Возникновение и сущность денег

1. Возникновение и сущность денег.

Деньги и денежное обращение в экономике образно характеризуются как ее кровеносная система. От эффективности их функционирования во многом зависят не только хозяйственная активность и экономический рост в стране, но и благополучие общества.

Возникновению денег и проблемам денежного обращения посвящены многие тысячи работ. Их исследователи считают, что происхождение денег относится уже к периоду 8–7 тыс. лет до н.э., то есть, когда у первобытных племен появились излишки некоторых  продуктов, способных быть обмененными на другие им нужные материальные блага. Естественно, что это были не те деньги, с которыми мы все в современный период регулярно имеем дело. Исторически для обеспечения обмена, вслед за натуральным обменом одного продукта на другой, в качестве посредников в обмене выделились у различных народов скот, раковины, меха, затем кусочки металла и т.д. Например, часто использовалась соль, сушеная рыба, табак. Имели место и кожаные деньги.1 

В данном случае интересно отметить, что латинский корень слова “капитал” имеет происхождение от “саpitalis”, означающего скот. Таким образом, та вещь, которая на определенном этапе предназначалась людьми в качестве регулярного средства обмена в виде его посредника и стала выступать в форме денег.1  Она стала эквивалентом стоимости других товаров при их обмене. Понятие “стоимость” рассматривается как труд, содержащийся в товаре в качестве затраты, осуществленной в определенное время.

Важным открытием в исследовании денег стало доказательство их товарного происхождения. Действительно, развитие обмена происходило путем смены следующих форм стоимости.

1. Простая, или случайная, форма стоимости соответствовала ранней ступени обмена между общинами, когда он имел случайный характер: один товар выражал свою стоимость в другом, противостоящем ему товаре. Маркс писал, что эта форма не так проста, как кажется на первый взгляд, поскольку уже здесь имеются два полюса выражения стоимости товара. На первом – товар, выражающий свою стоимость, товар, играющий активную роль (относительная форма стоимости); на втором полюсе – товар, который служит материалом для выражения стоимости первого товара. Он играет пассивную роль и  находится в эквивалентной форме. Таким образом, относительная и эквивалентная формы – два полюса выражения стоимости товара.

2. Полная, или развернутая, форма стоимости связана с развитием обмена, вызванного первым крупным общественным разделением труда – выделением скотоводческих и земледельческих племен. В связи с этим в обмен включаются многочисленные предметы труда, а каждый товар, который находится в относительной форме стоимости, противостоит множеству товаров-эквивалентов. Существенный недостаток данной формы стоимости состоит в том, что в связи с множеством товаров-эквивалентов стоимость каждого товара не получает законченного выражения.

3. Всеобщая форма стоимости. Дальнейшее развитие товарного производства и обмена привело к выделению из товарного мира отдельных товаров, играющих на местных рынках роль главных предметов обмена. Особенность этой формы стоимости заключается в том, что роль всеобщего эквивалента не закрепилась еще ни за одним товаром и в разное время ее попеременно выполняли различные товары.

4. Денежная форма стоимости характеризуется выделением в результате дальнейшего развития обмена одного товара, играющего роль всеобщего эквивалента. Такая роль с развитием обмена и созданием мирового рынка закрепилась за “благородными” металлами – золотом и серебром – в силу их естественных свойств (качественная однородность, количественная делимость, сохраняемость и портативность). С этого времени весь товарный мир разделился на две части: на товарную “чернь” и особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента, – деньги.

Таким образом, сущность денег заключается в том, что это – специфический товар, натуральная форма которого обусловила общественную функцию всеобщего эквивалента.

Сущность денег выражается в единстве трех свойств:

¨ всеобщей непосредственной обмениваемости;

¨ воплощении меновой стоимости;

¨ материализации общественно необходимого рабочего времени.

Следовательно, деньги, возникшие вследствие разрешения противоречий товара, являются не только техническим средством обращения, но и отражают глубокие общественные отношения.

Деньги в истории развития человеческого общества появились не случайно. Только в натуральном хозяйстве, например в таком, о котором говорится в романе известного английского писателя Даниеля Дефо (1660 – 1731) “Робинзон Крузо”, когда его герой Робинзон оказался на необитаемом острове, не было необходимости в обмене и деньгах. Все вещи, спасенные им после кораблекрушения, пригодились ему. Все, кроме денег. В одиночестве они потеряли для него всякую ценность. “Ненужный хлам! – говорит Робинзон о монете. – Зачем она мне теперь: ты и того не стоишь, чтобы нагнуться и поднять тебя с полу”.

Именно в условиях товарного производства с его важной составляющей – системой рыночных отношений – деньги, наконец, приобретают истинную общественно-экономическую значимость. Товарные отношения превращаются в товарно-денежные, выступают характерным элементом экономических связей между производителями и потребителями, участвующими в обмене в форме купли-продажи продуктов труда, представленных в качестве товара на рынке. Таким образом, рынок по своей сути – это обмен, организованный по законам товарно-денежных отношений. С его развитием сами деньги претерпевают значительную эволюцию – вплоть до современных  электронных денег.

2.Экономические теории денег.

Экономические теории денег формировались на протяжении нескольких столетий, начиная с XV в. Они имели как научное теоретическое значение для разработки проблемы сущности и происхождения денег, так и особенно для разработки практических рекомендаций в области денежной политики. И не только политики в отношении денег, но и для экономической политики в более широком плане. Это касалось проблем стоимости, национального богатства, прибыли, заработной платы, земельной ренты, кредитно-банковских отношений и т.д.

В настоящее время в научной и учебной литературе, относящейся к денежному обращению, выделены три главных направления: металлистическое, номиналистическое и количественное. К ним следует также добавить товарную теорию денег, о которой шла речь в предыдущем материале, при рассмотрении денег как специфического товара, выделявшегося из общей массы других товаров, выполняющего роль их всеобщего эквивалента.

Поэтому далее будет идти речь именно о трех названных здесь направлениях в теории денег.

Начнем с металлистической теории денег. Она возникла и получила развитие в XV–XVII вв. в эпоху первоначального накопления капитала в странах Западной Европы. Ее представителями в разное время были: в Англии – Уильям Стэффорд, Томас Мэн и другие; во Франции получил известность Антуан Монкретьен. Металлистическая теория отождествляла деньги с благородными металлами – золотом и серебром. Одновременно представители этой теории выступали против “порчи монет”, то есть снижения в них официального веса драгоценных металлов. В целом данная теория выражала интересы торговой буржуазии и обосновывала проводимую ею экономическую политику – меркантилизм.1 

В области теории денег меркантилисты приписывали благородным металлам как таковым от природы свойства денег. Отсюда и само название – металлистическая теория. Одновременно ее представители не видели общественных отношений людей, проявляющихся в деньгах, и поэтому не могли объяснить существование денег. Они отрицали правомерность их существования как заменителя “благородных” металлов и всеобщего эквивалента.

Во второй половине XVIII в. в западноевропейских странах в связи с завершением процесса первоначального накопления капитала и изменением взглядов на источник богатства (ранее считавшегося создаваемым во внешней торговле и при накоплении благородных металлов) в качестве источника богатства стала рассматриваться сфера производства: мануфактуры, ремесло, сельское хозяйство. Предпочтение в накоплении богатства отдавалось уже внутреннему рынку. При этом обращение золота в стране в качестве денег стало рассматриваться для нации в целом.

Однако металлистическая теория во второй половине XIX в. претерпела некоторое свое возрождение, в первую очередь связанное с введением золотого монетного стандарта в 1871 – 1873 гг. в Германии. Это произошло после победы ее во франко-прусской войне, с получением от разгромленной Франции огромной контрибуции, которая составила 5 млрд. франков.

В развитии металлистической теории произошла первая метаморфоза. Ее охарактеризовал немецкий экономист Карл Книс, который в новых условиях  отстаивал металлистическую теорию денег, хотя и с позиций исторической школы, отрицательно относившейся в целом к теоретическим обобщениям. К. Книс считал, как и другие его сторонники, что не только “благородные” металлы, но и банкноты центрального банка, размениваемые на металлические деньги из “благородных” металлов, также являются деньгами.

К ним они относили банкноты – кредитные деньги как разновидность бумажных денег. При этом металлистическая теория денег была использована при проведении мероприятий, которые были призваны предотвращать инфляцию.

Вторая метаморфоза теории произошла после Первой мировой войны, когда ее представители, признав невозможность восстановления золотомонетного стандарта, пытались приспособить свою теорию для введения новых, урезанных форм золотого монометаллизма: золотослиткового и золотодевизного стандартов.

Третья метаморфоза металлистической теории денег относится к периоду после Второй мировой войны. Ее представители – французские и английские экономисты предложили идею о возрождении золотого стандарта в международном обороте. Некоторые даже выдвигали требования о его введении во внутреннем обращении.

В начале 70-х г. ХХ столетия имела место попытка практической реализации этой идеи, когда обосновывалась возможность вновь использовать золото в обращении.

В частности, экс-президент США Р. Рейган во время предвыборной борьбы заявлял о возможности возврата к золотому стандарту. Будучи избранным президентом, в январе 1981 г., он создал специальную комиссию по данной проблеме, которая, однако, сочла введение золотого стандарта нецелесообразным.

Следующей теорией денег, которая заслуживает своего рассмотрения, является номиналистическая. Возникновение ее некоторых идей относится еще к периоду существования рабовладельческого общества. Впоследствие, признавая необходимость роста доходов казны, представители номиналистических взглядов на деньги отрицали внутреннюю стоимость денег и обосновывали возможность “порчи монет” (то есть снижения их веса или пробы “благородного” металла).

В дальнейшем возрождение и оформление номиналистического подхода к деньгам, то есть их рассмотрения в качестве условных единиц, служащих для облегчения обменных операций, произошло в западноевропейских странах в XVII – XVIII вв. Видными представителями номинализма стали английские философы Джордж Беркли и экономист Джеймс Стюарт, один из последователей позднего меркантилизма. Они обосновывали, что деньги – это продукт государственной деятельности. Сама их цена определяется номиналом – нарицательной стоимостью, обозначенной на бумажных деньгах. Сущность денег, их роль сводились при этом к идеальному масштабу цен с равными делениями.

Таким образом, номиналисты того периода, отрицая товарную и стоимостную природу денег, рассматривали их в качестве только технического средства обмена.

В конце XIX – начале XX вв. номинализм в экономической теории стал занимать господствующие позиции, связанные с критикой золотого стандарта (из-за значительных затрат на его поддержание) и одновременной заменой приоритета в обращении бумажных денег – казначейских билетов, выпускаемых государством.

Наиболее видным представителем номинализма в это время стал немецкий экономист и статистик Георг Фридрих Кнапп, разработавший государственную теорию денег. В 1905 г. им была опубликована работа “Государственная теория денег”, переведенная на ряд иностранных языков, в том числе и на русский. Он обосновывал, что деньги – это наилучшее “хартальное платежеспособное средство” (от слова charta – знак), по велению государства обретающее платежную силу и посредующее обмен товаров. Функцию денег как средства платежа он рассматривал в качестве основной для денег. Сущность денег у него заключалась в правовых нормах, регулирующих употребление денег.

Ошибочность государственной теории денег Кнаппа заключалась в том, что: во-первых, деньги – категория не юридическая, а экономическая; во-вторых, металлические деньги обладают самостоятельной стоимостью, а не получают ее от государства, представительная стоимость бумажных денег также определяется не государством, а обусловлена объективными экономическими законами; в-третьих, основной функцией денег является не средство платежа, а мера стоимости.

Последователи государственной теории денег, соглашаясь с основными положениями, разработанными Г. Кнаппом, внесли свои дополнения в ее теорию и практику, в частности в обоснование методов государственного воздействия на валютные курсы, одновременно игнорируя внутреннюю связь между знаком стоимости (бумажными деньгами) и золотом. Валютные курсы денег, как и Кнапп, они рассматривали через призму соглашений между государствами в целях совместного поддержания “договорного их паритета”.

Государственная теория денег использовалась также в качестве “теоретического обоснования” финансирования важных расходов на основе применения инфляционных методов денежного обращения. В этом смысле эта теория представляла собой один из элементов официальной экономической политики фашистской Германии в 30 – 40 гг. ХХ в.

В послевоенные годы в западноевропейских странах в самой государственной теории денег произошли существенные изменения. В первую очередь, они были связаны с ранее выдвинутыми кейнсианскими идеями “регулируемой валюты”, которые являются частью общей экономической теории виднейшего английского экономиста, основоположника макроэкономики анализа, Джона Мейнарда Кейнса (1883 – 1946). Одновременно это было связано и с обоснованием правомерности отхода от золотого стандарта. Так, Дж. М. Кейнс в своем “Трактате о деньгах” (1930) объявил золотые деньги “пережитком варварства”, “пятым колесом телеги”. Идеальными он провозгласил бумажные деньги, которые более эластичны, чем золото, и должны обеспечить постоянное процветание общества. Вытеснение бумажными деньгами из обращения золота он рассматривал как эмансипацию денег от золота и победу теории Кнаппа. Кейнс считал, что все цивилизованные деньги являются хартальными  и что кнапповский хартализм полностью осуществлен.

Ошибочным в теории Кейнса являлось утверждение, что металлическое обращение неэластично: в действительности оно достигается путем выпуска банкнот, разменных на золото. Практическая цель номинализма Кейнса заключалась в теоретическом обосновании отмены золотого стандарта, перехода к бумажно-денежному обращению и регулированию экономики через управление инфляционным процессом.

В современный период в экономической теории денег номинализм по вопросу о сущности денег – одна из господствующих теорий. Это, в частности, относится к экономическим теоретикам стран с развитой рыночной экономикой, что нашло свое отражение в большинстве зарубежной учебной литература, затрагивающей проблему денег.

Так, в широко известном западном учебнике “Экономика” (в пятнадцатом его издании) авторы данного учебника Пол Самуэльсон и Вильям Нордхаус в главе “Деньги и банковская система” отмечают: “Эра товарных денег уступила место эпохе бумажных денег. Теперь сущность бумажных денег упростилась. Деньги нужны не ради них самих, а ради вещей, которые можно за них купить… Тот факт, что частные лица не могут создавать деньги, поддерживает их редкость.

При таком ограничении предложения деньги имеют ценность. Они могут покупать вещи. Пока люди могут платить бумажной наличностью по своим обязательствам, пока бумажные деньги принимаются как средство платежа, она (бумажная наличность) выполняет функцию денег”.1  При этом тот же Пол Самуэльсон несколько ранее назвал деньги “искусственной социальной условностью”, что соответствует и главным утверждениям номиналистов конца XIX – начала ХХ вв. Таким образом, для номиналистов разных эпох главным остается игнорирование товарного происхождения денег и их рассмотрение только в качестве идеальной счетной единицы.

С несколько иных позиций в отношении денег выступили представители количественной теории денег, обосновавшие положение о том, что стоимость денег определяется количеством находящихся в обращении данных денег. Эта идея начала проявляться уже в XVI в. Представителями данной теории в XVIII в. явились французский просветитель, философ и правовед Шарль Монтескье, английский философ и экономист Дэвид Юм, английский экономист Джеймс Милль, которые обращали внимание на пропорциональность и зависимость между изменением количества денег в обращении и их стоимостью. В начале XIX в. количественную теорию денег развивал представитель классической политической экономии в Англии Давид Рикардо, который одновременно не отрицал, что стоимость денег определяется и затратами труда на их производство. Он отметил, что стоимость золота и серебра, как и стоимость других товаров, пропорциональна количеству труда, необходимого для их производства и доставки на рынок.

Но он также признавал, что стоимость денег, их денежной единицы в отдельные временные отрезки находится в определенной зависимости от изменения количества денег, находящихся в обращении. Этим, например, объяснял Д. Рикардо процесс обесценивания банкнот банка Англии, когда в 1797 г. во время войны англичан с Францией был отменен размен этих банкнот на золото.

К началу ХХ в. количественная теория денег получила своих новых сторонников. Это особенно видно в работах экономистов, придерживающихся неоклассических воззрений. В частности, ее развивал американский экономист и статистик Ирвинг Фишер (1867–1947), известный своими работами в области экономико-математического анализа, а также денежного обращения и кредита.

При этом развивались несколько обновленных вариантов количественной теории денег, среди которых выделяются два: трансакционный и кембриджский.

Трансакционный вариант (от. англ. transaction – сделка), разработанный американским экономистом И. Фишером, основан на двояком выражении суммы товарообменных сделок за определенный период – как произведение количества денег  на среднюю скорость их обращения  и как произведение количества реализованных товаров  на их среднюю цену. Эту зависимость выражает “уравнение обмена”:

Используя уравнение в духе количественной теории денег, Фишер сделал ряд допущений, “выключающих” влияние двух элементов:  – скорости обращения денег и  – количества реализованных товаров.

Он предположил, что в течение краткоcрочных периодов указанные величины являются неизменными: скорость обращения денег определяется долговременными факторами (степенью развития кредита, состоянием средств связи и т.д.), а производство товаров не может быть увеличено, так как, согласно неоклассической доктрине, для капитализма характерна полная занятость ресурсов.

Устранив из анализа  и , Фишер оставлял одну причинную связь – от  (количество денег) к  (уровню цен), что составляет суть количественной теории денег.

Кембриджский вариант количественной теории денег (или теории кассовых остатков) получил развитие в работах английских экономистов А. Маршалла, А. Пигу, Д. Робинсон.1  В отличие от Фишера, они в основу своего варианта поставили не обращение денег, а их накопление у хозяйствующих субъектов. Сущность кембриджского варианта выражается формулой:

где – количество денег;

– уровень цен;

 – физический объем товаров, входящих в конечный продукт;

 – часть  годового дохода, которую участники  оборота желают хранить в форме  денег.     

Кембриджская формула по существу идентична “уравнению обмена”, так как  – величина, обратная показателю скорости обращения денег . Различие же в двух подходах заключалось в том, что если Фишер связывал постоянство скорости обращения денег с неизменностью факторов оборота, то английские экономисты – с психологией, т.е. привычками участников оборота. Однако конечный вывод обоих вариантов одинаков – изменение количества денег является причиной, а не следствием изменения цен.

Основной ошибкой представителей количественной теории денег является то, что они рассматривают выпускающиеся в обращение товары без цены, а деньги без стоимости.

Экономическая теория денег получила дальнейшее развитие в виде одного из неоклассических направлений течения – монетаризма. Это произошло в 50 – 60-е гг. ХХ в., когда наблюдалось возрождение количественной теории денег. Представители монетаризма обращали главное внимание на прямую связь между изменением количества денег в обращении и величиной валового национального продукта. Ключевой целью монетаризма является обеспечение экономической стабильности путем оздоровления денежно-кредитного обращения. Монетаризм обосновывает определенную роль денежной массы, находящейся в обращении, влияющей и на другие экономические процессы.

Монетаризм начал формироваться в середине 50-х гг. прошлого века в США, в Чикагском университете (так называемая “Чикагская школа”). Ее лидером стал американский  экономист Милтон Фридмен (род. 1912 г.). В 1969 г. им была опубликована работа “Оптимальное количество денег и другие очерки”. В нее вошли важные ранее сделанные им исследования в области истории денег, которые проводились на протяжении предшествующих двух десятилетий. Перу Фридмена принадлежит более 30 книг и несколько сотен статей. В 1976 г. М. Фридмен стал лауреатом Нобелевской премии по экономике за работу “Анализ потребления, теория и история денег”.

При разработке этих проблем он исходит из того, что стихийному товарному хозяйству свойственна особая внутренняя устойчивость, обусловленная действием рыночных механизмов конкуренции и ценообразования. Сторонники монетризма выступают противниками кейнсианской концепции вмешательства в хозяйственные процессы. Они утверждают, что государственные мероприятия по стимулированию спроса, рекомендуемые кейнсианцами, не только не улучшают состояние экономики, но и порождают новые диспропорции и кризисные спады.

 Широкое распространение монетаризм получил в 70-е гг., когда он использовался правительственными органами западных стран для борьбы со стагфляцией, т.е. стал теоретической основой для государственных программ денежно-кредитного регулирования экономики.

Итак, основой современной монетаристской концепции является количественная теория денег с ее главными постулатами: главный регулятор общественно-экономической жизни – денежная эмиссия; количество денег в обращении определяется автономно; скорость обращения денег жестко фиксирована; изменение количества денег в обращении имеет одинаковый воздействующий эффект на цены всех товаров.

Монетаристская теория Фридмена опирается на его идеи перманентного и номинального дохода.

Перманентный доход, по Фридмену, это тот, который потребитель считает для себя возможным регулярно получать в течение довольно продолжительного времени с использованием постоянно действующих факторов его образования. Номинальный доход зависит от величины денежной массы, влияющей на уровень номинального дохода, что одновременно происходит через опосредование изменения уровня цен. В силу этого потребители вынуждены подстраиваться к изменению денежной массы в обращении и цен посредством своего “наличного баланса”. Это происходит для того, чтобы их перманентное потребление не претерпело серьезных изменений.

При этом М. Фридмен исходит из того, что изменение нормы процента не влияет на динамику денежной массы. Отсюда: именно денежная политика в долгосрочном периоде имеет свой важнейший приоритет по сравнению с другими формами государственного регулирования. Монетаристские рассуждения М. Фридмена, кроме уже рассмотренных выше, включают:

¨ положение о неэффективности государственных мероприятий экономического регулирования в связи с наличием изменяющихся издержек (лагов) между изменением денежных показателей и реальных факторов производства;

¨ “монетарное правило” (или правило -процентов), согласно которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния хозяйства, фазы цикла и т.д.1 ;

¨ систему плавающих валютных куров для “саморегулирования” внешнеэкономического равновесия.

Теоретической и идеологической основой так называемых “шоковых экономических реформ” в России в начале 90-х гг. (а также в странах Восточной Европы) стало утверждение, что эти реформы являлись реализацией положений современного монетаризма. Это не совсем так. Основное содержание монетаристской теории, как уже отмечалось, состоит в определении факторов, которые направляют движение спроса на деньги, а не “шокотерапию” с полной либерализацией рыночных цен и галопирующей инфляцией.

В рамках предложенного М. Фридменом нормального монетаризма, основанного на комплексном анализе спроса на деньги, предусматривается и стабилизация цен, направленная на стабилизацию всей микрохозяйственной системы. В 90-е гг. в России как раз этого не произошло. Происходили резкие скачки спроса на деньги в производственной сфере при неуклонном сокращении физических объемов производимой в стране продукции. Одновременно в условиях наращивания инфляции в стране стала ощущаться острая нехватка оборотных средств у большинства фирм с ростом их неконкурентоспособности, включая и внутренний рынок. Это было обусловлено новой системой цен, падением уровня дохода и снижением совокупного спроса. В стране прокатились процессы “предпочтения ликвидности”, т.е. спроса на деньги с целью их накопления, а не реального их эффективного использования в производственной сфере. Резко возросли суммы банковских депозитов, означающие “тихую”, “скрытую” эмиссию, что продолжается и в настоящее время. Хотя за два года в стране наметились и позитивные процессы в экономике. Так, валовой внутренний продукт в стране начал с 1999 г. систематически возрастать, с одновременным приростом инвестиций. Увеличилась и в целом денежная масса, включая наличные и безналичные средства.

Таким образом, можно отметить, что в российской экономике за эти годы произошли сдвиги, которые не противоречат научным положениям монетаризма в области денежных отношений. Рост денежной массы сопровождается и одновременным ростом ВВП, хотя, естественно, не в тех операциях, которые обосновывались М. Фридменом. Одновременно понизились и темпы инфляции в России. Они в ближайшие годы прогнозируются в пределах 12–14%. Отметим также, что теория монетаризма получила название “антиинфляционной”, так как ее рекомендации использовались в экономической политике правящих кругов США, Западной Европы и Японии с 80-х гг. по настоящее время для сдерживания роста денежной массы  путем регулирования процентных ставок. Хотя эти меры способствовали снижению роста цен в 80 – 90-х гг., однако они не ликвидировали инфляцию и ее коренные причины в западных странах.

3.Денежное обращение: спрос и  предложение денег, баланс денежной  массы, закон денежного обращения.

Под денежным обращением понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движения капитала. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим.

Денежное обращение отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими банками; коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками и физическими лицами; предприятиями и физическими лицами; между коммерческими банками и финансовыми институтами различного назначения; между финансовыми институтами и физическими лицами. Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную.

Денежный рынок, так же как и любой другой рынок, представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Иными словами, денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству, и денег в экономике ровно столько, сколько необходимо для обеспечения ее расширенного воспроизводства. Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, они начинают “жечь им руки”, ускоряется оборачиваемость денег и цены растут еще быстрее. Если предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платежных средств, что негативно влияет на систему расчетов, возникает бартерный обмен.

Как формируется спрос на деньги? Спрос на деньги формирует население, которое осуществляет покупки товаров и услуг для личного потребления, предприятия, нуждающиеся в деньгах для приобретения факторов производства, и государство.

Спрос на количество денег в обращении определяется воздействием нескольких факторов. Во-первых, количество денег в обращении зависит от объема номинального ВНП. Чем больше товаров и услуг производится в стране, тем большее количество денег необходимо (при заданной скорости их оборота) для обслуживания сделок. Количество денег для сделок можно определить, разделив номинальный ВНП на скорость оборота денежной массы. В данном смысле, чем больше объем ВНП, тем больше требуется денег.

Во-вторых, уровень цен влияет на спрос на деньги, которые население имеет на руках. Если в июле 1998 г. необходимо было иметь 800 руб., с тем чтобы, скажем, сделать необходимые покупки на месяц, то в декабре 1998 г. эта сумма выросла, по крайней мере, вдвое. С ростом цен покупательная способность денежной единицы падает, на нее можно купить меньше товаров и услуг, поэтому спрос на наличные деньги растет.

В-третьих, спрос на деньги зависит от скорости оборота денежной массы – чем выше скорость оборота, тем меньше требуется денег. В-четвертых, спрос на деньги зависит от стоимости их альтернативного использования. Стоимость (цена) денег представляет собой плату за их использование – процентную ставку. Если мы имеем деньги на руках, то тем самым мы упускаем альтернативные возможности их использования: мы можем положить деньги в банк на срочный депозит, купить облигации или другие ценные бумаги, приносящие доход, а также иностранную валюту или золото. В данном случае спрос на деньги зависит от величины процентных ставок: чем выше процентные ставки, тем больше людей предпочтут хранить их в альтернативной форме и тем ниже будет спрос на них. Зависимость спроса на деньги от величины процентных ставок можно изобразить графически в виде наклонной кривой. Любой другой фактор (кроме процентной ставки) будет сдвигать кривую спроса вправо (спрос растет) или влево (спрос падает).

Рис 1. Спрос и предложение на денежном рынке

Предложение денег. Предложение денег целиком зависит от государства. Государство в лице центрального банка осуществляет денежную эмиссию, а также влияет на способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать количество кредитных денег.

Под влиянием спроса и предложения на денежном рынке устанавливается “цена денег” – равновесная процентная ставка. На графике мы видим эту равновесную процентную ставку .

Что произойдет на денежном рынке, если цены в экономике начнут расти? Населению и предприятиям потребуется больше денег, с тем чтобы обеспечить свои сделки по покупке товаров и услуг. Спрос на деньги вырастет вне зависимости от процентной ставки. Кривая спроса сдвинется вправо (), при том же объеме денежного предложения () вырастет процентная ставка до . Если предложение денег растет () при том же спросе на них, то это должно привести к снижению процентных ставок. На графике увеличение денежного предложения можно показать кривой , в этом случае процентная ставка понизится и достигнет размера .

Однако процессы, происходящие в реальной экономике, гораздо сложнее, чем это показано на приведенном графике. Увеличение денежного предложения может очень быстро повлиять на рост цен, что, в свою очередь, вызовет увеличение спроса на деньги и рост процентных ставок.

Что же происходит на денежном рынке, если государство увеличивает денежное предложение?

Рассмотрим  кейнсианскую и монетаристскую точки зрения.

Дж. М. Кейнс считал, что на начальной стадии увеличения объема денежной массы (увеличения денежного предложения) произойдет падение процентных ставок. На графике перемещение кривой предложения вправо даст новую точку равновесия при более низкой процентной ставке . Снижение процентных ставок приведет к росту спроса на деньги. На начальной стадии (длительность которой зависит от состояния экономики страны) увеличение количества денег не вызовет мгновенного роста цен и доходов населения. Снижение процентных ставок повлияет на рост инвестиционного спроса. Предприятия, имея возможность получить “дешевые деньги” под низкий процент, увеличат инвестиции, вкладывая их в производство товаров и услуг. В результате в экономике начнется оживление и затем рост, увеличится объем производства и занятость населения.

Поскольку, согласно теории Кейнса, увеличение объема денежной массы приведет к снижению процентных ставок, увеличению объема инвестиций в экономике, росту совокупного спроса и росту производства, государство должно активно вмешиваться в денежный рынок. В условиях экономического спада и депрессии государство должно увеличивать денежное предложение для стимулирования роста производства и занятости, а в условиях инфляции – уменьшать его. Государство должно проводить активную кредитно-денежную политику: в условиях спада – политику “дешевых денег”, в условиях инфляции – политику “дорогих денег”.

Монетаристы, включая и М. Фридмена, в целом не разделяют данный кейнсианский подход к достижению оптимума денежной массы в стране. По их определению, связь между объемом денежной массы и изменениями в номинальном валовом национальном продукте не является слишком опосредованной. В соответствии к количественной теорией денег, сторонниками которой они являются, монетаристы полагают, что количество денег, находящихся в обращении, оказывает непосредственное воздействие на номинальный ВНП. В этих целях они также используют уравнение обмена И. Фишера, опираясь на трансакционный вариант количественной теории денег, разработанный последним. При этом монетаристы считают, что скорость обращения денег является относительно стабильной и прогнозируемой для экономики каждой конкретной страны. Одновременно она существенно отличается в различных странах.

В странах со стабильной экономикой население дорожит своими деньгами, так как в этих странах, как правило, и ниже уровень инфляции. Скорость оборота денег в таких странах меньше, чем в странах с высоким уровнем инфляции. В этих странах население старается поскорее от них избавиться, приобретая различные товары или услуги. Итак, если скорость обращения денег в стране относительно постоянна, то номинальный объем ВНП напрямую зависит от предложения денег. Рост в соответствующей пропорции количества денег в обращении как бы “подтягивает” экономику к положительной ее динамике.

