Участники рынка ценных бумаг

1. Совет по ценным бумагам и фьючерсам (SFA), который регулирует деятельность около 1,3 тыс. лицензированных фирм, которые совершают инвестиционную деятельность с ценными бумагами, еврооблигациями, финансовыми и товарными фьючерсами. Кроме того, в сферу регулирования SFA входят вопросы корпоративных финансов, а также внебиржевая торговля ценными бумагами. Приблизительно половина фирм, что регулируется SFA, принадлежит иноземным владельцам.  

SFA имеет достаточно широкие  уполномочивания на фондовом  рынке и исполняет большинство  функций, которые в других странах  закреплены за державными органами.

К этим функциям относятся и лицензирование компаний с ценных бумаг. Фирма, которая  стала членом SFA, обязана придерживаться всех ее требований и правил и предоставлять  разнообразную информацию о своей  деятельности. SFA периодически проводит инспектирование компаний с ценных бумаг, проверив директоров и служащих и требуя придерживаться любых документов учета.

Как правило, при выявлении нарушений  законодательства про ценные бумаги SFA выдает распоряжение про их устранение. Наиболее серьезным наказанием, которое  употребляет SFA, есть штрафы и исключение фирмы с членов этой организации, что автоматически закрывает  ее доступ на рынок, поскольку деятельность без лицензии есть предступлением. SFA также командует компенсационым фондом, сделаным соответствено закона про финансовые услуги, который компенсирует потери инвесторов в случае банкротства инвестиционого института.

2. Организация инвестиционых управляющих (IMRO), которая регулирует деятельность институтов коллективного инвестирования, которые командуют разными фондами, в том числе работу командующих инвестиционными фондами, пенсионными фондами, менеджеров не регулированных совместных инвестиционных схем.

3. Совет по личным инвестициям (PIA), который регулирует деятельность более 4 тыс. фирм, в том числе независимых финансовых советников, что консультируют мелких инвесторов или действуют от их имени. PIA есть главным органом наблюдения за деятельностью компаний, что действуют на рынке страхования и инвестиций, в том числе предприятия взаимного страхования, общих юнит-трастов инвестиционных компаний.

Лондонский совет по вопросам слияний и поглощений включает представителей ряда влиятельных организаций (рис. 3). Он располагается в здании Лондонской фоновой биржи и контролирует соблюдение положений разработанных им же документов: Кодекса по слияниям Ии поглощениям и Правил приобретения крупных пакетов акций. Несоблюдение этих положений не влечет юридической ответственности, однако может иметь серьезные негативные последствия для профессиональных участников рынка, поскольку они обязательно являются членами, по крайней мере, одной из саморегулируемых организаций.

Рисунок 3.

Участники Лондонского  совета по вопросам слияний и поглощений[6]

Дальнейшее развитие реформы управления финансовыми рынками предопределило появление в 200 году нового Закона о  финансовых услугах и рыках, согласно которому совет по финансовым услугам  постепенно станет единым органом регулирования  фондового рынка страны, наделенным соответствующими функциями, которые  ранее являлись прерогативой Банка  Англии и других органов.

Рынок ценных бумаг Великобритании сегодня один из самых развитых и  наиболее организованных в мире. В  настоящее время активно происходит его интернационализации: многовековые традиции, оказывавшие долгое время  заметное влияние на его деятельность, в настоящее время все больше уступают место современным тенденциям развития.

5. Информация по оборотам на рынке ценных бумаг

Таблица 5. 1

Новые и последующие  выпуски простых акций на Лондонской фондовой бирже¹

(Данные с начала года до  октября 2007)

	Первичный рынок Брит. компании		Первичный рынок Иностранные		Всего
	Кол-во компаний	Сумма (£m)	Кол-во компаний	Сумма (£m)	Кол-во компаний	Сумма (£m)
Новые компании
Публичное размещение	22	2503,85	21	9337,69	43	11841,54
Размещение	19	2809,23	5	891,39	24	370,62
Публ разм и размещение	2	185,80	0	0,00	2	185,80
По закрытой подписке	17	0,00	13	0,00	30	0,00
Итого	60	5498,89	39	10229,08	99	15727,96
Будущая эмиссия
Публичное размещение	137	629,10	0	0,00	137	629,10
Размещение	79	6038,04	8	465,96	87	6504,00
Публ разм и размещение	15	689,12	0	0,00	15	689,12
Выпуск прав	3	533,23	2	62,78	5	596,01
Фондовый опцион сотрудников	180	0,00	41	0,00	221	0,00
Итого	414	7889,49	51	526,74	465	8418,22

