Влияние современного мирового кризиса на экономику России

Федеральное агентство по образованию РФ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования  «Сибирская государственная геодезическая  академия»

(ГОУ ВПО  «СГГА»)

 

                                                                         Кафедра экономики

                                                                         землеустройства и недвижимости

 

 

 

 

 

                     Реферат на тему

Влияние современного мирового кризиса на экономику России

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                              

 

                                                                                        Выполнила: ст. гр. БЗ-21

                                                                    Ачимова А.С.

                                                                                       Проверил: Юрлова В. А..

 

 

 

                                       Новосибирск, 2012 г.

                                        Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Причины мирового финансового кризиса……………………………………4

2. Последствия кризиса на экономику России…………………………………..5

3. Анализ последствий……………………………………………………………7

Заключение………………………………………………………………….….….9

Список использованной литературы……………………………………….…..10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                      Введение

Двадцатый век для России – век экономических  потрясений и великих экспериментов. Не так давно один из них –  строительство социалистического  общества провалился. Сейчас приходится часто слышать, что во всех бедах  виноваты демократы, развалившие «хорошую»  социалистическую экономику. Это далеко не так. Отставание экономики СССР было заметно уже в шестидесятые годы. К девяностым годам экономическая машина Советского Союза доехала по инерции. С начала 80-х годов было ясно, что без радикальных изменений в экономике не обойтись. В то время еще можно было, приняв разумные меры, перестроить плановую экономику, поставить ее на рыночные рельсы и обойтись без такого спада производства, инфляции, снижения уровня жизни. Некоторые экономические программы предоставляли такую возможность («500 дней» например).

История сложилась иначе, и руководству  России пришлось не перестраивать экономику, а воссоздавать заново. Это оказалось  чрезвычайно сложной задачей: СССР представлял собой единый экономический  организм, а хозяйственные связи  были нарушены; контролировать командно-административными  методами экономику ужу было невозможно, а новых механизмов еще не было. В этих условиях российские реформаторы  выбрали концепцию диаметрально противоположную плановой экономике: экономический либерализм, а в  качестве конкретной программы действий – концепцию монетаристов. По прошествии семи лет с начала реформ, представляется возможным оценить их результаты: успехи и провалы, какие действия

 

 

 

 

 

 

 

 1. Причины мирового финансового кризиса

 

Что такое  кризис мирового фондового рынка, мы знали по большей части из учебников. Так было до 23 октября 1997 г., когда  после беспрецедентного обвала котировок  ценных бумаг на ведущих биржах мира, начавшегося с Гонконга, неожиданно стало абсолютно ясно, что подобное вполне может случиться и у  нас. Потому что российский фондовый рынок стал частью общемировой финансовой системы.

Главной причиной биржевого краха стал общий кризис валютных рынков стран Юго-Восточной  Азии, которые отличались бурным экономическим  ростом и необычайной доступностью дешевых западных кредитов. В соответствии с этим развивался и финансовый фондовый рынок. Приток денег сопровождался  стремительным ростом курсов ценных бумаг.

Но счастье  оказалось недолгим. К концу лета внешняя задолженность некоторых  стран Юго-Восточной Азии приблизилась к критической отметке. При этом экспорт – основа всей финансовой пирамиды – начал давать сбои: темп его роста существенно замедлился, наметился переход к дефицитным торговым балансам.

В результате валютного кризиса, поразившего  ряд государств Юго-Восточной Азии, в первую очередь Таиланд и  Индонезию (курс валют этих стран  относительно доллара США упал почти  на 30%) , начался переток капитала на Гонконгскую фондовую биржу, которая на тот момент смогла сохранить свои позиции на рынке.

Однако уже  тогда экономисты отмечали, что поддержка  Гонконгом фиксированного курса  местной валюты относительно доллара  США может обернуться катастрофой  – избыток средств на финансовом рынке неизбежно приведет к девальвации. А валютный кризис неизбежно приведет к краху фондового рынка. Собственно, так оно и вышло.

