Участие России в международных финансовых организациях

 

Содержание

 
Введение 
 
Глава 1.Теоретические основы формирования международных финансовых отношений 
 
           1.1.Международные финансовые отношения: сущность, виды и функции  
 
           1.2 Международные валютные операции 
 
 
Глава 2. Участие России в международных финансовых организациях 
 
Заключение

 
Список литературы 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
Введение 

 
Международные финансовые отношения (МФО) - это совокупность валютных и  кредитных отношений по поводу формирования и использования международных  фондов, осуществляемых в результате движения мировых финансовых потоков  через международные финансовые операции.

Главной функцией валютных отношений является обслуживание международных  экономических, политических и культурных отношений, которые отражаются в  платежном балансе стран. 

Финансовый механизм, складывающийся в сфере международных экономических  связей, выступает орудием реализации  финансовой политики государства в области  международного сотрудничества России. Функционируя в международной сфере, финансы оказывают влияние на экономические интересы участников международных связей, выступают как стимул развития международной экономической интеграции.

Роль финансов в развитии международных  связей проявляется по трем направлениям:

1. Изыскание источников и мобилизация необходимых финансовых ресурсов для финансирования различных направлений международного сотрудничества.
2. Регулирование международных интеграционных процессов.
3. Стимулирование развития каждого вида международных отношений и непосредственных участников этих отношений.

 

Финансы оказывают влияние, прежде всего на экспортно-импортные операции. С их помощью стимулируется выпуск конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на мировом рынке. Финансы  способствуют формированию той доли национального дохода, которая реализуется  в результате внешнеэкономической  деятельности.

 

 

 

 
Глава 1.Теоретические  основы формирования международных  финансовых отношений 
1.1.Международные финансовые отношения: сущность, виды и функции.

 
Международные финансовые отношения (МФО) – это совокупность валютных и  кредитных отношений по поводу формирования и использования международных  фондов, осуществляемых в результате движения мировых финансовых потоков  через международные финансовые операции. Объектами МФО могут быть: 
 
                1.Фонды международных институциональных организаций; 
 
                2. Международные фонды ссудного капитала; 
 
                3.Международные инвестиции; 
 
                4.Денежные инструменты, участвующие в МФО; 
 
Мировые финансовые потоки характеризуются постоянным движением денежного капитала, формирующегося в процессе воспроизводства отдельных стран. Эти потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме или в виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок). В зависимости от вида  финансовых отношений выделяют мировые валютные и кредитные рынки, а также рынок ценных бумаг и золота. Главная функция МФО – обеспечение аккумуляции и перераспределения мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.  
 
Функционирование международных финансов происходит посредством финансовых операций. Финансовые операции представляют собой действия, направленные на решение определенной задачи по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при формировании и использовании фондов денежных средств. В международных финансовых операциях участвуют две стороны: резидент и нерезидент. 
Возникновение международных валютных отношений обусловлено необходимостью осуществления расчетных операций в ходе внешнеэкономических отношений, что связано с интеграцией национальных экономик в мировую. Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве. По мере развития мировых хозяйственных связей была создана мировая валютная система (МВС), которая преследует глобальные цели мирового сообщества и призвана обеспечить интересы стран-участниц, имеет особый механизм регулирования и функционирования. 
 
За весь период развития МВС прошла несколько этапов, при каждом из которых господствовал тот или иной стандарт: 
 
1.                   Золотомонетный стандарт (Парижская конференция, 1867 г.) 
2.                   Золотодевизный стандарт (Генуэзская международная экономическая конференция, 1922 г.) 
3.                   Золотодолларовый стандарт (Бреттон-Вудское соглашение, США, 1944 г.) 
4.                   Стандарт SDR (СДР) (Ямайское соглашение МВФ в Кингстоне, 1976 г.) 
 
Структурные принципы действующей в настоящее время Ямайской МВС закреплены в Уставе МВФ. В рамках данной МВС основой валютных паритетов и курсов валют формально объявлена SDR, но фактически не стала главным международным платежным и резервным средством и далека от мировых денег, поскольку её применение ограничено операциями МВФ. В результате сокращения числа валют, «прикрепленных» к SDRстандарт SDR фактически трансформировался в многовалютный стандарт, основанный на американском долларе, евро, японской иене и фунте стерлингов – валютах четырех мировых центров. 
 