Монетаристы считают, что денежное предложение является единственным важнейшим фактором, который определяет уровень производства, занятости и цен в стране. Увеличение денежного предложения повышает спрос на все виды активов – как реальных, так и финансовых. Если экономика находится в состоянии полной занятости (когда задействован весь производственный потенциал экономики и уже производится столько продукции, сколько экономика в состоянии произвести при “полном использовании” ресурсов), то увеличение совокупного спроса, вызванного ростом денежной массы, приведет к росту цен и инфляции.

В условиях товарно-денежных отношений действуют объективные законы денежного обращения. Для них характерен общий научный подход к определению сущности экономических законов вообще.

Напомним, что экономические законы определяют самые существенные, устойчивые причинно-следственные связи в экономике, процессах производства, распределения, обмена и потребления. Такие объективные законы могут быть познаны и использованы людьми в их экономической деятельности. Экономические законы не следует смешивать с признаками и формами организации хозяйственной деятельности, которые в большей степени подвержены изменениям в зависимости от соответствующих материальных или субъективных условий.

Экономические законы более долговечны в своем существовании и проявлении. Это особенно относится к общим экономическим законам, а также особенным экономическим законам, действующим при определенных условиях общественного производства.

Это свойственно и экономическим законам товарного производства и обращения. К последним и относятся законы денежного обращения.

Однако данное положение не означает того, что законы денежного обращения не затрагивают процессов, которые в определенной степени связаны с производством товаров и услуг, их стоимостью и, далее, ценой в суммарном их выражении. Сама денежная масса и скорость ее обращения – это своего рода развивающаяся система, обслуживающая как производство, так и обращение товаров и услуг. Одновременно для нее самой характерны процессы оборота, кругооборота и эмиссии.

В связи с этим подчеркнем, что и количество денег, находящееся в обращении, должно соотноситься с потребностями хозяйственного оборота. Нарушение такой взаимосвязи, ее определенных пропорций на деле приводит к обесцениванию национальных денежных единиц, что негативно отражается на обращении металлических денег из “благородных” металлов, а также на функционировании и обращении бумажных денег.

Таким образом, действие закона денежного обращения в первую очередь распространяется на количество денег, необходимых для сферы обращения, которое должно быть равно совокупному объему продажи товаров и услуг. Это можно выразить следующей формулой:

где  – цена i-го товара (услуги);

 – количество i-го товара или услуги.

Однако это только начало для анализа действия законов денежного обращения.1 

Вторым фактором, который влияет на наличную массу в стране, является скорость оборота одноименных денежных единиц. Чем быстрее их оборот, тем меньше потребуется их для обслуживания реализации товарной массы в рыночных условиях. И это также объективный процесс, один из реальных факторов проявления законов денежного обращения.

Отметим, что в экономической литературе, включая учебную, можно встретиться с формулировками как одного, так и двух законов денежного обращения. Суть различного подхода состоит в том, что особо учитывается закон обращения полноценных денег и закон обращения неполноценных денег. В другом случае закон денежного обращения рассматривается в обобщенном виде, как закон, определяющий количество денег, потребных для обращения вообще.

В силу того, что в современных условиях развитых рыночных  отношений имеется своя специфика обращения не разменных на золото бумажных денег, следует остановиться именно на характеристике действия двух законов денежного обращения. Выяснение различий между ними способствует более четкому пониманию процессов денежного обращения, как в историческом его аспекте, так и его особенностей на современном этапе.

Итак, сущность закона обращения полноценных денег состоит в том, что количество денег в обращении всегда соответствует их необходимому количеству в силу того, что такие деньги “автоматически” выходят из обращения при переполнении ими каналов обращения и превращаются в сокровища.

И, одновременно, если полноценных денег в обращении не хватает, то они не задерживаются в хранилищах и включаются в процесс денежного и товарного обращения.

В то же время сущность закона обращения денег как знаков стоимости – суррогатных полноценных денег, в обращении должно соответствовать их количеству, при одновременном отсутствии их “автоматического” реагирования на возникновение диспропорций между товарной и денежной массой. Естественно, что все это происходит на основе осознания действия данных процессов людьми и использования объективных  требований этих законов.

Отметим и такую особенность обращения бумажных денег, как появление у них возможности находиться в обращении в большем количестве, чем тех денег, которые они призваны заменить. Это является главной причиной основы возможности обесценивания бумажных денег и появления инфляции.

Чтобы контролировать данные процессы и предотвратить отрицательные их последствия, общество должно их предвидеть и контролировать количество денег, находящихся в обращении, используя на практике закон денежного обращения.

Этот закон денежного обращения может быть представлен в виде следующей формулы:        

где  – количество денег, необходимых для обращения;

 – сумма цен реализованных  товаров и услуг;

 – сумма цен товаров, проданных в кредит;

 – сумма платежей  по обязательствам;

 – взаимопогашаемые  обязательства;

 – скорость оборота  одноименной денежной единицы.

Данный закон был сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распространялся на обращение бумажных денег, но разменных на металлические. В это время денежная масса стихийно регулировалась, приспосабливаясь к объему товарооборота. Ситуация изменилась в связи с отходом от золотого стандарта и прекращением из-за действия механизма автоматического приспособления к потребностям товарооборота в деньгах. Возникла необходимость многофакторного анализа при изучении действия закона денежного обращения.

В условиях функционирования неразменных на золото банкнот спрос на деньги зависит от:

 – величины валового  внутреннего продукта;

 – скорости обращения  денег;

 – уровня цен;

 – доступности кредитных  ресурсов;

 – процентных ставок  по депозитам;

 – качественных показателей  экономического развития и т.п.

Вместе с тем на предложение денег оказывают влияние результаты деятельности представителей кредитной системы: коммерческих банков, централизованного банка, министерства финансов и др.

Предложение денег в значительной степени зависит от:

– состояния государственного бюджета (дефицит или профицит);

– уровня денежных доходов населения;

– уровня развития банковской системы, безналичных расчетов, наличия кредитных ресурсов и т.д.

Таким образом, соотношение между спросом и предложением денег определяет состояние денежного обращения, что в свою очередь отражается на обороте денежной массы в целом и ее конкретных денежных единиц.

Денежная масса представляет собой совокупный объем наличных денег и безналичных денег. Ее регулирование в нашей стране возложено на Центральный Банк Российской Федерации. Он может устанавливать ориентиры показателей денежной массы с обязательным учетом основных направлений государственной денежно-кредитной политики. В его функции входит принятие решений о выпуске и изъятии монет из обращения, об общем объеме выпуска наличных денег, то есть их эмиссии. При этом эмиссия осуществляется в два этапа. Денежные купюры, например, печатаются на предприятиях, находящихся в ведении Министерства финансов РФ (фабрика “Гознак” в Москве). До времени купюры остаются в хранилищах. Деньгами они становятся только лишь после присвоения им номеров Центробанком.

Контроль над денежной массой является важнейшей составной частью экономической политики страны, поскольку в  современном обществе деньги играют гораздо более существенную роль, чем просто средства расчетов, они напрямую воздействуют на уровень экономической активности в стране.

Деньги обусловливают кругооборот и оборот производственных фондов в сфере производства и обращения, являются непременным элементом рыночных отношений,  важным фактором поддержания нормальных социальных отношений. В условиях существования рынка как общественно-экономического механизма от нормального обращения денежной массы во многом зависят реальные доходы населения и структура его потребительских расходов.

Налично-денежный оборот (налично-денежное обращение) является непрерывным процессом движения наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими билетами, казначейскими билетами, металлическими разменными монетами.

Независимо от типа (модели) экономики – рыночной или административно-командной – налично-денежный оборот составляет меньшую в процентном соотношении с безналичным оборотом часть. Но, несмотря на это, его роль чрезвычайно велика. Кругооборот наличных денег обслуживает получение и расходование денежных доходов населения, часть платежей предприятий и организаций.

Основные звенья налично-денежного оборота. Налично-денежный оборот организуется государством в лице центрального банка. Основными организующими звеньями в Российской Федерации являются также территориальные учреждения Центрального банка и расчетно-кассовые центры (РКЦ).

У них имеются резервные фонды банкнот и монет, а также оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег. РКЦ обслуживают расчетную деятельность хозяйственных субъектов, осуществляют инкассацию денег и проводят операции, связанные с денежным оборотом.

Рис. 2. Схема налично-денежного оборота в России

Первоначальным импульсом, запускающим механизм движения денежной наличности, является соответствующая директива Центрального банка РФ расчетно-кассовым центрам, согласно которой наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы и, таким образом, поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы кредитных учреждений. Часть этих денег обслуживает межбанковские расчеты, часть направляется в качестве кредитов другим банкам, но большая часть наличных денег выдается юридическим и физическим лицам, обслуживаемым в данном кредитном учреждении.

Часть наличных денег, находящихся в кассах организаций, предприятий, учреждений, используется для расчетов между ними, но большая часть передается населению в виде денежных доходов (заработной платы, пенсий, пособий и пр.).

Население использует большую часть наличных денег для покупки товаров и услуг у физических и юридических лиц.

Организация и управление наличным денежным обращением осуществляются в централизованном порядке, что должно обеспечивать устойчивость и эластичность денежного обращения.

В России налично-денежный оборот регламентирован “Положением о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации” от 5 января 1998 г., утвержденным Банком России.

Все предприятия, организации и учреждения на территории Российской Федерации (независимо от организационно-правовой формы) хранят свободные денежные средства в учреждениях банков на соответствующих счетах на договорных условиях. Предприятия могут получать наличные деньги от коммерческих банков, физических лиц и других предприятий. Наличные денежные средства, поступающие в кассы предприятий, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления на счета этих предприятий. Расчеты предприятий происходят в основном в безналичной форме. Если предусмотрена оплата товаров (услуг) предприятием в наличной форме, то для этого оно либо снимает денежную наличность со своего счета в коммерческом банке, либо использует имеющиеся наличные средства, оставленные предприятию в пределах установленного лимита.

Денежная наличность сдается предприятиями непосредственно в кассы учреждений банков или через объединенные кассы на предприятиях, а также предприятиями Министерства Российской Федерации по связи и информатизации (Минсвязи России) для перевода на соответствующие счета в учреждения банков.

Прием денежной наличности учреждениями банков от обслуживаемых предприятий осуществляется в порядке, установленном “Инструкцией по эмиссионно-кассовой работе в учреждениях Банка России” от 16 ноября 1995 г. и Положением “О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации” от 25 марта 1997 г.

Порядок и сроки сдачи наличных денег устанавливаются обслуживающими учреждениями банков каждому предприятию по согласованию с их руководителями, исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков. Сроки сдачи предприятиями наличных денежных средств предполагаются, как правило, ежедневными.                    

Наличные деньги, принятые от физических лиц в качестве уплаты налогов, страховых и других сборов, сдаются административными структурами и сборщиками этих платежей непосредственно в учреждения банков или путем перевода через предприятия Минсвязи России.

Лимиты наличности, ежедневно хранимые в кассах предприятий, устанавливаются обслуживающими их банками по согласованию с руководителями этих предприятий. При этом учитывается специфика деятельности предприятия. Лимит кассы по указанию банка может обеспечивать нормальную работу предприятия с утра следующего дня; лимит может определяться в пределах среднедневной выручки наличными деньгами и т.д. Выдача банками наличных денег предприятиям производится, как правило, за счет текущих поступлений денежной наличности в кассы кредитных организаций.

Аналогично регулируется наличность в кредитных организациях, обслуживаемых РКЦ.

Для обеспечения своевременной выдачи кредитными организациями наличных денег со счетов предприятий, а также со счетов по вкладам граждан, территориальные учреждения Банка России или по их поручению РКЦ устанавливают для каждой кредитной организации и ее филиалов сумму минимально допустимого остатка наличных денег в операционной кассе на конец дня. Установление лимитов оборотных касс расчетно-кассовых центров и их подкрепление осуществляется в соответствии с Инструкцией по эмиссионно-кассовой работе в учреждениях Банка России от 16 ноября 1995 г.

Наличные деньги, находящиеся в оборотной кассе РКЦ, в случае превышения установленного Центральным банком лимита переводятся в резервные фонды, изымаются из обращения.

Центральный банк осуществляет постоянный мониторинг наличного денежного оборота в регионах страны.

Обращение наличных денег является объектом прогнозного планирования.

Для определения объема, источников поступлений наличных денег в кассы учреждений банков и направлении их выдач, а также выпуска или изъятия их из обращения в областях, краях, республиках и в целом по Российской Федерации составляется прогноз кассовых оборотов на каждый квартал.

Кредитные организации для определения потребности в наличных деньгах составляют прогнозные расчеты ожидаемых поступлений в их кассы наличных денег и выдач наличных денег на основании динамических рядов “Отчета о кассовых оборотах учреждений Банка России и кредитных организаций” или на основании кассовых заявок от обслуживаемых предприятий.

Расчеты ожидаемых поступлений наличных денег в кассы кредитных организаций  и их выдач составляются ежеквартально с распределением по месяцам. Итоги кассовых сборов по приходу и расходу сообщаются РКЦ, в котором открыт корреспондентский счет кредитной организации, за 14 дней до начала прогнозируемого квартала.

РКЦ составляют прогнозы кассовых оборотов по приходу, расходу и эмиссионному результату в целом по обслуживаемым кредитным организациям на основе анализа оборотов наличных денег, проходящих через их кассы, и соответствующих сообщений от кредитных организаций. Расчеты осуществляются ежеквартально с распределением по месяцам и за 7 дней до начала нового квартала сообщаются территориальному учреждению Банка России. Это необходимо для прогнозных расчетов размеров и проведения при необходимости эмиссии денег с целью подкрепления оборотных касс РКЦ.

Прогнозируемые результаты эмиссии денег территориальные учреждения Банка России учитывают при разработке мер по организации налично-денежного оборота в регионе, а также при составлении планов завозов наличных денег в резервные фонды  РКЦ.

Сущность безналичного оборота. Безналичный денежный оборот – это движение стоимости без участия наличных денег посредством перечисления денежных средств по счетам кредитных учреждений, а также в порядке зачета взаимных требований.

Деньги безналичного и наличного оборота имеют как свою специфику, так и много сходных черт.

Современный безналичный оборот в РФ организован в соответствии с несколькими основными принципами.  

1. Предприятия всех форм  собственности обязаны хранить  свои средства на счетах в банках. В кассах предприятий разрешается держать лишь небольшие суммы наличных денег в пределах лимита.  

2. Основная часть безналичных  расчетов должна осуществляться  через банк.

3. Требование платежа должно  выставляться либо перед отгрузкой  товара, либо вслед за ней. Однако  в условиях кризиса платежей  большое число поставщиков выставляет требование предоплаты. Нередко предварительное получение денег перед отгрузкой товара (предоплата) достигает 100%.

4. Оплата клиентом банка  полученных товаров и услуг  осуществляется банком только с согласия обслуживаемого юридического или физического лица.

5. Формы безналичных расчетов  платежей, допускаемые положением ЦБ РФ, выбираются предприятием по своему усмотрению.

Соблюдение этих принципов позволяет сохранять законность совершаемого денежного оборота.

Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документов установленной Центральным банком формы и с соблюдением правил соответствующего документооборота. Безналичный оборот реализуется через соответствующие методы организации безналичных расчетов.

В зависимости от способа платежа, вида расчетных документов и метода организации документооборота в банке можно выделить следующие основные формы безналичных расчетов между плательщиками и получателями: расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, по инкассо, платежными карточками.

Основой безналичных расчетов являются межбанковские расчеты. Расчеты между банками на территории России производятся через РКЦ ЦБ РФ. Для расчетов каждому учреждению банка в РКЦ открывается корреспондентский счет. Банки должны обеспечивать своевременное поступление на свой корреспондентский счет средств в размерах, необходимых для проведения платежей. Банковские операции по расчетам могут осуществляться и по корреспондентским счетам банков, открываемых друг у друга на основе межбанковских соглашений.

Система безналичных межбанковских расчетов регулируется ЦБ РФ. Одним из основных нормативных актов является “Положение об организации межбанковских расчетов на территории Российской Федерации”, утвержденное в 1992 г.

Регламентация и посредничество в платежах между банками и прочими кредитными организациями позволяет ЦБ РФ контролировать и регулировать денежный оборот в стране.

Безналичный оборот происходит на основе замещения движения наличных денег кредитными операциями. Кроме того, при проведении взаимных расчетов используются так называемые “счетные деньги”. При проведении зачетов взаимных требований “счетные деньги” в размере зачетной суммы функционируют, но не совершают оборота. Или, например, совершается бартерная сделка, но стоимость взаимных поставок неравна. Проведение зачетов также осуществляется при помощи счетных денег, а сама сделка завершается с помощью перечисления незачтенной суммы (безналичными или наличными деньгами).

Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежных агрегатов, состав и число которых значительно различаются в отдельных странах. Принцип построения этих агрегатов основан на том, что все блага можно ранжировать от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных, и затем, последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, можно получать соответственно показатели . Каждый последующий показатель массы включает предыдущий, плюс новая величина финансовых средств по степени ликвидности.1

В России в настоящее время денежную массу характеризует агрегат – наличные деньги в обращении (деньги вне банков), агрегат = агрегат , плюс деньги безналичного оборота: чеки, остатки средств на расчетных и текущих счетах, во вкладах до востребования; агрегат  = , плюс средства на краткосрочных депозитах.

Для характеристики величины денежной массы в России применяется также показатель , в который входят дополнительно к  средства на всех видах депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте – X). Кроме того, определяется показатель относительной обеспеченности оборота денежной массы:

Агрегат  включает в себя агрегат , плюс депозитные сертификаты, плюс ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке. Агрегаты  и  принято еще называть “почти деньгами”. Они предусматривают высоколиквидные финансовые активы, функционирующие непосредственно в качестве средства обращения, но которые легко могут, без риска финансовых потерь, быть переведенными в конкретную наличность или счета.

Характерной чертой структуры денежной массы в Российской Федерации является большой удельный вес наличных денег – свыше 39%.

Рис. 3. Динамика изменения денежной массы в России с 1.01.98 по 1.01.2000

Как видно на рис. 3, удельный вес наличных денег в отдельные периоды превышал 40%. Фактический прирост денежной массы в 1999 г. значительно превысил значение годового целевого уровня и только за 9 месяцев составил 33,2% при прогнозе за год от 18 до 26%.

Превышение расчетных ориентиров денежной массы связано с более быстрым, чем предполагалось, увеличением спроса на деньги, обусловленным приростом ВВП на 1 – 2% вместо прогнозируемого спада на 2%. В этот же период отмечалось увеличение денежной составляющей в общей массе платежей, связанное с оживлением производства, ростом доходов предприятий, общим улучшением состояния государственного бюджета. Кроме того, устойчивое сокращение просроченной задолженности по заработной плате и ряд других факторов обусловили увеличение спроса на наличные деньги и объем денежной массы в целом.

Рис. 4. Динамика денежной массы М2 в Российской Федерации

в 1999 г. (млрд. руб.)

К числу важнейших показателей состояния денежной массы в нашей стране относится показатель так называемых “широких денег” (М2Х). Он используется, в первую очередь, при анализе динамики и структуры денежной массы на начальном этапе при формировании Центральным банком Российской Федерации денежно-кредитной политики на каждый очередной год. Как правило, денежный агрегат М2 фигурирует и в официальной статистике о денежно-кредитной системе, при характеристике структуры денежной массы в нашей стране в статистических сборниках Госкомстата России.

 Отметим также, что  в рыночных условиях, когда нарушаются  процессы нормального денежного  обращения, могут функционировать  денежные суррогаты. Этого не  избежала и экономика нашей страны, особенно в начале и середине 90-х гг. прошедшего века.

Одновременно их не следует смешивать с понятием “квазиденьги”, то есть такими компонентами в структуре денежной массы, которые нельзя непосредственно использовать в качестве покупательного или платежного средства. Это относится, например, к денежным средствам на срочных счетах по депозитным вкладам в коммерческих банках, а также других кредитно-финансовых учреждениях, к депозитным сертификатам акциям инвестиционных фондов и т.п.

Само понятие “квази” (от лат. quasi – как будто, будто бы) означает постановку, соответствующую по значению словам “мнимый”, “непостоянный”.

Однако “квазиденьги” уже органически стали в настоящее время быстро растущей частью структуры денежного обращения. Их еще называли и ликвидными активами,  относящимися к краткосрочным денежным обязательствам, признаваемым на государственном уровне.

В то же время “денежные суррогаты” – это расчетные средства, заменяющие деньги в силу их недостаточности в обращении. Как правило, они возникают на микрообщественном и региональном уровне. Это различного рода расписки, обязательства, используемые для бартерных сделок.

Например, в Советском Союзе до денежной реформы 1922 – 1924 гг., которой были преодалены последствия разрушенного в предшествующие военные периоды денежного обращения в стране, имели хождение вместо денег выпускаемые различными учреждениями боны. Это были именно суррогаты денег при недостатке мелких денежных знаков. С проведением реформы их выпуск был прекращен.

Суррогаты денег призваны заменить деньги в функции средства обращения, ускорить обмен, предотвратить бартерные сделки, так как при них возникают сложности в подборе соответствующего эквивалента.

Сам же бартер, т.е. обмен одного товара на другой (Т – Т), не относится к понятию суррогата денег. Однако его можно отнести к суррогатам нормального товарного обмена с использованием денег. Отметим, что распространившиеся сейчас во многих странах новые виды кредитных денег – кредитные (пластиковые) карточки, – это не суррогат денег, а именно современное использование денег для платежей за товары и услуги в безналичной форме.

4.Динамика национальной денежной  массы.

Итак, денежная масса, как совокупность наличных и безналичных денег, покупательских и платежных средств, призвана обеспечивать в национальной экономике обращение товаров и услуг.

В ее структуре выделяется активная часть – денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и условно пассивная часть, включающая денежные накопления, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Денежная база предназначена для формирования денежной массы и включает следующие основные компоненты:

¨ сумму наличных денег в обращении и в кассах кредитных организаций;

¨ обязательные резервы банков;

¨ остатки средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке РФ.

В связи с ростом производства и товарного обмена в стране денежная масса (М2) составлявших в 1999 г. до 1144,3 млрд. рублей, то есть более, чем в 2, 5 раза.1  При этом обращающиеся в стране наличные деньги возросли в своем количественном отношении в 2,2 раза. Естественно, что на этом отразилась и инфляционная составляющая роста денег в стране.

Отметим также, что изменение объема денежной массы зависит не только от увеличения количества находящихся в обращении денег, но и на ускорении их оборота.

Скорость обращения денег – это быстрота их оборота при обслуживании сделок.

Основными показателями, характеризующими скорость оборота денег, являются:

 – показатель скорости  обращения денег в кругообороте доходов – отношение валового национального продукта (BHП) или национального дохода к денежной массе (агрегату M1 или М2);

 – показатель оборачиваемости  денег в платежном обороте, т.е. отношение суммы переведенных  средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

Как следует из закона денежного обращения, увеличение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется также показатель, который носит название коэффициента монетизации. Он рассчитывается как отношение среднегодовой величины денежной массы (как правило, М2) к номинальной величине ВВП. Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег.

С переходом в России с начала 90-х г. к рыночной экономике скорость обращения денег в стране стала постепенно повышаться, это одновременно отразилось и на снижении коэффициента монетизации.

Скорость обращения в последующие годы оставалась высокой: в 1996 г. – 8,7; в 1997 г. – 7,7; в 1998 г. – 6,6 и в 1999 г. – 7,8 – 7,9. Это намного выше, чем в экономически развитых странах: в 1995 г. в Великобритании скорость обращения была равна 1,0; в Германии – 1,6; США – 1,8 и в Японии – 0,9.1 

Высокое значение скорости обращения денег соответствует низкому значению коэффициента монетизации. Даже с учетом “широких денег” коэффициент монетизации в России оказывается в несколько раз ниже, чем в экономически развитых странах: в 1998 г. в России К2=16,7, а с учетом “широких денег” К3 = 23,7%, в то же время в США, Франции и Германии этот показатель был равен 60 – 70%, в Японии и Великобритании – около 110%, в Швейцарии – около 140%.2

Формирование скорости обращения денег в переходных экономиках характеризуется значительной неопределенностью, которая связана с незавершенностью процесса становления экономики нового типа. Вместе с тем в России постепенное восстановление спроса на деньги, резко сократившегося в результате финансового кризиса (август 1998 г.), станет тем фактором, который будет способствовать снижению скорости обращения денег и увеличению степени монетизации ВВП.

Особенно заметен позитивный процесс в инвестиционной сфере, где прирост инвестиций за этот период составил почти 27 %. Возросли и реальные доходы населения при их приросте на 16 %. В два раза произошло увеличение уровня потребления в стране, составлявшего в 1992 г. 100 млрд. долларов, а в 2001 г. – 200 млрд. долларов. При снижении уровня инфляции в 2 раза – с 30 % до 15 % в год.3

Таким образом, денежная масса в стране во многом зависит от уровня (объема) общего потребления товаров и услуг населения. До 1991 г. на территории бывшего Советского Союза организация денежного обращения осуществлялась на основе составления баланса денежных доходов и расходов населения, а также классового и кредитного планов.

При превышении доходов над расходами в балансе следовало, что увеличиваются остатки наличных денег у населения, а превышение расходов над доходами – обратный процесс, что есть их сокращение.

Проблема сбалансированности денежных доходов и расходов населения в Российской Федерации обострилась в 1991 г. в связи с сокращением производства многих видов продовольствия и товаров, а также в результате неустойчивой ситуации, сложившейся на потребительском рынке. Прирост денежных доходов все в большей степени опережал прирост расходов населения на покупку товаров и услуг: разрыв между темпами их роста составлял 37,2 пункта против 2,4 в 1990 г.4

С 1991 г. в Российской Федерации стали составляться прогнозные расчеты баланса денежных доходов и расходов населения по сокращенной форме.

Баланс денежных доходов и расходов населения отражает движение той части валового внутреннего продукта России, которая в форме денежных доходов поступает в распоряжение населения и используется им на покупку товаров и оплату услуг, обязательные платежи, добровольные взносы и направляется на все виды сбережений (вклады в банки, покупка валюты ценных бумаг и т.п.).

В 2000 г. денежные доходы населения составили в нашей стране 3742294 млн. рублей (в 1999 г. – 2811060 млн. руб.). В тоже время денежные расходы и сбережения соответственно: 3640259 и 2758966 млн. рублей1.

В связи с переходом в стране к рыночным отношениям и изменениям структуры собственности произошли и существенные изменения в структуре денежных доходов и расходов населения. Так, в структуре денежных доходов населения в 1992 г. 73,6% относились к оплате труда, в 2000 г. – 65,6 %. Одновременно стали расти доходы от собственности и предпринимательской деятельности. В  процентном отношении за эти годы они изменились с 8,4% до 12,8%. В тоже время почти не изменилась структура расходов и сбережений. Так, в 1992 г.  расходы населения на покупку товаров и услуг в общей структуре расходов составили 72,9 %, а в 2000 г. 77,8%. Сбережения во вкладах и ценных бумагах, изменение задолженности по кредитам,  приобретение недвижимости – соответственно: 4,8 и 5%. Однако существенно изменились расходы населения на покупку иностранной валюты. В 1992 г. они в структуре расходов составили 0,5 %, а в 2000 г. 6,7%.1 Хотя в период фактической девальвации рубля после августа 1998 г. и ростом инфляции национальной валюты в стране сбережения во вкладах и ценных бумагах у населения в общей структуре расходов  и сбережений сократились до 2,5%. И наоборот, возрос  объем покупки иностранной валюты, составив в расходах населения 12,2%, хотя и произошел спад в ее приобретении по сравнению с 1997 г.2

Такова общая тенденция в изменении доходов и расходов населения в нашей стране в 90-е гг., во многом обусловленная кризисными явлениями.

К этому следует добавить, что снижение доходов в 90-е г. объясняется еще увеличением задолженности по выплате заработной платы.

С 1991 г. в нашей стране осуществляется переход от кредитного и кассового планирования к составлению прогнозов кассовых оборотов, основной целью которых является определение потребности в наличных деньгах в целом по Российской Федерации, по регионам и кредитным организациям, а также разработка мероприятий по стабилизации денежного обращения. Прогнозы кассовых оборотов отражают объем и источник поступлений всех наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направление выдач всех наличных денег предприятиям, организациям и отдельным лицам, а также эмиссионный результат, т.е. сумму выпуска или изъятия денег из обращения.

Основная задача банков всех уровней в работе по прогнозированию кассовых оборотов состоит в достижении наибольшей достоверности и реальности составляемых расчетов и определении изменения наличной денежной массы в обороте. Не менее важна разработка мероприятий по увеличению поступлений наличных денег, их экономному расходованию с целью ограничения эмиссии.

С 1997 г. кредитные организации составляют прогноз по следующей форме.

Головные расчетно-кассовые центры (ГРКЦ), РКЦ, главные управления Банка России составляют приходную и расходную части прогноза кассовых оборотов по вышеуказанной форме. В итоге показывается эмиссионный результат – выпуск или изъятие денег из обращения. При выпуске денег в обращение в прогнозе кассовых оборотов предусматриваются перечисления денег в оборотную кассу из резервных фондов учреждений Банка России, а при изъятии наличных денег – перечисления денег из оборотной кассы в резервные фонды учреждений Банка России.

Статистические отчеты о кассовых оборотах составляются за месяц и по пятидневкам по установленной форме.

В случае значительного расхождения фактических кассовых оборотов с прогнозируемыми анализируются причины расхождения и разрабатываются мероприятия по стабилизации денежного обращения как в отдельных регионах, так и в целом по территории России.

Таким образом, мероприятия, относящиеся к формированию денежных доходов и расходов населения, а также связанные с прогнозом кассовых оборотов в нашей стране, признаны служить созданию и движению денежной массы и денежной базы. При этом денежная база, включающая в себя наличные деньги и резервы коммерческих банков на счетах в Центральном банке, – отправной момент для формирования денежной массы, в котором участвуют и коммерческие банки. Они аккумулируют денежные средства на счетах своих банков, кредитуют своих клиентов, наращивают денежную массу за счет своей прибыли. Центральный банк также за счет кредитов правительству, коммерческим банкам и увеличения своих золотовалютных резервов имеет возможность существенно влиять на денежную массу.

