Вексель

Ф. Гудков[6]  в своей работе выделяет проблему публичной достоверности векселя. В настоящее время сведения о признаках истинности вексельных обязательств, находящихся в обращении, нельзя получить ни из самого векселя, ни от векселедателя (эмитента), ни официально (от государства). В результате приобретатель векселя принимает на себя все риски. Указанная практика характерна для любых документарных ценных бумаг и является серьезнейшим недостатком в институте документарных ценных бумаг в РФ, требующим немедленного исправления на законодательном уровне. Конечная цель - создание правовыхмеханизмов, с помощью которых устанавливается презумпция того, что о признаках подлинности вексельного обязательства становится известно неопределенному кругу лиц.

С одной стороны, нужно возложить на вексельного должника обязанность к раскрытию в отношении неопределенного круга лиц соответствующих сведений, с другой стороны, лишить вексельного кредитора права ссылаться на то, что он не был знаком с этими сведениями. В этот процесс должно вмешиваться государство, официально удостоверяя истинность заявлений вексельного должника.

Закон не обязывает выдавать векселя на защищенных бланках, поэтому  речь может идти только о публичном  удостоверении истинности подписи  и истинности полномочий на подписание. Эту проблему можно решать следующим  образом.

Первый вариант, публичное удостоверение собственноручности подписи и полномочий на подписание векселя должно стать обязанностью вексельного должника.

Второй вариант, установить процессуальные и материальные презумпции.

В то же время необходимо установить норму, согласно которой  держателю векселя, подпись на котором  не удостоверена публичным лицом  и сведения об этом удостоверении  отсутствуют в нотариальном реестре, могут быть противопоставлены возражения, основанные на факте как подделки, так и отсутствия полномочий подписанта, безотносительно к тому, знал об этом держатель векселя или нет в момент приобретения векселя. То есть не-удостоверенные векселя будут обращаться только в доверенном кругу, а удостоверенные - приобретут большее доверие.

Конечно, все это значительно  осложнит вексельный оборот и сделает  его более громоздким, зато повысит  его надежность и снизит правовые риски участников.

Также можно обязать использовать бланк под страхом утраты документом силы векселя или установить это  как право векселедателя. Векселедателя  можно либо обязать раскрывать сведения о признаках технической защиты бланка через официальные (государственные  или определенные государством) источники, либо дать ему такое право. Но при  раскрытии этих сведений вексельным должникам ему нужно дать право  ссылаться в обоснование возражений на подделку признаков технической  защиты бланка, чего он сегодня не может  делать.

Возвращаясь к главной  проблеме - документарной форме векселя  и связанными с ней многочисленными  неудобствами работы на вексельном рынке  для векселедателей и операторов (особенно региональных), можно сказать, что выходом в данной ситуации может служить «обездвижение» векселей. Например, путем помещения их в  вексельный депозитарий, выступающий  хранителем бланков векселей и обеспечивающий их учет одновременно для многих участников вексельного рынка.

Одним из первых участников вексельного рынка, предложивших в 2000 г. услуги по депозитарному обслуживанию, позволяющему организовать «безналичный»  оборот векселей от момента покупки  до погашения, была ГК «РЕГИОН». На тот  момент депозитарное хранение векселей различных векселедателей предлагало ограниченное число российских банков. В 2003 г. была введена система электронного документооборота, базирующаяся на программе PTC-verif, обеспечивающей электронно-цифровую подпись. Данная система увеличила возможность оперативного обслуживания клиентов депозитарной компании вне зависимости от их территориального местонахождения. В настоящее время ДК «РЕГИОН» обслуживает более 800 депонентов, среди которых 90 банков, 35 страховых компаний, 7 нерезидентов, 12 паевых инвестиционных фондов, в том числе первый в России закрытый паевой инвестиционный ипотечный фонд. Объем ценных бумаг, принятых на обслуживание, превышает 40,5 млрд. руб. (в том числе векселей на 11,4 млрд. руб.).

Несмотря на успешную деятельность депозитарной компании, мы прекрасно  понимаем, что для предотвращения конфликта интересов участников рынка, повышения надежности и привлекательности  депозитарного обслуживания для  всех участников вексельного рынка  требуется создание единого, независимого депозитария, имеющего современную  инфраструктуру и передовые технологии. Для реализации такого проекта необходимы совместные усилия ведущих операторов вексельного рынка и финансовых институтов, способных на основе собственного опыта обеспечить жизнеспособность и востребованность новой структуры вексельного рынка. Только с помощью создания новой инфраструктуры можно поднять вексельный рынок на новый уровень развития, привлечь широкий круг векселедателей и инвесторов благодаря существенному повышению удобства и безопасности работы на нем.

