Валютный рынок и формирование курсов валют

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«СИБИРСКИЙ ИНСТИТУТ БИЗНЕСА И ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ»

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

Дисциплина:  Культурология

 

На тему: «Валютный рынок и формирование курсов валют».

 

 

 

                                                                      Выполнил(а):      Мецкер О. С.

                                                                                                Поток:____________________                                                                            Проверил(а):_______________                                                                                    Оценка:___________________                                                                                    Дата:_____________________

 

 

 

 

 

 

 

2013

Оглавление

 

Введение…………………………………………………………...3-4

Глава I. Валютный рынок………………………………………...5-22

    1.1 Общие понятия……………………………………………..5-9

    1.2 Виды валютных  рынков……………………………………9-12

    1.3 Участники валютного рынка……………………………...12-14

    1.4 Функции  валютного рынка………………………………..14-16

    1.5 Валютный рынок Российской Федерации……………….16-22

Глава II. Валютный курс…………………………………………23-40

    2.1 Общие понятия……………………………………………..23-24

    2.2 Механизм формирования валютного курса……………..24-33

    2.3 Виды валютных курсов и их регулирование……………33-40

Заключение ………………………………………………………41

Список литературы………………………………………………42

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Издревна наша планета  географически разделена на материки, и уже мы, люди, доминирующие творения природы, обустроившись на поверхности этих материков, стали создавать новые границы, новые рамки, и эти обособленные территории стали, со временем, носить имя государства. По ходу истории эти территории подвергались изменениям – менялись их границы и их население, менялись их названия и отношения между ними. И вот XXI век, наше время, и на данный момент мы имеем около двухста различных государств, которые просто-напросто не могут существовать обособленно, они постоянно контактирут друг с другом в различных направлениях. Но по сей день одним из наиболее распространённых видов контакта государств является торговля.

   Говоря о торговле, стоит, конечно же, вспомнить одно из важнейших изобретений, которое пришло к нам ещё с VII д.н.э. – деньги, специфический товар, который является универсальным эквивалентом стоимости других товаров или услуг. Они могут иметь разные функции, такие как средство платежа, мера стоимости, средство обращения, средство накопления и др., но стоит иметь ввиду, что для каждого отдельно взятого государства или страны свойственны определённые денежные единицы или национальная валюта. Именно с помощью неё осуществялется внутренняя торговля, и она помогает государству управлять ходом дел в экономике страны, избежать инфляции, которой "больны" денежные еденицы других стран, обеспечить полный суверенитет страны, её независимость от воли правительств других стран, а также блегчает правительству поиск средств для расчётов с теми, кто получает деньги напрямую от государства. Но всё же, валюта и деньги хотя и близкие понятия, но не совпадающие. Деньги –это чеки, монеты, обращающиеся в стране. Валюта – иностранные банкноты, чеки и монеты. Валюта – это тоже деньги, но сфера её действия нацелена на мировой рынок. Понятие денег и валюты не тождественны ещё и потому, что не всякие национальные знаки стоимости могут выступать в качестве валюты. Валютой становятся те деньги, которые признаны мировыми сообществами в качестве общих эквивалентов. Но неконвертируемые, т.е. не подлежащие обмену денежные знаки валютой быть не могут. Отсюда возникает такое понятие, как обмен валюты, либо конверсия – операция по наличному или безналичному обмену национальных банкнот. Для того, чтобы такой обмен состоялся, нам нужно установить стоимость, цену денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, для чего и существует такое понятие, как валютный курс. Для ведения же международной торговли в условиях существования разных валют человечество создало механизм взаимных расчётов между гражданами и фирмами различных стран. Обычно его называют валютным рынком.

   Таким образом, мы видим, что валютный рынок, как средство международной торговли, довольно важная составляющая взаимоотношений между государствами. Учитывая то, что развитие валютного рынка и валютных операций в стране началось с конца 80-х годов, я считаю, что это довольно интересное явление, требующее детального рассмотрения и изучения. Отсюда, актуальностью данной работы можно назвать сравнительную новизну исследуемой сферы. Целью же данной работы является подробное рассмотрение понятия валютного рынка и понятий, связанных с ним, изучение механизмов формирования валютного курса, а также исследование возможности влияния на другие государства с помощью обозначенных явлений. Другими словами, в данной работе я постараюсь доказать, что с помощью валютного рынка и изменения курсов валют можно, в определённом смысле, повлиять на взаимоотношения с отдельно взятым государством.