Отношение между денежной массой и денежной базой называется денежным мультипликатором и отражает итоговое количество денег, создаваемое в стране. Принцип мультипликатора (умножающего), таким образом, действует в кредитно-денежных отношениях.1 Денежная масса включает в себя денежные агрегаты М0, М1, М2. Со стороны предложения она представлена депозитами банков D и возможным ресурсом R, то есть DtR.

Со стороны спроса она выражается  формулой:

,

где  М – денежная масса;

р – средняя цена реализованного продукта;

Q – количество реализованных  продуктов;

V – скорость обращения  денег.

Таким образом, это соответствующее преобразование “уравнения обмена”, о котором уже шла речь, то есть его возможное реальное использование при определении денежной массы. Это и делается на практике, включая и проблемы анализа инфляции как переполнения каналов денежного обращения бумажными денежными знаками, покупательная и оборотная  способность которых падает.

4.Динамика национальной денежной  массы.

Итак, денежная масса, как совокупность наличных и безналичных денег, покупательских и платежных средств, призвана обеспечивать в национальной экономике обращение товаров и услуг.

В ее структуре выделяется активная часть – денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и условно пассивная часть, включающая денежные накопления, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Денежная база предназначена для формирования денежной массы и включает следующие основные компоненты:

¨ сумму наличных денег в обращении и в кассах кредитных организаций;

¨ обязательные резервы банков;

¨ остатки средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке РФ.

В связи с ростом производства и товарного обмена в стране денежная масса (М2) составлявших в 1999 г. до 1144,3 млрд. рублей, то есть более, чем в 2, 5 раза.1  При этом обращающиеся в стране наличные деньги возросли в своем количественном отношении в 2,2 раза. Естественно, что на этом отразилась и инфляционная составляющая роста денег в стране.

Отметим также, что изменение объема денежной массы зависит не только от увеличения количества находящихся в обращении денег, но и на ускорении их оборота.

Скорость обращения денег – это быстрота их оборота при обслуживании сделок.

Основными показателями, характеризующими скорость оборота денег, являются:

 – показатель скорости  обращения денег в кругообороте  доходов – отношение валового национального продукта (BHП) или национального дохода к денежной массе (агрегату M1 или М2);

 – показатель оборачиваемости денег в платежном обороте, т.е. отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

Как следует из закона денежного обращения, увеличение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется также показатель, который носит название коэффициента монетизации. Он рассчитывается как отношение среднегодовой величины денежной массы (как правило, М2) к номинальной величине ВВП. Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег.

С переходом в России с начала 90-х г. к рыночной экономике скорость обращения денег в стране стала постепенно повышаться, это одновременно отразилось и на снижении коэффициента монетизации.

Скорость обращения в последующие годы оставалась высокой: в 1996 г. – 8,7; в 1997 г. – 7,7; в 1998 г. – 6,6 и в 1999 г. – 7,8 – 7,9. Это намного выше, чем в экономически развитых странах: в 1995 г. в Великобритании скорость обращения была равна 1,0; в Германии – 1,6; США – 1,8 и в Японии – 0,9.1 

Высокое значение скорости обращения денег соответствует низкому значению коэффициента монетизации. Даже с учетом “широких денег” коэффициент монетизации в России оказывается в несколько раз ниже, чем в экономически развитых странах: в 1998 г. в России К2=16,7, а с учетом “широких денег” К3 = 23,7%, в то же время в США, Франции и Германии этот показатель был равен 60 – 70%, в Японии и Великобритании – около 110%, в Швейцарии – около 140%.2

Формирование скорости обращения денег в переходных экономиках характеризуется значительной неопределенностью, которая связана с незавершенностью процесса становления экономики нового типа. Вместе с тем в России постепенное восстановление спроса на деньги, резко сократившегося в результате финансового кризиса (август 1998 г.), станет тем фактором, который будет способствовать снижению скорости обращения денег и увеличению степени монетизации ВВП.

Особенно заметен позитивный процесс в инвестиционной сфере, где прирост инвестиций за этот период составил почти 27 %. Возросли и реальные доходы населения при их приросте на 16 %. В два раза произошло увеличение уровня потребления в стране, составлявшего в 1992 г. 100 млрд. долларов, а в 2001 г. – 200 млрд. долларов. При снижении уровня инфляции в 2 раза – с 30 % до 15 % в год.3

Таким образом, денежная масса в стране во многом зависит от уровня (объема) общего потребления товаров и услуг населения. До 1991 г. на территории бывшего Советского Союза организация денежного обращения осуществлялась на основе составления баланса денежных доходов и расходов населения, а также классового и кредитного планов.

При превышении доходов над расходами в балансе следовало, что увеличиваются остатки наличных денег у населения, а превышение расходов над доходами – обратный процесс, что есть их сокращение.

Проблема сбалансированности денежных доходов и расходов населения в Российской Федерации обострилась в 1991 г. в связи с сокращением производства многих видов продовольствия и товаров, а также в результате неустойчивой ситуации, сложившейся на потребительском рынке. Прирост денежных доходов все в большей степени опережал прирост расходов населения на покупку товаров и услуг: разрыв между темпами их роста составлял 37,2 пункта против 2,4 в 1990 г.4

С 1991 г. в Российской Федерации стали составляться прогнозные расчеты баланса денежных доходов и расходов населения по сокращенной форме.

Баланс денежных доходов и расходов населения отражает движение той части валового внутреннего продукта России, которая в форме денежных доходов поступает в распоряжение населения и используется им на покупку товаров и оплату услуг, обязательные платежи, добровольные взносы и направляется на все виды сбережений (вклады в банки, покупка валюты ценных бумаг и т.п.).

В 2000 г. денежные доходы населения составили в нашей стране 3742294 млн. рублей (в 1999 г. – 2811060 млн. руб.). В тоже время денежные расходы и сбережения соответственно: 3640259 и 2758966 млн. рублей1.

В связи с переходом в стране к рыночным отношениям и изменениям структуры собственности произошли и существенные изменения в структуре денежных доходов и расходов населения. Так, в структуре денежных доходов населения в 1992 г. 73,6% относились к оплате труда, в 2000 г. – 65,6 %. Одновременно стали расти доходы от собственности и предпринимательской деятельности. В  процентном отношении за эти годы они изменились с 8,4% до 12,8%. В тоже время почти не изменилась структура расходов и сбережений. Так, в 1992 г.  расходы населения на покупку товаров и услуг в общей структуре расходов составили 72,9 %, а в 2000 г. 77,8%. Сбережения во вкладах и ценных бумагах, изменение задолженности по кредитам,  приобретение недвижимости – соответственно: 4,8 и 5%. Однако существенно изменились расходы населения на покупку иностранной валюты. В 1992 г. они в структуре расходов составили 0,5 %, а в 2000 г. 6,7%.1 Хотя в период фактической девальвации рубля после августа 1998 г. и ростом инфляции национальной валюты в стране сбережения во вкладах и ценных бумагах у населения в общей структуре расходов  и сбережений сократились до 2,5%. И наоборот, возрос  объем покупки иностранной валюты, составив в расходах населения 12,2%, хотя и произошел спад в ее приобретении по сравнению с 1997 г.2

Такова общая тенденция в изменении доходов и расходов населения в нашей стране в 90-е гг., во многом обусловленная кризисными явлениями.

К этому следует добавить, что снижение доходов в 90-е г. объясняется еще увеличением задолженности по выплате заработной платы.

С 1991 г. в нашей стране осуществляется переход от кредитного и кассового планирования к составлению прогнозов кассовых оборотов, основной целью которых является определение потребности в наличных деньгах в целом по Российской Федерации, по регионам и кредитным организациям, а также разработка мероприятий по стабилизации денежного обращения. Прогнозы кассовых оборотов отражают объем и источник поступлений всех наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направление выдач всех наличных денег предприятиям, организациям и отдельным лицам, а также эмиссионный результат, т.е. сумму выпуска или изъятия денег из обращения.

Основная задача банков всех уровней в работе по прогнозированию кассовых оборотов состоит в достижении наибольшей достоверности и реальности составляемых расчетов и определении изменения наличной денежной массы в обороте. Не менее важна разработка мероприятий по увеличению поступлений наличных денег, их экономному расходованию с целью ограничения эмиссии.

С 1997 г. кредитные организации составляют прогноз по следующей форме.

Головные расчетно-кассовые центры (ГРКЦ), РКЦ, главные управления Банка России составляют приходную и расходную части прогноза кассовых оборотов по вышеуказанной форме. В итоге показывается эмиссионный результат – выпуск или изъятие денег из обращения. При выпуске денег в обращение в прогнозе кассовых оборотов предусматриваются перечисления денег в оборотную кассу из резервных фондов учреждений Банка России, а при изъятии наличных денег – перечисления денег из оборотной кассы в резервные фонды учреждений Банка России.

Статистические отчеты о кассовых оборотах составляются за месяц и по пятидневкам по установленной форме.

В случае значительного расхождения фактических кассовых оборотов с прогнозируемыми анализируются причины расхождения и разрабатываются мероприятия по стабилизации денежного обращения как в отдельных регионах, так и в целом по территории России.

Таким образом, мероприятия, относящиеся к формированию денежных доходов и расходов населения, а также связанные с прогнозом кассовых оборотов в нашей стране, признаны служить созданию и движению денежной массы и денежной базы. При этом денежная база, включающая в себя наличные деньги и резервы коммерческих банков на счетах в Центральном банке, – отправной момент для формирования денежной массы, в котором участвуют и коммерческие банки. Они аккумулируют денежные средства на счетах своих банков, кредитуют своих клиентов, наращивают денежную массу за счет своей прибыли. Центральный банк также за счет кредитов правительству, коммерческим банкам и увеличения своих золотовалютных резервов имеет возможность существенно влиять на денежную массу.

Отношение между денежной массой и денежной базой называется денежным мультипликатором и отражает итоговое количество денег, создаваемое в стране. Принцип мультипликатора (умножающего), таким образом, действует в кредитно-денежных отношениях.1 Денежная масса включает в себя денежные агрегаты М0, М1, М2. Со стороны предложения она представлена депозитами банков D и возможным ресурсом R, то есть DtR.

Со стороны спроса она выражается  формулой:

,

где  М – денежная масса;

р – средняя цена реализованного продукта;

Q – количество реализованных  продуктов;

V – скорость обращения  денег.

Таким образом, это соответствующее преобразование “уравнения обмена”, о котором уже шла речь, то есть его возможное реальное использование при определении денежной массы. Это и делается на практике, включая и проблемы анализа инфляции как переполнения каналов денежного обращения бумажными денежными знаками, покупательная и оборотная  способность которых падает.

6.Денежные системы.

При рассмотрении проблемы современных денежных систем следует коротко остановиться на содержании самого понятия “денежная система”, а также истории их возникновения и развития. Это позволяет более детально и по существу проанализировать их  современное состояние.

Денежная система – исторически сложившееся и юридически закрепленное устройство денежного обращения в стране. Денежные системы сформировались в XVI–XVII вв. в условиях становления централизованных государств и их национальных товарных и финансовых рынков.

Денежные системы прошли длительный путь развития, видоизменяясь в ходе  эволюционных процессов, происходивших в странах мира.

Классификацию денежных систем государств принято производить по разным ключевым признакам: по виду денег как формы платежного средства, по роли государства в регулировании денежного оборота и т.д.

В зависимости от вида денег различают денежные системы трех типов:

¨ системы металлического обращения;

¨ системы бумажно-металлического обращения;

¨ системы бумажно-кредитного обращения.

Денежные системы металлического обращения базируются на металлических деньгах (золотых, серебряных), которые выполняют все функции, присущие деньгам как всеобщему эквиваленту (меры стоимости, средства обращения и платежа, средства накопления), а обращающиеся одновременно с металлическими деньгами банкноты могут быть в любой момент времени обменены на металлические деньги.

Денежные системы бумажно-кредитного обращения базируются на господстве бумажных и кредитных денег.

Денежные системы, основывающиеся на металлических деньгах, подразделяются на системы биметаллизма и монометаллизма.

Биметаллизм представляет собой денежную систему с законодательно закрепленной государством в качестве всеобщего эквивалента двух металлов, как правило, золота и серебра. Биметаллизм существовал в странах Западной Европы в XVI – XVII вв., сохраняясь в некоторых из  них еще в XIX в. При биметаллизме монеты, начеканенные из золота и серебра, обращаются в стране на равных основаниях; предусматривается свободная их чеканка, но при этом на рынке устанавливается две цены на один и тот же товар в золоте и в серебре.

Этим нарушался принцип существования денег как единого товара – всеобщего эквивалента для всех других товаров по стоимости, а также и стабильность денежной системы.

Более устойчивой денежной системой стал монометаллизм, при котором в качестве всеобщего эквивалента и основы денежного обращения выступал только один денежный металл.

Монометаллизм в истории денежного обращения известен двух видов: золотой и серебряный. Преобладал, однако, “золотой  стандарт”, который в различные периоды существовал как золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный, признавал золото в качестве всеобщего эквивалента стоимости других товаров.

В условиях наличия золотомонетного стандарта в обращении имели место золотые монеты определенного веса и содержания (пробы). Одновременно обращались и различные виды денежных знаков (банкноты и бумажные деньги), свободно обменивающиеся на золотые монеты.

Особенностью золотослиткового стандарта являлось то, что банкноты могли обмениваться на золото только в слитках с некоторыми ограничениями.

Золотодевизный стандарт в странах с ограниченными золотыми запасами предполагал обмен национальных валют на валюты других стран с золотослитковым стандартом.

В развитии международной валютной системы, связанной с оформлением “золотого стандарта”, как общепризнанного в ведущих капиталистических странах, следует отметить время официального его оформления. Это произошло на основе Парижского международного соглашения 1867 г. К началу XХ в. “золотой стандарт” утвердился почти повсеместно.

Золото в это время признавалось единственной формой мировых денег. Обусловливался  свободный вывоз и ввоз драгоценных металлов из страны в страну. Валютный курс определялся согласно монетному паритету (равенству). “Золотой стандарт” тем самым в своей основе опирался на товарную теорию денег, признавая золото в качестве специфического товара, выступающего в роли всеобщего эквивалента.

В соответствии с Парижскими соглашениями в странах мира произошло укрепление золотого монометаллизма. Так, в Англии, где золотомонетный стандарт был веден еще в 1816 г., произошло укрепление национальной валюты – английского фунта стерлингов, которая стала играть значительную роль на международной арене. В Германии золотомонетный стандарт был введен в 1871 г. и способствовал объединительным территориальным процессам в стране, быстрому развитию ее экономического потенциала. В скандинавских странах он оформился в 1871–1873 гг. В России золотой монометаллизм был установлен в результате денежной реформы 1895–1898 гг., и способствовал ее экономическому развитию, оживлению экспортно-импортных торговых процессов.

Однако в связи с Первой мировой войной (1914 – 1918 гг.) существование золотомонетного стандарта изменилось.

Произошло нарушение экономических связей между ведущими мировыми державами, а также натурализация хозяйственных отношений. Наступили кризисные времена в экономике, обострилась инфляция с ее худшими проявлениями – гиперинфляцией, что привело к изъятию из обращения золотых монет. Много их ушло в сокровища.

Однако это не означало еще того, что золото как всеобщий эквивалент других товаров после окончания Первой мировой войны совсем исчезло из обращения.

Начало новому витку уже на основе существования в обращении золотослиткового и золотодевизного стандартов положила послевоенная международная Генуэзская конференция 1922 г. Именно она определила основные направления внешнеэкономических связей стран в послевоенном мире.

 В отношении международной  денежной системы ее рекомендации  сводились к следующему:

1) провозглашался отказ  от золота как единственного  платежного средства для международных  расчетов;

2) поддерживались те страны, которые базировали свои денежные системы на золотослитковом и золотодевизном стандартах;1

3) отношения национальных  валют, то есть их валютно-обменные  курсы, складывались теперь с  учетом резервной валюты. И хотя  оригинальный статус резервной валюты не был закреплен, такими валютами на практике стали выступать американский доллар и английский фунт стерлингов.

При золотослитковом стандарте, который постепенно вводился в Англии с 1925 г. и во Франции с 1922 г., золото можно было приобретать только сравнительно богатым людям – держателям денежных валютных средств, так как продавались стандартные слитки весом около 12 кг. За них следовало заплатить очень крупную сумму – 1200 англ. ф. ст. или 300 тыс. фр. фр. Это в целом было направлено против возможного распыления золотых запасов среди мелких владельцев денежных средств.

Международный золотой стандарт в течение нескольких десятилетий, предшествовавших Первой мировой войне, и в период частичной стабилизации западноевропейской экономики (1924 – 1928 гг.), обеспечивал устойчивость денежного обращения как внутри отдельных стран, так и стабильность мировой валютной системы.

Механизм реализации международного золотого стандарта требовал выполнения целого ряда отмеченных выше условий, которые в основном соблюдались до мирового экономического кризиса 1929 – 1933 гг.

В результате его и тех негативных последствий, которые имели место в капиталистических странах (кризис кредитно-финансовой системы, массовая безработица, нарушение экономических связей между странами, снижение объемов производства и т.д.), денежные системы, базирующиеся на золотом стандарте, вынуждены были уступить системам бумажных денег, которые уже непосредственно не разменивались на золото.

Дорогие, тяжелые, неудобные для хранения и длительной перевозки золотые и серебряные деньги были вытеснены легкими, портативными знаками стоимости – бумажными деньгами. Печатание бумажных денег и выпуск их в оборот, безусловно, требуют меньше затрат, чем добыча драгоценных металлов и обработка их для денежного обращения.

Появление следующего вида денег – кредитных – способствовало еще большей экономии затрат. Вексель, чек и другие формы кредитных денег позволяли уменьшить количество денежных купюр, так как могли выписываться на значительные денежные суммы, исчезла необходимость носить с собой наличные деньги. Появление кредитных карточек, системы электронных безналичных расчетов позволило оперативно и независимо от территориального удаления клиентов обслуживать денежные расчеты, существенно снижать затраты на обеспечение денежного оборота.

Все бумажно-кредитные системы объединяются следующими общими свойствами:

1. Происходит вытеснение  золота из внутреннего и внешнего  денежных оборотов. Золото, выполняя  по-прежнему функцию сокровища, аккумулируется  в золотых резервах банков.

2. Государство берет на  себя регулирование денежного  оборота.

3. Кредитные операции банков  служат основой для выпуска  наличных и безналичных денег.   

4. Соотношение пропорций  наличного и безналичного оборотов  меняется в сторону уменьшения доли наличных денег.

Денежные системы, основанные на бумажных и кредитных деньгах, существенно отличаются в административно-командной и рыночной экономиках.

Основными, наиболее характерными чертами административно-командной денежной системы являются следующие: денежные средства предприятий хранятся на счетах государственных банковских организаций; директивное управление денежной системой осуществляется директивно и жестко централизовано; валютный курс национальной денежной единицы устанавливается директивно; государство является монополистом в привлечении сбережений населения.

Основными же чертами денежной системы, характерной для рыночной экономики, являются: децентрализация денежного оборота, участие в нем кредитных организаций различных форм собственности; разделение функций выпуска безналичных и наличных денег между звеньями банковской системы (выпуск наличных денег осуществляется центральными банками, безналичных – коммерческими банками); отсутствие законодательного разграничения между безналичными и наличными платежными оборотами, они находятся в тесной связи, при этом безналичный оборот имеет приоритетный характер; механизм государственного денежно-кредитного регулирования носит не административный, а преимущественно экономический характер; управление денежной системой централизовано и осуществляется через центральный банк, который независим от правительства в принятии решений; активный финансовый контроль за денежными средствами осуществляется со стороны налоговых органов; денежные знаки обеспечиваются активами банковской системы: золотом и драгоценными металлами, валютой, ценными бумагами; сбережения населения привлекаются системой коммерческих банков при отсутствии монополии государства.

Денежная система включает следующие основные элементы: денежную единицу, виды денег, имеющие законную платежную силу, эмиссионную систему, кредитный аппарат.

Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для измерения и выражения цен всех товаров и услуг.

Денежная единица, как правило, делится на мелкие кратные части. Наибольшее распространение получила десятичная система деления: 1 : 100 (например, рубль равен 100 копейкам; 1 долл. США равен 100 центам; 1 ф. ст. – 100 пенсам и т.д.).

Виды наличных денег, являющиеся законным средством платежа, включают банкноты, казначейские билеты, разменные монеты. В Великобритании, например, в обращении находятся банкноты в 50, 20, 10, 5 ф. ст., монеты в 1 и 2 ф. ст., 50, 20, 10, 5, 2 и 1 пенс.

Эмиссионная система представляет собой установленный законом страны порядок эмиссии и обращения денег. В индустриально развитых странах выпуск банкнот осуществляется центральными банками, а казначейских билетов и монет – казначействами, в соответствии с законодательно установленными в государстве правовыми актами.

Во многих промышленно развитых странах с 70-х гг. было введено регулирование денежной массы в обращении и условий кредита. Так, в США с 1975 г. Федеральная резервная система обязана отчитываться перед Конгрессом США о планируемом росте или сокращении денежной массы на предстоящий год. Эти данные обязательно публикуются.

Говоря об интегрированности современных денежных систем различных стран, следует специально отметить, что после Второй мировой войны сформировалась так называемая Бреттон-Вудская валютная система. Она юридически была оформлена на валютно-финансовой конференции Организации Объединенных Наций в г. Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Отметим также, что она претерпела значительные изменения в 70-е гг., когда важнейшие ее элементы, связанные с использованием золота и национальных  валют по отношению к такой мировой резервной валюте, как американский доллар, были существенно изменены.

Подготовка перехода к новой Бреттон-Вудской денежной системе началась тогда, когда стало ясно, что блок противников антигитлеровской коалиции терпит крах. В результате военных действий США и Англия понесли экономический ущерб меньше других воевавших стран. США при этом превратились в ведущую страну в денежно-кредитном отношении. К середине 1944 г. было подготовлено представителями этих стран и их партнерами два проекта плана послевоенной финансово-денежной стабилизации: американский и английский. В них были зафиксированы разные подходы в отношении валют, которые должны играть главенствующую роль в мировой денежной системе.

Речь шла о том, какая денежная национальная единица станет представлять резервную валюту, обращающуюся в других странах, и в отношении которой, с учетом золотого содержания, будут устанавливаться паритеты1 курса других национальных валют стран, присоединяющихся к будущему финансово-валютному международному соглашению.

В июле 1944 г. в США в штате Нью-Гэмпшир в Бреттон-Вудсе подготовленное соглашение было одобрено. На конференции были представлены 44 страны, включая Советский Союз, который, однако, в годы “холодной войны” не присоединился к данному соглашению. Его валюта – рубль – не была включена в число конвертируемых, то есть свободно обмениваемых на другие валюты по рыночному валютному курсу.

Официально Бреттон-Вудское соглашение вступило в силу с 27 января 1945 г., провозгласив начало действия основ современной международной денежной системы, дополненной далее Ямайской системой.

Основные черты этой системы состояли в следующем:

¨ Были определены основы послевоенного регулирования международных валютно-финансовых отношений.

¨ Функция мировых денег сохранилась за золотом только как за средством окончательных расчетов между странами, а также как всеобщим воплощением богатства.

¨ Резервными валютами, на основе которых можно было производить также расчеты между странами, были на конференции признаны американский доллар и английской фунт стерлингов. Однако США в тот период имели самый крупный в мире золотой запас, приравняв доллар к определенному весу золота. Постепенно доллар стал основной мировой резервной валютой.

¨ Резервные валюты могли обмениваться в казначействе США на золото по официально установленному соотношению 35 долларов за тройскую унцию,1 содержащую 31,1 г чистого золота. Право такого обмена предоставлялось только центральным банкам и правительственным учреждениям других  стран.

¨ Для проведения в жизнь мероприятий, предусмотренных соглашением, создавались также Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития.

¨ Изменения паритета иностранных валют контролировались и разрешались лишь МВФ.

¨ Каждая национальная валюта получила свой фиксированный валютный курс, и ее рыночная цена не могла отклониться от него на сколько-нибудь значительную величину, то есть в пределах более, чем на один процент. Таким образом, все валюты имели жесткую привязанность к доллару.

¨ Для смягчения возможного кризиса отдельных валют государства – участники соглашения в необходимых случаях должны были прибегать к оказанию услуг валютно-финансовой взаимопомощи.

Бреттон-Вудское соглашение по существу сформировало мировую валютную систему на новом этапе ее развития на основе международного золотодевизного (точнее золотодолларового) стандарта.

Однако к началу 70-х  гг. в мире возникло три центра международных экономических отношений: США, Европейское экономическое сообщество и Япония, между которыми обострились конкурентные отношения, включая валютные. Доллар стал ослабевать в связи с тем, что войны США во Вьетнаме, милитаризация экономики США обусловили рост дефицитности американского государственного бюджета. Одновременно начал резко сокращаться золотой запас США.

В августе 1971 г. США односторонне прекратили размен своей денежной единицы – доллара на золото, нарушив тем самым важнейшее положение Бреттон-Вудского соглашения. Таким образом, мировая денежная система, основанная на использовании доллара в качестве эталона ценности всех денежных единиц, потерпела крах. Не помогла и так называемая “Европейская валютная змея”, то есть введение режима свободного движения колеблющихся валютных курсов стран – членов Европейского экономического сообщества про отношению к доллару, курс которых стал систематически возрастать.

В конце 70-х гг. ХХ в. на смену Бреттон-Вудской денежной системе пришла новая денежная система, получившая название Ямайской.

Юридическое ее оформление произошло на основе Ямайского валютного соглашения, подписанного странами–членами МВФ в январе 1976 г. в г. Кингстоне в островном государстве Ямайка в Карибском бассейне. Соглашение вступило в силу с 1 апреля 1978 г. после ратификации его национальными законодательными органами стран – членов МВФ.

На его основе произошел отказ от основных положений Бреттон-Вудской системы. Была одобрена так называемая “вторая серия поправок к Уставу МВФ”, которая разрешала каждой стране определять режим валютных курсов по своему усмотрению. Фактически санкционировался режим “плавающих валютных курсов”. Золото лишилось эталона стоимости в международной валютной системе. Мировыми деньгами стали специальные права заимствования СДР в МВФ, которые и теперь для ряда стран являются международной счетной единицей.

Таким образом, золотодолларовый стандарт сменился стандартом СДР, который первоначально также ориентировался на золото (1 СДР = 0,88867 г чистого золота).

Этот процесс начался еще в 1969 г. СДР (Special Drаwing Rights, SDR) стали счетной единицей, существующей в форме записей на счетах стран, входящих в МВФ, используемой для осуществления расчетов между центральными банками этих стран.

С 1974 г. курс СДР стал определяться как средневзвешенная величина курсов 16 валют тех стран, доля которых в мировой торговле превышала 1%. После же вступления в силу Ямайских соглашений количество валют, на основе которых определялся курс СДР, было значительно сокращено. С 1981 г. их стало всего 5. Это доллар США, немецкая марка, английский фунт стерлингов, иена и французский франк.

Для наглядности характеристики отмеченных выше процессов формирования и развития мировой валютной системы приведем табл. 7, в которой более детально отражена эволюция мировой валютной системы.

Остановимся далее на характеристике основных принципов организации современного типа денежной системы вообще.

Первоначально определим, что же понимается под самим понятием “принципы организации” денежной системы. Применительно к данной проблеме – это основные положения, в соответствии с которыми осуществляется функционирование и регулирование денежной системы в условиях существования современных рыночных отношений на различных уровнях.

Одним из основных принципов является наличие централизованного регулирования. Регулирование со стороны государства характерно как для рыночной, так и для административно-командной системы. Но при рыночной экономике, помимо административных рычагов, система подвергается воздействиям экономических реалий, что заставляет все финансовые механизмы оптимизировать свою работу.

Далее, для денежных систем характерно прогнозирование и планирование денежного оборота.

Денежная система должна быть гибкой и соответствовать потребностям экономики: при росте объемов товаров и услуг денежная масса должна увеличиваться, и наоборот.

Денежная эмиссия в современных условиях носит кредитный характер, т.е. наличные и безналичные деньги появляются в обороте только в результате проведения банками кредитных операций. Кредитный характер денежной эмиссии обеспечивается следующими механизмами: центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, коммерческие банки, в свою очередь, под определенный процент, обеспечивающий прибыль, предоставляют кредиты организациям и физическим лицам. Выдача кредитов происходит на условиях платности, срочности и возвратности. Гарантами возврата предоставленного кредита могут служить третьи лица, а обеспечением возвратности кредита – имущество должников. Денежная эмиссия подкреплена золотом, валютой, ценными бумагами и товарами. Таким образом, эмитированные денежные знаки обеспечены материальными активами.

Центральный банк во многих странах подотчетен высшему органу законодательной власти страны и не подчиняется правительству. Борьба с инфляцией является одной из основных задач центрального банка. Правительство, в силу возложенных на него задач, для финансирования различных программ может обращаться к центральному банку за дополнительными денежными средствами, которые не будут иметь материального подкрепления. Поэтому для сохранения стабильности денежной системы роль арбитра в возможных противоречиях центрального банка и правительства выполняет высший орган законодательной власти государства.

Денежные средства предоставляются правительству только на условиях кредитования. Этот принцип предотвращает попытки правительства финансировать дефицит федерального и местных бюджетов за счет увеличения денежной массы. Центральный банк должен кредитовать правительство под обеспечение денежных знаков государственными товарно-материальными ценностями, недвижимостью, государственными ценными бумагами и т.д.

Государством осуществляется регламентация обеспеченности денежных знаков, в частности устанавливается, какие виды товарно-материальных ценностей, драгоценных металлов и камней, иностранной валюты, ценных бумаг и т.п. могут служить обеспечением денежной эмиссии.

Государством устанавливается структура денежной массы в обороте. С одной стороны, это достигается через установление пропорций между наличным и безналичным оборотом, с другой – через определение пропорций между денежными знаками разного номинала во всем объеме денежной массы.

