Транснациональная компания – надгосударственные образования

«Краткосрочные (текущие) пассивы» включают все обязательства корпорации, подлежащие оплате в течение ближайшего периода (как правило, до одного года). Данная группа статей представляет собой наиболее опасную для корпорации область пассивов, чья «краткосрочность» требует постоянного пристального внимания и концентрации в активе необходимой денежной наличности. Главная особенность «текущих» пассивов заключается в том, что, являясь непременным элементом обращения капитала и источником кредитования, они одновременно способствуют «омертвлению» активов. Это объясняет тот факт, что «текущие пассивы» занимают центральное место    в анализе финансового положения корпорации, который проводится на основе     сравнения этого раздела с «текущими» (оборотными) активами.

Особое место среди  краткосрочных задолженностей промышленной ТНК занимает статья «счета и векселя»  или «счета и векселя к оплате», показывающая остаток задолженности на дату составления баланса перед поставщиками товаров и услуг.

В данный раздел пассива  входят и краткосрочные банковские кредиты, используемые для оплаты всевозможных текущих расходов.

Практически обязательной составной частью краткосрочных  пассивов являются статьи «подоходный налог к оплате» и «прочие налоги к оплате», характеризующие остатки задолженности корпорации по подоходному налогу перед национальными и зарубежными налоговыми органами, а также по другим видам налогов (налоги с  оборота, отчисления на социальное страхование, налог по безработице, взысканные в пользу бюджета подоходные налоги с персонала корпорации и пр.). Нередко суммы   этих налоговых задолженностей – результат получения различных налоговых льгот и отсрочек.

Международный характер операций ТНК может проявиться и  в статье «задолженность по дивидендам», показывающей состояние расчетов по объявленным,  но еще не выплаченным национальным и иностранным держателям акций дивидендам.

Одним из самых, в прямом смысле, темных мест пассива баланса  ТНК остаются «устойчивые» пассивы – задолженность по начисленной персоналу корпорации заработной плате. Эта статья никогда в самостоятельном виде не выступает в   отчетности монополий, сливаясь с «прочими задолженностями и налогами».

Практически вся информация о трудовых отношениях в рамках ТНК  может     быть ограничена данной статьей пассива и общей суммой годовых затрат на    заработную плату (в дополнениях к отчету о прибылях и убытках), без разбивки  согласно профессиональной и национальной принадлежности занятых, данные о  которой также редки в отчетности американских и западноевропейских компаний.

2.2.3.Отчёт о прибылях и убытках. 

Для акционеров ТНК этот документ имеет первостепенное значение, так как в нём содержится информация, прежде всего интересующая нынешних и потенциальных вкладчиков капитала – распределение чистых прибылей и размеры обещаемых дивидендов.

Общим для всех ТНК  является то, что отчёт о прибылях и убытках (может носить названия «счёт результатов», «отчёт о доходах», «отчёт о поступлениях» и т.п.) в отличие от баланса составляется не на определённую дату, а даёт представление о деятельности корпорации, использовании её капитала за определённый период времени (как правило, за год). Отличается единым для всех корпораций принципом построения: сумма всех годовых и поступлений сравнивается с суммой расходов и затрат с целью выявления разницы – прибыли или убытков.

Международный комитет бухгалтерских стандартов рекомендует включение в отчёт о прибылях и убытках следующей информации:

 

Отчет о поступлениях:

Доход.

1. Продажи и прочие доходы от основной деятельности.
2. Проценты и доходы от инвестиций.
3. Доля прибыли ассоциированных компаний.

 «Продажи» считаются одной из наиболее объективных позиций в отчётности, так как информация о них формируется на рынке и в значительно меньшей степени подвергается влиянию бухгалтерской кухни ТНК.

В «продажи» могут  быть включены характерные для целого ряда ТНК дезинвестиции – продажа, а иногда и распродажа заграничных филиалов.

«Проценты и  доходы от инвестиций» объединяют поступившие проценты по активным статьям «ценные бумаги», «расчеты с дебиторами», «прочие инвестиции», а также доходы от легальной спекуляции этими фондовыми ценностями.

Расходы и издержки.

