Влияние мирового финансового кризиса на экономику России

Министерство  образования и науки Российской Федерации

 

Московский  государственный университет геодезии и картографии

 

 

Факультет экономики  и управления территориями

 

Кафедра экономики  и предпринимательства

 

Дисциплина  «Финансы и кредит»

 

 

 

 

Курсовая работа на тему:

«Влияние мирового финансово-экономического кризиса на Россию»

 

 

Работу выполнила  студентка 

группы МО 4-2с

Анашкина Д.

Руководитель: Болотин В.В.

 

 

 

 

 

 

Москва, 2013

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

1. Россия в условиях мирового финансового кризиса………………...............4

2. Анатомия кризиса:

    2.1. Глобальный кризис достиг России…….................................................10

    2.2. Первый этап: планомерное снижение……………………...………….11

   2.3. Второй этап: кризис ликвидности и доверия………………………….12

    2.4. Третий этап: принятие ответных мер………………………………….14

3. Последствия кризиса…………………………………………………...........17

Заключение……………………………………………………………………...23

Список литературы……………………………………………………………..25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Слово «кризис» в 2008-2009 годах звучало, наверное, чаще любого другого слова. И сейчас как никогда важно владеть актуальной информацией об экономическом кризисе. Необходимо понять, что полезного можно извлечь из сложившейся ситуации, когда и какое решение стоит принять, чтобы правильно и вовремя среагировать на те или иные изменения в работе, политике, экономике, обществе. Многие эксперты дают абсолютно противоположные оценки тем или иным тенденциям развития ситуации в России, связанной с мировым кризисом. При этом существуют и более пессимистические версии. Например, русский экономист и аналитик Михаил Муравьев считает, что настоящий кризис ещё впереди.

Финансовый кризис  - это рост увольнений в коммерческих и государственных структурах. Это неуверенность в завтрашнем дне каждого человека. Он проявляется в повышении цен на продовольствие и недвижимость.

Финансовый кризис –  это целый комплекс экономических  явлений, синдром, основными симптомами которого являются - инфляция, нарастающий  кризис ликвидности, а также курсовое падение или даже девальвация рубля (или другой местной валюты).

Анализируя споры аналитиков о причинах кризиса, я могу отметить, что мировая экономика рушится  в результате своего несовершенства. И выражается оно, прежде всего, в несовершенстве мировой банковской системы, поскольку приоритетной задачей современных банкиров стала спекуляция, а не анализ рисков.

Целью данной работы является исследование последствий влияния мирового финансово-экономического кризиса на Россию,  а так же оценка деятельности властных структур нашей страны в условиях кризиса.

 

 

 

 

1. Россия в условиях мирового финансового кризиса

Взвешенная бюджетная  политика и существенные финансовые резервы защитили Россию от более глубокого влияния внешних шоков. Ответные меры экономической политики, будучи быстрыми, широкомасштабными и хорошо скоординированными, помогли ограничить негативное влияние кризиса. Краткосрочная макроэкономическая стабилизация должна оставаться приоритетом, а Правительство должно продолжать корректировать ответные меры краткосрочной политики в соответствии с меняющимися экономическими условиями. 

В первой половине 2008 г. в  России по-прежнему наблюдались высокие  темпы роста ВВП — около 8%, что отчасти было отражением хороших фундаментальных макроэкономических условий. Такие темпы роста превышали долгосрочный потенциал российской экономики (согласно оценкам, он составляет примерно 6—7%), а признаки перегрева были уже очевидны. Рост инфляции, сокращение безработицы, повышение коэффициента использования производственных мощностей, а также тот факт, что рост реальной заработной платы значительно опережает рост производительности, — все эти признаки свидетельствовали о "перегреве" экономики в условиях ограничений (в основном инфраструктурных), сдерживающих предложение.

Хорошие фундаментальные  макроэкономические условия в России, взвешенная бюджетная политика и  отсутствие влияния кризиса ипотечного кредитования в США частично защитили российскую экономику и ограничили влияние глобального финансового кризиса. Благодаря незначительному объему государственного внешнего долга, большому двойному профициту (профицит бюджета и счета текущих операций), наличию одних из крупнейших в мире золотовалютных резервов и благоприятным оценкам рейтинговых агентств, иностранные инвесторы вплоть до середины 2008 г. считали Россию безопасной гаванью, которая достаточно защищена от ухудшения финансовых условий во всем мире. Создав хороший бюджетный и резервный буфер по сравнению с большинством других стран с формирующейся рыночной экономикой, Россия смогла задержать приход и ограничить воздействие глобального кризиса. На самом деле сейчас уже очевидно, что если бы к началу текущего глобального финансового кризиса у России не было такого большого профицита бюджета и огромного объема ресурсов, накопленных в стабилизационном фонде и золотовалютных резервах, последствия кризиса сказались бы гораздо раньше и были бы намного серьезнее, чем сейчас. Не менее важно и то, что у Правительства было бы гораздо меньше времени, ресурсов, возможных вариантов экономической политики и свободы маневрирования для того, чтобы ограничить воздействие кризиса на реальный сектор.