Глава I. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

1.1 Общие понятия

 

   С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных друг с другом сетью коммуникационных средств связи, с помощью которых идет торговля валютами. На дисплеи компьютеров выведены текущие котировки разных валют, по которым различные банки сейчас торгуют валютой. Любой банк может купить или продать валюту по наилучшему курсу, как за свой счёт, так и по поручению клиента. Время совершения сделки, как правило, составляет от нескольких десятков секунд до 2-3 минут. Подтверждающие сделку документы отсылаются позже, а проводки по банковским счетам осуществляются в течение 2 рабочих банковских дней. Такая форма организации торговли валюты называется межбанковским валютным рынком.

Подавляющая часть валютных операций проводится в безналичной форме, т.е. по текущим и срочным банковским счетам, и только незначительная часть рынка приходится на торговлю монетами и обмен наличных денег.

Все большее число  физических и юридических лиц  в России, странах СНГ и во всём мире стремится получить доходы значительно большие, чем обеспечивают имеющиеся финансовые инструменты. Такой шанс дает торговля валютой на международном валютном рынке благодаря ежеминутным колебаниям курсов валют.

Предоставление банками  и брокерскими конторами возможности вести валютообменные операции в объёмах, многократно превышающих фактически вложенные средства, позволяет стать полноправным участником рынка инвестору, располагающему суммой всего от $2000.

Классическая операция Джорджа Сороса (George Soros) в 1992 году по продаже английского фунта стерлингов (GBP) против немецкой марки (DM) и американского доллара (USD) принесла ему в течение двух недель миллиард долларов чистой прибыли, сделав Сороса знаменитым и положив начало его благотворительной деятельности.

В настоящее время  банк не может быть конкурентоспособным  и существовать без возможности  осуществлять торговлю валютой. Валютные операции позволяют банку быть независимым  от изменений курса доллара, если средства банка находятся в долларах или любой другой валюте. Закономерности развития рыночной экономики заставят и российские банки включить валютный дилинг в арсенал средств, обязательных для выживания в условиях все обостряющейся конкурентной борьбы в банковских сферах. В ряде стран часть межбанковского рынка оформлена организационно в виде валютной биржи.

Изучение валютного  рынка основывается на теории рыночного  спроса и предложения. Однако применительно  к валютному рынку теория спроса и предложения используется с  существенными изменениями, поскольку валюта является особым товаром. На международной арене она принимает те же формы, что и денежные единицы внутри страны.

Валютный рынок подчинятся законам конкуренции. Поведение  его участников определяется желанием максимизировать свои прибыли, играя на разнице валютных курсов. Величина этих прибылей зависит от сочетания широкого круга политических и экономических рисков. При определенных условиях поведение участников валютного рынка приводит к значительным колебаниям валютного курса и к дестабилизации валютного рынка. Нестабильность на валютном рынке может повлечь за собой социальные издержки и серьезные экономические проблемы.

В подобной ситуации задачей  официальных органов, ответственных  за проведение валютной политики, является приведение в равновесие валютного рынка и создание необходимых условий для его стабильного функционирования.

В отношении операций по покупке валют в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations , от сокращенного варианта которого и пошло название рынка - FOREX или еще короче - FX.

Рынок Forex сформировался  в своем современном виде в 70-е  годы, когда международная торговля перешла от системы фиксированных  курсов к системе плавающих обменных курсов валют. При этом курс одной  валюты относительно другой определяется рыночными условиями, т.е. соотношением спроса и предложения на валюту определенной страны.

Мировой валютный рынок - это вся совокупность операций по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты, осуществляемых между участниками валютного рынка. Основной и наибольшей по объему частью мирового валютного рынка являются текущие конверсионные операции по обмену одной валюты на другую, которые и составляют рынок Forex.

Развиваясь постепенно, за достаточно короткий период времени рынок Forex приобрел глобальное значение для всей мировой экономики. Оборот торгов на рынке Forex составляет порядка 1,5 трлн. долларов в день, что значительно превышает объем любого из финансовых рынков. Основными валютами на этом рынке являются доллар США, евро, японская йена, швейцарский франк и английский фунт стерлингов, а участниками рынка – банки и брокерские конторы, корпорации и экспортно-импортные фирмы, различные фонды, индивидуальные инвесторы.

Операции на валютном рынке являются сегодня одним из основных источников дохода банков во всем мире. Существенное отличие рынка Forex от всех остальных рынков это то, что он не имеет какого-либо определенного места торговли. Forex - это огромная сеть соединенных между собой посредством телекоммуникаций валютных дилеров, рассредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающих, как единый механизм. Валютные дилеры работают в различных финансовых институтах, которые по своей роли делятся на активных и пассивных участников, т.е. тех, кто активно участвует в формировании курсов, покупке валют и спекуляциях, и тех, кто использует этот рынок в своих производственных и деловых целях.