1. Себестоимость продаж.
2. Амортизационные отчисления.
3. Торговые, общие и административные расходы.
4. Проценты, финансовые расходы.
5. Подоходные налоги.

 

Раздел «расходов и издержек» отчета предполагает их деление не более чем на  5-6 важнейших групп, располагаемых согласно технологической схеме деятельности промышленно-финансового концерна.

Наибольшим объемом отличается «себестоимость продаж» - основные (или переменные) производственные расходы корпорации, связанные с затратами сырья, материалов, топлива и заработной платы производственного персонала. Данную статью характеризует наивысший уровень секретности «технологии» производства прибыли,  что закреплено законодательными положениями в  отдельных странах.

«Амортизационные отчисления» служат важнейшим внутренним источником капитальных вложений. Примечательно, что и по этой статье отчета о прибылях и убытках не дается детальная информация о конкретных суммах годовой амортизации отдельных видов основного капитала. Обзоры амортизационной практики ТНК показывают, что базой для определения годовой амортизации все чаще служит не первоначальная стоимость основного капитала, а его субъективная оценка самой корпорацией, оправдываемая ссылками на инфляцию, быстрое моральное старение, необходимость в целях повышения конкурентоспособности обновления и модернизации производственных мощностей. Данные оценки учитывают не только возможную будущую восстановительную стоимость, но и во многом нацелены на расширение капиталовложений за счет скрытых в завышенных нормах амортизации прибылях.

«Торговые, административные и общие расходы», как и амортизация, относятся к категории накладных (постоянных) затрат, величина которых относительно более слабо (чем «себестоимость продаж») реагирует на изменение выпуска продукции. В этой группе, отличающейся комплексным и «всеобъемлющим» характером, аккумулируются все издержки по организации управления, снабжения и сбыта, содержанию управленческого и торгового аппарата, расходы на рекламу, оплату услуг консультантов, разработки и научные исследования, охрану окружающей среды и  другие расходы.

Статья «финансовые расходы» или «проценты» объединяет проценты, выплачиваемые корпорацией за счет прибавочной стоимости, создаваемой в процессе производственного использования краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов, полученных на рынке ссудных капиталов.

Сопоставление суммы продаж и прочих доходов (валовые доходы) и отмеченных расходов, представляющих, по мнению руководства ТНК, полную «себестоимость» операций корпорации в отчетном периоде, имеет своим результатом «валовую прибыль»  («прибыль до выплаты налогов» или «облагаемая налогом прибыль»), которая служит базой для определения размера подоходных налогов.

Пожалуй, только информация о подоходных налогах в отчете о прибылях и убытках показывает, что он принадлежит именно ТНК. Вся предыдущая информация (как и многие другие показатели отчетности ТНК) часто дает основания лишь только   для предположений о структуре географической разбросанности доходов и расходов.

Прибыль за вычетом налогов –  «чистая прибыль» выступает в  отчетности корпораций в виде окончательной  разницы между суммой выручки  от реализации продукции финансовых и прочих доходов и суммой издержек производства и обращения, и налоговых отчислений. Особое значение уделяется в отчетности распределению чистой прибыли 1) дивиденды и 2) «нераспределенная прибыль».       Если корпорация имеет привилегированные и обыкновенные акции, то соответственно отдельно показываются суммы дивидендов.

Как правило, именно чистая прибыль является основой для подсчета различных показателей рентабельности деятельности ТНК («рентабельность собственного капитала», «активов» и «продаж»), характеризующих с позиций рыночных отношений выгодность вложений в то или иное предприятие и эффективность его деятельности.

2.3. Типы ТНК

В настоящее время  принято выделять следующие типы транснациональных корпораций:

- горизонтально интегрированные корпорации с предприятиями, выпускающими большую часть продукции. Например, производство автомобилей в США или сеть предприятий «Fast Food».

- вертикально интегрированные корпорации, объединяющие при одном собственнике и под единым контролем важнейшие сферы в производстве конечного продукта. В частности, в нефтяной промышленности добыча сырой нефти часто осуществляется в одной стране, рафинирование - в другой, а продажа конечных нефтепродуктов - в третьих странах.