3.2 Перспективы  развития вексельного рынка 

 

В. Шиленков[16] в своей работе отмечает, что о смерти вексельного  рынка говорят уже несколько  лет, с момента становления и  развития рынка корпоративных облигаций. Фактически основное внимание рынка  действительно переместилось на тогда новый и перспективный  сегмент рынка. Но вексельный рынок  выстоял под натиском конкурента. Более того, в настоящее время  он занял свою нишу и является хорошим  дополнением для облигационного рынка, так как большое количество эмитентов представлены на обоих площадках и у инвесторов есть возможность выбора при инвестировании на основе разницы в ставках по одному и тому же заемщику на данных рынках. В свою очередь у потенциальных эмитентов также существует возможность выбора того, на каком рынке проще и дешевле осуществлять заимствования денежных средств. В последнее время много говорят о скором появлении биржевых облигаций, что, по сути, является аналогом векселя, но более простого и удобного в обращении. Пока прецедентов выпуска биржевых облигаций в России нет, но даже с их появлением полностью заменить векселя они не смогут из-за наложенных законодательством ограничений на заемщиков. У вексельного рынка наблюдаются проблемы в развитии, но говорить о его полном вытеснении другими финансовыми инструментами пока рано. Это даже трудно представить хотя бы с позиции человеческого фактора. Пока на рынке работают специалисты старой закалки, начинавшие еще в 1990-х гг., они будут поддерживать это направление в своих организациях и приносить доход акционерам, тем самым сохраняя актуальность работы с векселями для всех заинтересованных сторон.

В настоящее время необходимо выведение вексельного рынка  на совершенно новый, отличный по качеству уровень, который будет доступен и интересен более широкому кругу  инвесторов и эмитентов. Эта идеальная  модель цивилизованного вексельного  рынка подразумевает под собой  наличие единой торговой площадки (например, биржи), с предоставлением достоверной  информации о ценах и объемах  торгов, а также наличие единого  депозитария, который позволит организовать оборот ценных бумаг без их фактического перемещения. Подобный механизм способен сократить до минимума издержки и  риски участников торгов. На рынок  придут новые игроки (банки-нерезиденты, региональные банки, управляющие компании), безусловно, расширится и круг эмитентов.

К сожалению, предыдущие попытки  ведущих операторов рынка перейти  на цивилизованный режим торгов не нашли поддержки у регулятора (в то время -ФКЦБ) и были обречены на провал. В настоящее время ведущие операторы рынка готовят очередной проект электронной торговли векселями, поэтому дальнейшее развитие событий будет зависеть от позиции ФСФР, которая на первый взгляд ничего против этого не имеет. Без ее помощи и поддержки сложно представить реализацию данной идеи на практике. Ну и, конечно, многое будет зависеть от активности основных участников вексельного рынка в данном процессе. В настоящее время вексельный рынок находится как будто в законсервированном виде. Нельзя говорить о его динамичном и устойчивом развитии, но и падения интереса к нему, снижения объемов и оборотов торгов также не наблюдается. Однако если не предпринимать решительных мер по выдвижению его на более совершенный уровень, то с развитием рынка биржевых облигаций позиции вексельного рынка могут значительно пошатнуться. Проект торговли биржевыми облигациями должен быть запущен на ММВБ уже осенью этого года, и если все пойдет гладко, то в ближайшем будущем возможно изменение законодательства в целях расширения круга эмитентов. Это может привести к оттоку с вексельного рынка наиболее весомых заемщиков из первого эшелона и снижению интереса к векселю как инструменту.

 

4. ВЕКСЕЛЬНОЕ ОБРАЩЕНИЕ  СБЕРБАНКА РОССИИ 

 

В настоящее время вексельный рынок состоит, в основном, из банковских векселей, лидером среди которых  являются векселя Сбербанка России. Это объясняется тем, что по сравнению  с векселями других банков, векселя  Сбербанка России обладают рядом  неоспоримых преимуществ:

·  отлаженной инфраструктурой выпуска и обращения векселей, позволяющей клиентам проводить любые операции с векселями банка в любом регионе России;

·  наличием единой базы данных по России, охватывающей все работающие с векселями филиалы Банка;

·  возможностью размена векселей в процессе обращения;

·  высокой степенью защиты бланков векселей от подделок;

·  многообразием форм применения векселей;

·  наличием дополнительных услуг, сопровождающих операции с векселями (депозитарного хранения векселей, междепозитарного перевода векселей, оперативной информационной и консультационной поддержкой);

·  индивидуальным подходом к клиентам (помощью в разработке различных финансовых схем вексельных расчётов);

·  репутацией Сбербанка России, как высоконадёжного банка.