¹ Источник: Лондонская Фондовая Биржа

Таблица 5.2

Эмиссия правительством Великобритании²

(Данные с начала года до  октября 2007 )

Тип эмиссии	Кол-во эмиссий	Номинальная цена (£m)	Сумма (£m)
Краткосрочная (0 -7 лет)	4	11017,0	10848,1
Среднесрочная (7 – 15 лет)	5	10050,0	9668,6
Долгосрочная (более 15 лет)	12	23150,0	22817,3
Индексированные сертификаты	6	5100,0	5306,0
Итого	27	49317,0	48640,0

² Источник: Лондонская Фондовая биржа

 

Таблица 5.3

Оборот внутреннего рынка  акций и облигаций³, £bn  

 

Простые акции на ЛФБ

Государственные облигации

1992 

434 

1,239

1993 

564 

1,598

1994 

606 

1,545

1995 

646 

1,576

1996 

742 

1,983

1997 

1,013 

1,950

1998 

1,037 

1,917

1999 

1,411 

1,692

2000 

1,896 

1,595

2001 

1,905 

2,030

2002 

1,815 

2,158

2003 

1,877 

2,553

2004 

2,316

 

 

 

 Лондонская фондовая биржа   

 
   Одна из старейших фондовых  бирж в мире. Биржа была основана  в 1801 году. На сегодняшний момент  это самая многонациональная  биржа мира. Более пятидесяти  процентов международной торговли  акциями приходится именно на  лондонскую фондовую биржу.  
   Торговля акциями насчитывает более трехсот иностранных компаний участников листинга из 60 стран мира. Данная биржа сама является акционерной компанией и ее акции так же учавствуют в торгах. В Великобритании фондовая биржа является важнейшим элементом первичного рынка. Существенная часть новых эмиссий проводится через фондовую биржу. На сегодняшний день лондонская фондовая биржа крепко занимает третье место в мире по капитализации. На ней совершается наибольшее количество операций с акциями иностранных эмитентов. Всего вращается около 3000 ценных бумаг. Одновременно Лондон занимает второе место в сфере торговли походными ценными бумагами - опционами и фьючерсами.  
   Рынок акций на фондовой бирже делится на две группы. Первая группа, это компании которые отвечают требованиям организации FSA (Управление по финансовому регулированию и надзору в Великобритании). Как правило это компании связанные с финансовой деятельностью и отвечающие жестким правилам и гарантиям на финансовом рынке. Вторая группа это компании относящиеся к альтернативному инвестиционному рынку. Как правило это компании которые не выходят на основной биржевой рынок, а так же те кому требуются дополнительные инвестиции в процессе роста и расширения. Здесь важным показателем компании является не возраст, а перспектива ее развития и возможность принести хорошую прибыль в будущем. 
   На лондонской фондовой бирже проводят торги по следующим инструментам: 
   - Акции 
   - Облигации 
   - Еврооблигации 
   - ПИФы 
   Сайт биржи- londonstockexchange.com 
   Фондовый индекс FTSE 100  является основным фондовым индексом биржи а так же барометром успешности экономики Великобритании. Индекс расчитывается на основании стоимости акций 100 компаний с наибольшей капистализацией входящих в листинг. Суммарная капитализация этих компаний составляет 80 % капитализации биржи. 
   Торги на бирже проходят в рабочие дни с 08.00 до 16.29 по Гринвичу, цена закрытия фондового индекса высчитывается в 16.35 по Гринвичу.

 

 

LSE (London Stock Exchange), Лондонская  Фондовая Биржа - одна из крупнейших  мировых бирж, была основана в  1801 году.

Лондонская фондовая биржа расположена в Лондоне, Великобритании. На бирже торгуются  акции как британских, так и  зарубежных компаний. Лондонская биржа  считается самой интернациональной  биржей, там имеют листинг компании, представляющие более чем 60 стран  мира. В том числе на бирже торгуются акции многих российских компании, например, «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Евраз» и т.п., а также фьючерсы и опционы на индекс РТС.