Важным принципом является обязательность исполнения кассовой дисциплины. Порядок кассовой дисциплины отражает набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться предприятия, организации и учреждения всех форм собственности при организации налично-денежного оборота, проходящего через их кассы. Контроль за соблюдением кассовой дисциплины возлагается на коммерческие банки. По мере развития и совершенствования денежной системы все большее место в ней занимают различные формы безналичных расчетов, что делает ее более прозрачной для контроля, гибкой, экономит временные и материальные затраты.

Государством определяется и порядок установления курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Во многом это относится и к денежной системе нашей страны в современный период.

7.Деньги в международных экономических  отношениях.

В условиях интернационализации экономических связей происходит количественный рост движения товаров, капиталов, кредитов и услуг. Это обусловливает и постоянное перемещение (“перелив”) денежного капитала между странами. Одновременно, если внутри каждой страны ее внутренний товарооборот, как правило, обслуживается национальной денежной единицей государства, то на международной арене приходится прибегать к его обслуживанию в иностранной валюте. То же самое относится к обслуживанию оборота денежного капитала, что имеет место и сейчас – в условиях, когда не существует общепризнанных мировых денег, роль которых в XIX и в начале ХХ вв. выполняло золото. Таким образом, валютные отношения между странами мира существенно изменились.

Следует отметить, что в экономической науке и на практике понятия “валюта” и “деньги” взаимосвязаны. Однако каждое из данных понятий, как экономических категорий, имеет и свои характерные особенности, отличительные черты.

Имеются различные подходы к определению сущности этих экономических  категорий. Назовем некоторые из них.

Так, в широком смысле, ряд авторов рассматривает валюту как любой товар, способный выступать в функции средства обмена и других функций в сфере МЭО. Одновременно такой товар, в узком смысле, может переходить из рук в руки как часть денежной массы. Есть и другие подходы, когда под валютой подразумевается любая национальная денежная единица страны. Встречаются и определения иного рода, характеризующие валюту как деньги, которые используются только в сфере международных экономических отношений.

В связи с этим обратимся к официальным документам, в которых проводится различие между понятиями национальная и иностранная валюта.

В соответствии с Законом Российской Федерации “О валютном регулировании и валютном контроле” от 9 октября 1992 г. № 3615-1, валютой РФ следует считать:

а) находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка Российской Федерации и монеты;

б) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации;

в) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключенного Правительством РФ и Центральным банком РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства.

К иностранной валюте закон относит:

а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

б) средства на счетах в денежных единицах иностранных государств или международных денежных или расчетных единицах.

В качестве валютных ценностей рассматриваются:

а) иностранная валюта;

б) ценные бумаги в иностранной валюте – платежные документы (векселя, аккредитивы), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

в) драгоценные металлы – золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений, осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;

г) драгоценные природные камни – алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

Из данных определений следует, что в законодательстве Российской Федерации о валютных отношениях отождествляются понятия “национальные деньги” и “национальная валюта”.

То же самое относится и к иностранной валюте с одновременным введением понятия “валютные ценности”. Иностранная валюта, таким образом, выступает как часть таких ценностей. Однако наибольшей ликвидностью выступает именно сама иностранная валюта.

Таким образом, валюта как понятие и в данном официальном российском документе рассматривается фактически в широком смысле как деньги, вышедшие на международную арену. И в узком смысле, когда валюта практически отождествляется с национальными денежными единицами. За последними само государство закрепляет эту роль. В том случае, когда деньги начинают использоваться для обслуживания внешнеэкономических отношений, они выполняют роль мировых денег. Однако для этого необходимы определенные условия, чтобы они стали  таковыми. Это их свободная конвертируемость, наличие твердого валютно-обменного курса, значительная экономическая мощь государства – эмитента данной денежной единицы. Именно такие национальные деньги на практике в международных экономических отношениях выступают как валюта, выполняющие с интернациональные функции.

Эти функции валюты обусловлены ее возможностями:

1) выступать в качестве интернациональной меры стоимости, то есть сопоставления затрат и далее цен на мировом рынке товаров и услуг;1

2) опосредовать обмен товаров и услуг на мировом рынке, когда валюта выступает в качестве международного средства обращения;

3) быть использованной  в качестве резервного средства  не только в стране, которая  выпустила данную валюту, но и  в других странах для осуществления  международных расчетов (то есть  входить в состав золотовалютных  резервов страны). Это необходимо для поддержания стабильного курса национальной валюты. В начале XXI столетия, например, в Российской Федерации такие золотовалютные резервы систематически росли. Так, к 2002 г. они составил 39,4 млрд. долларов США;

4) применяться в качестве международного средства платежа, выступать основой финансовых и кредитных отношений между странами, а также и в расчетах с международными организациями.

Валюта – это своеобразное “зеркало”, в котором отражается эффективность национальной экономики. Чем успешнее проводится макроэкономическая политика и функционирует национальная экономика, тем крепче национальная валюта. Национальная валюта является производной развития национальной экономики. Курс национальной валюты является самым чувствительным элементом валютной системы. Экономические, политические, социально-психологические факторы оказывают на него непосредственное воздействие. Поэтому полноценная валюта – это свидетельство эффективности развития национальной экономики и высокого доверия, которое оказывают участники рынка национальной экономике.

Валютные отношения, таким образом, представляют собой существенный элемент международных экономических отношений. Это отношения, складывающиеся при функционировании валют в международном обороте. Они подчинены действию экономических законов товарно-денежных отношений, с учетом особенностей интернационализации. Подчеркнем и такую специфику их возникновения и функционирования, как международное разделение труда, специализация и кооперирование производственной и торговой деятельности различных стран на международной арене.

Субъектами международных валютных отношений являются государства, международные институты, частные организации и физические лица.

К субъектам валютных отношений в Российской Федерации принято относить:

1. Центральный банк Российской  Федерации.

2. Правительство Российской  Федерации.

3. Уполномоченные банки  и иные кредитные организации, получившие лицензии от Центрального  банка России на проведение  валютных операций.

4. Предприятия, осуществляющие  экспортно-импортные операции.

5. Валютные биржи.

6. Инвестиционные и пенсионные  фонды.

7. Валютные и брокерские  фирмы.

8. Физические лица.

Каждый из этих субъектов валютных отношений действует в соответствии с присущими им интересами. Центральный банк России на территории страны выполняет роль основного регулятора валютных отношений. В США эту обязанность осуществляет Федеральная резервная система, объединяющая 12 федеральных резервных банков страны, выполняющих в совокупности функции Центрального банка.1

Экономические интересы субъектов валютных отношений в нашей стране должны быть подчинены общим интересам государства и его населения, достижению экономического роста и высоких жизненных стандартов всего общества. На это нацелены и основные положения проводимой в стране банковской реформы. (О ее конкретных положениях, их реализации будет подробно говориться в юните 3 “Банки”.)  Отметим еще, что уполномоченные коммерческого банка имеют разрешение правительственных органов и Центрального банка на проведение экспортно-импортных операций, включая и операции с валютой. Их целью является максимизация прибыли от таких действий. В экспортно-импортных операциях с использованием валюты в нашей стране сейчас участвуют многие государственные, негосударственные и коммерческие организации.

Экономические интересы предприятий, осуществляющих экспортные и импортные операции, противоположны. Экспортерам выгоден низкий курс национальной валюты, тогда их выручка в рублях будет большой (а соответственно, и прибыль). Импортерам, наоборот, выгоден сильный рубль, высокий курс рубля. В этих условиях импорт выгоден, так как за рубли можно будет купить импортных товаров много больше, чем при низком курсе национальной валюты.

Имеются и свои интересы у других субъектов валютных операций, что обусловлено возможностью увеличения биржевой прибыли от роста биржевых оборотов. Интересы инвестиционных и пенсионных фондов в валютных отношениях, как правило, связаны с увеличением вкладов пайщиков в иностранной валюте и их последующих использований в реальном секторе. Валютные и брокерские фирмы используют валюту на валютном рынке, воздействуя на национальную валюту, ее курс.

Отметим также, что в валютных отношениях в нашей стране с каждым годом все больше задействуются физические лица (население). В стране они сейчас превратились в крупнейшего держателя иностранной валюты.

Экономические интересы физических лиц в этом случае связаны с необходимостью сохранности сбережений в условиях инфляции и экономической нестабильности. По данным Федеральной резервной системы США, по состоянию на апрель 2000 г., во всем мире обращалось наличными 560 млрд. долларов. Из этой суммы около 70% – за пределами США, и прежде всего в России. Последняя занимает второе место в мире (после США) по объему оборота наличных долларов.

Однако значительная их часть находится в России в “омертвевшем” состоянии, то есть в сбережениях, а не во вложениях в реальный сектор экономики. Это  обусловлено как имевшими ранее значительными инфляционными процессами в стране, так и нестабильностью национальной экономики в целом. Причины сохранения иностранной валюты населением страны в “омертвевшем” виде, “в чулках” хорошо известны (табл. 8). Добавим сюда еще и неуверенность населения в “завтрашнем дне”. В стране проводится в настоящее время ряд мер по прекращению этого негативного для рыночных отношений явления. В них участвуют Центральный банк, Правительство, Государственная Дума, коммерческие банки и другие институциональные структуры.

При этом необходимо также учитывать действия внешних субъектов валютных отношений, включая правительства иностранных государств, международных валютно-финансовых организаций (МВФ – международного валютного фонда, Мирового банка, Европейского банка реконструкции и развития и др.), а также зарубежных юридических и физических лиц.

В заключение, при характеристике проблемы о сути валютных отношений, перечислим некоторые основные элементы валютной системы, на основе которых и проявляются данные отношения.

Это отмеченные субъекты и объекты таких отношений; взаимосвязи, возникающие при функционировании валют в международном обороте и в рамках иностранных экономик; деятельность соответствующих институтов (организаций), обслуживающих валютные операции, включая регулирующие их государственные органы.

Далее, это элементы валютных отношений, о которых речь пойдет ниже: наличие соответствующих режимов курса национальной валюты, их поддержания на валютном рынке; создание необходимых условий для конвертируемости национальной валюты, ее конкуренции с иностранными валютами, механизмы международных расчетов.

8.История и причины возникновения  кредитных отношений.Сущность ссудного  капитала и его источники.

Кредитные отношения – существенный элемент товарно-денежных отношений вообще. Отдельные их элементы в виде ссуды и процента имели место в глубокой древности в рабовладельческом обществе, что было связано и с наличием ростовщичества. Однако их формирование с элементами, свойственными современным кредитным отношениям, т.е. с наличием ссудного капитала, относится только к капиталистическому производству.

Отметим также, что и при господстве натурального хозяйства даже при рабовладельческим строе, реальное производство всегда было представлено совокупностью отдельных хозяйственных (производственных) единиц. Это в той или иной степени обусловливало необходимость экономических связей между ними. Что также относится и к феодальным экономическим отношениям, которым была свойственна реализация излишков продуктов хозяйственных субъектов на рынке, превышавшая собственные потребности их производителей или владельцев феодальных хозяйств.

Таким образом, в наиболее чистом виде натуральное хозяйство могло существовать лишь у первобытных народов. В настоящее время натуральный уклад отчасти сохранился только у отдельных племен по тем ли иным причинам оторванным от современной мировой цивилизации.

В то же время уже в IV тысячелетии до н.э. в древневосточных рабовладельческих государствах существовали элементы купли-продажи материальных благ, а также долговое рабство. Это подтверждают археологические данные и позднейшие, дошедшие до современности, специфические письменные источники древневосточных рабовладельческих государств, свидетельствующие о наличии у них элементов товарно-денежных отношений, включая ссудные и ростовщические элементы1 .

Ссуда денег, т.е. предоставление их займа одного лица другому под определенный процент широко практиковалась так называемыми менялами в Древней Греции и Древнем Риме. Последние занимались главным образом, обменом денег – золотых и серебряных различного достоинства. Эта услуга оказывалась лицам, нуждавшимся в деньгах, что особенно относилось к купечеству. Однако в последние века до нашей эры и в начале новой эры это еще не были развитые кредитные отношения.

В средние века в европейских странах на базе меняльного дела стали возникать специальные меняльные конторы, что также было первоначально связано с необходимостью операций по обмену денег. Меняльные конторы стали затем называться банками. (По-итальянски банк – скамейка, на которой непосредственно на улице находились менялы.) Хозяева банков стали именоваться банкирами. У последних происходило постепенное накопление избыточных денежных средств, которые они стали более широко использовать в кредитных и торговых сделках, выдавая деньги в ссуду на определенный срок под проценты. В качестве примера можно назвать банк Сан-Джорджо в итальянском городе Генуе, возникшем в XI в., а в XV в. располагавшим уже капиталом свыше 10 млн. лир. Одновременно развивался процесс выдачи ссуд по залог вещей1 .

Отметим также, что денежные ссуды новоявленными банкирами в тот период в западноевропейских странах выдавались взаймы под значительной процент, т.е. действовал ростовщический капитал, который не был связан непосредственно с субсидированием производственной сферы, находившейся в средние века под контролем цеховой системы. Но начиная с XV–XVI вв. в странах Западной Европы усиливается процесс первоначального накопления капитала, послужившего основой для организации мануфактурного промышленного производства на капиталистической основе с применением наемного труда.

В целом же в истории кредитных отношений роль ростовщического капитала неоднозначна. Она способствовала как разорению средних и мелких феодалов, так и высвобождению крестьян – будущих городских наемных работников. В то же время значительные займы правителям феодальных государств сдерживали ликвидацию существовавших в них феодальной системы. Особенно это относится к экономически малоразвитой в XVI–XVII вв. Испании. Требовались иные основы в экономике, чтобы ростовщический капитал с его высокими ростовщическими процентами уступил место ссудному капиталу.

Свои особенности в период феодализма имели денежно-кредитные отношения на территории Русского (первоначально Киевского) государства, а затем и в XVII в. во время формирования Российского государства и всероссийского рынка.

В отношении Киевской Руси экономические процессы о займах и процентах нашли свое отражение в XI в. н.э. в памятнике русской общественной мысли того периода “Правда Русская”.

В ней зафиксированы реальные экономические процессы, относящиеся к широкому распространению ростовщичества в Киевской Руси. Говорится об охране и порядке обеспечения имущественных интересов кредитора, об условиях возврата займа, о порядке взыскания долгов. Денежную ссуду в ней называют “долгом”, а денежный процент – “резом”. Этим отношениям посвящены специальные статьи данного исторического документа.

В Киевской Руси на сотни лет раньше, чем в Западной Европе, осуществлялась чеканка серебряных и золотых монет, существовал запрет на вывоз золота и серебра из страны. Деньги отданные в рост под проценты в “Правде Русской” называли “исто”. Упоминается о долговых обязательствах в натуральной форме, т.е. о ссуде продуктами с условием возвращения их с надбавкой. Законом был определен и максимальный размер реза (денежного процента). Последний в Киевской Руси был очень высокий, что вызывало  резкое недовольство населения, вплоть до и массовых выступлений против ростовщиков1. Киевская власть была вынуждена регламентировать уровень процента в сторону некоторого его снижения. Все это свидетельствует о развитии торговых и денежных отношений в тот период, включая и  кредитные отношения. Естественно, что возвращение ссуды (“долга”) и процента (“резы”) было связано со стороны заемщика с уменьшением части его  имущества, в связи с господствовавшими в тот период натуральными формами хозяйственной деятельности.

На новой основе с развитием товарных отношений кредитные процессы стали развиваться в Русском государстве в XVII в. в период формирования в стране всероссийского рынка, основоположниками которого при поддержке государственной власти стало российское купечество. Одновременно это стало и элементом формирования в стране новых рыночных отношений на частнокапиталистической основе, хотя и в качестве только зарождающихся их элементов. Кредитные отношения и в этом процессе сыграли свою определенную роль.

В качестве примера остановимся на торговом законодательстве середины XVII в. в России и тех процессах, которые были связаны с формированием новых кредитных отношений, их причинах. Во многом это связано с деятельностью государственного деятеля Афанасия Лаврентьевича Ордин-Нащокина (ок. 1605–1680). Заботясь о развитии внутреннего рынка в стране, ограждении его от конкуренции иностранных купцов он многое сделал для реального развития кредитных отношений на стадии формирования всероссийского рынка.

Рост товарного обращения в стране сопровождался растущей потребностью государства и особенно купечества в денежных средствах, что одновременно требовало дальнейшей защиты российского торгового капитала от иностранных торговцев на русском рынке. Архаическая форма кредита – ростовщический кредит с его высоким ссудным процентом все больше становится препятствием для удовлетворения потребности торгового сословия в оборотных средствах.

Еще будучи воеводой во Пскове Ордин-Нащокин предпринял попытку организации кредита для “маломожных” торговых людей прикрепляя их в качестве заемщиков к крупным купцам.

Учитывая, что сами “лучшие люди”, т.е. крупные купцы, часто не имели свободных капиталов для кредитования “маломожных” людей, была сделана попытка сосредоточения свободных денежных средств для последующего их использования в качестве кредитных средств в органах местного купеческого самоуправления “Земских избах”. Последние должны были выполнять функции своеобразного местного денежно-кредитного банка. Одновременно, когда Ордин-Нащокин был главой посольского приказа, проводилась политика, предусматривающая при ввозе иностранцами в страну золотых и серебряных денег обязательного обмена их на русские деньги1.

Однако созданная разновидность купеческого банка во Пскове просуществовала недолго. Не воплотилось это и в целом в стране.

Для этого требовались иные условия, связанные с широким развитием промышленного (мануфактурного) производства и реальным проявлением в товарно-денежных отношениях не только торгового и ростовщического капитала, но и промышленного капитала. Для последнего характерны совершенно иные процессы функционирования кредитных (ссудных) отношений, а также формирования уровня ссудного процента. В России такие условия начали создаваться только в середине XVIII столетия. В странах Западной Европы несколько раньше. Промышленный капитал и его связь с ссудным капиталом основывается на иных экономических процессах несвойственных докапиталистическим отношениям.

В первую очередь это относится к самой изменяющейся сущности и формированию источников ссудного капитала.

В экономической теории ссудный капитал традиционно рассматривается как совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента. Для определения сущности ссудного капитала необходимо определить его характерные особенности, отличающие его от промышленного и торгового капиталов.

Наиболее полно специфика ссудного капитала проявляется в процессе его передачи от кредитора к заемщику и обратно:

· ссудный капитал как капитал – это собственность, владелец которой продает ее заемщику, причем на определенное время;

· потребительская стоимость ссудного капитала определяется способностью заемщика, эффективно его используя, получить определенную прибыль;

· форма отчуждения ссудного капитала – процедура передачи его от кредитора к заемщику всегда имеет разорванный во времени характер и механизм оплаты;

· особенность движения ссудного капитала – в отличие от промышленного и торгового, в процессе передачи от продавца к покупателю находится исключительно в денежной форме.

В отличие от ростовщического капитала, когда основным источником выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у юридических и физических лиц, а также у государства.

Причем на первом этапе развития кредитных отношений единственным источником формирования ссудного капитала выступали временно свободные денежные средства, на добровольной основе передаваемые кредитным организациям для последующей капитализации. Этот источник не потерял своей актуальности и сегодня, когда временно свободные денежные средства населения составляют существенную часть ресурсных источников кредитных организаций.

На втором этапе развития кредитных отношений, по мере развития безналичной формы расчетов с прямым участием банков, новым источником формирования ссудного капитала стали средства, временно высвобождаемые в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. К ним относятся:

· амортизационный фонд предприятия для обновления, расширения и восстановления основных фондов;

· часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

· денежные средства, образовавшиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

· прибыль, идущая на обновление и расширение производства.

Денежные средства, за счет которых формируется амортизационный фонд промышленных предприятий, называют амортизационными отчислениями. Для их образования и возмещения стоимости потребляемых средств труда, в первую очередь основного капитала, устанавливается на предприятиях специальная норма амортизации (На), определяемая по формуле:

,                 (1.1)

где Ф – стоимость основного капитала; Р – затраты на капитальный ремонт и модернизацию; Л – ликвидационная стоимость (выручка от продажи выбывших средств труда и лома за вычетом средств затрат на демонтаж); П – продолжительность функционирования основного капитала (в годах).

Чем ниже норма амортизации, тем медленнее формируется амортизационный фонд и наоборот. Это, в свою очередь, отражается и на возможностях его использования в качестве средств для источника кредита. Однако завышенные нормы амортизации, отражаясь на возможностях развития производства более ускоренными темпами, с точки зрения обновления производства, одновременно увеличивают издержки производства, вызывают рост цен на готовые товары, снижают конкурентоспособность их на рынке.

В тоже время, ускоренная амортизация, позволяя более быстрыми темпами формировать и использовать амортизационный фонд, превращается в источник накопления средств и возможности осуществления расширенного воспроизводства основного капитала на новой технической основе. Это повышает конкурентоспособность фирмы на рынке и способствует получению высоких прибылей. Фирма, ее менеджеры должны эффективно и своевременно решать, что им в данных рыночных условиях более выгодно: использовать денежные средства накопленного амортизационного фонда в качестве источника кредита и получения соответствующего ссудного процента, или использовать их для их интенсивного расширенного воспроизводства основного капитала и получения дополнительной массы прибыли.

Источником накопления кредитных возможностей производственных предприятий и фирм является также часть временно свободного в денежной форме оборотного капитала, предусмотренного для закупки сырья, полуфабрикатов, различных материалов, осуществления затрат на приобретение рабочей силы. Эти средства, хотя и в меньшей степени в силу их более быстрой оборачиваемости в процессе непосредственного задействования в производственной деятельности в течение каждого кругооборота капитала, также могут служить временным ресурсным источником кредита. В еще меньшей степени это относится с такой части производительного оборотного капитала как заработная плата, подлежащая систематической выплате в установленные сроки. Но  эти средства для краткосрочного кредита вполне могут быть привлечены предприятием (фирмой).

В большей степени в качестве кредитных средств могут быть использованы накапливаемые на счетах фирмы средства, полученные от реализации готовой продукции и соответствующей прибыли. В акционерных предприятиях эту проблему призваны решать не только менеджеры, но и акционеры, владеющие простыми акциями, имеющие право голоса на общем собрании акционеров.

Однако это только часть кредитных отношений в условиях функционирования ссудного капитала, более свойственная неразвитой банковской системе, т.е., когда сами предприятия решают свои кредитные возможности. В современных условиях, когда их денежные средства в обязательном порядке аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц в соответствующих обслуживающих их кредитных организациях – банках1, в значительной степени могут и в рыночных условиях использоваться в качестве важнейшего источника ссудного капитала.

Особая привлекательность данного источника ссудного капитала для банка определяется отсутствием необходимости:

· получения согласия владельца расчетного счета на использование банком находящихся на счете средств;

· выплаты дохода по расчетным счетам, т.е. фактическая бесплатность для банка этих ресурсов.

В числе привлеченных средств для возможного кредитного их использования банки дополнительно привлекают денежные сбережения частных лиц, включая широкие слои населения. Эти средства частные лица откладывают для приобретения товаров длительного пользования или улучшения своих жилищных условий. Они также накапливаются в банках.

Кроме того источником ссудного капитала могут служить и денежные накопления государства, которые находятся в соответствующих банках. Последние также связаны с процентным накоплением и могут использоваться для покрытия дефицита государственного бюджета или на дополнительные расходы.

9.Кредитные ресурсы. Ссудный фонд. Финансовый рынок и его роль  в формировании кредитных отношений.

 Рынок – это прежде  всего экономическая категория  обмена в воспроизводственном  процессе материальных благ в обществе. Обмен представляет из себя акт получения от кого-либо желаемого объекта (вещи или денег) с предложением чего-либо взамен. Обмен в рыночных условиях предполагает равенство сторон как его равноправных участников, признание за другим права собственности на объект обмена, права распоряжаться им по своему усмотрению.

Одновременно рынок это не просто обмен, а обмен организованный по законам товарного производства и обращения. Система рыночных отношений охватывает разнообразие сделок купли-продажи, включая и сделки с деньгами.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию производства и капитала.

Ссудный капитал, образующийся в соответствии с отмеченными источниками в условиях господства товарно-денежных отношений, превращается в самостоятельную форму капитала, имеющую свой особый кругооборот, отличающийся от кругооборота промышленного или торгового капитала.

Кругооборот промышленного капитала означает соответствующее превращение его из одной функциональной формы в другую (денежную, производительную, товарную) вплоть до возвращения с приращиванием первоначальной денежной формы, т.е. имеет вид:

                    Д ,       (1.2)

где Д – первоначальный авансированный в производственную деятельность денежный капитал; Сп – приобретенные на него необходимые средства производства; Рс –приобретенная рабочая сила для их использования; П – функционирование капитала в сфере производства, т.е. в качестве производительного капитала и создания нового товара с его дополнительной стоимостью;  – новый товар в форме товарного каптала;  – денежная форма капитала с дополнительным приростом после реализации в сфере обращения произведенной товарной продукции.

Кругооборот промышленного капитала, рассматриваемый не как отдельный акт, а постоянно (периодически) повторяющийся процесс, в результате чего авансированные денежные средства полностью возвращаются к своей первоначальной форме, называют оборотом капитала.

По времени элементы кругооборота и оборота капитала как полного их цикла не совпадают. Основной капитал, затраченный на покупку средств труда, возвращается в первоначальную денежную форму только с формированием фонда амортизации. Именно денежные средства этого фонда и могут быть использованы в значительной степени в качестве ссудного капитала. В то же время оборотный капитал, теряя свою первоначальную натуральную форму, полностью переносит свою стоимость в стоимость готовых товаров. Такова особенность кругооборота именно промышленного капитала, т.е. занятого в промышленности, строительстве, аграрном секторе и других, где создаются материальные блага с использованием наемной рабочей силы. Деньги в данном случае служит условием (введением) в товарно-капиталистическом производстве.

 В то же время  ссудный капитал на стадии  его обособления от промышленного  и торгового капитала превращается  в товар особого рода, т.е. становится  товаром именно как капитал, способный участвовать в производстве прибыли при использовании заемщиком данного капитала. Отсюда при его отчуждении, т.е. передаче его в ссуду заемщику, ссудный капитал получает  свою цену, фиксируемую теперь в форме процента. Передавая деньги заемщику, кредитор, по истечении определенного срока, возвращает их себе с дополнительным приростом – процентом. Одновременно заемщик использует данный капитал в различных сферах деятельности с целью получения прибыли. При этом формула кругооборота ссудного капитала имеет вид:

                                      ,                (1.3)

где  – авансированная сумма денег, отданная в ссуду;  – размер процентного платежа;  – возвращенный ссудный капитал с процентом за его использование. (О происхождении, т.е. причинах его образования подробно рассматривается в п. 1.3.)

Таким образом, произошла эволюция ссудных процессов от ростовщических к обособлению от промышленных и торговых в качестве специфического рынка.

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Отметим также, что понятие финансового рынка включает более широкий круг элементов денежно-финансовых отношений. Само понятие финансы рассматривается в качестве обобщающего экономического термина. Это денежные средства, финансовые ресурсы на стадии их возникновения, распределения и использования. Термин “финансы” ведет свое происхождение от лат. financia – наличность, доход. Его также рассматривают как платеж при сделке. Впервые данный термин появился в торговых городах Италии в XIII–XV вв. В дальнейшем он получил международное признание и стал означать совокупность системы денежных отношений.

Для рынка ссудных капиталов, как важного элемента общей структуры финансового рынка, характерен ряд существенных особенностей, относящихся к его участникам и признакам.

Основными участниками этого рынка являются:

· первичные инвесторы – владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;

· специализированные посредники – в лице кредитно-банковских институтов, осуществляющие непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный капитал;

· заемщики – в лице юридических и физических лиц, а также государства, испытывающие временный недостаток в финансовых ресурсах.

Исходя из вышеизложенного, современная структур рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками:

· временным;

· институциональнным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются краткосрочные кредиты (до одного года). И рынок капитала, где выдаются среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные кредиты (от 5 лет и более).

По институциональному признаку современный рынок ссудного капитала предполагает наличие рынка (собственного капитала  или рынка ценных бумаг) и рынка заемного капитала (кредитно-банковской системы). Кроме того, рынок ценных бумаг подразделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются эмиссии ценных бумаг и вторичный (биржевой) рынок, где продаются и покупаются ранее выпущенные ценные бумаги. Существует также небиржевой (уличный) рынок ценных бумаг, где реализуются ценные бумаги, которые по тем или иным причинам не могут быть проданы на бирже.

Оба признака рынка ссудных капиталов характерны для всех развитых стран, однако, безусловно, о состоянии национального рынка судят по второму (институциональному) признаку, в особенности по наличию и степени развитости его двух основных ярусов:

· кредитно-банковской системы;

· рынка ценных бумаг.

Для реального функционирования рынка ссудных капиталов необходимо иметь в наличии определенный ссудный фонд, который складывается из конкретных фондов фирм производственного и торгового назначения. А также в совокупности на уровне национальных экономик и на интернациональном (международном) уровне. Таким образом, ссудный фонд – это совокупность свободных денежных средств, используемых в кредитных целях на началах возвратности. Это именно его особенность. В то же время прямое финансирование экономических и социальных мероприятий в стране из государственного (федерального) или региональных бюджетов такой возвратности денежных средств на предусматривает.

Одновременно особенностью современной банковской системы является ее возможность на основе денежно-кредитных взаимосвязей создавать так называемые банковские деньги. Это связано с возможностями банков хранить только часть денег своих клиентов, а другую часть в виде кредита или займа временно отдавать другим кредитным учреждениями. Эти кредиты осуществляются из избыточных резервов банков, которые у них имеются сверх обязательных резервов, норма которых определяется Центральным банком страны.

Уровень развития национальных рынков ссудных капиталов как части финансового рынка страны в целом определяется рядом факторов, среди которых необходимо выделить:

· экономическое развитие страны;

· традиции функционирования в стране кредитного рынка и рынка ценных бумаг;

· уровень производственного накопления в стране;

· уровень сбережений населения.

Безусловное лидерство среди названных факторов принадлежит уровню экономического развития страны.

Очевидно, что данному критерию в наибольшей степени соответствуют три мировых центра экономического развития:

· США;

· Западная Европа;

· Япония.

В этих странах существуют мощные развитые рынки ссудных капиталов, хотя справедливости ради нужно отметить, что даже между рынками ссудных капиталов этих стран существуют определенные различия.

Наиболее мощным является рынок ссудных капиталов США. Он отличается разветвленностью, наличием двух мощных звеньев – кредитной системы и рынка ценных бумаг, высоким уровнем накопления капитала, широкий интернационализацией.

