Види трендів

 

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ, НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ  УКРАЇНИ

ЧЕРКАСЬКИЙ  НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ІМЕНІ БОГДАНА ХМЕЛЬНИЦЬКОГО

            НАВЧАЛЬНО-НАУКОВИЙ ІНСТИТУТ ЕКОНОМІКИ  І ПРАВА

 

                                                                                      

                                                                       Кафедра економічної кібернетики

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат з курсу

Прогностика

На тему:

Види трендів

                                                                                   

                                                                                Виконала: студентка IIІ курсу

                                                                              Групи 3ЕТ

                                                                              Лихочас Яна Володимирівна

                                                                             

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Черкаси 2012

ЗМІСТ

 

ВСТУП…………………………………………………………………………......3

РОЗДІЛ 1. ТЕОРІЯ ДОУ………………………………………………………….4

               1.1 Загальна характеристика теорії…………………………………….4

               1.2 Ідея ринку, що враховує все……………………………………….5

Розділ 2. ТрИ РИНКОВІ ТРЕНДИ…………………………………………….7

РОЗДІЛ 3. ФАЗИ ГОЛОВНОГО ТРЕНДУ. СИГНАЛИ ТРЕНДІВ…………..10

               3.1 Три фази головної тенденції………………………………………10

               3.2 Сигнали та ідентифікація трендів……………………...................13

ВИСНОВКИ……………………………………………………………………...14

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ………………..………………….15

 

ВСТУП

 

Будь-яка спроба простежити витоки технічного аналізу неминуче приведе нас до теорії Доу. Ось  вже більше 100 років вона залишається  основою сучасного технічного аналізу. Теорія Доу  була сформульована у  видавництві Wall Street Journal її редактором Чарльзом Х. Доу починаючи з 1900 р. і до моменту його смерті в 1902 році. У своїх статтях Чарльз Доу  відбив свої погляди на поведінку  фондового ринку і на те, яким чином він може бути використаний для оцінки стану бізнесу в  цілому.

Найважливішою частиною теорії Доу є визначення напрямку руху ринку. Куди він рухається: вгору чи вниз? Ростуть ціни на ринках або падають?

Для правильної відповіді  на це питання використовується теорія аналізу трендів (тенденцій).

Тому, метою даної  роботи є аналіз трендів і їх загальна характеристика, основи функціонування. У рефераті будуть розглянуті основні аспекти трендів, їх вигляд, структура.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 1. ТЕОРІЯ ДОУ

 

1. Загальна характеристика теорії

 

Теорія Доу — теорія, що описує поведінку цін акцій в часі, яка була розвинута багатьма дослідниками і названа в честь американського  журналіста, першого редактора газети «Wall Street Journal» і одного із засновників компанії «Dow Jones and Co.

Через свою раптову смерть, Доу не опублікував повністю свою теорію ринків, але деякі його послідовники і помічники зібрали усі оригінальні  статті і опублікували їх зі своїми коментарями. Найбільш важливий внесок в теорію Доу внесли Вільям П. Гамільтон "Барометр фондового ринку" (1922), Роберт Рей "Теорія Доу" (1932), E. Джордж Шефера "Як я допоміг 10000 інвесторів отримати прибуток по акціях" (1960 рік) і Річард Рассел "Теорія Доу сьогодні" (1961).

Доу вважав, що фондовий ринок  в цілому є надійною мірою всіх бізнес тенденцій в економіці, і  що аналізуючи ринок в цілому, можна  точно визначити як напрям основної ринкової тенденції, так і можливий тренд окремої акції.

Доу вперше використав свою теорію для створення Індустріального  індексу Доу Джонса-Dow Jones Industrial Index і Залізничного індексу Доу Джонса-  Dow Jones Rail Index , які публікувалися їм в The Wall Street Journal. Доу створив ці індекси, бо вважав, що вони зможуть точно відобразити умови підприємницької діяльності в двох її основних сегментах: промисловому і залізничному транспортуванні. Хоча за останні 100 років вплив цих показників змінився, теорія і раніше поширюється на всі ринкові індекси [1, c.485].

