Валютное прогнозирование

Валютное прогнозирование  – это предвидение динамики валютного  курса и его использование  в своих интересах. Валютное прогнозирование необходимо большинству субъектов рынка – населению, предприятиям, банкам, государству, т.к. от величины и изменений валютного курса зависят издержки импортёров, валютная выручка экспортёров, доходы владельцев иностранных активов, состояние госбюджета, размер внешнего долга страны и т.п. 
 
Важность валютного прогнозирования определяется макроэкономической ролью валютного курса, его воздействием на экономику любой страны. Макроэкономическая роль валютного курса проявляется в его влиянии на: 

1.  
   уровень внутренних цен;
2.  
   платёжный баланс;
3.  
   госбюджет;
4.  
   счета денежной системы;
5.  
   реальный сектор экономики. 

 
1. Валютный курс  и уровень внутренних цен. Изменения валютного курса оказывают непосредственное воздействие на уровень внутренних цен через стоимость импорта в национальной валюте. Это воздействие осуществляется по двум каналам: (1)через непосредственное изменение цен импортируемых товаров и услуг; (2)через издержки товаров и услуг, производимых внутри страны, но с использованием импортных комплектующих, сырья и материалов. Кроме того, колебания валютного курса изменяют объёмы экспорта, что также оказывает влияние на внутренние цены: при увеличении экспорта внутренние цены на экспортные товары, как правило, повышаются, а при сокращении – снижаются.  
 
2. Валютный курс и платёжный баланс. Динамика валютного курса изменяет физические объёмы и стоимость импорта и экспорта любой страны и, как следствие этого, сальдо платёжного баланса. При росте валютного курса сальдо платёжного баланса будет ухудшаться, т.к. укрепление национальной валюты всегда стимулирует импорт и ограничивает экспорт товаров. Аналогичным образом изменение валютного курса сказывается на сальдо баланса услуг и потоков капитала: оно будет меняться в той же пропорции, что и сальдо экспорта и импорта. 
 
3. Валютный курс и госбюджет. Валютный курс оказывает существенное воздействие на целый ряд доходных и расходных статей госбюджета. По линиигосударственных доходов валютный курс влияет на госбюджет через: 

•  
  налоги на внешнюю торговлю;
•  
  поступления от продажи лицензий на экспорт и импорт;
•  
  поступления от подоходного налога.

 
В расходных статьях госбюджета изменение валютного курса влияет на: 

•  
  стоимость государственных закупок товаров и услуг;
•  
  расходы на выплату зарплаты госслужащим и работникам бюджетных отраслей, пенсий;
•  
  расходы по обслуживанию внешнего долга. 

 
4. Валютный курс  и счета денежной системы. Колебания валютного курса приводят к изменениям спроса на деньги со стороны коммерческих предприятий и населения. В случае девальвации национальной валюты возникает дефицит национальных денег у населения и предприятий. Укрепление национальной валюты, напротив, неизбежно порождает избыток национальных денег. 
 
5. Валютный курс и реальный сектор экономики. Ослабление национальной валюты повышает прибыльность и деловую активность в отраслях, ориентированных на экспорт, и снижает объёмы производства в отраслях, связанных с импортом. Удорожание национальной валюты сопровождается обратным эффектом – падением темпов роста в экспортно-ориентированных отраслях национальной экономики и активизацией отраслей, связанных с импортом.  
 
Влияние валютного курса на экономику не столь однозначно, как это было показано выше. Поэтому валютное прогнозирование является очень сложной проблемой, зависящей от существующего режима валютного курса. Фиксированные курсы валют сами по себе обеспечивают более стабильную валютную среду и хорошую прогнозируемость валютных курсов.

Один из способов, который  применяется для выявления более  стабильной и устойчивой валюты, а  значит и более выгодной для хранения своих сбережений — это изучение динамики курса валют. При этом наилучший  эффект даст доскональное, практически  детальное изучение динамики курса  валюты во времени. Только такой подход к анализу позволит с достаточно высокой точностью определить, насколько  устойчива та или иная валюта.

В экономической теории применяется  два основных способа построения прогноза курса валюты — это фундаментальный  и технический анализ.

Использование фундаментального анализа подразумевает под собой изучение множества факторов, которые могут быть сгруппированы по нескольким признакам - относительные процентные ставки; паритет покупательной способности (ППС); экономические условия; спрос и предложение капитала; политические факторы; настроения рынка.

При использовании  технического анализа, прогноз строиться на основе изучения графика движения курса валюты за предыдущие периоды времени. При этом под движениями рынка понимается три вида получаемой информации — это динамика валютного курса, общее количество сделок за определенные промежутки времени и количество позиций, не закрытых в течение торговой сессии.

Оба этих анализа  являются достаточно функциональными  инструментами, с помощью которых  можно с большой долей вероятности  составлять прогнозы на движение валютных курсов.

Валютное  прогнозирование - является довольно сложным процессом, но если вы определите основные аспекты, на которые следует обращать внимание, то можно значительно облегчить и упростить данную работу.