В настоящее время ситуация на рынке ссудных капиталов США в значительной степени определяет конъюнктурную ситуацию на мировом рынке капиталов.

Рынок ссудных капиталов стран Западной Европы отличается от американского:

· меньшим объемом операций;

· недостаточной развитостью отдельных кредитно-финансовых институтов;

· относительной ограниченностью рынка ценных бумаг, разрушенного в результате второй мировой войны.

В настоящее время наиболее мощные рынки ссудных капиталов в Западной Европе имеют Англия, Германия, Франция, Италия, Швейцария, однако до уровня США они не дотягивают из-за:

· ограниченности рынка ценных бумаг;

· отсутствия ряда важнейших кредитно-финансовых институтов.

Такие же тенденции свойственны и рынку ссудных капиталов Японии, на формирование которого негативное влияние оказала вторая мировая война. Однако широкое использование американского опыта и существенная помощь государства позволили Японии быстро восстановить рынок ссудных капиталов, который стал играть заметную роль в 70–80-х годах среди рынков развитых стран, уступая, тем не менее, американскому по объему мобилизуемого капитала и размерам реализации ценных бумаг.

Особенностью рынка ссудных капиталов Западной Европы и Японии, в отличие от США, является широкое участие государственных или смешанных кредитно-финансовых учреждений.

Рынки ссудных капиталов развивающихся стран уступают рынкам промышленно развитых стран. Большинство развивающихся государств формально имеет такую же структуру рынка капиталов, как и у промышленно развитых стран, однако степень развития кредитного рынка и рынка ценных бумаг у развивающихся стран существенно ниже уровня западных рынков.

Необходимо отметить две особенности национальных рынков капиталов развивающихся стран:

· во-первых, наличие в их структуре сравнительно большего числа государственных или смешанных кредитно-финансовых институтов;

· во-вторых, тяготение к структуре рынков ссудных капиталов стран Запада.

Объясняется это тем фактом, что большинство развивающихся стран долгое время были колониями европейских стран, а также длительным экономическим и финансовым влиянием США в Латинской Америке, что в существенной степени и предопределило развитие структуры национальных рынков капиталов большинства развивающихся стран.

Свои особенности имеет рынок ссудных капиталов в современной России, формирующийся в трансформационной экономике.

Трансформация российской экономики от административно-командной к развитой рыночной обусловила необходимость создания в России современного рынка ссудных капиталов для обслуживания потребностей новой экономики с ее многообразием видов и форм собственности, включая и собственность на важнейшие средства производства. Это в нашей стране уже во многом достигнуто на основе приватизационных процессов, которые намечается осуществлять и дальше. Однако подлинное развитие рынка ссудных капиталов в стране возможно при соответствующем развитии других рынков:

· рынка средств производства;

· рынка предметов потребления;

· рынка рабочей силы;

· рынка земли;

· рынка недвижимости.

Все эти рынки нуждаются в денежных средствах, которые им предоставляет и рынок ссудных капиталов, наряду с другими элементами финансового рынка в целом.

Необходимо отметить, что отдельные элементы рынка ссудных капиталов в России существовали давно:

· кредитная система (в достаточно усеченной форме);

· государственные страховые организации;

· рынок ценных бумаг в виде ограниченного выпуска выигрышных (либо невыигрышных) государственных займов.

Однако переход к построению в России рыночной экономики вызвал острую необходимость формирования полноценного рынка ссудных капиталов в соответствии с западной моделью, предусматривающей наличие в стране двух основных ярусов (кредитно-банковского и ценных бумаг).

В качестве основных направлений в формировании российского рынка ссудных капиталов можно выделить:

· высокую норму сбережений в стране (как в производственном, так и в личном секторе);

· широкую приватизацию, связанную с организацией рынка корпоративных ценных бумаг;

· постепенное создание и формирование гарантии рынка государственных ценных бумаг;

· ликвидацию монополии Сбербанка как практически единственного банка по работе с деньгами населения;

· создание в стране эффективной трехуровневой кредитной системы, включающей: Центральный банк; банковскую систему с ее коммерческими, Сберегательными и ипотечными банками; специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения;

· принятие и реализацию закона о частной собственности на землю и ее включение в финансовый оборот.

Таким образом, и в специфических российских условиях возможна реализация системы рынка ссудных капиталов и кредитных отношений, свойственных странам с развитой рыночной системой. При одновременном совершенствовании работы всех кредитных учреждений, возможной ликвидации части экономически малоэффективных для рынка ссудного капитала. В целом это и задача конкурентных процессов на финансовом рынке в современных условиях в  нашей стране.

10.Ссудный капитал и ссудный  процент.

В теоретическом и практическом аспектах ссудный капитал и ссудный фонд как наличие временно свободных денежных и иных материальных средств, используемых в кредитных отношениях с соблюдением принципа возвратности, – это понятия близкие по своему экономическому содержанию, хотя и не тождественные. Ссудный фонд включает не только свободные денежные ресурсы, что свойственно в большей степени ссудному капиталу, как обособившейся части промышленного капитала, но и часть временно свободных природных, материальных и отчасти трудовых ресурсов различных собственников и хозяйствующих субъектов. Однако последние также могут трансформироваться в ссудный капитал.

Рост ссудного фонда в стране происходит под влиянием прироста валового внутреннего продукта в его натуральной и стоимостной формах. А также вследствие высвобождения при остановке и закрытии производственных предприятий материальных, трудовых и денежных ресурсов. Или при наличии отказа хозяйствующих субъектов от потребления уже накопленных материальных и денежных ресурсов в их непосредственной деятельности именно в данное время. Что может быть обусловлено и существованием достаточно высокого уровня банковского процента по депозитам. Также может зависеть от высокого уровня арендной платы за необходимые хозяйственным субъектам средства производства для расширения  их производственной деятельности, когда такие субъекты хозяйства изъявляют желание отдать в аренду другим хозяйственным субъектам имеющиеся у них ресурсы.

Подчеркнем также, что наличный ссудный фонд без его определенной трансформации не приносит дохода в виде процента. Ему еще предстоит трансформироваться в соответствующие формы ссудного капитала, а последнему проявиться в кредитовании. Таким образом, ссудный капитал как авансированная на основе кредита стоимость ссудного фонда реально может реализоваться, существуя в формах: деньги – капитал; товар – капитал; природные средства производства – капитал; основные фонды – капитал; рабочая сила – капитал. Капитал в данном случает – это существующая потребительная стоимость ссудного капитала и его стоимость, способные функционировать в производственной сфере с увеличивающейся стоимостью, т.е. быть связанными с производством прибыли

При этом денежный элемент ссудного капитала в рыночных условиях должен существовать в объеме необходимом для обеспечения функционирования в процессе производства временно свободных природных, материальных и трудовых ресурсов, т.е. при вовлечении их в данный процесс. Это призвана обеспечить соответствующая кредитная система, особенно коммерческие банки с учетом эмиссионных возможностей центрального банка страны и уровня инфляции.

Получив во временное распоряжение ссудные средства в качестве кредита, производственные предприятия, что свойственно также и торговле, используют их в качестве заемных в едином авансируемом денежном потоке в своей профильной деятельности. Это могут быть кредитные средства, как заемные, вложенные в основные или оборотные производственные фонды предприятия (фирмы) заемщика. В таком случае они утрачивают свою индивидуальность, т.е. различия в происхождении, и начинают подчиняться закономерному процессу кругооборота и оборота производственных фондов.

Одновременно ссудный капитал, при нормальном производственном использовании, начинает в рыночных конкурентных условиях приносить его заемщику доход и прибыль. Из последней выплачивается кредитору ссудный процент, а часть прибыли остается у заемщика Владелец ссудного капитала за свой отказ самостоятельно и немедленно его использовать и, придавая ему форму кредита, рассчитывает за это получить определенный денежный процент, который и становится неотъемлемым элементом кредитных отношений. На практике это вполне понятно, так как реально проявляется в товарно-денежных отношениях уже несколько столетий. Однако суть процента, его происхождение на основе движения средств при кредитовании в теоретическом отношении имеет целый ряд трактовок:

                               ,                                       (1.4)

где  – предоставление банком ссуды предприятию;  – использование этих средств на приобретение соответствующих ресурсов и их задействование в производстве при изготовлении различных видов продукции;  – реализация заемщиком произведенной продукции и получение дохода;  – возвращенная заемщиком ссуда с уплатой процента .

Казалось бы все ясно. Заемщик взял деньги у кредитора в долг и обязан их вернуть через определенный промежуток времени с процентом, т.е. заплатить за использованную ссуду.1

В данном случае необходимо специально остановится на том как в экономической теории определяется суть самой прибыли, а затем уже и суть процента как ее части. Без этого вряд ли можно представить и проанализировать в дальнейшем те факторы, которые  влияют на уровень процентных ставок как платы за ссудный капитал заемщиком.

Экономические понятия прибыли и процента относятся к числу наиболее сложных экономических явлений. К их изучению обращались и сейчас обращаются ученые различных теоретических экономических направлений.

Отметим некоторые из них:

а)  меркантилисты в XVI–XVIII вв. считали, что прибыль возникает в сфере обращения. Что, по их мнению, было свойственно образованию и процента;

б) физиократы обосновали, что их образование связано с сельским хозяйством, где воздействие сил природы обеспечивает возрастание материальных благ и их стоимости сверх издержек производства;

в) классики экономической теории в XVIII–XIX вв. развивали теорию о создании прибыли в отраслях материального производства;2 

г) основоположник марксистской экономической школы К. Маркс определял прибыль как превращенную форму прибавочной стоимости, считая источником прибавочной стоимости труд наемных рабочих. Он же рассматривал ссудный процент как часть промышленной прибыли;

д) в экономической теории продолжительное время существуют концепции, обосновывающие прибыль как факторный доход на капитал. Или как результат воздержания капиталиста за отсрочку от личного потребления собственного капитала, своего рода как плату за риск в ожидании эффекта от вложенных средств в производство. Имеет место и подход к определению прибыли, и за ней и процентов, как трудового дохода самого предпринимателя от его предпринимательской деятельности во всех ее видах. Общим признаком этих концепций является признание источником прибыли творческой деятельности самого предпринимателя;

е) в настоящее время все больше обосновывается подход как у западных, так и российских экономистов в отношении прибыли и ее элементов, как “конечный результат функционирования производства как уровне фирмы”, который является “элементом взаимоотношений всех участников производственного процесса”1. Ссудный процент – это разновидность дохода наряду с прибылью. В дальнейшем при изложении проблемы кредитных отношений и процента как характерного рыночного элемента в данном учебном материале в качестве теоретической основы использован именно такой методологический подход. Прибыль с использованием ссудного капитала, рассматривается как состоящая из двух частей: из предпринимательского дохода и ссудного процента. При этом, общая прибыль – ее еще определяют как балансовую прибыль, представляет собой в количественном, суммарном выражении разницу между выручкой от реализации готовой продукции и суммой материальных затрат, амортизации и заработной платой. Именно она является источником распределения и использования денежных средств предприятия, включая и выплату ссудного процента.

Следует специально подчеркнуть что процент, включая и банковский, является “иррациональной формой цены”2 ссудного капитала, т.е. выражает именно проявление его потребительской стоимости как способности приносить доход в форме процента, а не стоимости ссудного капитала, которая подлежит возврату по истечении срока ссуды в своей первоначальной сумме. Процент еще рассматривается как эквивалент потребительской стоимости кредита вообще. В банковской системе он служит источником формирования доходов банка, или дохода иных кредиторов в других кредитных учреждениях.

Процент в экономических рыночных отношениях выполняет ряд функций, т.е. тех задач, которые решаются с его образованием и использованием.

Перераспределительная функция процента связана с действиями самих субъектов кредитной сделки при формировании доходов как кредитных учреждений, так и заемщиков ссудного капитала. В данном случае происходит перераспределение дохода в форме процента не в пользу того, кто его производит, а в пользу кредитора.

Стимулирующая функция процента проявляется в необходимости заемщика более эффективно использовать ссудный капитал, стремиться своевременно получить свой предпринимательский доход и погасить полученный кредит. Одновременно это будет зависеть от величины процента и порядка его уплаты. Несвоевременная выплата процента за кредит может привести к соответствующим санкциям в отношении заемщика, начислению пени за просрочку платежа. Пеня – это и есть одна из таких санкций за неуплату в срок или несвоевременное выполнение финансовых обязательств.

Регулирующая функция процента – это его воздействие на производство путем распределения ссудных капиталов между предприятиями и отраслями. Одновременно на основе процента, его уровня регулируются и объемы банковских депозитов, которые являются для банков существенным источником денежного кредитования хозяйствующих субъектов.

Ссудный капитал представляет собой возвратный капитал. Источником его возвратности со стороны заемщика кредитору является денежная выручка заемщика, которая на практике должна превышать сумму авансированного капитала использованного в хозяйственной деятельности. Она одновременно должна превышать потребности заемщика и в оборотных средствах, и реально быть высвобождена из оборота. В этом состоит важнейшая экономическая основа возвратности кредита с соответствующим процентом.

Подчеркнем также, что это только часть средств, которые могут быть использованы заемщиком в целях возврата кредита. В экстренных случаях для обеспечения его возврата, например, при недостаточности суммы денежной выручки, могут быть использованы и иные возможности заемщика, включая залог его материальных ценностей. Это может относится к его ценным бумагам или даже основным фондам. Для заемщика с этой целью могут выступать гарантии коммерческих банков или поручительство третьих лиц, а также страхование кредитного риска, включая процентный. Или использование цессии (от лат. сessio – передача), т.е. переуступки требования в обязательстве прав кредитора другому лицу. Последний может рассчитываться с кредиторами в обусловленные кредитным договором сроки, а через некоторое время получить с заемщика дополнительные денежные или материальные средства сверх зафиксированных в кредитном договоре.

При этом, цессонарий на основе законной цессии не просто в законном порядке может перевести долг кредитору, но и получает все права на этот долг, предусмотренные первоначальным договором кредитора и заемщика, т.е. цессонарий превращается в лицо, становящееся кредитором в силу передачи ему права требования. Одновременно может существовать и цессия справедливая, которая в отличие от цессии законной, обусловливает право требования другому лицу в отношении только чистой стоимости ссудного капитала за вычетом обязательств по нему.

Таким образом, цессия в целом используется в качестве обозначения передачи риска на перестрахование. В этом случае перестраховыватель выступает в роли цессидента – первоначального кредитора, а перестраховщик в роли цессонария – лица становящегося кредитором в силу передачи ему права требования по кредиту.

Все эти элементы денежно-кредитных отношений на практике используются в целях сохранности ссудного фонда и возвратности кредита за счет имущества должников.

11. Формы и виды кредита.Функции  кредита.

Современная кредитная система представляет собой совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. Через кредитную систему реализуется сущность кредита как экономической категории, проявляющейся на основе движения ссудного капитала, его возвратности, включая основные формы, виды и функции кредита.

В первую очередь, разъясним суть этих понятий в отношении кредитных процессов. На рынке в современных условиях реализуются различные формы кредита, включая две основные – коммерческий и банковский. Формы кредита – это способы его представления, товарная или денежная. Принято различать еще и арендную форму, как разновидность этих двух основных форм кредитных отношений.

В свою очередь каждая из конкретных форм кредита на практике представлена в соответствующих его видах, с  характерными для каждого из видов кредита признаками, включая организационно-экономические.

Следует отметить, что в некоторых учебниках можно встретиться с детализацией понятия “форма кредита”. Отнесения к ним кредита по его назначению, т.е. кроме коммерческого, банковского и арендного еще и потребительского ипотечного, межбанковского, государственного и международного (см. [5], с. 7). Такое их определение в качестве соответствующих форм кредита дополняется и характеристикой сути понятия виды кредита (см. [2], с. 187, 371, 372–378). Это следует учитывать при изучении конкретной учебной литературы.

В данном учебном пособии эти точки зрения вполне можно совместить. Отметим, что в определенной степени это и делается в некоторых других источниках, например, см. “Финансы. Денежное обращение. Кредит” / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. М., 2001. С. 371–377.

Формы кредита здесь рассматриваются в зависимости от способа кредитной сделки и от того кто является кредитором. Виды кредита – это их различные организационно-экономические признаки (схема 2.1).

Схема 2.1. Источники, формы и виды кредита

Остановимся более подробно на экономических категориях, относящихся к кредитным отношениям. Рассмотрим практику их использования в денежно-кредитной сфере хозяйствующих субъектов, включая виды кредита по организационно-экономическим признакам. В том числе кредит в производственную или сферу обращения, в организацию основных или оборотных фондов, кредит по срокам и т.д.

Начнем с характеристики основных форм кредита. Подчеркнем при этом, что главным критерием формы кредита является именно особенность для ссуженной стоимости в ее товарной или денежной форме, представленной в пользование от кредитора к заемщику. Товарную форму кредита еще принято называть коммерческим кредитом.

Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита — ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, обычно ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

Банковский кредит превышает границы коммерческого по назначению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Значительная замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Различна также динамика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота. Спрос на банковский кредит в основном определяется состоянием долгов в различных секторах экономики. Однако он также подвержен циклическим колебаниям экономики. Банковский кредит имеет двойственный характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий, компаний либо в виде ссуды денег, т.е. как платежное средство при уплате долгов.

По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковского кредита.      

Одновременно существует и такая разновидность банковской формы кредита, как межбанковская, когда временно свободные денежные средства как кредитные ресурсы перераспределяются на возвратной основе от одних банков в пользу других. Последние, испытывая потребность в дополнительных источниках денежных средств, получив в качестве кредита определенные денежные средства, могут направлять их для кредитования своих клиентов, получая при этом соответствующий банковский процент. На практике это связано с действием банковского (депозитного) мультипликатора и увеличением банковских денег при свободных или избыточных резервах банков. Данный процесс в денежно-кредитной сфере еще принято называть действием мультипликатора денежного предложения, величина которого обратна норме обязательных банковских резервов, не подлежащих к использованию в качестве ссудных средств. Чем меньше их норма, тем больше банк может отдать денег в кредит другому банку и в целом будет наращиваться количество банковских денег, основанного на мультиплицировании расширенного денежного предложения (более подробно см. юниту 3 “Банки”).

Отметим далее, что арендная форма кредита может проявляться как в обычной товарной форме с оплатой аренды основных фондов, так и в форме финансового лизинга с выплатой лизингополучателем в течение контрактного периода лизингодателю сумм достаточных для полной амортизации капиталовложений арендодателя и обеспечения ему определенной прибыли. Объектом арендной формы кредита может являться, таким образом, товарный, производительный капитал арендодателя, который выступает и как ссудный капитал, приносящий доход арендодателю.

Следует сказать, что в развивающихся странах Азии, Африки и Латинской Америки все еще сохраняется такая архаическая форма кредита, как ростовщический кредит. Это относится к странам, в которых слабо развита современная кредитная система. Ростовщический кредит обычно выдают богатые индивидуальные лица или меняльные конторы, а также и некоторые банки этих стран. Особенностью данного анахранизма является чрезвычайно высокая плата за кредит, когда проценты за него составляют от 30 до 200 и выше.

В странах с развитой кредитной системой коммерческие банки предоставляют своим клиентам разнообразные кредиты, которые классифицируются по различным признакам.

Прежде всего по основным группам заемщиков: кредит хозяйству, населению, государственным органам власти.

По назначению (направлению) различают кредит: потребительский; промышленный; торговый; сельскохозяйственный; инвестиционный; бюджетный; ипотечный.

Потребительский кредит – кредит, предоставляемый торговыми компаниями, банками и специализированными небанковскими кредитными институтами населению для приобретения товаров длительного пользования с рассрочкой платежа. Предоставляется подобный кредит как в денежной, так и в товарной форме. Срок пользования кредитными средствами – до трех лет, а процент за его пользование – от 10 до 25%.

Промышленный кредит может также предоставляться в товарной (в качестве средств производства) или в денежной форме в качестве ссудного капитала от одного предприятия другому с оплатой процента, определяемого рыночными условиями. Кредитором в денежной форме в данном случае могут выступать и коммерческие банки.

Торговый кредит – вид товарной формы кредита, связанный с предоставлением юридическими или физическими лицами друг другу по долговым обязательствам товаров с оплатой в рассрочку.

Свои особенности имеет сельскохозяйственный кредит, предоставляемый сельскохозяйственным производителям как за счет централизованных государственных кредитных ресурсов, так и коммерческих банков. Средства коммерческим банкам в этих целях специально могут выделяться из централизованных фондов для льготного кредитования сельских хозяйств, что может осуществляться под залог их имущества, включая земельные наделы.

Инвестиционный кредит относятся к кредитованию участников капитального строительства, включая обновление фондов строительных объектов. Он может быть также из централизованных денежных государственных фондов или из ресурсов политических банков.

Бюджетный кредит – это кредит двоякого рода, т.е. из бюджетных средств могут предоставляться кредиты регионам в дополнение к государственным субсидиям в экстренных случаях. И, одновременно, государство может быть заемщиком денежных средств, а в роли его кредиторов выступать физические и юридические лица. В таком случае государственный кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через Центральный банк страны или иные кредитно-финансовые организации.

Ипотечный кредит – кредит, выдаваемый на приобретение или строительство жилья, либо покупку земли. Его обычно предоставляют банки и специализированные небанковские кредитно-финансовые институты. Процент по кредиту составляет от 15 до 30%. Наиболее развит ипотечный кредит в Англии, США, Канаде.

В нашей стране данный вид кредита еще недостаточно развит, но имеет тенденцию к дальнейшему росту.

Отметим еще и международный кредит, который более подробно будет рассмотрен в заключительной части данного учебного пособия.

Международный кредит – кредит, охватывающий экономические отношения между государством и международными экономическими организациями. Существует международный кредит в форме как коммерческого, так и банковского кредита.

Далее пойдет речь о видах кредита, т.е. проявлениях по различным организационно-экономическим признакам, включая сферу его вложения, сроки, размеры и т.д.

В зависимости от сферы функционирования банковские кредиты, предоставляемые предприятиям всех отраслей хозяйства (т.е. хозяйствующим субъектам), могут быть двух видов: ссуды, участвующие в расширенном воспроизводстве основных фондов, и кредиты, участвующие в организации оборотных фондов. Последние, в свою очередь, подразделяются на кредиты, направляемые в сферу производства, и кредиты, обслуживающие сферу обращения.

По срокам пользования кредиты бывают: до востребования; срочные.

Последние, в свою очередь, подразделяются на: краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (от 1 до 5 лет); долгосрочные (свыше 5 лет).

Как правило, кредиты, формирующие оборотные фонды, являются краткосрочными, а ссуды, участвующие в расширенном воспроизводстве основных фондов, относятся к средне- и долгосрочным кредитам. По размерам различают кредиты крупные, средние и мелкие. По обеспечению: необеспеченные (бланковые) кредиты и обеспеченные, которые, в свою очередь, по характеру обеспечения подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахованные.

По способу выдачи банковские ссуды можно разграничить на ссуды компенсационные и платежные. В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения последнему его собственных средств, вложенных либо в товарно-материальные ценности, либо в затраты.1  Во втором случае банковская ссуда направляется непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям.

По методам погашения различают банковские ссуды, погашаемые в рассрочку (частями, долями), и ссуды, погашаемые единовременно (на одну определенную дату).

Переходим к рассмотрению функций кредита в современных рыночных условиях. Сущность кредита проявляется в его функциях. В то же время функции кредита есть проявление его сущности, выражение общественного назначения кредита.

Основные функции кредита:

· распределительная;

· эмиссионная;

· контрольная.

Распределительная функция – распределение денежных средств на возвратной основе. Реализуется в процессе предоставления денежных средств предприятиям и организациям на условиях возвратности и платности.

Эмиссионная функция – создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. наряду с наличными деньгами в оборот входят деньги в безналичной форме.

Контрольная функция – контроль за эффективностью деятельности экономических субъектов. Проявляется во всестороннем контроле хозяйственной деятельности субъекта, получившего кредит.

Однако это только одна трактовка экономических функций кредита как направленности и проявления сущности кредита. В экономической литературе выделяют свыше 30-ти функций кредита. В учебной литературе имеется, например, объяснение четырех функций кредита с характеристикой его стимулирующей функции. Одновременно другие функции – три из четырех – представлены в несколько модифицированном виде, чем приведенные выше.1

Таким образом, следует рассматривать основные функции кредита в качестве  важнейших категорий процесса его функционирования в целом  в рыночных отношениях, т.е. реализации той роли, которую кредит выполняет в рыночных процессах совместно с другими экономическими категориями. Например, с такими, как деньги, цена, товар, финансы и др.

Действие кредита в его основной роли реализуется не только в процессе распределения денежных средств на возвратной для кредита основе, но и в процессе перераспределения этих средств. Это может осуществляться как в денежной форме, так и в товарной, что на деле обусловливает перераспределение в обществе материальных ресурсов в пользу заемщика денежной ссуды. Одновременно перераспределение материальных ресурсов на кредитной основе по своему характеру может иметь региональный, внутриотраслевой, межотраслевой, межрегиональный и в целом международный аспект.

Существует и межбанковское кредитное перераспределение денежных средств, а также между населением и банками за счет их размещения во вклады (депозиты). Население одновременно может кредитовать государство, размещая свои деньги в государственные долговые ценные бумаги.

Кредит в экономической системе общества играет существенную роль и в воспроизводственных материальных процессах, когда его заемщики предпринимают необходимые меры для расширения своей производственной деятельности. На его основе, с использованием собственных средств товаропроизводителей в целом, воспроизводится экономическая деятельность, привлекается дополнительная рабочая сила в сферу материального производства и обращения. При этом возможно также повышение качества производимой продукции, снижение издержек ее производства с наращиванием дополнительного дохода, т.е. проявляется и стимулирующая функция кредита, способствующая экономическому росту на всех его таких важнейших уровнях, как микро, мезо-, макро- и мегоуровень.

Одновременно заемщик, используя заемные кредитные средства всегда должен стремиться использовать их более эффективнее, чем даже собственные ресурсы, так как за счет применения последних ему не предстоит делиться частью прибыли с заимодателем. За кредитные ресурсы – денежные и материальные – предстоит не только возврат их стоимости кредитору, но и плата соответствующего процента. На микроуровне кредиторы могут ставить в кредитном договоре заемщику требования об улучшении экономических показателей его деятельности, что должно гарантировать кредитору рост доходности от его ссудных операций.

Одновременно на макроуровне государственная кредитная экспансия – расширение сферы его экономического влияния на хозяйствующие субъекты, или кредитная рестрикция – ограничение возможностей получения ими кредита на основе повышения процентных ставок, на деле также оказывает существенное стимулирующее или сдерживающее влияние на деятельность экономических субъектов. Это особенно проявляется в различных формах на соответствующих фазах экономического кризиса: первая – кредитная экспансия на фазе депрессии, а вторая – кредитная рестрикция на фазе экономического подъема.

Кредит в экономических процессах, таким образом, может выполнять позитивную роль, одновременно при определенных условиях – роль дестимулирующую, разрушительную. Например, дешевый кредит в период экономического бума в стране своей экспансией, способствуя росту товарной массы, может ускорить наступление экономической рецессии  – спада производства на основе снижения платежеспособного спроса основной массы населения в силу недостаточности темпов роста заработной платы.

Кредит коммерческих банков в условиях привлечения ими дешевых кредитов центрального банка для обеспечения кредитом своих заемщиков по относительно невысоким процентным ставкам, может также ускорить инфляционные процессы денежной массы в стране. Это в целом может отрицательно сказаться и на других микро- и макроэкономических показателях: снижении реальной заработной платы, росте товарных цен, замедлении процесса реализации продукции, падении темпов экономического роста.

При этом наиболее сложным для кредитно-денежных отношений является эмиссионный вид кредита, относящийся к целевой эмиссии денежных средств под обеспечение будущей товарной массы. Если такая масса не увеличится, а деньги под нее будут напечатаны и реализованы в качестве кредита различным товаропроизводителям, то инфляция с ее отрицательными последствиями неизбежна.1

Кредитные отношения очень сложный процесс, требующий не только научного подхода в теоретическом и практическом плане, но и обязательно с учетом особенностей товарно-денежных отношений в той или иной стране, в конкретном регионе и в соответствующий отрезок времени. При этом должны учитываться и международные системы кредита, его воздействие на политические и социально-экономические отношения в соответствующих странах.

12.Кредитные операции.

В настоящее время в качестве субъектов банковского кредита стали активно выступать органы государственной власти различного уровня. Коммерческие банки предоставляют им краткосрочные кредиты: а) для покрытия кассового разрыва при исполнении бюджета на срок до окончания бюджетного периода; б) покрытия бюджетного дефицита; в) под ценные бумаги, выпущенные для финансирования целевых программ социально-экономического развития региона (республики).

Таким образом, кредитные операции, как часть проявления в целом кредитных отношений, это начальные и конечные стадии кредитного процесса, включающего ряд последовательных этапов кредитной деятельности как коммерческих банков, так и иных собственников кредитных ресурсов – хозяйствующих субъектов. Включая кредитные сделки между государством с иными юридическими или физическими лицами.

В обобщенном виде кредитный процесс можно отразить в табл. 2.1.

Организация кредитного процесса одновременно включает комплекс кредитных операций с учетом кредитоспособности заемщика и методов ее оценки. Направленность таких операций отражена в табл. 2.1.

Банковские кредиты при их выдаче обусловливают наличие особой формы ссудного счета, используемого для выдачи и погашения кредита. Это относится к кредитованию заемщиков. Именно для них учреждения коммерческих банков открывают ссудные счета.

Специальные ссудные счета, как правило, открываются заемщикам, испытывающим постоянную потребность в банковском кредите, когда кредитом опосредуется большая часть платежного оборота хозяйствующих субъектов. Использование специального ссудного счета для предоставления кредита предполагает направление всей выручки от реализации товаров в кредит этого счета для своевременного погашения банковской ссуды и обеспечения полного участия собственных средств заемщика в воспроизводственном процессе.1

По специальному ссудному счету должны идти регулярные выдачи кредита и погашение. Расчетному счету здесь отводится роль вспомогательного счета, поскольку по нему совершается ограниченный круг операций, связанных, главным образом, с распределением прибыли и выплатой зарплаты.