Шість постулатів теорії Доу:

1. Типи трендів

2. Кожен первинний тренд має три фази

3. Фондовий ринок враховує усі новини

4. Біржеві індекси мають бути узгодженні

5. Тренди підтверджуються обсягами торгів

6. Тренди діють до тих пір, поки не з'явиться однозначний сигнал про припинення [2, c.347].

 

1. Ідея ринку, що враховує все

 

Перша і основна передумова теорії Доу припускає, що вся доступна інформація - минуле, сьогодення і навіть майбутнє - враховується ринком і відображена  в цінах акцій і значень  індексів.

Ця інформація включає  в себе все - починаючи від емоцій інвесторів, інфляції та відсоткових  ставок, даних про заробітну плату і закінчуючи заявою керівників компанії, яка буде зроблена перед тим, як її закрити.

Виходячи з цієї ідеї, приміром, не маючи попередньої інформації про сильний землетрус, ми звичайно не можемо його передбачити. Але в  цьому випадку ризики, пов'язані з такою подією, будуть враховані ринковими цінами.

Важливо відзначити, що це говорить не про те, що учасники ринку і  сам ринок, все знає наперед і може спрогнозувати майбутні події. Скоріше це означає, що в будь-який момент часу, всі фактори - і ті, які мали місце, і ті які, як очікується, можуть статися, вже враховані ринковими цінами.

При зміні ситуації, наприклад при збільшенні ринкових ризиків, ринок починає коригуватися. Це свідчить про те, що на ринок надійшла нова інформація.

Ідея про те, що ринок  враховує все, не нова для технічної  торгівлі, оскільки це є основною передумовою багатьох інструментів, що використовуються в даній області дослідження. Відповідно, в технічному аналізі, досить лише поглянути на динаміку цін, а не на балансовий звіт і зробити висновок.

Основна увага в технічному аналізі по теорії Доу приділяється ціні. Однак, важливо враховувати, що теорія Доу займається дослідженням всього ринку, замість конкретних цінних паперів.

Наприклад, шанувальник теорії Доу буде досліджувати динаміку цін основних фондових індексів. Після того, як на ринку встановиться переважна тенденція, він прийме інвестиційне рішення [3, c.118].

Якщо переважна тенденція  має висхідний характер, то з цього випливає, що інвестор буде купувати окремі акції, які продаються за справедливою ціною. І тут, розуміння загальних економічних факторів, що впливають на компанію, виявиться корисним.

 

РОЗДІЛ 2. ТрИ РИНКОВІ ТЕНДЕНЦІЇ

Найважливішою частиною теорії Доу є визначення напрямку руху ринку. Куди він рухається: вгору чи вниз? Ростуть ціни на ринках або падають?

Для правильної відповіді  на це питання використовується теорія аналізу трендів (тенденцій).

Тренд- це тенденція, яка  визначає загальний напрямок розвитку.

По-перше, важливо відзначити те, що хоча ринок має тенденцію  рухатися в одному загальному напрямку, або тренді, він робить це не по прямій лінії. Рух на ринку йде від  низьких цінових рівнів до високих  і навпаки, нагадуючи якісь хвилі. У цьому хаосі досвідчене око  трейдера завжди може побачити напрямок головної тенденції.

Висхідний тренд ділиться на кілька хвиль проміжних тенденцій. Кожна з них має свій пік  і свою спад, свій мінімум і максимум.

На мінімумах дуже вигідно  купувати, для того, щоб потім  продати дорожче.

Ринок, що знаходиться  в підвищувальному тренді завжди буде складатися з послідовного ряду максимумів і мінімумів. Кожен наступний  максимум буде вище попереднього максимуму  і кожний наступний мінімум буде вище попереднього мінімуму.

Теорія Доу виділяє  три тенденції ринку: головну, проміжну і малу [4, c.180].