Наряду с Ямайской МВС существуют несколько международных региональных валютных систем, среди которых наиболее значимой является Европейская валютная система (ЕВС). Причиной ее формирования явилось развитие западноевропейской экономической и валютной интеграции, начавшейся с организации «Общего рынка» в 1957 г. (Римский договор). Цель ЕВС – стимулирование интеграционных процессов, создание европейского политического, экономического и валютного союза – Европейского союза (ЕС), укрепление позиций Западной Европы. Структурные принципы ЕВС, отличаются от Ямайской системы. Вместо SDR первоначально был введен стандарт ECU – европейской валютной единицы. КурсECU определялся как средневзвешенная валютная корзина из двенадцати западноевропейских валют. Сфера использования ECU значительно шире сферы применения SDR и включает не только государственный, но и частный секторы, в том числе депозитно-ссудные операции банков, международные расчеты частных фирм. С 1999 г. ECU заменена евро – коллективной европейской валютой. 
 
Таким образом ЕВС является более стабильной, чем Ямайская система, так как колебания курсов валют меньше.  
 
Главной функцией валютных отношений является обслуживание международных экономических, политических и культурных отношений, которые отражаются в платежном балансе стран. 
 
Другим видом МФО является международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты. кредитов. 
 
 
Совокупность кредитных отношений представляют мировой кредитный рынок. Мировой кредитный рынок – специфическая сфера международного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента, где формируются спрос и предложение на заемный капитал. Традиционно разграничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в том числе финансовый рынок. Мировой финансовый рынок – часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно производятся эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. На практике это деление постепенно утрачивает значение, так как происходит взаимный перелив капиталов, а обычные банковские кредиты замещаются эмиссией ценных бумаг. Составной частью мирового рынка ссудных капиталов с конца 50-х гг. стал рынок евровалют, на котором евробанки осуществляют в основном депозитно-ссудные операции в иностранных валютах.

 
1.2     Международные валютные операции

 
Частным видом международных финансовых операций являются валютные операции, которые осуществляются на мировом  валютном рынке. Валютным рынком в широком  смысле слова называют совокупность отношений по поводу купли-продажи  валюты на основе спроса и предложения, а в узком – сегмент финансового  рынка, на котором осуществляются депозитно-кредитные  и конверсионные операции. В зависимости  от места проведения валютных операций валютный рынок группируется на биржевой и внебиржевой (межбанковский). 
 
Внебиржевой валютный рынок –  это купля-продажа валюты вне фондовой биржи. 
Биржевой валютный рынок – это купля-продажа валюты на фондовых биржах.  
 
К основным функциям валютного рынка относят: 
 
1.                   Осуществление международных расчетов и обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов 
 
2.                   Формирование и регулирование валютных курсов 
 
3.                   Страхование от валютных рисков 
 
4.                   Получение прибыли от операций на данном рынке; раскрытие информации об объектах торговли и участниках валютного рынка 
 
5.                   Проведение валютной политики государства, направленной на регулирование национальной экономики и укрепление национальной валюты; 
 
Субъектами валютного рынка являются: 
 
Коммерческие банки. Они проводят основной объем конверсионных и депозитно-кредитных операций. Фактически валютный рынок можно характеризовать как межбанковский. 
 
Организации, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. Как правило, данные субъекты проводят валютные операции через коммерческие банки. 
 
Инвестиционные компании, осуществляющие зарубежные вложения активов.  Данные компании, представленные различного рода инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов через спекулятивные операции на рынке ценных бумаг и производственные (прямые) инвестиции. 
 
Центральные банки. В их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень валютного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте. 
 
Частные лица. Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты. 
 
Брокерские фирмы (дилеры). В их функцию входит сведение покупателя и продавца и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За посредничество взимается брокерская комиссия в виде процента от суммы сделки. 
 
Валютные операции осуществляются на мировом валютном рынке. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную денежную единицу по складывающемуся курсу. 
 
Основными методами анализа на валютном рынке являются технический и фундаментальный подходы, результатами которых является обработанная на ЭВМ информация. Данные методы позволяют определить движение валютного курса и основные направления развития валютного рынка. Технический анализ применяется преимущественно на краткосрочную перспективу и его результатом является выявление преобладающего направления (тренда) движения валютных курсов за рассматриваемый период времени. По направлению различают бычий тренд (bullish, uptrend) – тренд, имеющий направленность вверх, медвежий тренд (bearish, downtrend) – направлен вниз и боковой тренд – ценовое движение, где не прослеживается преобладающего направления. Технический анализ подразделяется на два метода: графический и математический. В зависимости от полученных результатов формируется тактика проведения валютных операций. Фундаментальный анализ применим к длительным промежуткам времени и основан на анализе макроэкономических факторов. Данный вид анализа позволяет определить стратегию развития валютного рынка. 
 
Эффективность длительных и краткосрочных прогнозов подвержена различным рискам, и неправильные решения дилеров, особенно при крупных сделках, могут вызвать огромные потери и даже банкротства банков. 
 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
Глава 2.  Участие России в международных финансовых организациях.