Отметим, однако, что данный режим использования ссудного счета затрудняет его широкое использование в современных условиях хозяйствования в нашей стране. Для более эффективного использования ссудных счетов применяются разнообразные их формы наиболее приемлемые для кредитора и заемщика. Например, простые ссудные счета, используемые в банках нашей страны.

Простые ссудные счета используются в банковской практике преимущественно для выдачи разовых ссуд. Погашение задолженности по этим счетам осуществляется в согласованные с заемщиком сроки.

Предприятию сразу может быть открыто несколько простых ссудных счетов, если оно одновременно пользуется кредитом под несколько объектов и, следовательно, ссуды выдаются на разных условиях, на разные сроки и под неодинаковые проценты. Такой обособленный учет ссуд имеет значение для осуществления банковского контроля за своевременным их погашением заемщиком.

Однако не исключалось ранее и не исключается сейчас применение простого ссудного счета для выдачи кредита платежного характера. Так, новым коммерческим структурам выдача кредита под открытую кредитную линию производится с простого ссудного счета. Отметим, что в данном случае кредитная линия – это предоставление заемщику юридически оформленного обязательства кредитного учреждения выдавать ему в течение определенного времени кредит в пределах согласованного лимита денежных средств. Данный процесс называют “открыть кредитную линию”.

По простому ссудному счету осуществляется и кредитование по обороту укрупненного объекта у государственных промышленных, строительных, транспортных, сельскохозяйственных и заготовительных организаций. При этом в обоих случаях выдача платежного кредита производится периодически, по мере возникновения потребности в заемных средствах для производства платежа за товарно-материальные ценности и услуги. Но при таком режиме использования этого счета для выдачи платежных кредитов погашение образовавшейся задолженности зачислением всей выручки клиента на этот счет не производится, а осуществляется в обычном порядке, т.е. в установленные кредитным договором сроки.

Кредитование первоклассных платеже- и кредитосрособных заемщиков может производиться банком с использованием единого активно-пассивного (расчетно-ссудного) счета, называемого в банковской практике контокоррентом. Этот счет является высшей формой доверия банка к клиенту. По дебету этого счета идут все платежи клиента, связанные с его производственной деятельностью и распределением прибыли.1

Кредитовое сальдо счета свидетельствует о наличии у предприятия в обороте в данный момент собственных средств, а дебетовое сальдо – о привлечении в оборот банковского кредита, за который взимается процент. Контокоррентный счет не исключает оформления клиентом в банке других видов банковского кредита (в основном средне- и долгосрочных), которые предоставляются с простых ссудных счетов, и зачисляются либо в кредит контокоррентного счета, либо направляются непосредственно на оплату счетов поставщиков.

В рыночных условиях хозяйствования преобладающей формой ссудного счета становятся простые ссудные счета (с различным режимом пользования).

Предоставление кредита банк обусловливает изучением кредитоспособности заемщика, т.е. факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя; размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Все это обусловливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

С развитием рыночных отношений возникла необходимость принципиально нового подхода к определению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий с учетом зарубежного опыта, чему способствует, в частности, введение (совершенствование) новых форм бухгалтерского баланса. Принятая группировка статей по активу и пассиву баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ платежеспособности и кредитоспособности.

Применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов:

1) коэффициент абсолютной  ликвидности;

2) промежуточный коэффициент  покрытия;

3) общий коэффициент покрытия;

4) коэффициент независимости.

Под ликвидностью понимается способность клиента своевременно погашать свои обязательства. Коэффициенты ликвидности и покрытия характеризуют ликвидность баланса заемщика как возможность превращения его активов в денежные средства для погашения обязательств по пассиву. С этой целью активы по балансу подразделяется по срокам поступлений (степени ликвидности) на:

а) краткосрочные активы;

б) долгосрочные активы;

в) постоянные (немобильные) активы (недвижимое имущество).

Все пассивы по балансу по срокам платежей (аналогично активам) подразделяются на:

а) краткосрочные обязательства;

б) долгосрочные обязательства;

в) постоянные (немобильные) пассивы (уставный фонд, специальные фонды и др.).

Сравнение краткосрочных активов с краткосрочными пассивами (текущими обязательствами) характеризует абсолютную ликвидность, т.е. показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов:1

                                                     (2.1)

где Kал – коэффициент абсолютной ликвидности; ДС – денежные средства; КФЛ – краткосрочные финансовые вложения; Окс – краткосрочные обязательства.

Нормативное значение показателя: 0,2 – 0,25.

Промежуточный коэффициент покрытия, или коэффициент быстрой ликвидности, показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Он рассчитывается по формуле

                                         (2.2)

где Kпл – коэффициент промежуточной ликвидности; ДЗ – дебиторская задолженность.

Достаточный критерий – в диапазоне 0,7 – 0,8.

Таким образом, если коэффициент ликвидности отражает, какая часть задолженности, подлежащая возврату заемщиком может быть им погашена из имеющихся у его средств, то коэффициент покрытия позволяет определить степень достаточности оборотных средств клиента, необходимых для погашения его краткосрочных обязательств. Но для этого в его показатели (составляющие элементы) необходимо внести некоторые, но существенные дополнения.

Если в числитель формулы (2.2) ввести дополнительные данные о величине запасов и затрат предприятия, то это позволит определить общую ликвидность, которая характеризуется общим коэффициентом покрытия (его еще определяют как коэффициент текущей ликвидности):

                                     (2.3)

где Кп– коэффициент покрытия; ЗЗ – запасы и затраты.  

В зависимости от формы расчетов, оборачиваемости оборотных средств и производственных особенностей предприятия платежеспособность его считается обеспеченной при Кп = 1 – 2,5.

Сопоставление долгосрочных активов с долгосрочными пассивами характеризует соотношение отдаленных по времени поступлений и платежей, т.е. платежеспособность на перспективу в отличие от текущей ликвидности.

Коэффициент финансовой независимости характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности. Он определяется отношением собственного капитала к валюте баланса и исчисляется в процентах

                             (2.4)

Оптимальное значение, обеспечивающее достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, – на уровне 50 – 60%.

В зависимости от величины коэффициента ликвидности и коэффициента независимости предприятия, как правило, распределяются на три класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых банками для определения кредитоспособности заемщиков, неодинаков.

Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании следующих значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности (табл. 2.2)

Для определения кредитоспособности могут использоваться и другие показатели (коэффициенты), например коэффициент деловой активности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент рентабельности и др.

Таким образом, по сумме баллов данный ссудозаемщик относится ко 2-му классу кредитоспособности.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительств). Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам 3-го класса связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам банки стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кредита клиенту 3-го класса, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда хозяйствующего субъекта. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

В том случае, если кредит был выдан клиенту до ухудшения его финансового положения, банк должен проанализировать причины и последствия сложившейся ситуации с целью уберечь предприятие от банкротства, а при невозможности этого – прекратить его дальнейшее кредитование.

Отметим также, что расчет классности кредитоспособности клиента кредитором должен производиться на основе официальных балансовых данных заемщика. Однако такие данные характеризуют хозяйственно-финансовую деятельность клиента на определенное время как ее результат, т.е. в статике. Изучение же такой деятельности клиента в динамике может дать более достоверные сведения о его кредитоспособности за несколько лет. Это позволяет более детально определить причины оказывающие влияние на уровень коэффициентов кредитоспособности соответствующих клиентов. А определив класс предприятия в области кредитоспособности, кредитор уточняет условия кредитования заемщика. При несоблюдении данных требований кредитор рискует сам понести значительные потери.

Проблема взаимодействия кредитора на рынке кредита должна быть дополнена характеристикой особенностей их конкуренции на кредитном рынке. Это относится к ценовой и неценовой конкуренции на таком специфическом рынке, затрагивая как конкуренцию между самими кредиторами, так и между ссудополучателями. А также между теми и другими в общей кредитной системе.

Развитие многоуровневой кредитной системы поднимает конкуренцию на новую ступень, меняя ее формы и методы.

Новая кредитная система в ее развитом виде в нашей стране только еще формируется и конкурентные отношения в ней не достигли того уровня, что в странах с развитой рыночной экономикой, особенности ценовой и неценовой конкуренции на кредитном рынке предпочтительнее рассматривать с использованием западного опыта.

Итак, конкуренцию банков и других кредитно-финансовых институтов следует рассматривать в тесной связи этих учреждений с группировками финансовых и нефинансовых корпораций. Борьба между кредитно-финансовыми институтами – это во многих случаях борьба между различными финансово-промышленными группами. Однако в их рамках существует противоречие между банковскими монополиями и промышленными корпорациями. Кредитно-финансовые институты, особенно крупные коммерческие банки и страховые компании (как монополисты ссудного капитала), имеют широкую базу для сговора между собой. Эта политика проводится с ущербом для мелких и средних фирм, а также для широкой массы населения, пользующегося ипотечным и потребительским кредитами. Крупные кредитно-финансовые институты фактически осуществляют кредитную дискриминацию в отношении части своей клиентуры. Новые кредитные институты вырастают и развиваются значительно позже, чем банковская система. Структурные изменения в кредитной системе обостряют конкурентную борьбу не только между “новыми” и “старыми” кредитными институтами, но и в сфере деятельности самих специализированных небанковских кредитных институтов.

Одни кредитные институты вторгаются в традиционные сферы деятельности других институтов, и наоборот. Между всеми кредитно-финансовыми институтами существует конкуренция за сферы привлечения сбережений и приложения капиталов, а также  своеобразная специализация между отдельными группами кредитно-финансовых учреждений. Так, коммерческие банки в сфере привлечения сбережений ведут усиленную борьбу со сберегательными банками, которая выражается в стремлении помешать им расширить сеть филиалов. У пенсионных фондов и компаний страхования жизни существует острая конкуренция за привлечение пенсионных сбережений. Пенсионные фонды, будучи самостоятельными учреждениями, но управляемые по доверенности банками, в последние годы потеснили компании страхования жизни в области привлечения сбережений населения.

Коммерческие банки, страховые компании конкурируют между собой на рынке долгосрочных капиталов. Коммерческие банки стали чаще предоставлять кредиты на срок до 8–10, а иногда и до 12 лет, выходя, таким образом, за пределы обычного среднесрочного кредитования. Вместе с тем развитие и углубление инфляционных тенденций в экономике США в начале 70-х годов побудили страховые компании сократить сроки кредитования сначала до 18–20, а затем и до 10–15 лет. Это, с одной стороны, привело к сближению рынков ссудных капиталов и, следовательно, к обострению конкуренции между ними, а с другой – усилило тенденции к сотрудничеству.

Банки все чаще привлекают страховые компании к участию в займах корпорациям. В результате заем делится между банками (первые 5 лет) и страховыми компаниями (последующий период) во времени. Страховые компании привлекают коммерческие банки к участию в промышленных кредитах, когда общая сумма кредита превышает возможности данной страховой компании или группы компаний.

В отличие от европейской практики ни коммерческие банки, ни страховые компании США не создают синдикатов для предоставления крупных займов, опасаясь, что к ним может быть применено антитрестовское законодательство. Крупные займы в США размещаются в форме индивидуальных участий банков, страховых компаний и других кредитно-финансовых учреждений без формального создания синдиката или какого-либо другого объединения.

Страховые компании США предпочитают вступать в прямые взаимоотношения со своими потенциальными заемщиками. Поэтому для них характерны так называемые прямые, или частные, размещения займов и инвестиций. В этой области наибольшее влияние имеют крупнейшие компании страхования жизни США, которые сосредоточивают в своих руках подавляющую массу страховых активов. В 90-х годах десяти крупнейшим компаниям принадлежало 40% всех активов в американском страховании жизни.

Развитие конкуренции между различными кредитно-финансовыми институтами имеет в определенной степени циклический характер: если в период депрессии между ними обостряется конкурентная борьба за приложение ссудного капитала, то в период оживления и подъема увеличивается конкуренция за привлечение сбережений предприятий и населения в виде депозитов, страховых и пенсионных взносов.

Между кредитными институтами в полной мере развивается как ценовая, так и неценовая конкуренция коммерческих банков. Для коммерческих банков возможности ценовой конкуренции в области привлечения депозитов в значительной степени ограничены (установление ставок процента по срочным и сберегательным вкладам регулируется законом, а по текущим счетам оплата процентов запрещена), поэтому среди коммерческих банков превалирует неценовая конкуренция. В тоже время сберегательные банки обладают большим преимуществом перед коммерческими, поскольку ставки процента не контролируются законодательством. Это позволяет выплачивать высокий процент по вкладам, что дает значительные преимущества сберегательным банкам в привлечении сбережений населения.

Страховые компании и пенсионные фонды также широко используют методы неценовой конкуренции (например, выгодные условия контрактов, новые виды страхования и обеспечения, гибкие условия страхования полисов, способные удовлетворить те или иные потребности клиента). В отношении ссуд и предоставления кредитов конкуренция между кредитно-финансовыми институтами имеет специфический характер. В любой группе кредитно-финансовых институтов процентная ставка по кредитам устанавливается так называемым путем “лидерства в ценах”, т.е. определяется небольшой группой банковских монополий.

Крупные кредитно-финансовые институты в целях конкуренции используют мелкие и средние фирмы. Если раньше крупные банки и страховые компании почти не финансировали мелкие фирмы, считая это несолидным делом, подрывающим их репутацию, то к концу 60-х годов кредитно-финансовые институты пересмотрели свою политику и стали расширять ссудо-кредитные операции для мелких фирм. Благодаря такой политике крупнейшая монополия в области страхования жизни “Прудэншл” резко увеличила операции по финансированию мелкого бизнеса и в 1967 г. по своим активам обошла “Метрополитэн”, которая считалась многие десятилетия лидером страхового бизнеса. Аналогичные методы использовал “Бэнк оф Америка”, что позволило ему стать лидером коммерческих банков США в 60-х годах.

В ряде случаев крупные кредитно-финансовые институты временно идут на убытки с целью повышения своей конкурентоспособности. Мощные кредитно-финансовые институты широко используют в конкурентной борьбе достижения научно-технической революции, в частности электронно-вычислительную технику, которая позволяет им значительно снизить издержки производства и удешевить кассовые операции (коммерческим банкам – чековое обращение, страховым компаниям – обработку счетов и тарифные расчеты).

В послевоенные годы огромный поток документов, обусловленный расширением операций кредитно-финансовых учреждений и повышением их экономической роли заставил широко использовать ЭВМ.

Одновременно следует отметить, что в России возможности ценовой и неценовой конкуренции для финансово-кредитных и банковских институтов имеют достаточно ограниченный характер. Именно на кредитном рынке по сравнению с товарным рынком и рынком ценных бумаг. Это связано с рядом объективных ограничений существующих на данном рынке.

В первую очередь, это наличие такого финансово-кредитного показателя, как рефинансирование, т.е. процентная ставка, пo которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам по межбанковским ссудам. Разумеется, этот показатель имеет достаточно условный характер, тем не менее, вокруг этого показателя и располагаются цены на покупаемые кредитно-финансовыми институтами ресурсы и выдаваемые ими кредиты.

13.Принципы,методы,объекты кредитования.

Коммерческий и банковский кредит при его реализации в кредитовании предприятий и других организационно-правовых экономических структур на производственные и социальные нужды осуществляются при строгом соблюдении основных принципов кредитования. Последние представляют собой основу, главный элемент системы кредитования, поскольку отражают сущность и содержание кредита, а также требования объективных экономических законов, в том числе и в области кредитных отношений.

К принципам кредитования относятся: срочность возврата, дифференцированность, обеспеченность и платность.

Возвратность является той особенностью, которая отличает кредит как экономическую категорию от других экономических категорий товарно-денежных отношений. Без возвратности кредит не может существовать. Возвратность является неотъемлемой чертой кредита, его атрибутом.

Срочность кредитования представляет собой процесс достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок, т.е. в нем находит конкретное выражение фактор времени. И следовательно, срочность есть временная определенность возвратности кредита. Срок кредитования является предельным временем нахождения ссуженных средств в хозяйстве заемщика и выступает той мерой, за пределами которой количественные изменения во времени переходят в качественные: если нарушается срок пользования ссудой, то искажается сущность кредита, он теряет свое подлинное назначение, что отрицательно сказывается на состоянии денежного обращения в стране. Подтверждением этому явилось положение с денежным обращением в нашей стране в конце 80-х годов, на которое наряду с другими факторами определенное воздействие оказала и практика длительного нарушения принципа срочности в кредитовании отдельных отраслей и затрат при планово-централизованной системе управления.

В рыночных условиях хозяйствования этому принципу кредитования придается, как никогда, особое значение. Во-первых, от его соблюдения зависят нормальное обеспечение общественного воспроизводства денежными средствами, а соответственно его объемы, темпы роста. Во-вторых, соблюдение этого принципа необходимо для обеспечения ликвидности самих коммерческих банков. Принципы организации их работы не позволяют им вкладывать привлеченные кредитные ресурсы в безвозвратные вложения. В-третьих, для каждого отдельного заемщика соблюдение принципа срочности возврата кредита открывает возможность получения в банке новых кредитов, а также позволяет соблюсти свои хозрасчетные интересы, не уплачивая повышенных процентов за просроченные ссуды. Сроки кредитования устанавливаются банком исходя из сроков оборачиваемости кредитуемых материальных ценностей и окупаемости затрат, но не выше нормативных.

С принципом срочности возврата кредита очень тесно связаны два других принципа кредитования, таких, как дифференцированность и обеспеченность.

Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиентам, претендующим на его получение. Кредит должен предоставляться только тем хозяйствующим субъектам, которые в состоянии его своевременно вернуть. Поэтому дифференциация кредитования должна осуществляться на основе показателей кредитоспособности.

Оценка кредитоспособности хозяйствующих субъектов, испрашивающих кредит, проводимая банками до заключения кредитных договоров, дает им возможность в определенной степени подстраховать себя от риска несвоевременного возврата кредита (и связанных с этим для банков убытков) и, следовательно, предвосхитить соблюдение хозяйствующими субъектами принципа срочности кредитования.1  Дифференциация кредитования, исходя из кредитоспособности хозяйствующих субъектов, препятствует покрытию их потерь и убытков за счет кредита и служит необходимым условием его нормального функционирования на основах возвратности и платности. Своевременность возврата кредита находится в тесной зависимости не только от кредитоспособности заемщиков, но и от обеспеченности кредита.

В условиях плановой экономики принцип обеспеченности кредита трактовался нашими экономистами очень узко: признавалась лишь материальная обеспеченность кредита. Это означало, что ссуды должны были выдаваться под конкретные материальные ценности, находящиеся на различных стадиях воспроизводственного процесса, наличие которых на протяжении всего срока пользования ссудой свидетельствовало об обеспеченности кредита и, следовательно, о реальности его возврата. Лишь с принятием в конце 1990 г. Закона “О банках и банковской деятельности” от 2.12 № 395-1 коммерческие банки Российской Федерации получили возможность выдавать своим клиентам кредиты под различные формы обеспечения кредита, принятые в международной банковской практике, а впоследствии закрепленные в ГК РФ. Данный закон действует сейчас в редакции Федерального закона от 03.02.1996 г. № 17-ФЗ. Таким образом, в современных условиях, говоря об обеспеченности ссуд, следует иметь в виду наличие у заемщиков юридически оформленных обязательств, гарантирующих своевременный возврат кредита: залогового обязательства, договора-гарантии, договора-поручительства.

Обеспечение обязательств по банковским ссудам в одной или одновременно нескольких формах предусматривается обеими сторонами кредитной сделки в заключаемом между собой кредитном договоре.1

Принцип платности кредита означает, что каждое предприятие-заемщик должно внести банку определенную плату за временное позаимствование у него для своих нужд денежных средств. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского процента – это своего рода “цена” кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее воздействие на хозяйственный (коммерческий) расчет предприятий, побуждая их на увеличение собственных ресурсов и экономное расходование привлеченных средств. Банку платность кредита обеспечивает покрытие его затрат, связанных с уплатой процентов за привлеченные в депозиты чужие средства, затрат по содержанию своего аппарата, а также обеспечивает получение прибыли для увеличения ресурсных фондов кредитования (резервного, уставного) и использования на собственные и другие нужды.              

Проводившаяся Госбанком СССР вплоть до 1988 г. процентная политика имела ряд серьезных недостатков. Во-первых, процентные ставки по всем видам банковского кредита и по отраслям хозяйства устанавливались в централизованном порядке на правительственном уровне. Во-вторых, при их установлении объективно не учитывались сроки кредитования, в результате чего проценты по долгосрочным кредитам были ниже, чем по краткосрочным. Это шло вразрез с мировым банковским опытом. В-третьих, процентные ставки за банковский кредит были низкими. Поэтому в сочетании с существовавшей системой распределения прибыли процент не оказывал должного воздействия на результаты хозяйственно-финансовой деятельности предприятий –заемщиков банковского кредита. Кроме того, дешевизна кредита по сравнению с другими источниками порождала в хозяйстве необоснованный спрос на него. Последний становился с годами все более настоятельным, и к нему стали “подтягивать” ресурсы, в связи с чем эмиссионная деятельность Госбанка не имела экономических ограничений.

С 1988 г. банковская процентная политика претерпела существенные изменения. Прежде всего ставка по долгосрочным кредитам стала устанавливаться на более высоком уровне, чем по краткосрочным. Далее коммерциализация банков потребовала пересмотра уровня процентных ставок по банковским кредитам в сторону их повышения. Формирование партнерских отношений банков с хозяйствующими субъектами как равноправными субъектами кредитных отношений потребовало распространения принципа платности и на депозитные операции банков, в которых они уже сами выступают в качестве заемщиков ресурсов по отношению к хозяйствующим субъектам и другим банкам. Равноправие хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики заставило банки отказаться от дифференциации процентных ставок за кредит по отраслевому признаку заемщиков и, следовательно, по уровню рентабельности их производства.

Таким образом, совокупное и своевременное применение на практике всех принципов банковского кредитования, а также применение и товарной формы коммерческого кредита позволяет соблюсти платежи субъектов кредитной сделки: кредиторов и заемщиков. Нарушения же в использовании данных принципов открывает возможность для реального возникновения кредитных рисков, их проявления.

Отношения в сфере кредита одновременно строятся с использованием соответствующих методов кредитования. Они на деле определяют и целый ряд других элементов организации кредитного процесса, т.е. техники и технологии кредитования. Включая такие элементы данного процесса, как вид ссудного счета, способ регулирования ссудной задолженности, формы и порядок контроля за целевым использованием заемных средств и своевременным их возвратом.

Под методами кредитования понимаются конкретные способы выдачи и погашения кредита в соответствии с принципами кредитования.

Отметим также, что в отечественной банковской системе советского дорыночного периода в банковской практике, например, были выработаны и осуществлялись два метода кредитования: по остатку и по обороту. Каждый из них имел свое содержание – целенаправленное использование.

Специфика метода кредитования по остатку состояла в том, что движение кредита (т.е. выдача и погашение его) увязывалось с движением остатка кредитуемых ценностей, в качестве которых могли выступать различные товарно-материальные ценности (сырье, основные и вспомогательные материалы, запасные части, товары и т.д.), незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция и товары отгруженные. Рост сверхнормативных запасов вызывал потребность в кредите, а их снижение требовало его погашения в соответствующей части. При этом методе кредитования кредит имел компенсационный характер, так как возмещал хозяйствующим субъектам их собственные средства, вложенные в повышенные (сверх норматива) запасы ценностей и затрат.

Особенность метода кредитования по обороту состояла в том, что движение кредита определялось оборотом материальных ценностей, т.е. их поступлением и расходованием. При данном методе кредитования предоставление нового кредита и погашение задолженности по ранее выданному кредиту могли совпадать во времени. Здесь кредит имел платежный характер, так как выдача ссуд производилась непосредственно на производство платежа и, главное, в момент возникновения потребности в заемных средствах.

Погашение кредита осуществлялось по завершении полного кругооборота средств заемщика в соответствии с планом реализации (товарооборота). Благодаря этому методу кредитования достигались бесперебойность и непрерывность платежного оборота хозяйствующих субъектов, а также постоянное участие кредита в хозяйственном обороте заемщика.

Метод кредитования по остатку потерял свое практическое значение в переходный к рыночным условиям хозяйствования период, так как в ходе первого этапа банковской реформы 80-х годов был завершен объективный процесс перехода от кредитования многочисленных, разрозненных объектов кредитования (как по остатку, так и по обороту) к кредитованию укрупненного объекта по единой унифицированной схеме, причем только по обороту. При этом кредитование по обороту приняло форму кредитования по совокупности запасов и затрат производства (в пределах заранее определенной плановой величины), на которую были переведены практически все отрасли хозяйства (с некоторыми особенностями для каждой). В современных условиях в таком порядке продолжают кредитоваться некоторые государственные промышленные, транспортные, строительные, сельскохозяйственные, торговые и снабженческо-сбытовые организации.

В отношении новых коммерческих структур, т.е. субъектов других форм собственности, при выдаче ссуд коммерческие банки используют другие методы кредитования, опираясь на имеющийся зарубежный опыт.

Современные методы кредитования: 1) сущность первого метода состоит в том, что вопрос о предоставлении ссуды решается каждый раз в индивидуальном порядке. Ссуда выдается на удовлетворение определенной целевой потребности в средствах. Этот метод применяется при предоставлении ссуд на конкретные сроки, т.е. срочных ссуд;

2) при втором методе  ссуды предоставляются в пределах  заранее установленного банком  для заемщика лимита кредитования, который используется им по мере потребности путем оплаты предъявляемых к нему платежных документов в течение определенного периода.

Такая форма предоставления кредита называется открытием кредитной линии.1 Открытая кредитная линия принимает к оплате за счет кредита любые расчетно-денежные документы, предусмотренные в кредитном соглашении, заключаемом между клиентом и банком. Кредитная линия открывается в основном на один год, но может быть открыта и на более короткий период. В течение срока кредитной линии клиент может в любой момент получить ссуду без дополнительных переговоров с банком и каких-либо оформлений. Однако за банком сохраняется право отказать клиенту в выдаче ссуды в рамках утвержденного лимита, если он установит ухудшение финансового положения заемщика. Кредитная линия открывается, как правило, клиентам с устойчивым финансовым положением и хорошей репутацией. По просьбе клиента лимит кредитования может пересматриваться.

Различают возобновляемую и невозобновляемую кредитные линии. В случае открытия невозобновляемой кредитной линии после выдачи ссуды и ее погашения отношения между банком и клиентом заканчиваются. При возобновляемой кредитной линии (револьверной) кредит предоставляется и погашается в пределах установленного лимита задолженности автоматически. Кредитная линия может быть также целевой (рамочной), если она открывается банком клиенту для оплаты ряда поставок определенных товаров в рамках одного контракта, реализуемого в течение года или другого периода.

Внешне метод возобновляемой кредитной линии имеет большое сходство с отечественным методом кредитования по обороту укрупненного объекта. Поэтому не случайно коммерческие банки, обслуживающие “старую” государственную клиентуру, по отношению к этой форме кредитования стали использовать термин “открытая кредитная линия”. Но между ними есть и различия. Так, зарубежные банки открывают кредитную линию только первоклассным клиентам, чего нельзя сказать о наших коммерческих банках. Кроме того, различны и способы определения лимита кредитования (заранее обусловленной границы кредита), а также несоизмерим объем платежей, опосредуемых кредитом. У нас он более значителен. Этих недостатков лишено открытие кредитной линии новым, т.е. коммерческим, структурам. Но основным методом кредитования этой клиентуры является индивидуальный подход при выдаче каждой отдельной ссуды.

Важнейшими элементами механизма кредитования являются объекты кредитования. Это относится к объектам производственного назначения, использования ими коммерческого или банковского кредита. Для торговых предприятий в большей степени характерно получение кредитных средств на пополнение расходуемых оборотных средств, включая средства для приобретения продукции и реализации готовой продукции производственного или потребительского назначения. В силу этого объектами кредитования могут быть как сами материальные ценности, так и затраты, связанные с их производством. Или, когда это требуется, их совокупность.

Таким образом, хотя на практике первоначально кредит предназначается субъекту кредитования, например, тому или иному юридическому лицу, в конечном итоге ссуда в определенной форме предоставляется кредитором на конкретные цели заемщика, т.е. под финансирование конкретных объектов.

При этом основная часть краткосрочных кредитов как коммерческих (товарных), так и банковских (денежных) выдается под запасы материальных ценностей, оборотных фондов и фондов обращения. В сельском хозяйстве, где существует своя специфика производства, краткосрочные кредиты часто выдаются на проведение посевных и уборочных работ, которые также служат объектом кредитования. Объектом краткосрочного кредитования могут служить ссуды для оплаты счетов поставщиков оптовых и розничных торговых предприятий. А также кредиты для своевременной выплаты заработной платы, например, в тех хозяйственных организациях, которые не смогли на данный период пополнить свой фонд заработной платы.

В тоже время долгосрочные кредиты, предоставляемые на срок свыше пяти лет и используемые в основном в качестве инвестиционного капитала, своим объектом, как правило, имеют строительные сооружения, оборудование и транспортные средства.

Более подробно по видам кредита субъекты и объекты кредитования представлены следующим образом. Начнем, например, с доверительного банковского кредита.

Этот вид кредита не имеет конкретного обеспечения и поэтому предоставляется, как правило, первоклассным по кредитоспособности клиентам, с которыми банк имеет давние связи  и не имеет претензий по оформлявшимся ранее кредитам. Кредит выдается им для удовлетворения возникшей в ходе осуществления производственного процесса потребности в дополнительных денежных средствах, имеющей преимущественно кратковременный характер (от одного до трех месяцев). Поскольку ссуда выдается без обеспечения ее возврата соответствующими обязательствами (в виде залога, гарантии, поручительства, т.е. на доверии к клиенту), то процентная ставка устанавливается на более высоком уровне, чем по другим кредитам.

Контокоррентный кредит с использованием контокорректных счетов банком открывается таким клиентам, с которыми он имеет длительные прочные отношения и которые испытывают регулярную потребность в банковском кредите. Контокоррентный кредит предоставляется заемщику в основном для финансирования текущего производства и обращения в форме наличных денег, переводов, оплаты векселей, чеков, покупок ценных бумаг. Данный вид кредита не связан с кредитованием инвестиционных проектов.