Простой вексель Сбербанка  России - ценная бумага, содержащая письменное безусловное долговое абстрактное  денежное обязательство, выданная Сбербанком России (векселедателем) другой стороне (векселедержателю. В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Вексель Сбербанка России является универсальным финансово-расчётным инструментом, удовлетворяющим разнообразным запросам и требованиям клиентов.

Наиболее распространённые схемы применения векселей:

·  Вексель, как средство ускорения цепочки взаиморасчётов между юридическими, физическими лицами и индивидуальными предпринимателями.

·  Вексель, как гарантия исполнения сделок или любых других обязательств.

·  Вексель, как финансовый инструмент для получения дохода.

·  Использование векселей в качестве залога при предоставлении банком кредита или банковской гарантии.

·  Получение кредита с использованием векселей.

4.1 Порядок приобретения  векселя Сбербанка

Учреждения Западно-Уральского банка Сбербанка России выдают простые  процентные и дисконтные векселя, номинированные в рублях и иностранной валюте (долларах США и ЕВРО).

Реализация векселей производится физическим и юридическим лицам, в т.ч. индивидуальным предпринимателям (резидентам и нерезидентам).

Реализация учреждениями Сбербанка России векселей клиенту  осуществляется на основании разового или долгосрочного договора выдачи простого векселя Сбербанка РФ. К  долгосрочному договору оформляется  заявка, в которой указываются  параметры векселя. Клиенты Банка  имеют возможность посылать заявки к долгосрочному договору по системе  “Клиент-Банк”. Договор (заявка) оформляется  в двух экземплярах, один из которых  остается в учреждении Сбербанка  России, а второй передается первому  владельцу векселя.

На приобретение векселя  Сбербанка РФ:

·  Юридическое лицо и индивидуальный предприниматель перечисляет на счет Банка денежные средства со своего счета, который может находиться как в учреждении Сбербанка России, так и в другой кредитной организации, независимо от местонахождения. Наличные денежные средства за вексель от юридических лиц и индивидуальных предпринимателей не принимаются.

·  Физическое лицо перечисляет на счет Банка денежные средства со своего счета пластиковой карты, лицевого счёта по вкладу или вносит наличные денежные средства в кассу.

За осуществление операции выдачи с векселеприобретателя взимается плата в соответствии с тарифами Западно-Уральского банка Сбербанка России.

Вексель оформляется и  выдается векселеприобретателю только после поступления на счет учреждения Сбербанка России полного объема денежных средств, оговоренного в договоре (включая оплату услуг банка за осуществление операции выдачи векселя). При этом оплата векселей по договору не может быть произведена третьим лицом.

Векселеприобретателю по одному договору может быть выдано несколько векселей. Сумма номиналов всех процентных векселей или цен реализации всех дисконтных векселей должна быть равна сумме средств, перечисленных по договору на покупку векселей на счет Банка.

Датой составления векселя  является дата зачисления денежных средств  на счет учреждения Сбербанка РФ. Дата составления векселя не может  быть ранее даты заключения договора.

Учреждения Сбербанка  РФ выдают векселя со следующими сроками  платежа:

·  «По предъявлении, но не ранее определенной даты» (вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года с даты, ранее которой вексель не может быть предъявлен к оплате). Например: на бланке векселя указан срок платежа «по предъявлении, но не ранее 21 июня 2006г.», это означает, что вексель можно предъявить в любой день с 21 июня 2006 года по 21 июня 2007 года;

·  «По предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты» (вексель должен быть предъявлен к платежу в срок, указанный на векселе). Например: на векселе указан срок платежа «по предъявлении, но не ранее 10 июля 2006 года и не позднее 12 июля 2006 года», это означает, что срок платежа может наступить в любой день с 10 июля по 12 июля 2006 года;

·  «На определенный день» (вексель должен быть предъявлен к платежу в срок указанный на векселе, либо в один из двух следующих рабочих дней);

Срок вексельной давности – 3 года.

Для заключения договора первому  векселедержателю или его представителю  необходимо представить в Банк реквизиты: