Виды и типы валютных рынков

Страница |

 

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ИНСТИТУТ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ И ИНФОРМАТИЗАЦИИ

(НОУ ВПО «ИМЭИ»)

 

 

РЕФЕРАТ

 

По дисциплине

«Валютные операции»

на тему:

«Виды и типы валютных рынков»

 

Выполнила студентка

6 курса, факультет

«Финансы и кредит»

                                                                                           Фролова О.А.

 

Москва 2013г.

 

План:

1. Введение.
2. Понятие валютного рынка.
3. Виды валютных рынков.
4. Типы и участники валютных рынков.
5. Заключение.
6. Список литературы.

 

 

          ВВЕДЕНИЕ

Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютный рынок. 

Валютный рынок - это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. 

Его участниками являются крупные коммерческие банки, финансовые и инвестиционные компании, фондовые биржи, ТНК, центробанки, посреднические организации и отдельные лица, международные финансовые организации. 

Валютный рынок обеспечивает своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разницы курсов валют. Валютный рынок подразделяется: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по степени организованности. 

Валютные операции - банковские операции на валютных рынках, связанные с куплей-продажей иностранной валюты. Валютная операция осуществляется на условиях немедленной поставки валют ("спот") и в форме срочных сделок, т.е. поставка валюты в будущем по курсу, существовавшему на момент заключения сделки ("форвард"). Срочные валютные операции проводятся как для страхования от валютных рисков, так и для спекуляции на разнице между фактическими и ожидаемыми курсами. Ряд валютных операций представляет собой сочетание сделок "спот" и "форвард". 

Основное назначение валютного рынка заключается в обеспечении его участников иностранной валютой и регулирование валютного курса. Валютный курс-цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. Валютные отношения экономически развитых стран основываются на "плавающих" валютных курсах, зависящих от спроса и предложения на национальные валюты на соответствующих рынках. 

Целью данного реферата ознакомление и рассмотрение валютного рынка и его составляющих.

 

ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОГО РЫНКА

 

Валютный рынок представляет собой сферу отношений по поводу купли-продажи товаров и иностранной валюты различными странами и рыночными субъектами, находящимися в различных государствах. Резиденты имеют право покупать и продавать валюту на внутреннем валютном рынке России только через уполномоченные банки.

Формирование мирового рынка, развитие регулярных международных экономических связей, широкое распространение кредитных средств международных расчетов, усиление концентрации и централизации банковского капитала стали важнейшими предпосылками возникновения валютных рынков.

Кроме того, валютные рынки — это официальные финансовые центры, в которых осуществляются операции по купле-продаже валют и валютных ценностей на основе спроса и предложения участников торговли.

Сделки купли-продажи валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также через валютные биржи. Расчеты в валюте и обслуживание международной торговли осуществляется с помощью межбанковских операций. Специфика совершения банковских операций с иностранной валютой определяет особый порядок лицензирования этой деятельности.  

Лицензии коммерческим банкам выдаются Центральным банком России и подразделяются на генеральные, внутренние и разовые. Генеральная лицензия дает коммерческим банкам право на осуществление всех банковских операций в иностранной валюте как на территории России, так и за границей. Внутренняя лицензия предусматривает право на совершение коммерческими банками банковских операций в иностранной валюте на территории России. Разовая лицензия предоставляет право на проведение конкретной банковской операции в иностранной валюте. Банк, получивший генеральную или внутреннюю лицензию, именуется уполномоченным банком и выполняет функции агента валютного контроля за операциями своих клиентов.        

С организационно-технической точки зрения валютный рынок - это определенная совокупность современных средств телекоммуникации, таких как телеграф, телекс, телефон, информационные системы и др., связывающих между собой банки и биржи иных стран, осуществляющие валютные операции и обслуживающие международные расчеты.    