Правильное течение контокоррентных отношений характеризуется особым договором между банком и клиентом, который содержит ряд оговорок, освобождающих банк как лицо, наиболее рискующее при такой форме кредита, от невыгодных правовых последствий ответственности. Существенным пунктом в договоре является не обусловленное никаким сроком право банка на закрытие этого счета. В силу обеспечения клиентам возможности оперативно воспользоваться правом привлечения заемных средств для уравновешивания обязательств и требований по счету контокоррентный кредит относится к числу наиболее дорогих. Кроме того, за обслуживание контокоррентного счета банк в обязательном порядке взимает с заемщика еще и оборотную комиссию.

Данный вид кредита еще мало распространен в нашей стране.

Описанные выше принципиальные положения построения контокоррентных отношений за рубежом могут быть успешно использованы нашими коммерческими банками для разработки собственных “Положений” о порядке предоставления контокоррентного кредита с учетом действующего законодательства в области кредита, финансов, банков, налогов, учета и отчетности и т.д. Пока такое кредитование не выходит за рамки опытов, экспериментов локального (местного) характера.

Вексельные кредиты – особый вид банковского кредитования, связанный с учетом векселей, т.е. взиманием учетного процента.

Как известно вексель – это ценная бумага, дающая лицу, которому вексель выдан (кредитору, заимодавцу), именуемому векселедержателем, безусловное, поддерживаемое законом право на получение (возврат), предоставленного им на фиксированный срок и на определенных условиях, денежного долга (подробно о сути векселя как ценной бумаги в денежном обращении см. юниту 1 “Деньги”).

Вексельные кредиты подразделяются на предъявительские и векселедательские. Предъявительские вексельные кредиты бывают двух видов: учетные и залоговые.

Учет векселей – это покупка их банком, в результате чего они полностью переходят в его распоряжение, а вместе с ними и право требования платежа от векселедателей. Поскольку векселедержатель, предъявивший банку векселя к учету, получает немедленно по ним платеж, т.е. до истечения срока платежа по векселю, то для него фактически это означает получение кредита от банка. Поэтому учет векселей банками – это один из способов предоставления ссуд. За такую операцию банк взимает процент, который называется учетным процентом или дисконтом. Его величина определяется по договоренности с клиентом. Учетный процент удерживается банком из суммы векселя сразу же в момент его учета (покупки). Его величина определяется по формуле:

                                                   (3.1)

где С – сумма дисконта; В – сумма векселя; Т – срок (в днях) до наступления платежа по векселю; П – годовая учетная ставка процента; 360 – количество дней в году.

От хозяйствующих субъектов к учету принимаются только векселя, основанные на товарных и коммерческих сделках.1  Продажа последних банку сопровождается бланковым индоссаментом2  владельца векселя и заключением договора с банком на учет векселей.

В договоре указываются общая сумма и число принимаемых к учету векселей; величина скидки (дисконта) с вексельной суммы за каждый день, оставшийся до срока оплаты векселя; дата, по состоянию на которую векселя принимаются к учету; порядок и срок перечисления суммы учетного кредита. Заемщик-векселедержатель предоставляет также банку заверенные копии доверенности или других документов, предоставляющих право тому или иному должностному лицу индоссировать векселя.

Векселя предъявляются в банк к учету при реестрах установленной формы. Записи по перечисленным в реестре векселям сличаются с реквизитами приложенных векселей. Затем векселя проверяются с точки зрения их экономической и юридической надежности. С юридической стороны проверяются правильность заполнения всех реквизитов, а также полномочия лиц, чьи подписи имеются на векселе, и подлинность этих подписей. Целью проверки экономической надежности векселя является установление полной уверенности его оплаты всеми индоссантами, оставившими передаточные надписи на векселе. Для этого банки должны пользоваться услугами аудиторских фирм и другими источниками сведений о кредитоспособности этих хозяйствующих субъектов.

Векселя, оказавшиеся при проверке неудовлетворительными (выданные юридическими и физическими лицами, допускавшими свои векселя до протеста, некоммерческие векселя, неправильно оформленные и т.п.), вычеркиваются из реестра. Остальные векселя принимаются к учету с разрешительной надписью руководителя банка (или его заместителей) о сумме этих векселей на реестре.

После этого оформляется договор с заемщиком.

Еще раз подчеркнем, что хозяйствующие субъекты предъявляют к учету свои векселя в банках и по существу получают денежный кредит под свои объекты кредитования: товарные и коммерческие сделки.

С объектами кредитования связаны и ссуды под залог векселей. Они отличаются от учета векселей: во-первых, тем что собственность на вексель банку не переуступается, он только закладывается векселедержателем на определенный срок с последующим выкупом после погашения ссуды; во-вторых, ссуда выдается не в пределах полной суммы векселя, а только на 60–90% их номинальной стоимости.1 

К принимаемым в залог векселям банки предъявляют те же требования юридического и экономического порядка, что и к учитываемым.

Выдача ссуд под залог коммерческих векселей может иметь как разовый, так и постоянный характер с оформлением кредитного договора и договора залога. Векселя передаются в банк на основании акта приема-передачи с залоговым индоссаментом (“Сумма в залог” или “Сумма в обеспечение”). В последнем случае банк открывает клиенту под обеспечение векселями специальный ссудный счет

Специальный ссудный счет является счетом до востребования, и, таким образом, бессрочность ссуды предоставляет банку право в любой момент потребовать полного или частичного ее погашения, а также предоставления дополнительного обеспечения. Поэтому при открытии специального ссудного счета под обеспечение векселями банк заранее тщательно оговаривает с заемщиком все условия пользования кредитом по этому счету.

В число оговариваемых условий выдачи кредита под залог векселей относятся: а) определение высшего предела соотношения между обеспечением и задолженностью по специальному ссудному счету; б) право банка требовать предоставление в обеспечение кредита дополнительных векселей; в) право клиента погашать задолженность по специальному ссудному счету за счет средств, находящихся на его расчетном счете. Однако клиент имеет одновременно и большие права самостоятельно решать под какие объекты ему предстоит использовать полученные в ссуду суммы из банка под залог векселей. Одновременно выдача кредита под залог векселей производится банком в пределах установленного каждому клиенту лимита кредитования. Поэтому перед проведением тех или иных платежных операций по специальному ссудному счету клиента банк делает расчет свободного остатка кредита с учетом принятого в договоре соотношения между задолженностью и обеспечением.1

Здесь были рассмотрены некоторые проблемы предъявительских вексельных кредитов, их использования в товарных и коммерческих сделках. Остановимся далее на роли в этих сделках векселедательного кредита.

Таким кредитом пользуются предприятия (хозяйствующие субъекты), выступающие в роли покупателей, при нехватке оборотных средств для расчетов с поставщиками продукции, товаров, услуг и невозможности из-за дороговизны оформить в банке обычный денежный банковский кредит. В таком случае банк заключает с клиентом кредитный договор, в соответствии с которым заемщик в качестве кредита получит пакет собственных векселей банка-кредитора на общую сумму, указанную в договоре, выписанных банком на него. В основном эти векселя банком выписываются бездоходными. При наличии же оплаты за такие векселя процентная ставка за векселедательский кредит устанавливается ниже ставки, чем за обычный банковский кредит в связи с более низкой ликвидностью векселей по сравнению с деньгами.                

Следует отметить, что векселедательский кредит в нашей стране имеет определенные границы, поскольку банки при таком виде кредитования хотя и не используют свои кредитные ресурсы, но ограничены рамками норматива ликвидности, устанавливаемого ЦБ РФ для коммерческих банков, по выпуску собственных векселей, дабы не допустить необоснованного роста денежной массы в обращении.

Отметим дополнительно и такой особый вид кредита, который сохранился в нашей стране еще со времени директивно-командной экономики, когда его объектом выступает выплата заработной платы.

Он предоставляется хозяйствующим субъектам при временном недостатке у них средств на расчетном счете по причинам, не зависящим от их работы.

Для получения кредита вместе с ходатайством о выдаче ссуды хозяйствующий орган должен представить в учреждение банка перечень мероприятий, выполнение которых обеспечит погашение кредита в срок. Перед выдачей кредита на зарплату учреждение банка в оперативном порядке рассматривает финансовое состояние предприятия, выясняет причины отсутствия на его счете средств для выплаты зарплаты и перспективы погашения кредита.

Выдача кредита производится на основании заключения кредитного договора, отдельного ссудного счета, с направлением суммы ссуды на оплату денежного чека, выписанного для получения зарплаты, и оплату платежных поручений на перечисление в бюджет подоходного налога и платежей во внебюджетные фонды.

Кредит предоставляется на срок от 30 до 90 дней. По наступлении указанного в договоре срока кредит предъявляется к погашению с расчетного счета заемщика. Кредит может быть погашен досрочно на основании платежного поручения заемщика. За пользование кредитом взимается достаточно высокая процентная ставка, которая обычно выше ставок за кредит клиентам третьего класса кредитоспособности.

Задача кардинального повышения уровня производительности труда в агропромышленном комплексе и увеличения производства товарной сельскохозяйственной продукции является одной из ключевых, и от успеха ее решения будет зависеть весь ход экономической реформы в нашей стране.

В целях содействия решению этих проблем и процессу институциональных преобразований в сельском хозяйстве на основе соответствующих законодательных и нормативных актов Правительство Российской Федерации приняло постановление от 4 сентября 1992 г. № 708 “О порядке приватизации и реорганизации предприятий и организаций агропромышленного комплекса” и утвердило Положение о реорганизации колхозов, совхозов и приватизации государственных сельскохозяйственных предприятий.

Очевидно, что для осуществления таких крупномасштабных правовых, социальных, экономических, производственных преобразований в ведении хозяйства на земле необходимы формирование значительных финансовых ресурсов и организация соответствующих экономических отношений по их рациональному и эффективному использованию.

В условиях реорганизации колхозов, совхозов и приватизации государственных сельскохозяйственных предприятий, создания на их основе товариществ, акционерных обществ, сельскохозяйственных кооперативов, крестьянских (фермерских) хозяйств и их объединения в ассоциации с переходом экономики на рельсы рыночных отношений, значительная роль отводится в нашей стране банковской системе. Банковские ссуды в современных российских условиях аграрному комплексу предоставляются как за счет централизованных кредитных ресурсов, так и мобилизуемых на местах. Централизованные ресурсы представляются ЦБ РФ коммерческим банкам для последующего кредитования ими различных сельских хозяйств, преимущественно крестьянских (фермерских).

Расчетно-кредитное обслуживание крестьянских хозяйств осуществляют самостоятельные коммерческие банки, образованные на местах на акционерной (паевой) основе.

Все эти банки призваны осуществлять кредитование крестьянских (фермерских) хозяйств в основном за счет собственных и мобилизованных по месту своего расположения кредитных ресурсов. Однако, учитывая низкую рентабельность сельскохозяйственного производства в целом, начальный период становления крестьянских (фермерских) хозяйств, когда требуются значительные суммы заемных средств для капитальных затрат, территориальное расположение отдельных коммерческих банков, что ограничивает их возможности по аккумуляции средств, этих кредитных ресурсов недостаточно. Поэтому, как уже указывалось, коммерческим банкам выделяются централизованные кредитные ресурсы. За счет этих ресурсов коммерческие банки могут выдавать крестьянским (фермерским) хозяйствам ссуды на льготных условиях, когда процентная ставка по ссудам устанавливается гораздо более низкая, чем та, которая складывается на кредитном рынке.

Поскольку в этих условиях все расходы коммерческих банков по кредитованию крестьянских (фермерских) хозяйств не покрываются доходами с учётом получения необходимого уровня прибыли, то в федеральном бюджете Российской Федерации предусматривается определенная сумма средств для последующей компенсации из бюджета коммерческим банкам разницы между процентными ставками по приобретаемым централизованным кредитам и предоставляемым ими ссудам на льготных условиях крестьянским (фермерским) хозяйствам. Это одна из существенных особенностей кредитования таких хозяйств.

Важной проблемой для коммерческих банков в кредитовании сельских хозяйств является забота банка об обеспечении возвратности выдаваемых ссуд в установленные сроки. Одновременно учитывается, из каких источников могут быть погашены выданные ссуды, т.е. результаты функционирования объектов кредитования. В первую очередь, это выручка от реализации сельскохозяйственной продукции. Это может быть и прибыль, полученная в результате мероприятий капитального характера, т.е. затрат на переработку сельскохозяйственного сырья и выпуск готовых продуктов питания или продукции для дальнейшего промышленного использования. При этом банки учитывают, что именно под их производство и были выданы денежные ссуды.

В этих целях коммерческие банки практикуют заключение с различными экономическими субъектами сельскохозяйственного производства в нашей стране, т.е. с заемщиками кредитных средств, двух кредитных договоров.

Один договор – на предоставление краткосрочного кредита на срок до одного года и второй – долгосрочного кредита.

При выдаче краткосрочных ссуд в качестве объектов кредитования выступают такие элементы оборотных фондов, как семена, корма, удобрения, нефтепродукты, запчасти, молодняк животных для выращивания и откорма, и некоторые другие, а также затраты, осуществляемые в процессе производства сельскохозяйственной продукции.

Долгосрочные ссуды предоставляются для финансирования капитальных затрат по созданию основных фондов.

При возникновении дополнительной потребности в банковском кредите объединения (товарищества, АО, кооперативы и т.д.) сельскохозяйственных производителей, а также крестьянские (фермерские) хозяйства составляют дополнительное соглашение к кредитному договору, на основании которого увеличивается предельный размер предоставляемого кредита и заемщиком предоставляются соответствующие обязательства, гарантирующие его погашение.

Отметим далее и соответствующую направленность инвестиционного кредита, как характерного вида кредита.

Инвесторами, осуществляющими вложения собственных, заемных и привлеченных средств в расширенное воспроизводство основных фондов (в форме капитальных вложений), могут быть:

1) органы, уполномоченные  управлять государственным и  муниципальным имуществом или  имущественными правами;

2) предприятия и организации  всех форм собственности;

3) международные организации  и иностранные юридические лица;

4) физические лица –  граждане Российской Федерации  и иностранные граждане.

Заказчиками (застройщиками) выступают инвесторы, а также иные юридические и физические лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционных проектов на строительство объектов производственного и непроизводственного назначения.

Финансирование и кредитование капитальных вложений предприятий и организаций осуществляются коммерческими банками. В качестве источников финансирования капитальных вложений заказчиков (застройщиков) могут использоваться:

1) собственные финансовые  ресурсы и внутрихозяйственные  резервы инвестора (прибыль, амортизационные  отчисления, денежные сбережения  юридических лиц и граждан);

2) заемные финансовые средства инвесторов или переданные им денежные средства (кредиты банков, облигационные займы и пр.);

3) привлеченные финансовые  средства инвесторов (средства, полученные  с фондового рынка от продажи  акций, паевых и иных взносов  юридических лиц и граждан в имущество предприятия);

4) финансовые средства, централизуемые  объединениями (союзами) предприятий;

5) средства федерального  бюджета и бюджетов субъектов  РФ;

6) внебюджетные фонды;

7) средства иностранных  инвесторов.

Финансирование капитальных вложений по стройкам и объектам может производиться как за счет одного, так и за счет нескольких источников.

Однако это только одна часть средств, которая в нашей стране связана с капитальными вложениями – инвестициями. Значительная же часть капитальных вложений предприятиями и организациями осуществляется на возвратной основе.

Средства федерального бюджета, предоставляемые на возвратной основе для финансирования государственных централизованных капиталовложений, выделяются Министерству финансов РФ. Министерство финансов РФ направляет указанные заемные средства застройщикам через коммерческие банки в соответствии с заключенными с этими банками договорами. Перечень коммерческих банков, осуществляющих операции по финансированию заемщиков (заказчиков), устанавливается Правительственной комиссией по вопросам кредитной политики по представлению Министерства финансов РФ с учетом мнения ЦБ РФ. Полученные коммерческими банками от Министерства финансов РФ средства федерального бюджета на возвратной основе для финансирования государственных централизованных капиталовложений выделяются заемщикам (застройщикам) на договорной основе.

Средства федерального бюджета на возвратной основе предоставляются заемщикам под залог движимого и недвижимого имущества в соответствии с залоговым законодательством РФ.

Полученные коммерческими банками средства федерального бюджета, предоставленные на возвратной основе, могут быть использованы строго по целевому назначению, только на финансирование капиталовложений для государственных федеральных нужд.

В рыночных условиях как за рубежом, так и в нашей стане, хотя и в меньшей степени, при инвестировании средств в строительные объекты применяются залоговые формы финансирования и долгосрочного кредитования. В том числе это ссуды, выдаваемые под залог недвижимости, относящиеся к системе ипотечного инвестирования.

Система ипотечного кредитования предусматривает механизм накоплений и долгосрочного (ипотечного) кредитования под невысокий процент с рассрочкой его выплаты на длительные периоды. Ипотечные ссуды используются для финансирования, приобретения, постройки и перепланировки как жилых, так и производственных помещений. Требование, в соответствии с которым заемщик должен являться совладельцем некоего строения для получения запрашиваемой им ссуды, означает, что в подавляющем большинстве случаев залоговое имущество остается надежным обеспечением выданной ссуды. Это происходит даже тогда, когда общая стоимость заложенной собственности снижается.

В настоящее время складывается несколько видов систем ипотечного кредита. Одна из них опирается на коммерческого застройщика, для которого недвижимость представляет не предмет потребления, а товар и источник прибыли. Эта система включает элементы ипотеки и оформления кредитов под залог объекта нового строительства, а также порционность предоставления кредита.    

Другая система основана на оформлении закладной на имеющуюся недвижимость и получении под нее кредита на новое строительство. Закладная открывается с оценки имеющейся недвижимости по новым строительным ценам с учетом амортизации и прогнозируемой по окончании строительных работ рыночной цены. В случае, если рыночная оценка этой недвижимости окажется меньше стоимости нового строительства, застройщику необходимо для выкупа недвижимости и погашения кредита произвести соответствующую доплату. При обратной ситуации застройщик может обойтись без доплаты.

Имеются системы ипотечного кредита, которые предусматривают наряду с банковским кредитом под закладную использование ряда дополнительных источников финансирования. В частности, приватизационных сертификатов, дотаций муниципалитетов, финансовых средств предприятий и граждан, дополнительных кредитов банка под дополнительные закладные на земельный участок, дачу, гараж и другую недвижимость.

Одновременно это связано с существованием особого рынка закладных (рынок финансовых обязательств, когда заемщик закладывает свою собственность в обеспечение кредита), т.е. это свидетельство о залоге недвижимости, выдаваемое кредитором заемщику с учетом закладной стоимости в целях получения заемщиком ипотечного кредита. Одновременно это и рыночная стоимость ипотечного кредита.

Основными субъектами рынка закладных являются: ипотечный банк (кредитор) и ссудозаемщик (заемщик), в силу своего зависимого положения, выступающий в роли клиента банка.

Рынок закладных подразделяется на первичный и вторичный. Первичный рынок закладных как характерный сегмент общего кредитно-финансового рынка охватывает деятельность ипотечных банков и иных финансовых организаций по кредитованию конкретных юридических физических лиц под залог именно объектов недвижимости. Иные элементы материальных благ ипотечному кредитованию не подлежит.

На первичном рынке закладных, кроме отмеченных выше субъектов существуют еще и дополнительные его элементы (называемые еще инструментами), которые определяют характер и особенности этого рынка. Их взаимосвязь можно представить в виде схемы 3.1.

14.Кредитный договор.

Кредитный договор – основной документ, закрепляющий отношение между кредитором и заемщиком, их связь друг с другом как отношениями двух субъектов воспроизводства, которые выступают, во-первых, как юридические самостоятельные лица, во-вторых, как обеспечивающие имущественную ответственность друг перед другом, в-третьих, как субъекты, проявляющие взаимный экономический интерес друг к другу. Исходя из этого, кредитный договор относится к типу хозяйственных договоров. Особенностью договорных отношений в сфере кредита является то, что один и тот же субъект может выступать одновременно и как кредитор, и как заемщик; кредитор и заемщик могут меняться местами.

Применение кредитных договоров в народном хозяйстве было предусмотрено еще в первом нормативном документе Госбанка СССР при его создании в 1921 г. – в Условиях кредитования банком государственной промышленности. Однако, начиная с 30-х годов с переходом к централизованной системе управления народным хозяйством, а соответственно и кредитом, отношения между кредитором и заемщиком не оформлялись специальным договором. В этом не было необходимости, так как предоставление кредита хозяйству в условиях распределительных отношений было строго регламентировано, детализировано и расписано в нормативных и инструктивных банковских документах, разработанных в центре. К тому же “сверху” через министерства, ведомства и Правление Госбанка СССР спускались лимиты кредитования каждому конкретному заемщику под конкретное обеспечение исходя из централизованного кредитного плана. Таким образом, Госбанк СССР и его учреждения на местах выступали как распорядители общегосударственного ссудного фонда, как органы государственного управления и контроля в кредитной сфере.

Лишь с 1988 г. банковская система (после более чем пятидесятилетнего перерыва) вернулась к практике заключения кредитных договоров с хозяйственниками. Это было обусловлено переходом как к рыночным условиям хозяйствования в стране даже на начальном этапе их формирования, так и переходом всех отраслей хозяйства страны, включая и саму банковскую систему, на соблюдение принципов самофинансирования.

В дальнейшем это было закреплено в Гражданском кодексе Российской Федерации, вступившим в силу с 1 января 1995 г. В соответствии со ст. 819 ГК РФ “по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее”. Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора. Такой договор считается уничтожным (ст. 820 ГК). В соответствии со ст. 432 ГК договор считается заключенным, если между сторонами достигнуто соглашение по всем существенным условиям договора. В кредитном договоре к ним относятся: предмет договора, цель кредита, его размер, срок возврата, условия выдачи и погашения, процентная ставка за пользование им, способы обеспечения кредитного обязательства. Исходя из этого строится структура, а также содержание кредитного договора.

Современный кредитный договор, как правило, содержит следующие разделы.

I. Общие положения.                   

II. Права и обязанности  заемщика.      

III. Права и обязанности  банка.

IV. Ответственность сторон.

V. Порядок разрешения споров.

VI. Срок действия договора.

VII. Юридические адреса сторон.               

В I разделе кредитного договора указываются: наименование договаривающихся сторон; предмет договора – вид кредита, его сумма, срок, цель, процентная ставка; условия обеспечения исполнения обязательств по кредиту, т.е. залог, гарантия или поручительство.1  А также обговариваются порядок выдачи и погашения кредита, порядок начисления и уплаты процентов за кредит (за срочный или просроченный).2

Права и обязанности заемщика и кредитора (II и III разделы договора) вытекают из действующего законодательства, а также определяются особенностями каждой конкретной кредитной сделки, ситуацией на рынке кредитных ресурсов, кредитоспособностью заемщика.

Так, в частности, предприятие-заемщик может предусматривать для себя в кредитном договоре следующие права:

требовать от банка предоставления кредита в объемах и в сроки, предусмотренные договором;

обратиться в банк с необходимыми обоснованиями и расчетами для внесения изменений в условия договора;

досрочно погасить задолженность по ссуде (полностью или частично);

расторгнуть договор при несоблюдении банком его условий или по своим экономическим соображениям;

требовать пролонгации срока договора по объективным причинам, а также снижения процентной ставки в связи со снижением ставки рефинансирования ЦБ РФ или при изменении экономических условий своей деятельности;

переуступать или передавать целиком или частично свои права и обязательства по кредитному договору;

производить уплату процентов за пользование кредитом и осуществлять погашение кредита с любого иного своего счета, в том числе открытого в другом банке.

Банк, вправе:

производить проверку обеспечения выданного кредита, в том числе на месте (у заемщика), и целевого использования кредита;

прекращать выдачу новых ссуд и предъявлять к взысканию ранее выданные при нарушении заемщиком условий кредитного договора, а также при выявлении случаев недостоверности отчетности, запущенности в бухгалтерском учете, неоднократной задержки уплаты процентов за кредит; ухудшении его финансового состояния;

взимать с заемщика при пролонгации кредита соответствующее комиссионное вознаграждение и требовать документальное обоснование причин пролонгации договора;

переуступать полностью или частично с согласия (или без согласия) заемщика свои права по договору одному или нескольким банкам или иным кредитным учреждениям (правопреемникам);

пересматривать в одностороннем порядке процентные ставки за пользование кредитном в случае изменения уровня процентной ставки ЦБ РФ, нормы обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками в ЦБ РФ, уровня инфляции национальной валюты;

производить начисление и взыскание компенсации за неиспользованный кредит (в случае официального отказа заемщика от кредита или его части в течение срока действия договора).

В кредитном договоре одновременно предусматривается определение важнейших обязанностей его сторон. Последние фиксируются как в отношении заемщика, так и банка кредитора.

В нем предусматривается, что заемщик обязуется:

использовать выданный кредит на цели, предусмотренные в договоре;

возвратить предоставленный кредит в обусловленный договором срок;

своевременно уплачивать банку проценты за пользование кредитом (либо предоставить банку право взыскивать своим распоряжением со счета заемщика денежные средства в счет погашения задолженности по кредиту и начисленным процентам);

предоставить банку право в день наступления очередных платежей по кредиту и начисленным процентам использовать всю выручку, оставшуюся на его счете после осуществления первоочередных платежей по действующему законодательству, на оплату расчетного документа (распоряжения) банка;

своевременно представлять баланс и другие документы, необходимые банку для осуществления контроля за ссудой;

обеспечить достоверность представляемых в банк данных для получения кредита и последующего контроля за его использованием;

предоставлять кредитору доступ к первичным отчетным и бухгалтерским документам по его требованию по вопросам, касающимся выданного кредита;

допускать представителей банка во все свои помещения для осуществления контроля за выполнением своих обязательств по кредитному договору и договору залога;

предоставлять кредитору сведения о всех полученных и планируемых к получению у третьих лиц кредитах;

заблаговременно информировать банк о предстоящем изменении организационно-правовой формы или другой реорганизации;

при реорганизации или ликвидации незамедлительно погасить задолженность по кредиту с полной оплатой процентов независимо от договорного срока погашения кредита.

Данные обязанности заемщика должны подтверждаться надлежащими документами на всех этапах кредитования, включая и практическое использование полученной ссуды.

Обязанности банка по кредитному договору заключаются в следующем:

предоставить кредит заемщику в объемах и в сроки предусмотренные в договоре;

информировать заемщика о фактах и причинах досрочного взыскания банком кредита;

ежемесячно в срок до _______ начислять проценты за предоставленный клиенту-заемщику кредит и уведомлять его об этом для получения в свой адрес платежа по процентам;

информировать заемщика об изменениях в нормативных документах по вопросам кредитования и расчетов, вносимых по решению ЦБ РФ, органов власти и управления.

Эти обязанности в конкретных кредитных договорах могут быть и увеличены.

За нарушение условий кредитного договора в IV разделе предусматривается ответственность сторон, в том числе и имущественная.

Так, банк за нарушение заемщиком взятых на себя обязательств может приостанавливать дальнейшую выдачу кредита, предъявлять его к досрочному взысканию, сокращать сумму предусмотренного к выдаче по договору кредита, увеличивать процентную ставку по нему и т.д. Заемщик может потребовать от банка возмещения убытков, возникших вследствие непредоставления ему совсем или предоставления в неполном объеме предусмотренного по договору кредита (в размере не более пени, уплачиваемой предприятием своим контрагентам по хозяйственным договорам). В то же время сам заемщик в случае неполного использования выделенного ему банком кредита уплачивает последнему неустойку в размере платы банком за привлеченные кредитные ресурсы и недополученной маржи в отчетном периоде.1  При этом необходимо иметь в виду, что неизбежность и неотвратимость наказания за невыполнение взятых на себя по договору обязательств не означают, что субъекты кредитных отношений не имеют права на взаимные всевозможные льготы и поощрения по условиям его выполнения.2

В качестве дополнительных условий к кредитному договору могут выступать, например, требования банка заемщику: без согласия до погашения кредита по данному договору не давать взаймы; не выступать поручителем по обязательствам третьих лиц, а также индоссантом, т.е. не продавать и не передавать в любую форму собственности другим хозяйствующим субъектам ресурсов своих активов. Не передавать их в залог в качестве обеспечения по ссудам иных кредиторов. Не допускать слияния активов заемщика или их консолидации с другими предприятиями. Это при условиях свободы конкурентных рыночных отношений. Кредитный договор ставит в определенные рамки и заемщика и кредитора. Хотя заемщикам и не возбраняется пользоваться ссудами в нескольких банках или других кредитных учреждениях.

15.Государственное регулирование  кредитных отношений.

Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов и кредитных отношений в целом – один из важнейших элементов формирования и развития кредитной системы страны. Государство и в рыночных условиях призвано активно участвовать в формировании и пополнении денежного фонда как ресурса кредитных отношений. И, одновременно, оно должно принимать законодательные (правовые) и экономические меры регулирования кредитно-финансовых институтов, особенно банков.

В рыночных условиях в числе важнейших направлений государственного регулирования в данной области является осуществление экономической, в том числе кредитной политики Центрального банка страны, в отношении кредитно-финансовых институтов. Центральным банкам промышленно развитых стран в этом отношении предоставлены большие права. Одновременно они подотчетны законодательным органам страны, но без права вмешательства в их оперативную деятельность.

В нашей стране ЦБ РФ выступает юридическим лицом, являясь федеральной собственностью, и его деятельность входить в систему государственного управления экономикой. Ему принадлежит право в отношении регулирования денежно-кредитной политики в стране. Федеральные органы государственной власти, органы государственного управления субъектов Российской Федерации и органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в его деятельность.

Отметим также, что и в большинстве промышленно развитых стран политика их Центрального банка распространяется, главным образом, на коммерческие и сберегательные банки. Это же имеет место в нашей стране. Одной из важных правовых форм регулирования денежно-кредитных отношений в нашей стране является прямое государственное воздействие Центрального банка на кредитную систему путем прямых предписаний органов контроля в форме инструкций, директив, применения санкций за нарушения. В ряде случаев Центральный банк осуществляет контроль за крупными кредитами, лимитирование банковских кредитов, выборочную проверку кредитных учреждений. Однако методы прямого воздействия в основном распространяются на коммерческие и сберегательные банки и в меньшей степени – на другие кредитно-финансовые институты.