2.1 Первинний (довгостроковий) тренд

Зростаючий, або «бичачий», тренд (uptrend, upward, bullish trend) характеризується тим, що нижні ціни коливань ринку підвищуються. Лінія, що обмежує такий тренд знизу і проходить через мінімальні значення, називається лінією тренду.

При зростаючому тренді нам важливо  мати границю саме знизу, оскільки в  цьому випадку ми робимо ставки на підвищення ціни. Нас не цікавить обмеження останньої зверху — чим вище вона піде, тем краще для нас. Але перетинання лінії тренду, яка обмежує ціни знизу, може сигналізувати про те, що загальний тренд на підйом ціни або слабшає, або взагалі міняє напрямок. Лінія тренда, що обмежує ціни знизу, називається лінією підтримки (support line).

Вторинний (проміжний) тренд

Убуваючий, або «ведмежий», тренд (downtrend, downward, bearish trend) виникає тоді, коли максимальні ціни коливань ринку знижуються.

При убуваючому тренді нас цікавить лінія тренда, яка обмежує ціни зверху і називається лінією опору (resistance line). При існуванні «ведмежого» ринку ми ставимо на зниження ціни, тому для нас важливо тільки обмеження цін зверху, тому що чим нижче опуститься ціна, тем краще для нас. Перетинання або пробиття лінії опору попереджає нас про можливість ослаблення тренда або навіть його зміні.    

Малий (короткостроковий) тренд

Третій тип тренду — це відсутність  тренда, тому що ціни коливаються в  горизонтальному діапазоні (sideways, flat market, trеndless).

Для нього теж існують лінії  підтримки та опору, але відсутній явно виражений рух цін нагору або вниз. При цьому чому довше триває цей період консолідації, тем імовірніше прорив однієї зі сторін діапазону та утворення нового тренду. Рух ціни після прориву горизонтального діапазону звичайно дуже сильний і швидкий, причому він тим могутніший, чим довше тривав період консолідації [5, c.240].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Розділ 3. ФАЗИ ГОЛОВНОГО ТРЕНДУ. СИГНАЛИ ТРЕНДІВ

 

3.1 Три фази головної тенденції

 

Найбільш важливою і потрібною справою в теорії трендів є аналіз основної ринкової тенденції. Для цього скористаємося третім постулатом теорії Доу, який свідчить, що головний тренд складається з 3-х фаз.

Першою фазою є фаза накопичення, а на ведмежому ринку - поширення.

Друга фаза - це публічна фаза. Іноді її називають - технічною.

Третьою фазою називають  фазу паніки на падаючому ринку або  фазою перевищення на зростаючому [1, c.490].

ОСНОВНИЙ ТРЕНД (БИЧАЧИЙ РИНОК)

Фаза накопичення

Початкова стадія бичачого ринку - це фаза накопичення, яка і  є початком підвищувальної тенденції. Саме в цей час найбільш поінформовані  інвестори - інсайдери починають  виходити на ринок.

Як правило, фаза накопичення  припадає на кінець ведмежого ринку, коли все на ньому здається дуже поганим. Саме в цей час ринкові ціни знаходяться на найнижчому рівні, так як більшість поганих новин вже враховані ринком. Саме тому ризики подальшого падіння є низькими і при проведенні якісного аналізу, можна відібрати перспективні активи для покупки.

Ця фаза характеризується стійким ринковим песимізмом, коли більшість інвесторів думає тільки про погане.

Публічна (технічна) фаза

Коли інсайдери виходять на ринок під час фази накопичення, то вони роблять це через те, що вирішили - найгірше вже позаду і попереду тільки зростання. Як тільки ця ідея матеріалізується, головний тренд переходить в так  звану публічну фазу.

Під час цієї фази кількість  негативних емоцій починає зменшуватися, і у учасників торгів підвищується настрій. Відзначається зростання доходів і з'являються хороші економічні дані. Все більше хороших новин потрапляють на ринок, все більше і більше інвесторів починають купувати, рухаючи ціни вгору.