Официально Лондонская фондовая биржа основана в 1801 году, однако история биржи началась в 1570 году, когда была основана Королевская  биржа на личные деньги королевского финансового агента Томаса Грешэма.

Рынок Лондонской фондовой биржи делится на основной, куда допускаются компании, отвечающие жестким  требованиям Управления по финансовому  регулированию и надзору Великобритании, и альтернативный (AIM, Alternative Investment Market). Требования альтернативной фондовой площадки менее жесткие, предназначенные  для молодых, по большей части  инновационных компаний.

 

 

Ло́ндонская фо́ндовая би́ржа (англ. London Stock Exchange, сокращённоLSE) — одна из крупнейших и старейших бирж Европы и один из наиболее известных мировых рынков ценных бумаг.

Официально основана в 1801 году, однако фактически её история  началась в 1570-м, когда королевский  финансовый агент и советник Томас Грешэмпостроил Королевскую биржу на собственные деньги.

Лондонская биржа  является сама акционерным обществом, чьи акции на ней же и обращаются.

Рынок акций на лондонской бирже делится на:

• основной (англ. main, official), куда допускаются компании отвечающие требованиям^[1]Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (англ. The Financial Services Authority (FSA);
• альтернативный (англ. Alternative Investments Market, AIM), с менее жесткими требованиями, предназначенный для молодых, по большей части инновационных компаний.

Лондонская фондовая биржа считается самой интернациональной — на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. В 2004 году там имели листинг 340 иностранных компаний из 60 стран мира, а объем торгов акциями иностранных эмитентов составлял $ 2229 млрд. Всего же на территории Соединённого Королевства располагаются 22 фондовые биржи (самые крупные из которых — в Лондоне, Ливерпуле, Глазго и Бирмингеме).^[2]

На бирже осуществляются торги акциями (чаще в виде депозитарных расписок) ряда известных российских компаний, в том числе «Роснефть», «Лукойл», «Черкизово», «Евраз» и др. В 2005 году на LSE были запущены фьючерсы и опционы на индекс РТС (объёмы торгов по этим контрактам составляют соответственно 3 млрд руб. и 700 млн руб. в день). В октябре 2006 года биржа запустила новый индекс FTSE Russia, рассчитываемый в зависимости от изменения цен десяти наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний, торгуемых на LSE.^[3]

Содержание

 

  [убрать] 

• 1 Основные функции
• 2 Условия получения котировки
• 3 События и происшествия
• 4 См. также
• 5 Источники
• 6 Литература
• 7 Ссылки

Основные  функции[править | править исходный текст]

• Организация и регулирование центрального рынка ценных бумаг в Великобритании.
• Организация и регулирование рынка международных акций на LSE.
• Определение механизма листинга в Великобритании.
• Определение фондовых индексов FTSE совместно с газетой Financial Times.
• Создание возможностей для привлечения капитала^[4].

Условия получения котировки[править | править исходный текст]

Для получения котировки  или листинга Лондонской фондовой биржи  компания должна раскрыть коммерческую, финансовую и управленческую информацию, а также отвечать следующим условиям:

• Рыночная капитализация не менее 700 000 фунтов стерлингов.
• Выпущенные акции должны быть свободно обращающимися.
• Как минимум 25 % акций должны принадлежать акционерам, не являющимся директорами организации.
• Ни один из акционеров не должен иметь более 30 % голосов ^[4].

События и происшествия[править | править исходный текст]

• Во время Второй мировой войны в здание биржи попала немецкая ракета, после чего торги были временно перенесены вподвал.
• 19 октября 1987 года («черный понедельник») индекс FTSE 100 упал более чем на 30 %, сократив капитализацию рынка на£63 млрд и положив начало новому мировому экономическому кризису, продлившемуся до начала 1990-х годов.
• 5 апреля 2000 года торги на LSE были полностью парализованы почти на восемь часов из-за сбоя в работе электронной системы. Убытки оценили в несколько миллионов фунтов. Тем не менее снижение ведущего индекса FTSE 100 составило лишь 0,74 %.