 
Международные финансовые организации (МФО) создаются путем объединения  финансовых ресурсов странами-участниками  для решения определенных задач  в области развития мировой экономики.  
 
Этими задачами могут быть:

 
1.                  операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли; 
2.                 межгосударственные кредиты – кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита; 
3.                  инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов; 
4.                 благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований. 
 
В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства в основном после второй мировой войны созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации. 
 
Среди них ведущее место занимают Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка (ВБ), организованные на основе Бреттонвудского соглашения стран-участниц международной конференции.  
 
 
Специфика МБРР заключается в наличии у него трех филиалов: Международная ассоциация развития (MAP создана в 1960 г.) предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет наименее развитым странам-членам МБРР, взимает лишь комиссию в размере 3/4% на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов - поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика деятельности MAP заключается в координации деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных государственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов. 
 
Международная финансовая корпорация (МФК создана в 1956 г.) стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран для роста частного сектора. Кредиты предоставляются наиболее рентабельным предприятиям на срок до пятнадцати лет (в среднем от трех до семи лет). Специфика кредитов МФК заключается в отсутствии требования правительственных гарантий в отличие от МБРР иMAP, так как частный капитал стремится избежать государственного контроля. Кроме того, МФК с 1961 г. имеет право непосредственно инвестировать средства в акционерный капитал предприятий с последующей перепродажей акций частным инвесторам. В этом проявляется присущая группе Всемирного банка тенденция сотрудничества, а не конкуренции с частными инвесторами. 
 
Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ создано в 1988 г.) осуществляет страхование (сроком от пятнадцати до двадцати лет) прямых инвестиций от некоммерческих рисков, консультирует правительственные органы по вопросам иностранных инвестиций. Членами МАГИ являются только члены МБРР. 
 
МВФ, МБРР наряду с другими международными организациями активно участвуют в урегулировании внешнего долга развивающихся стран, России, других государств СНГ, стран Восточной Европы. 
 
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990 г., местонахождение – Лондон. Главная цель ЕБРР – способствовать переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР кредитует проекты лишь в определенных пределах. 
 
ЕБРР специализируется на кредитовании производства (включая проектное финансирование), оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в том числе в России, - финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса.  

 
Заключение

 
Важной формой международного сотрудничества является участие стран в международных организациях и фондах. Это участие предполагает внесение соответствующих квот в уставные капиталы и бюджеты данных организаций. Источниками взносов выступают валютные и другие финансовые фонды и ресурсы участвующих национальных организаций и государственных структур. Средства международных организаций аккумулируются в соответствующие фонды и распределяются на целевые программы по направлениям деятельности.

 

Современный международный экономический порядок длительное время воспринимался как сложный и хрупкий баланс различных сил и течений, неустойчивое равновесие тенденций. Но в последнее десятилетие хозяйство в масштабе планеты все больше предстает как целостный организм с формирующимся единым механизмом функционирования. В противоборстве разноплановых процессов, в столкновении национальных интересов с глобальными вызовами современности, через многообразие хозяйственных структур и способов экономического воздействия пробивает себе дорогу тенденция к формированию новой, более высокой по уровню мировой экономической общности.

 

Мировая экономика является сложной системой, включающей множество разнообразных элементов и основу которой образуют международное и ограниченное рамками отдельных государств национальное производство материальных и духовных благ, их распределение, обмен и потребление. Каждая из этих фаз мирового воспроизводственного процесса как в глобальном масштабе, так и в рамках отдельных государств в зависимости от их места и доли в целом, оказывает влияние на функционирование всей мировой хозяйственной системы.

 
 

 

 

 

 

 

 
Список литературы

 
1.                 ФЗ от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (ред. от 18.07.2005) / «Собрание законодательства РФ», 15.12.2003, N 50 
 
2.                 «Статьи соглашения Международного Валютного Фонда (1944)».- Вашингтон, округ Колумбия, США: Международный Валютный Фонд, 1994. С. 1 – 9 
 
3.                 «Марракешское соглашение о создании Всемирной Торговой Организации» / «Действующее международное право»: – М.: Московский независимый институт международного права, 1997. с. 162 – 173. 
 
4.                 Константинов Ю.А. «Доллар, рубль, евро». – М.: Московский банковский институт, 2006. 
 
5.                 Котелкин С.В. «Международная финансовая система». – М.: Экономистъ, 2005. 
 
6.                 Носкова И.Я. «Международные валютно-кредитные отношения» – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003 
 
 
7.            «Финансы» / Под ред. Ковалева В.В. – М.: Проспект, 2006.