Функционирование валютного  рынка не прекращается ни на минуту. Свою работу в календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии, проходя последовательно часовые пояса - в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Цюрихе, Лондоне и заканчивая день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.

В субботу и воскресенье  весь финансовый мир отдыхает, поэтому сделок на Forex практически не происходит, однако отдельные операции совершаются и в эти дни.

Возможность получения  дохода на валютном рынке основывается на том простом факте, что каждая национальная валюта является таким же товаром, как пшеница или сахар, таким же средством обмена, как золото и серебро.

Если Вы купили товар (валюту) по одной цене, затем продали  его по другой, то прибыль или  убыток составит разницу между ценой  продажи и ценой покупки умноженной на сумму сделки. Экономические условия каждой отдельной страны (производительность труда, инфляция, безработица и др.) влияет на стоимость ее валюты относительно валют других стран и является основной причиной изменения валютных курсов.

Курсы валют непрерывно изменяются относительно друг друга и основным принципом, позволяющим извлекать прибыль на этом рынке, является покупка растущей валюты и ее продажа, когда рост прекратился.

1.2 Виды валютных рынков

 

Можно выделить несколько  видов валютных рынков.

Биржевой валютный рынок. Этот рынок функционирует по установленным правилам. Валютные биржи выполняют посреднические функции в качестве торговых площадок. Однако биржа не может сама выступать в качестве партнера по совершаемым сделкам.

Межбанковский валютный рынок. Валютные операции уполномоченных КБ во внебиржевом обороте осуществляются без посредников между банками на основе договорных валютных курсов. Поведение участников этого сектора валютного рынка определяется их взаимной договоренностью, а условия сделок являются коммерческой тайной.

Рынок наличных валютных сделок. Существует несколько причин популярности рынка наличных валют. Прибыль (или убыток) на этом рынке быстро реализуются, благодаря его волатильности (это мера склонности валюты к достижению определенной частоты флуктуаций цены в единицу времени, представляет собой случайную составляющую изменения цены). Оборот на рынке наличной валюты стремительно возрастает благодаря сочетанию свойственной ему прибыльности и пониженного кредитного риска. Рынок наличной валюты характеризуется высокой ликвидностью (возможностью легко купить или продать данную ценную бумагу или актив), и высокой волатильностью. В течение мирового торгового дня (24 часов) курс евро/доллар может измениться 18 тыс. раз. Курс может «взлететь» на 200 очков за несколько секунд, если рынок оказался под воздействием сенсационной новости. Вместе с тем, курс может оставаться практически неизменным в течение длительного времени, даже в течение часа, если торговля на одном рынке почти закончилась и ожидается её начало на другом. Такая ситуация является обычной для торгового дня в Нью-Йорке. Так как Калифорнии не удалось в конце 80-х годов создать связь между рынками Нью-Йорка и Токио, имеет место техническое торговое окно (gap) между 4ч. 30мин и 6ч. пополудни по восточному времени США. На рынке наличной валюты Соединенных Штатов большинство сделок заключается между 8ч. утра и полуднем, когда совпадают во времени нью-йоркский и европейский рынки. Активность рынка резко падает, практически на 50%, когда у Нью-Йорка отсутствует международная торговая поддержка. Ночная торговля ограничена по объёму, поскольку весьма не многие банки имеют ночные смены. Большинство банков передает имеющиеся ночные заявки в свои филиалы или в другие банки, находящиеся в это время в рабочих часовых поясах.

   Основными участниками рынка наличной валюты являются коммерческие и инвестиционные банки, за которыми следуют страховые компании и корпоративные клиенты. Межбанковский рынок, на котором большинство сделок – международные, отражает глобальный характер валютной конкуренции и совершенство телекоммуникационных систем. Вместе с тем, корпоративные клиенты предпочитают осуществлять валютные операции внутри страны или торговать через иностранные банки, работающие в той же часовой зоне. Несмотря на возросшую активность страховых компаний и корпоративных клиентов, основной торговой силой на валютном рынке остаются банки. Торговля на рынке наличной валюты всегда выглядит более прибыльной, поскольку спрос на наличную валюту существует во всём мире.

Рынок срочных  операций. Одним из самых больших валютных рынков выступает рынок спот, или рынок немедленной поставки валюты (в течение 2-х рабочих дней).