• диверсифицированные транснациональные корпорации, которые включают в себя национальные предприятия с вертикальной и горизонтальной интеграцией. Типичным примером корпорации такого типа является шведская корпорации Nestle, имеющая 95% своего производства за рубежом и занятая ресторанным бизнесом, производством продуктов питания, реализацией косметики, вин и т.д. Число таких компаний в последние годы быстро растет.

 

 

 

 

3§ Причины  возникновения ТНК.

К числу конкретных причин возникновения ТНК следует отнести их экономическую эффективность, обусловленную большими масштабами производства во многих отраслях. Необходимость выстоять в конкурентной борьбе способствует концентрации производства и капитала в международном масштабе. В результате становится оправданной деятельность в глобальных масштабах. И соответственно появляется возможность снизить издержки производства и получить сверхприбыль.

Немаловажную роль в  становлении национальных международных  корпораций играет государство. Оно поощряет их деятельность на мировой арене и обеспечивает им рынки сбыта путем заключения различных политических, экономических и торговых союзов и международных договоров. В качестве примера можно привести практику поддержки крупного отечественного бизнеса в Японии («сюданы» и «кэйрэцу») или в Республике Корея (известной сегодня такими международными корпорациями, как «Samsung», «Daewoo», «LG electronics»).

Причины возникновения  транснациональных корпораций весьма разнообразны, но все они в той или иной степени связаны с несовершенством рынка, существованием ограничений на пути развития международной торговли, сильной монопольной властью производителей, валютным контролем, транспортными издержками, различиями в налоговом законодательстве.

Транснациональные корпорации имеют ряд неоспоримых преимуществ. Зарубежные филиалы играют исключительно важную роль в обеспечении доступа к иностранным рынкам, снижении издержек производства, повышении прибыли. Все это обеспечивает финансовую устойчивость транснациональных корпораций и помогает им переживать периоды кризисов.

Данные преимущества очевидны для всех, поэтому их можно  рассматривать как причины, в результате которых транснациональные корпорации так активно развиваются:

- возможности повышения эффективности и усиления конкурентоспособности, которые являются общими для всех крупных промышленных фирм, интегрирующих в свою структуру снабженческие, производственные, научно-исследовательские, распределительные и сбытовые предприятия.

- несовершенство рыночного механизма в реализации собственности на технологии, производственный опыт и другие так называемые «неосязаемые активы», в первую очередь управленческий и маркетинговый опыт, которые вынуждают фирму стремиться сохранять контроль над использованием своих неосязаемых активов. В рамках транснациональных корпораций такие активы становятся мобильными, способными к переносу в другие страны и внешние эффекты использования этих активов не выходят за пределы транснациональных корпораций.

- дополнительные возможности повышения эффективности и усиления своей конкурентоспособности путем доступа к ресурсам иностранных государств (использование более дешевой или более квалифицированной рабочей силы, сырьевых ресурсов, научно-исследовательского потенциала, производственных возможностей и финансовых ресурсов принимающей страны);

- близость к потребителям  продукции иностранного филиала  фирмы и возможность получения  информации о перспективах рынков  и конкурентном потенциале фирм  принимающей страны. Филиалы транснациональных корпораций получают важные преимущества перед фирмами принимающей страны в результате использования научно-технического и управленческого потенциала материнской фирмы и ее филиалов.

- возможность использовать  в своих интересах особенности  государственной, в частности, налоговой политики в различных странах, разницу в курсах валют и т.д.;

- способность продлевать жизненный  цикл своих технологий и продукции, сбрасывая их по мере устаревания в зарубежные филиалы и сосредоточивая усилия и ресурсы подразделений в материнской стране на разработке новых технологий и изделий;

- посредством прямых  инвестиций фирма получает возможность  преодолеть разного рода барьеры на пути внедрения на рынок той или иной страны путем экспорта. Стимул для прямых зарубежных инвестиций часто создают национальные тарифные барьеры. Так, в 60-х годах, крупный поток инвестиций из США в Европу был порожден тарифами, установленными Европейским экономическим сообществом. Вместо экспорта готовой продукции, транснациональные корпорации создали производство в странах ЕЭС, таким образом, обойдя их тарифы.