого товара;

 – масса I-ого товара, находящегося в обращении.

Если принять во внимание не только наличные деньги, но и депозиты, уравнение обмена (предложил Е.В. Кеммерер) принимает вид:

MV+ ,

P – уровень цен, т.е. взвешенная всех p;

T – объём торгового оборота, сумма всех Q.

Самый уязвимый пункт «формулы Фишера» состоит в анализе  покупательной способности денег  в периоды экономических кризисов. В соответствии с логикой формулы  повышение покупательной способности  денег произойдёт тогда, когда их масса сократится. Рост денежной массы  вызывает падение покупательной  способности денег. Здесь традиционным убеждающим примером всегда служил приток золота в Европу после открытия Америки.

Марксистская  трактовка количества полноценных  денег, необходимых для обращения.

Формула количества полноценных  денег, необходимых для обеспечения  товарного обращения и платежей, основывается на следующих предпосылках:

• Трудовой теории стоимости;
• Золотом стандарте;
• Учете не только функции денег как средства обращения, но и как средства накопления и платежа.

Таким образом, данная концепция  имеет определённые преимущества в  обоснованности перед классической формулой обмена.

Общая сумма денег, находящаяся  в обращении в течение некоторого периода времени «при данной скорости циркуляции средств обращения и  платежа», равна «сумме подлежащих реализации  товарных цен плюс сумма  платежей, которым наступил срок, минус  взаимно погашаемые платежи и, наконец,  минус сумма оборотов, в которых  одни и те же деньги функционируют  попеременно то как средство обращения, то как средство платежа».

Таким образом, количество полноценных  денег, необходимых для обеспечения  товарного обращения страны, представляют в виде формулы:

,

 объём спроса на  полноценные деньги, предъявляемый  со стороны товарного обращения;

 сумма цен товаров,  произведённых во внутренней  экономике;

 сумма платежей, которым  наступил срок;

 сумма цен товаров,  проданных в кредит;

В – взаимопогашающиеся платежи, взаимозачёты;

О – среднее число оборотов денежной массы за период.

Фактически формула даёт обобщённое представление о спросе на деньги, не раскрывая потенциал  их предложения. Исходя из общих принципов  экономической теории марксизма, можно прийти к следующим выводам. В предложении денег следует разделять первичные и вторичные моменты.

Первичное предложение денег  связано с процессом материального  производства, добычей денежных металлов. Вторичное предложение денег  предопределено спецификой их собственного обращения. Как было отмечено, в приведённой  формуле под полноценными деньгами понимаются золотые и серебряные деньги, имеющие внутреннюю стоимость. Они стихийно регулировали предложение  денег (  за счёт превращения в сокровище или обратной метаморфозы в платёжное средство.

В современных условиях ни в одной стране мира товарное обращение  и платежи не осуществляются полноценными деньгами, повсеместно распространено бумажно – денежное обращение. Уже одно это ставит значительные препятствия для практического применения теории. Кроме того, формула предполагает автаркичную  экономическую систему, не вводит в качестве самостоятельного элемента спроса на деньги определённую сумму денег, связанную с выполнением функции мировых денег.

Вместе с тем в англо-американской учебной литературе марксистская трактовка  количества полноценных денег, необходимых  для обращения в принципе не отмечается, что, несомненно, порождает качественные пробелы в знаниях.

Усовершенствованный вариант  формулы, характеризующий количество наличных национальных денег, необходимых  для внутренней экономики, мог бы выглядеть следующим образом:

 

 потребность внутренней  экономики в эмиссии наличных  национальных денег;

 стоимость сделок, осуществленных  во внутренней экономике;

 стоимость сделок, осуществленных по безналичному расчёту;

 стоимость сделок, осуществленных  с использованием иностранной  валюты и иных денежных суррогатов;

 сумма платежей, которым  наступил срок;

 сумма сделок, осуществленных  в кредит;

 сумма взаимопогашающихся платежей;

О –  среднее число оборотов денежной массы за период;

Д - деньги, выпадающие из внутреннего хозяйственного оборота.

Деньги, участвующие в  безналичных расчётах, и внешние  деньги имеют особые количественные закономерности движения. Применительно  к ним должны быть разработаны  специфические формулы.

Кейнсианский вариант формулы обмена.

Дж. Кейнс в «трактате о денежной реформе» предложил связать накопление ликвидных средств с нормой обязательных банковских резервов. Тогда формула обмена принимает вид:

 

n-количество денег в обращении;

p-индекс «стоимость жизни», цена единицы потребления;

k-единицы потребления в виде наличных денег;

r-норма обязательных банковских резервов;

- вклады в банках.

Кембриджское  уравнение.

А. Маршалл, А. Пигу и др. обратили внимание на то, что деньги используются не только в качестве средства обращения, но и в качестве средства накопления.

Данная концепция получила название бихевиористского варианта количественной теории денег. Исходя из названных постулатов, предложено следующее уравнение:

 

 общее количество денег, которое все хозяйствующие субъекты склонны хранить;

k- коэффициент, характеризующий ту часть конечного продукта, которую люди предпочитают хранить в ликвидной форме;

R – объём производства в физическом выражении;