 

 

 

2. Последствия кризиса на экономику  России

27 октября  1997 г. в США сводный индекс  Dow Jones упал более чем на 550 пунктов, что явилось рекордным падением за всю его историю. Когда это случилось, в России была глубокая ночь, и потому до России кризис добрался только на следующий день.

В первые минуты торгов на российском рынке акций  во вторник брокеры характеризовали  ситуацию, как «близкую к коллапсу». Иностранные инвесторы, играющие ведущую роль на рынке, избавлялись от стремительно дешевевших бумаг. Из-за быстрого снижения стоимости акций уже через 5 минут после начала приостанавливаются торги на ММВБ. В это же время курс акций РАО «Газпром» (ведущие российские акции) на Московской фондовой бирже (МФБ) падает на 7,5%, и торговля ими прекращается. Еще через 15 минут Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) предлагает биржам прекратить торги. Повторное открытие Российской торговой системы (РТС) и МФБ практически ничего не изменило, так как через 10 минут после возобновления торгов акциями «Газпрома» их котировки упали еще на 8%, и торги ими вновь были прекращены до конца дня. Общий итог торгового дня 28 октября печален: сводный индекс РТС снизился почти на 20%. Весьма серьезные потери понесли и другие рынки. Котировки ГКО снизились за день на 1,5-3 %, котировки ОФЗ на 3-8%.

Довольно  резкий скачок был заметен и на валютном рынке. В разгар кризиса, 28 октября, курс доллара на ММВБ подскочил  на 54 пункта. Первоначальный спрос был  зафиксирован на отметке 163 млн. долларов. Однако ЦБ умудрился обойтись без  интервенций. А вот валютные обязательства  России очень пострадали. Причины  катастрофического падения котировок  валютных бумаг – очень сильная  интернационализация рынка. Большая  часть инвесторов находится за границей, где было в эти дни не до русских  бумаг. Поддержать эти сектора было просто некому – по масштабам мирового рынка капитала рынок наших валютных обязательств едва различим. В итоге практически все инвесторы, в каких бы финансовых и фондовых инструментах не находились их активы, понесли в этот день серьезные потери.

В понедельник, 10 ноября, в 13.00 на пресс-конференции  в Банке России было признано, что  в стране финансовый кризис. По этой причине ЦБ объявил о повышении  ставки рефинансирования с 21 до 28% годовых  и увеличении ставки по ломбардным кредитам. Также было объявлено, что начиная с января 1998 г. курс доллара на российском рынке будет равен 6200 руб./$ плюс-минус 15%. Иными словами курс доллара может быть любым в пределах от 5270 до 7130 руб./$, что фактически означает конец валютного коридора, так как на ММВБ курс доллара не может изменяться больше, чем на 10% за торги. И наконец, с 6 до 9% увеличены резервные требования по привлеченным банками средствам в иностранной валюте.

Такие меры пришлось предпринять, так как иным способом нормализовать ситуацию на финансовом рынке нельзя. Средства иностранных инвесторов составляют около 30% денег, вложенных на данный момент в гособлигации, и не менее 70% из инвестированных в акции. И эти активы они, повинуясь законам финансового кризиса, начали быстро сбрасывать. В результате массированных продаж госбумаг их цены начинают падать, а доходность расти. Средства, вырученные от продажи гособлигаций, тут же направляются иностранными инвесторами на валютный рынок, где конвертируются в доллары, вследствие чего курс рубля начинает падать. На его поддержание Центробанк вынужден расходовать большие объемы своих золотовалютных резервов, и при этом поддерживать рынок ГКО. В такой ситуации необходимо сделать деньги дороже – повышение ставок рефинансирования и ломбардного кредита на это и направлено. Также необходимо финансово-экономическими мерами добиться того, чтобы банкам было невыгодно покупать доллары, оказывая дополнительное давление на валютный рынок. Это как раз достигается повышением норм резервирования. Так как резервы по валютным счетам формируются в рублях, то чтобы вовремя довнести необходимую сумму в резервный фонд, банки скорее будут продавать американскую валюту, чем покупать ее.