Глобальный кризис негативно  сказался на России в виде четырех взаимосвязанных шоков:

1. Развитие глобального  кризиса привело к резкому  прекращению притока, а затем к оттоку капитала в результате бегства инвесторов, которые стали уводить свои средства в более надежные активы с развивающихся рынков, включая Россию.

2. Глобальный кризис  кредитной системы сказался на  банковской системе России, у  которой возникли проблемы с  ликвидностью в период сроков  погашения краткосрочной внешней  задолженности.

3. Резкое падение цен  на нефть ведет к уменьшению  профицитов бюджета и счета текущих операций России, а также к снижению огромных золотовалютных резервов страны.

4. На российском фондовом  рынке произошел масштабный обвал  (это во многом отражает утрату  доверия инвесторов во всем  мире и ожидание резкого падения  цен на нефть). К середине ноября 2008 г., т. е. менее чем за 5 месяцев, он потерял примерно 2/3 своей стоимости.

Данные шоки сдерживают внутренний спрос, являющийся главным  фактором роста в России, что ставит перед Правительством новые задачи экономической политики в совершенно иных внешних и внутренних условиях по сравнению с тем, что было всего несколько месяцев назад. Главная задача экономической политики сейчас заключается в том, чтобы ограничить неизбежное воздействие кризиса на реальный сектор, сохранив при этом доставшуюся большой ценой макроэкономическую стабильность и особенно стабильность бюджетной системы.

Начиная с июля 2008 г. стремительное  развитие глобального финансового  кризиса и падение цен на нефть  привели к резкому ухудшению  перспектив развития мировой экономики, вызвав "охлаждение" российской экономики. После 3 июля 2008 г., когда цены на нефть достигли своего исторического максимума — 144,04 долл. за нефть марки Brent и 139,52 долл. за нефть марки Urals, — появились первые признаки "охлаждения" экономики, которое сначала было обусловлено возросшими ограничениями производственных мощностей, увеличением затрат на факторы производства и реальным укреплением рубля. Однако падение мирового спроса и снижение цен на нефть ускорили процесс замедления роста (см. врезку "Ухудшение мировой конъюнктуры").

Со стороны предложения  снижение темпов роста сначала произошло  в торгуемых отраслях, однако сейчас замедление роста наблюдается и  в неторгуемых отраслях, где ранее  были зарегистрированы очень высокие  темпы роста. Резкий рост заработной платы, опережавший рост производительности, и укрепление рубля продолжали снижать конкурентоспособность торгуемых отраслей. В целом в торгуемых отраслях рост во II кв. 2008 г. составил 3,4%, в то время как в I кв. 2008 г. он составил 5,2%. Вместе с тем в неторгуемых отраслях в первой половине 2008 г. наблюдался рост в 9,5%, что было обусловлено высоким потребительским спросом, особенно в строительстве и розничной торговле. Однако рост замедлился даже в бурно развивающейся строительной отрасли, где во II кв. 2008 г. темпы роста сократились с 28,3% в предыдущем квартале до 18,7%. Сейчас появились признаки того, что темпы роста строительной отрасли будут и в дальнейшем резко снижаться ввиду продолжающегося ужесточения условий кредитования. Самые последние данные о росте производства в основных отраслях свидетельствуют о том, что в III кв. прошедшего года в строительстве продолжалось резкое сокращение темпов роста, которые составили всего лишь 9,5% (за аналогичный период 2007 г. — 15,7%).

Обрабатывающая промышленность, двигатель промышленного роста в России, показывала хорошие результаты вплоть до конца сентября 2008 г., однако в IV кв. в этом секторе, вероятно, произойдет снижение темпов роста. Согласно последним данным об индексах производства в сентябре 2008 г. темпы роста в обрабатывающей промышленности составили 8,2% (к сентябрю 2007 г.), что, главным образом, объясняется ростом производства гидротурбин (97,3%), тракторов (74%), легковых автомобилей (28,4%) и труб (26,1%). В течение первых 3 кварталов 2008 г. объем производства в обрабатывающей промышленности вырос на 7,7% (за аналогичный период 2007 г. — на 7,8%). Высокие темпы роста в обрабатывающей промышленности отчасти обусловлены наличием старых заказов (в основном от государственных предприятий). Однако в связи с ужесточением условий кредитования в IV кв. обрабатывающая промышленность, скорее всего, тоже столкнется с падением спроса, что негативно скажется на темпах роста производства.