Основные методы денежно-кредитной политики ЦБ России сформулированы в ст. 35 Закона о Банке России:

• процентные ставки по операциям Банка России;

• нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России;

• операции на открытом рынке;

• рефинансирование банков;

• валютное регулирование;

• установление ориентиров роста денежной массы;

• прямые количественные ограничения.  

Относительно процентных ставок по операциям Банка России законом предусматривается, что Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по разным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Таким образом, методы его денежно-кредитной политики являются в значительной степени чисто экономическими, хотя и оформляются, соответствующими нормативными документами.

Таким образом, эти методы его денежно-кредитной политики являются в значительной степени чисто экономическими, хотя и оформляются, соответствующими нормативными документами.

Каждый из данных методов при их практическом применении на деле должен способствовать формированию денежных кредитных ресурсов у ЦБ РФ, т.е. помимо тех, которые связаны с его деятельностью в области эмиссии денег. Хотя и это входит в обязанности Центрального банка и осуществляется при его решении, что зафиксировано ст. 29 Закона о Банке России. Однако отметим, что дополнительная эмиссия денежных знаков в исключительных случаях может служить средством увеличения кредитной эмиссии ЦБ РФ.

Одновременно в проведении кредитной политики в стране участвуют и другие органы государственной власти: правительство страны и, отчасти, региональные государственные органы. В частности этому служит налоговая политика правительства на центральном и местном уровнях; участие правительства в смешанных (полугосударственных) или государственных кредитных институтах; законодательные мероприятия исполнительной и законодательной власти, регулирующие деятельность различных институтов кредитной системы.

Большое влияние на регулирование кредитных отношений оказывают и государственные законодательные органы. В России – это, в первую очередь, Государственная Дума Федерального собрания Российской Федерации, призванная разрабатывать и принимать законы, направленные на развитие и совершенствование экономических отношений в стране, определяющих деятельность кредитно-финансовых институтов. В первую очередь это относится к новому Гражданскому кодексу РФ.

В рамках исполнительной власти основными органами, регулирующими их деятельность, является Центральный банк и Министерство финансов РФ.

В ряде стран создаются дополнительные регулирующие органы центрального правительства. Обычно они действуют в странах со сравнительно высоким уровнем огосударствления кредитной системы. Так, во Франции кроме Центрального банка и Министерства финансов в регулировании кредитной системы участвуют Национальный совет по кредиту, Комиссия контроля над банками, Комиссия биржевых операций.

Наряду с исполнительными органами активное участие в регулировании принимают законодательные органы (парламенты). В их структуре действуют специальные комитеты, комиссии, подкомиссии, которые корректируют как правительственную политику, так и деятельность кредитной системы. Они могут быть дополнены другими органами парламента. Так, в Конгрессе США длительное время эффективно работает Комиссия по ценным бумагам, регулирующая инвестиционную деятельность кредитно-финансовых институтов.

Особое место в государственном регулировании занимают страховые компании (особенно компании страхования жизни) как поставщики долгосрочных кредитов на рынке ссудных капиталов. Основным объектом их регулирования являются страховые тарифы (ставки страховых премий). При этом главным органом регулирования, как правило, выступает министерство финансов (исключением из этого правила являются США, где страховые тарифы регулируются исполнительными органами штатов). Особенность регулирования кредитной системы с помощью страховых тарифов заключается в том, что страховые компании стремятся повысить ставки, особенно в области имущественного страхования, так как оно является убыточным. В результате уровень пределов страховых тарифов по имущественному страхованию регулируется довольно жестко как со стороны Министерства финансов, так и местных органов власти (если они участвуют в этом, как в США).

Таким образом, система государственного регулирования кредитной системы в промышленно развитых странах представляет собой сложный, эффективный и довольно противоречивый механизм. Однако он складывался длительное время, прошел этапы приспособления и структурных изменений. На современный механизм регулирования кредитной системы в значительной степени повлияли такие события, как кризис 1929–1933 гг., послевоенное восстановление, валютно-финансовый кризис 60–70-х годов, а также биржевые крахи 1970, 1987 гг., а в последнее время – азиатский финансовый кризис.

В современных условиях такой механизм с его специфическими особенностями, характерными для рыночных отношений, хотя и с определенными срывами, о чем свидетельствует, например дефолт 17 августа 1998 г. в России, начал действовать и в нашей стране.

Кредитные отношения в современных рыночных процессах, осуществляемые на основе кредитной политики на различных ее уровнях, имеют свой механизм, т.е. реальное взаимодействие его основных элементов. Данные элементы являются на практике инструментами кредитных отношений.

Существует такой механизм и инструменты, характерные для макроэкономического уровня при проведении государственной кредитной политики. В целом это именно экономический механизм, о котором далее предстоит вести речь особо. Хотя некоторые его элементы такие, как проценты, учетная банковская политика, обязательные резервы коммерческих банков и т.д., относятся и к проблемам микроуровня денежно-кредитной политики.

Рассмотрим действие механизма кредитных отношений на более высоком уровне с использованием государственных органов власти. В первую очередь, естественно, связанных с экономическими кредитными процессами.

Итак, начнем с учетной политики Центрального банка России как существенного инструмента в механизме государственной кредитной политики (подробнее об этом см. юниту 3 “Банки”).

Учетная политика Центрального банка состоит в учете и переучете коммерческих векселей, поступающих от коммерческих банков, которые в свою очередь, получают их от  промышленных, торговых и транспортных компаний. Центральный банк выдает кредитные, ресурсы на оплату векселей и устанавливает так называемую учетную ставку. Как правило, учетная политика Центрального банка направлена на лимитирование переучета векселей, установление предельной суммы кредита для каждого коммерческого банка. Таким образом осуществляется воздействие на объем выдаваемых ссуд. Учетная политика обычно сочетается с государственным регулированием процентных ставок по вкладам и кредитам. Хотя банки в основном самостоятельно определяют проценты по вкладам и ссудам, тем не менее они ориентируются на учетную ставку Центрального банка – так называемое дисконтное окно. При этом необходимо отметить, что в каждой стране существует своя специфика учетной политики, определяемая традициями, развитием кредитной системы, ролью государства и Центрального банка в экономике1.

Далее следует выделить и такой элемент в кредитном механизме, как регулирование Центральным банком России нормы обязательных резервов для коммерческих банков, т.е. ее определение и периодический пересмотр на временных отрезках. Смысл этой формы регулирования заключается в том, что коммерческие банки обязаны хранить часть своих кредитных ресурсов на беспроцентном счете в Центральном банке. Норма резерва может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от конъюнктуры на рынке капиталов. Ее увеличение ведет к ограничению кредитной экспансии коммерческих банков и, наоборот, снижение – к расширению кредитных ресурсов. Нормы резервов существенно различаются по странам и колеблются в пределах от 5 до 20%.

Политика регулирования нормы резервов распространяется главным образом на все виды банков (а в ряде стран и на некоторые специальные кредитно-финансовые институты), однако, основным ее объектом являются коммерческие банки, которые определяют процентные ставки по кредитам. Большинство других кредитно-финансовых институтов в процентной политике следуют за коммерческими банками. С помощью нормы резервов Центральный банк воздействует в целом на ссудный процент, который, в свою очередь, влияет на доходность тех или иных ценных бумаг (курс акций и облигаций).

В механизм кредитной политики государственных органов входит и регулирование Центральным банком кредитной системы на основе операций на открытом рынке с государственными облигациями, их купли-продажи кредитно-финансовыми институтами. Продавая государственные облигации, Центральный банк тем самым уменьшает денежные ресурсы банков и других кредитно-финансовых институтов, способствует повышению процентной ставки на рынке ссудных капиталов. Это заставляет кредитные институты либо продавать ценные бумаги, либо сокращать кредиты. При этом все кредитно-финансовые институты, согласно законодательству, обязаны покупать определенную часть государственных облигаций, финансируя таким образом дефицит бюджета и государственный долг.

Другим элементом государственной кредитной политики, непосредственно не связанным с деятельностью Центрального банка страны, является государственное регулирование налоговой политики. Она заключается в изменении налоговых ставок на прибыль, получаемую различными кредитно-финансовыми институтами. Как правило, последние облагаются налогом на прибыль, как и все прочие юридические лица, действующие в определенных экономических условиях. В то же время взимание налогов существенно различается по странам и кредитным институтам в соответствии с их функциональной спецификой. Увеличение налогов может способствовать уменьшению кредитно-ссудных операций и повышению процентных ставок. Наоборот сокращение налогов на доходы этих учреждений ведет к расширению таких операций и может содействовать снижению процентных ставок. Поэтому налоговое воздействие представляет собой достаточно эффективное государственное регулирование деятельности кредитной системы.

В ряде стран, в отличие от промышленных и торговых компаний, кредитно-финансовые учреждения имеют определенные налоговые льготы. Они обычно распространяются на специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения (страховые, инвестиционные, финансовые компании, благотворительные фонды).

Государство одновременно может использовать в своей экономической деятельности и такой элемент кредитного механизма, как его непосредственное участие в деятельности кредитно-финансовых учреждений внутри страны или в зарубежных государствах.

Это выражается в трех основных направлениях: приобретение части кредитных институтов государством путем национализации; организация новых учреждений как дополнение к частным; долевое участие государства путем приобретения акций кредитно-финансовых учреждений и в результате – создание смешанных институтов.

Посредством данного метода государство оказывает достаточно эффективное воздействие на функционирование всей кредитной системы. Метод регулирования путем создания государственной собственности довольно широко распространен в странах континентальной Европы и развивающихся странах. Так, во Франции, Германии, Италии, Испании, Португалии, Турции, скандинавских странах сохраняется довольно крупный государственный сектор в кредитной системе, несмотря на расширение процесса приватизации в последнее время. Во Франции путем национализации ряда банков и страховых компаний в начале 80-х годов был существенно расширен кредитный сектор государства. Необходимо отметить, что в большинстве промышленно развитых стран государственная собственность в кредитной системе распространяется и на банковский сектор. Это позволяет государству быстрее и эффективнее решать проблему государственного долга путем продажи правительственных ценных бумаг своим кредитным институтам и за счет последних финансировать крупные инвестиционные проекты национальных масштабов. Кроме того, при наличии государственных и полугосударственных кредитных учреждений осуществляется воздействие на спрос и предложение ссудного капитала, динамику его рынка, процентные ставки.

Таким образом учитывается и взаимосвязь большинства как микро-, так и макроэкономических параметров финансового рынка, оказывающих воздействие на краткосрочные и долгосрочные проблемы кредитных отношений. Это одновременно отражается и на специфике действия государства как экономического фактора на денежно-кредитном рынке.

16.Функции,операции и услуги коммерческих  банков.Прибыль и рентабельность  коммерческих банков.

Коммерческие  банки на рынке финансовых услуг выступают в качестве посредников в денежно-кредитных отношениях между хозяйственными субъектами, государственными органами экономического управления и отдельными гражданами. При этом используются соответствующие принципы1  деятельности таких банков.

В их числе принято выделять четыре важнейших принципа их деятельности:

а) работу в пределах реально имеющихся ресурсов;

б) полную экономическую самостоятельность и экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности;

в) организацию взаимоотношений коммерческого банка со своими клиентами на реальной рыночной основе;

г) регулирование их деятельности со стороны органов государственной власти преимущественно косвенными экономическими, а не директивно-указательными методами, исключая чисто административно-приказные.

Бывают и форс-мажорные обстоятельства. К некоторым (особо выгодным и перспективным) клиентам объективно необходим эксклюзивный подход. Одновременно могут быть и судебные приказы.

Раскроем содержание каждого принципа в отношении деятельности коммерческих банков более подробно. Начнем с их деятельности в пределах реально имеющихся ресурсов.

Коммерческий банк может осуществлять свои операции, в первую очередь свои безналичные платежи, в пользу других банков, а также предоставлять другим банкам или иным хозяйствующим субъектам кредиты в пределах остатков средств на своих корреспондентских счетах. Это относится и к использованию наличных денег.

Работа в пределах реально имеющихся ресурсов означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике пассивов. Прежде всего это относится к срокам тех и других. Так, если банк привлекает средства главным образом на короткие сроки (вклады краткосрочные или до востребования), а вкладывает их преимущественно в долгосрочные ссуды, то его способность без задержек расплачиваться по своим обязательствам (т.е. его ликвидность) оказывается под угрозой.

Наличие в активах банка большого количества ссуд с повышенным риском требует от банка увеличения удельного веса собственных средств в общем объеме его ресурсов. Жесткая зависимость активов банка от характера его пассивов должна учитываться при определении экономических нормативов деятельности банков и при регулировании их операций. Возможность совершения тех или иных специфических банковских операций (ипотечных, инвестиционных и т. п.) детерминирована1  структурой пассивов банка.

Действовать в пределах реально привлеченных ресурсов коммерческий банк может только при обладании высокой степени экономической свободы и ответственности.

Это предполагает свободу распоряжения собственными средствами банка и привлеченными ресурсами, свободный выбор клиентов и вкладчиков, распоряжение доходами, остающимися после уплаты налогов. В нашей стране действующее банковское законодательство предоставило всем коммерческим банкам экономическую свободу в распоряжении своими фондами и доходами. Прибыль банка, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, распределяется в соответствии с решением общего собрания акционеров. Оно устанавливает нормы и размеры отчислений в различные фонды банка, а также размеры дивидендов по акциям.

Экономическая ответственность коммерческого банка не ограничивается его текущими доходами, а распространяется и на его капитал. По своим обязательствам коммерческий банк отвечает всеми принадлежащими ему средствами и имуществом, на которые в соответствии с действующим законодательством может быть наложено взыскание.

Другим принципом, который в целом в рыночных условиях относится кроме банковской деятельности и к другим экономическим сферам, являются взаимоотношения экономических субъектов друг с другом с соблюдением валютных требований рыночного механизма. В банковской сфере это реализуется во взаимоотношениях коммерческих банков с разнообразной своей клиентурой.

Предоставляя ссуды, коммерческий банк исходит прежде всего из рыночных критериев прибыльности, риска и ликвидности. Ориентация на “общегосударственные интересы” не совместима с коммерческим характером работы банка и неизбежно обернется для него кризисом ликвидности, что может поставить банк на грань банкротства. Это одновременно взаимосвязано и с использованием четвертого принципа осуществления банковской деятельности, т.е. преимущественного регулирования ее со стороны государства, его экономических органов косвенными экономическими методами, определяя “правила игры” для коммерческих банков. Оно не может в рыночных условиях отдавать им непосредственных приказов осуществить те или иные банковские действия.

Административные ограничения могут иметь разовый, чрезвычайный характер. Систематическое их применение подрывает коммерческие основы деятельности банка, и поэтому приоритет в регулировании должен быть отдан экономическим мерам.

Следует одновременно различать в экономической деятельности как в теоретическом отношении, так и особенно на практике понятия “принцип” и “функции”. Последние непосредственно относятся к тем задачам и непосредственным действиям, которые призваны выполнять коммерческие банки.

В числе основных функций (задач) коммерческих банков следует в первую очередь выделить: посредничество в кредите; стимулирование накоплений в хозяйстве; посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами; посредничество в операциях с ценными бумагами; оказание информационно-консалтинговых услуг, а также ряд других, реализующихся в процессе банковских операций и сделок.

Первая как одна из важнейших функций коммерческих банков – посредничество в кредите реализуется путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц. Особенность посреднической функции коммерческих банков состоит в том, что главным критерием перераспределения ресурсов выступает прибыльность их использования заемщиком. Перераспределение ресурсов осуществляется по горизонтали хозяйственных связей от кредитора к заемщику, при посредстве банков без участия промежуточных звеньев в лице вышестоящих банковских структур, на условиях платности и возвратности. Плата за отданные и полученные взаймы средства формируется под влиянием спроса и предложения заемных средств. В результате достигается свободное перемещение финансовых ресурсов в хозяйстве, соответствующее рыночному типу отношений.

Важное значение этой функции коммерческих банков состоит в том, что при ее использовании банки в своей деятельности уменьшают степень риска и неопределенность в экономической системе при перемещении денежных средств, создавая условия для более эффективного их применения.

Далее это функция коммерческих банков, связанная со стимулированием накоплений в хозяйстве, которая реализуется с участием банков в осуществлении внутренних денежных накоплений для хозяйственной деятельности, а также приобретения потребительских товаров и услуг. Внутренние накопления в стране, с частичными привлечением иностранного капитала, должны составлять основную часть средств, необходимых для инвестиций и дальнейшего повышения эффективности функционирования рыночной экономики.

Между тем все предшествующее развитие экономики в СССР, а также и в Российской Федерации, не создавало у непосредственных производителей и других субъектов хозяйственной жизни, включая население, достаточных стимулов к сбережению и накоплению ресурсов.

С формированием рыночных отношений и возникновением коммерческих банков появилась возможность реальной мобилизации имеющихся в хозяйстве и у населения сбережений. При этом банки призвали формировать достаточно эффективные стимулы к накоплению денежных средств.

Что в значительной степени уже сейчас достигнуто в современной России, об этом, например, свидетельствуют следующие статистические данные.

Таблица 1

Объем вкладов физических лиц в кредитных организациях России1  (на начало года; млрд. рублей;  
до 1998 г. – трлн. руб.)

(В данной таблице отражены  вклады физических лиц в Сбербанке России, который относится к специализированным банкам, его основная деятельность состоит в проведении денежных операций с населением)

Стимулы к накоплению и сбережению денежных средств коммерческими банками формируются на основе их гибкой депозитной политики в отношении выплаты процентов по депозитам2 . В настоящее время в нашей стране продолжает решаться и проблема гарантии надежности помещения накопленных денежных ресурсов в различных видах банков, т.е. страхования вкладов, что очень важно для вкладчиков и банковской системы в целом.

Следующая функция банков, относящаяся к посредничеству в платежах между отдельными хозяйствующими субъектами, в современных рыночных условиях в России также приобретает новые черты, которые отсутствовали в банковской деятельности в условиях директивно-командной экономики.

Создание в настоящее время системы коммерческих банков в стране привело к рассредоточению расчетов между банками, что обусловило в связи с этим повышение рисков, которые должны теперь брать на себя эти банки. В этих условиях особенно важна ответственность банка за своевременное и полное выполнение поручений своих клиентов по совершению платежей.

Изменившиеся условия хозяйствования в стране объективно потребовали реформирования всего банковского платежного механизма.

В качестве особой функции коммерческих банков выделяется и такая, как посредничество в операциях с ценными бумагами. Имея лицензию Банка России на осуществление банковских операций, банк в праве осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, операции с которыми не требуют специальной лицензии. Банки вправе также осуществлять доверительное управление ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Коммерческие банки как кредитные организации имеют право в соответствии с федеральными законами осуществлять и иную профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

Отмеченные функции коммерческих банков во многом, но более детально в качестве практической направленности их действий, отражены в ст. 5 Федерального закона “О банках и банковской деятельности”. В этой статье речь идет о банковских операциях и сделках кредитной организации. Фактически в ней приводится перечень тех услуг, которые коммерческие банки оказывают своим клиентам. Одновременно в ней содержится подразделение в понятиях “операции” и “сделки”, хотя они непосредственно взаимосвязаны между собой.

Так, к операциям относятся осуществляемые банками действия по привлечению и размещению денежных средств, ценных бумаг, осуществлению расчетов. Конкретно (в общепринятом виде) различают для коммерческих банков:

а) активные банковские операции, посредством которых банки размещают имеющиеся у них финансовые ресурсы, включая выдачу кредита, покупку ценных бумаг;

б) пассивные банковские операции, на основе которых банки формируют свои финансовые ресурсы, т.е. это привлечение вкладов, продажа ценных бумаг для последующего использования денежных средств в качестве активов банка;

в) комиссионные (посреднические) банковские операции, т.е. оказание услуг, выполнение поручений, посреднические операции.

Банковские сделки – это проведение определенных банковских действий на основе соглашения банка со своими клиентами и партнерами. В экономических отношениях существует огромное множество сделок, в которых участвуют как юридические, так и физические лица. На деле это могут быть и практические экономические их действия с гарантиями и ответственностью сторон, участвующих в сделке.

Для большей полноты освещения данной проблемы, являющейся одной из важнейших в деятельности коммерческих банков, приведем дословно из ст. 5 Федерального закона “О банках и банковской деятельности”, что в официальном порядке принято относить к банковским операциям и сделкам.

“К банковским операциям относится:

1) привлечение денежных  средств физических и юридических  лиц во вклады (до востребования  и на определенный срок);

2) размещение указанных  в п. 1, ч. 1 настоящей статьи привлеченных  средств от своего имени и  за свой счет;

3) открытие и ведение  банковских счетов физических  и юридических лиц;

4) осуществление расчетов  по поручению физических и  юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5) инкассация1  денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6) купля-продажа иностранной  валюты в наличной и безналичной  формах;

7) привлечение во вклады  и размещение драгоценных металлов;

8) выдача банковских гарантий;

9) осуществление переводов  денежных средств по поручению  физических лиц без открытия  банковских счетов….”2 .

Далее в этой же статье в части 2 подробно перечисляются и те сделки, которые совершают коммерческие банки.

В частности это отражено таким образом: “Кредитная организация помимо перечисленных в части первой настоящей статьи банковских операций вправе осуществлять следующие сделки:

1) выдачу поручительств  за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

2) приобретение права требования  от третьих лиц исполнения  обязательств в денежной форме;

3) доверительное управление  денежными средствами и иным  имуществом по договору с физическими  и юридическими лицами;

4) осуществление операций  с драгоценными металлами и  драгоценными камнями в соответствии  с законодательством РФ;

5) предоставление в аренду  физическим и юридическим лицам  специальных помещений или находящихся  в них сейфов для хранения документов и ценностей;

6) лизинговые операции;

7) оказание консультационных  и информационных услуг”3 .

Все банковские операции и сделки на территории Российской Федерации осуществляются в национальной валюте – рублях. Однако при наличии соответствующей лицензии Банка России они могут осуществляться и в иностранной валюте.

В отмеченной выше статье в ее заключительной части специально подчеркнуто, что кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, т.е. организовать функционирование их деятельности в этой сфере. Это, однако, не распространяется на операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа или подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета.

Вклады населения в банках все больше различаются по срокам, видам валют, возможности внесения дополнительных взносов и автоматической пролонгации1 . Банки соперничают между собой и в отношении величины процентных ставок по различным видам вкладов. Некоторые из них прибегают к вручению памятных подарков вкладчикам, сделавшим свои вклады по 31 декабря текущего года, или даже к организации среди них розыгрыша дорогих призов, например отечественных легковых автомобилей.

Прибегают банки и к открытию для физических лиц специальных счетов с использованием пластиковых карточек, с учетом денежных средств на которых они могут расплачиваться в торговых точках или снимать деньги в банкоматах.

Соперничество в кредитной сфере коммерческих банков в нашей стране относится и к таким видам дополнительных услуг физическим и юридическим лицам, как увеличение времени инкассации платежных документов и их консультировании по различным вопросам. Одновременно использование ЭВМ и средств телекоммуникаций способствует усилению тенденции к универсализации банковских операций, созданию многопрофильных кредитных учреждений, широкому набору дополнительных услуг.

Российские коммерческие банки на рубеже XX и XXI вв. все шире начинают принимать участие в электронной сети в экономике, включая систему “виртуальных” платежей, происходящих с помощью глобальной сети.

В современных условиях невозможно ведение эффективного банковского бизнеса без доступа в мировую компьютерную сеть, получившую название Интернет.

Интернет – это совокупность соединенных между собой серверов, т.е. представительств фирм в сети Интернет, на которых хранится различная информация ее пользователей. Данная информация в основном доступна через технологию “Всемирная паутина” World Wide Web (сокращенно WWW). Такое название она получила в силу того, что каждый участвующий в ней пользователь имеет возможность свободно переключаться с одного сервера на другой, в независимости от географического положения. В Интернете соединено значительное число различных сетей, включая правительственные, сети больших и малых фирм, университетские, торговые и банковские. (Сетью называется множество компьютеров, соединенных для совместного использования ресурсов и обмена информацией).

Сеть Интернет – это глобальная сеть охватывающая значительные территории (WAN – Wide Area Network – сеть, охватывающая большие территории). Она включает большой набор услуг: электронную почту, электронные конференции, доступ к “Всемирной паутине” (WWW).

Электронная коммерция банков основана на компьютерных сетях Интернета, при наличии сформировавшихся виртуальных клиентов банков, осуществляющих свой бизнес без границ в реальном времени. Появилась новая форма безналичных расчетов с использованием пластиковых карточек, называемых еще “виртуальными платежами”.

Существенными достоинствами банковских операций, осуществляемых на основе Интернета, являются:

1) проведение операций  в режиме реального времени  с доступной информацией о  финансовых рынках в любое  время;

2) отсутствие фактора удаленности  клиента от места расположения  банка;

3) высокая скорость проведения банковских операций в независимости от удаленности клиента;

4) существование двусторонней  связи между клиентом и банком;

5) наличие достаточно высокой  степени защиты информации и  проводимых операций;

6) возможность быстрого  принятия управленческих решений при возникновении неординарных ситуаций по сравнению с традиционными методами проведения банковских операций;

7) более высокий уровень  реализации банковских продуктов  и капитализации банковского  бизнеса.

В банковской деятельности все это дополняется электронной обработкой бумажных финансовых документов, компьютеризацией расчетных и платежных операций, внедрением системы связи между отдельными рабочими местами, включая и связь между банками.

Виртуальные банковские платежи в основном подразделяются на:

а) сетевые, осуществляемые только с помощью глобальных сетей;

б) внесетевые, к которым относятся расчеты пластиковыми карточками.

Операции при этом могут проводиться как в национальной, так и иностранной валюте. Для осуществления операций с помощью глобальных сетей в качестве главного условия для конкретного банка является обязательное его представительство в Интернете. В таком случае банк получает требуемую ему информацию о состоянии его счетов в других банках, включая иностранные.

В США, например, в настоящее время более шести миллионов семей совершают регулярно свои банковские операции через Интернет. Технология Интернет-платежей, однако, обеспечивает прежде всего расчеты между корпорациями. Корпоративные клиенты в этих целях должны зарегистрировать в системе Интернет все необходимые документы, предусмотренные для таких операций. Это уже предусмотрено и российскими законодательством (в частности п. 2, ст. 160 Гражданского Кодекса РФ).

В Интернете российские банки начали работать в 1998 г. однако таких банков еще мало. Их клиенты имеют возможность совершать практически любые операции: открывать депозитные счета в рублях и в валюте; переводить деньги на пластиковую карточку, т.е. осуществлять конвертирование средств в электронные деньги; оплачивать коммунальные услуги; продавать и покупать валюту, оплачивать услуги Интернет.

При этом управлять своим счетом в системе Интернет клиент может из любого места, в котором имеется подключенный к Интернету компьютер. Специального образования для этого не требуется, а только необходимо иметь элементарные навыки обращения с компьютером. В российской действительности, однако, еще существует у определенной части населения недоверие к Интернету, использованию электронных карт в зарплатных проектах. Имеет место и недостаточный уровень личной компьютеризации населения, а также недоработанность законодательной базы электронного бизнеса в экономике. Эти проблемы постепенно решаются, особенно сейчас. В частности это относится к организации электронных расчетов с использованием банковских электронных денег (банковских карт). Последние представляют собой персональный платежный документ для проведения безналичных расчетов при покупках товаров (услуг) или для получения наличных денег из кассовых автоматов (банкоматов).

Впервые пластиковые карточки с магнитной полосой были использованы в США в начале 60-х гг. XX столетия. (Но еще раньше в 20-е гг. в США применялись кредитные карточки на торговых предприятиях). В настоящее время существуют и используются несколько видов банковских карт. Это:

а) простые пластиковые карты, которые содержат имя владельца, его персональный идентификационный номер (код) (ПИН), имя изготовителя карты. На обратной стороне нанесена подпись владельца карты. Такие пластиковые карты выдаются постоянным клиентам банка. Простая карта – это карта с фиксированной покупательской способностью;

б) магнитные карты с магнитной полосой, содержащие имя владельца, его персональный идентификационный номер (код) (ПИН), имя изготовителя карты, номер счета, предельный срок действия;

в) электронные микропроцессорные и лазерные карты, называемые еще интеллектуальными, или смарт-картами, содержащие имя владельца карты, его банковский счет, проведенные рассчеты по данной карте.

При работе через банкоматы с магнитными картами возможно использование трех режимов:

1) режим реального времени (on-line). В этом случае обмен информацией  между банками и процессинговым  центром – организацией, имеющей  договорные отношения с банком  по проведению операций по  определенному маршруту, происходит постоянно, а все изменения по счету выполняются в реальном масштабе времени;

2) автономный режим (off-line), когда обмен информацией происходит  с продолжительными перерывами  путем переноса информации на  магнитных носителях, а изменения  по счету клиента накапливаются и регистрируются в самом банкомате. Затем после их переноса в процессинговый центр корректируется состояние карточного счета клиента;

3) и, наконец, квази-on-line, когда  банкомат связывается с процессинговым  центром по зафиксированному расписанию с помощью каналов связи.

В современном мире сейчас действует несколько крупных ассоциаций банковских карточек, таких как VISA, Master-Card, Diners Club, American Express, Euro pay International (бывшая Euro-Card).

Эти ассоциации вырабатывают общие правила, координируют свою деятельность, охраняют патенты и права, разрабатывают стандарты и правила ведения операций, новые платежные продукты, рекламируют их, обмениваются информацией.

Российские банки свою деятельность с пластиковыми карточками начали в 1988 – 1989 гг. До этого с конца 60-х гг. кредитными карточками в стране могли пользоваться только иностранные туристы. Далее Сберегательный Банк России разработал систему расчетов населения за товары и услуги пластиковыми карточками. Затем в начале XXI в. в стране стали применять пластиковые карточки при оказании своих банковских услуг  многие крупные банки Российской Федерации.

В числе таких услуг – это:

– изготовление и обслуживание пластиковых карт;

– выплата работникам предприятий и организаций, включая вузы, заработной платы с использованием пластиковых карточек. В некоторых вузах такая система используется и для выдачи стипендии студентам;

– выпуски и обслуживание пластиковых карт российской платежной системы Unicom Card, а также ряда других внутренних платежных систем;

– обслуживание торгово-сервисных предприятий по приему безналичной оплаты с использованием карт;

– повторное изготовление утерянной карточки;

– бло