3. Анализ последствий

 

Поведение рынка  после кризиса очень образно  описал в своей книге «Как играть и выигрывать на бирже» Александр  Элдер, директор Нью-йоркской консультационной фирмы Financial Trading: «Когда вы споткнулись и упали на лестнице, можно потереть ушибленную коленку и подниматься дальше. Может быть, конечно, с меньшей резвостью. Совсем другое дело, если вы падаете с третьего этажа...» Далее я хочу сравнить две страны -- Россию и США, и проанализировать, что произошло бы в России, если бы наш рынок был бы также хорошо развит, как и американский.

Владельцев  корпоративных ценных бумаг в  США более 50 млн. чуть ли не каждый американец в конце рабочего дня считает  своим долгом внимательно прослушать сводки с торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже. После чего американец садится  за компьютер и подводит свой собственный  баланс. Потому что американец –  акционер. Акционер, конечно, небольшой. Но именно эти 50 млн. маленьких частных  акционеров и поддержали американский рынок акций. И вместо того, чтобы  хвататься за голову, глядя на то, как худеет их состояние, они активно  начали его поправлять, покупая еще  и еще. В этом их всячески поддерживали биржевые аналитики, наперебой –  с экранов телевизоров, с газетных полос, по радио – заявлявшие, что  все будет хорошо, что трудности  временные, что экономика на подъеме.

В России такого количества частных акционеров нет. Наш фондовый рынок держится на деньгах  крупных инвесторов, среди которых  главную роль играют иностранные  фонды. Они-то и продавали российские акции, из-за них-то российский рынок  акций и упал, наглядно продемонстрировав, что когда в Америке чихают, «Будьте здоровы!» говорят действительно  во всем мире.

За одни только сутки российские фондовые индексы  упали на 20%. «А вот если бы у нашего рынка была такая же, как в США, «подушка» из национального мелкого  частного инвестора, российский фондовый рынок не лихорадило бы так сильно» - таково традиционное мнение. Оно, однако, не совсем верно.

Ставить знак равенства между тем же рядовым  акционером из США и рядовым акционером из России нельзя. Первый гораздо образованнее второго с точки зрения рынка. Рядовой американский акционер, глядя  на то, как падают котировки акций, начинает их покупать. Российский частный  инвестор вряд ли отреагировал бы на обвал  котировок «своих» акций столь  же рационально и хладнокровно. Скорее наоборот: он запаниковал бы и бросился, пока не поздно от своих акций избавляться. А что бы произошло, если бы таких  мелких частных инвесторов в России оказалось хотя бы на порядок меньше, чем в США! При нынешнем уровне рыночного образования, опыта и  представлений о рынке ценных бумаг такая масса инвесторов, бросившаяся продавать акции  в дополнение к продажам иностранцев, просто не оставила бы от российского  фондового рынка камня на камне. В этом, кстати, ее активно поддерживали бы национальные телевизионные каналы, без всякой подготовки обрушившие в период кризиса на зрителя информацию о том, что во всем мире падают акции, что мировой фондовый рынок переживает кризис и что он добрался и до России. Как говорится, почувствуйте разницу с американскими телерепортажами. Иными словами, если бы в России на данный момент существовала критическая масса мелких частных инвесторов, падение российского фондового рынка 28 октября могло бы быть гораздо большим. А потому – как ни странно это прозвучит – хорошо, что ее на данный момент нет.

 

 

 

 

 

 

 

 

                                        Заключение

То, что Россия столкнулась с таким понятием, как кризис мирового финансового  рынка, я считаю, принесло ей богатый  опыт и даже в какой-то мере пользу. Это позволит рынку развиваться  лучше и динамичней, учась на ошибках  других стран и стараясь не повторять  их. Я надеюсь, что так и произойдет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

               Список использованной литературы

1.     Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. № 3615-1.

 

2.     Журнал «Деньги» №№ 40,41,42,43 за 2008 г.

 

3.     Журнал «Эксперт» № 42 от 3 ноября 2009 г.