Заглядывая в будущее, можно предположить, что ухудшение финансовых условий в мире и резкое падение цен на нефть в III и IV кв. 2008 г. приведут к еще большему снижению темпов экономического роста в России. Финансовые потрясения уже вызвали увеличение стоимости заимствований, отрицательно повлияли на ликвидность и кредитование и, как следствие, ограничили совокупный спрос, что оказывает неблагоприятное воздействие на уровень потребления и инвестиций. Ожидается, что в IV кв. все эти процессы ускорятся, особенно в отраслях, более чутких к изменению финансовых условий, таких как строительство и розничная торговля.

Снижение темпов роста  инвестиций в первой половине 2008 г. стало началом постепенного сокращения роста совокупного спроса, за которым последовало снижение темпов роста потребления. После бума, наблюдавшегося в I кв. 2008 г., когда объем инвестиций, являющихся главным (вместе с потреблением) фактором роста в краткосрочной перспективе, увеличился на 19,1%, во II кв. произошло сокращение до 13%, а III кв. — до 9,9% (табл. 1.3). Такое снижение темпов роста инвестиций было во многом связано с государственными корпорациями и добывающими отраслями, где, согласно отчетным данным, в первом полугодии 2008 г. темпы роста инвестиций резко упали до 6,2% (по отношению к первому полугодию 2007 г.), в то время как в 2007 г. они составляли 19,1%. Свой вклад в такое развитие событий внесли ограничения предложения, увеличение глобальных неопределенностей и изменения в настроении иностранных и отечественных инвесторов. С ростом неопределенностей инвесторы повсеместно сократили горизонты инвестирования и пересмотрели (или отложили) долгосрочные дорогостоящие инвестиции. В результате снизились темпы роста прямых иностранных инвестиций. Общая доля инвестиций в ВВП по-прежнему составляет около 22%, что ниже уровня, характерного для быстро развивающихся стран Азии. Кроме того, ухудшение условий кредитования, растущая неопределенность и прогнозируемый рост безработицы уже сказались на темпах роста потребления.

В перспективе большую  тревогу вызывает то, что инвестиции сильно сконцентрированы в нескольких, главным образом неторгуемых, отраслях. На долю неторгуемого сектора приходится 2/3 инвестиций в основной капитал, что отражает общую структуру роста (табл. 1.4). Более подробный анализ инвестиций по отраслям показывает, что основной объем инвестиций по-прежнему сконцентрирован в добывающих отраслях, а также в секторе транспорта и связи, где трубопроводный транспорт занимает значительную долю. Рост инвестиций в торгуемом секторе сократился в первом полугодии 2008 г. до 8,1% (в 2007 г. он составлял 16,1%). Что касается неторгуемого сектора, то в розничной торговле началось даже резкое сокращение инвестиций в основной капитал, прежде всего из-за ужесточения условий кредитования. В то же время инвестиции в основной капитал в железнодорожной отрасли выросли на 49,3% в первом полугодии 2008 г., что, возможно, объясняется наличием старых крупных заказов на локомотивы, а также пассажирские и грузовые вагоны.

Рост заработной платы начал замедляться, в то время как уровень безработицы, которая является запаздывающим индикатором реальной экономической активности, продолжал снижаться. По данным Росстата, за первые 9 месяцев 2008 г. рост реальной заработной платы составил 12,8% (за аналогичный период 2007 г. — 16,2%). Уровень безработицы снизился до 5,3%. Это свидетельствовало о том, что снижение темпов экономического развития пока не затронуло рынок труда. Однако ситуация изменится к концу 2008 г., поскольку крупные неторгуемые и трудоемкие отрасли, такие как строительство и торговля, будут откладывать реализацию существующих и новых проектов, приспосабливаясь к более высокой стоимости заимствований, меньшей доступности кредитов, неопределенностям спроса и, следовательно, более низкой рентабельности. Аналогично можно ожидать, что число безработных увеличится в результате продолжающейся реструктуризации банковского сектора.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. «Анатомия»  кризиса

2.1. Глобальный кризис достиг России

К середине 2008 г. глобальный финансовый кризис начал подступать к России на фоне ослабления мировой  экономики, значительно зависящей от цен на нефть. Быстрое ухудшение ситуации в мире оказало двоякое влияние на Россию. Во-первых, сокращение ликвидности на глобальных кредитных рынках привело к кризису ликвидности во всем мире, значительно повлияв на развивающиеся рынки и вызвав масштабные убытки. Во-вторых, осознание замедления темпов роста мировой экономики привело к резкому снижению цен на нефть — основной статьи экспорта России (см. врезку "Сравнение финансовых кризисов в России в 1998 и 2008 гг.").