Валютный рынок можно охарактеризовать следующими определениями:

• сфера экономических отношений, проявляющихся между участниками рынка, при осуществлении конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах;
• финансовый центр, где сосредоточены операции по купле-продаже валют и ценных бумаг на основе спроса и предложения на них.
• совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, брокерских контор, бирж, иностранных банков, осуществляемых валютные операции;
• совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные валютные операции.

 

    Основным  понятием валютного рынка является иностранная валюта. Иностранная валюта — это денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, которые находятся в обращении и являются законным платежным средством соответствующего иностранного государства.     

Валютный  рынок функционирует в двух сферах:

• сделки совершаются на валютной бирже;
• сделки по купле-продаже иностранной валюты совершаются на межбанковском валютном рынке, когда банки вступают в взаимоотношения минуя биржу.

 

    Основные  функции мирового валютного рынка определяют его экономическую сущность.

Выделяют следующие функции валютного рынка:

• Коммерческая функция — это обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой.
• Ценностная функция — установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии.
• Информационная функция — обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании.
• Регулирующая функция — организация мирового валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами.

 

ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ

 

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков:

1. по сфере распространения:

-  Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств, в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

-  Внутренний валютный рынок - это валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны.

2. по отношению к валютным ограничениям:

- свободный и несвободный валютные рынки. Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их - свободным валютным рынком.

3) по видам применяемых  валютных курсов:

- Рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах.

В России фиксинг осуществляется Центральным банком России на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и представляет собой определение курса доллара США к рублю.

- Валютный рынок с двойным режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства.

4) по степени  организованности:

- Биржевой валютный рынок - это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа - предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте. Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты, т.е. ее рыночной стоимости.

Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

- Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

5) при классификации  видов валютных рынков следует  выделить рынки евровалют, еврооблигаций, евродепозитов, еврокредитов, а также “черный” и “серый” рынки.

  - Рынок евровалют - это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран. Функционирование рынка евровалют связано с использованием валют в безналичных депозитно-ссудных операциях за пределами стран-эмитентов данных валют.

  - Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков. Облигация содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка получения процентов в соответствии с купонами.

  - Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

  - Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.

 

ТИПЫ И УЧАСТНИКИ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ

 

В зависимости от объема и характера валютных операций, количества используемых валют и уровня нормативно-правового регулирования валютные рынки различаются и делятся на международные, региональные и национальные (местные).

 На международных валютных рынках проводятся операции с валютами, которые широко используются в международном платежном обороте. Эти рынки обслуживают движение денежных потоков, опосредуя межстрановое движение товаров, услуг, перераспределение капиталов.

Движение валютных и финансовых ресурсов осуществляется через: 
валютные операции;

• валютно-кредитное и расчетное обслуживание покупки и продажи товаров и услуг;
• зарубежные инвестиции;
• операции с ценными бумагами;
• перераспределение национальных доходов в виде помощи развивающимся странам и взносов в международные организации.

        В результате длительной конкуренции сформировались мировые финансовые центры, где сосредоточились крупнейшие банки и биржи, специализированные кредитно-финансовые институты. К таким центрам относятся Лондон, Цюрих, Париж, Нью-Йорк, Франкфурт на Майне, Сингапур, Гонконг.

       Основой для появления мировых центров являлись национальные валютные рынки и рынки золота. Национальные валютные рынки обеспечивают движение денежных потоков внутри страны и обслуживают связь с мировыми валютными центрами. Степень вовлеченности национальных рынков в операции международного валютного рынка зависит от степени интегрированности экономики страны в мировое хозяйство, от состояния ее валютно-кредитной системы и системы налогооблажения, уровня валютного контроля и валютного регулирования (степени свободы действий нерезидентов на национальном валютном и фондовом рынках), стабильности политической системы страны и, наконец, от удобного ее географического положения. Наряду с международными и национальными центрами валютной торговли существуют и региональные валютные рынки:

1. Европейский (в Лондоне, Франкфурте, Париже, Цюрихе),
2. Американский (в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе, Монреале)
3. Азиатский (в Токио, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне).