Торговый и платёжный баланс

Необходимо обратить внимание на то, что, как видно из определений  платежного баланса, экономическая  сделка предполагает смену собственника товара, услуги, финансового актива. Обычно так и происходит. Однако расширение деятельности транснациональных  корпораций (ТНК) нарушило однозначность  такого подхода. Товары перемещаются из одной страны в другую, оставаясь  в собственности одного и того же юридического лица. Например, узлы автомобиля, собранные на заводе «Форд» в США, перевозятся в Мексику для  сборки там автомобиля на его дочернем предприятии. Во избежание такой  коллизии при создании подобных дочерних предприятий необходимо, чтобы они  либо создавались на основе местного законодательства и были зарегистрированы на территории страны пребывания, что  придает им статус резидента данной страны, либо имели четкий статус нерезидента. В большинстве случаев заграничные  филиалы и дочерние предприятия  компаний развитых стран считаются  для этих стран нерезидентами.

Поскольку платежный баланс относится  к такого рода документу, который представляет собой разновидность бухгалтерского балансового тождества, принципом его составления является классический принцип составления бухгалтерского баланса — принцип двойной записи, или двойной проводки. Одна запись оформляется под рубрикой «кредит» и сумма сделки записывается со знаком (+), другая — под рубрикой «дебет» и сумма сделки записывается со знаком (—). На кредит записываются все платежи, которые поступают в страну, а на дебет — платежи, которые должна страна осуществлять за границу. Таким образом, по кредиту записываются сделки по экспорту товаров и услуг, односторонние переводы в данную страну и потоки финансовых ресурсов в страну, которые увеличивают ее международные обязательства или уменьшают ее международные активы. По дебету, соответственно, записываются сделки по импорту товаров и услуг, односторонние переводы за границу и потоки финансовых ресурсов из страны, которые уменьшают ее международные обязательства или увеличивают ее международные активы. [7, 240 - 243]

МВФ разработал методику унификации схемы платежного баланса, результаты которой находят отражение в  периодически переиздаваемом Руководстве  по платежному балансу. В настоящее время публикации платежных балансов стран — членов МВФ осуществляются на основе правил, содержащихся в издании Руководства 1993 г. Предложенная МВФ схема в общих чертах повторяет принятую систему построения статей платежных балансов ведущих стран, но с некоторыми модификациями, которые делают эту схему универсальной и позволяют сравнивать и анализировать платежные балансы не только развитых, но и развивающихся государств, а также государств, осуществляющих переход к рыночной экономике.

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ

А. Текущие операции

Товары

Услуги

Доходы от инвестиций

Прочие услуги и доходы

Частные односторонние переводы

Официальные односторонние переводы

Итог: А. Баланс текущих операций

В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочий долгосрочный капитал

Итог: А + В (соответствует концепции  базисного баланса в США)

С. Краткосрочный капитал

D. Ошибки и пропуски

Итог: А + В + С + D (соответствует концепции  ликвидности в США)

Е. Компенсирующие статьи

Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование  СДР

F. Чрезвычайное финансирование

G. Обязательства, образующие валютные  резервы иностранных официальных  органов

Итог: A+B+C+D+E+F+G (соответствует концепции  официальных расчетов в США)

Н. Итоговое изменение резервов

СДР

Резервная позиция в МВФ

Иностранная валюта

Прочие требования

Кредиты МВФ

Принятая МВФ система классификации  статей платежного баланса используется как основа национальных методов  классификации странами – членами  Фонда, включая Россию, которая после  вступления в МВФ также регулярно  публикует свой платежный баланс. При этом характер международных  расчетов отдельных стран диктует  и особенности составления ими  платежных балансов. Платежные балансы  развитых и развивающихся стран  существенно различаются по содержанию. Есть и особенности в расчетах отдельных стран, которые находят  отражение в платежных балансах. Для стран, входящих в Организацию  экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), характерна система составления  платежных балансов на основе методов, принятых в США и других ведущих  странах, которые отличаются от схемы, рекомендованной МВФ, некоторыми деталями.

Схемы платежного баланса, принятые в  настоящее время МВФ и ОЭСР, учитывают общие черты, свойственные развитым странам, и предоставляют  каждой из них возможность вносить  свои особенности с учетом специфических  финансовых операций. Как правило, такие  особенности связаны с методами измерения сальдо платежного баланса  и его покрытия. [8, с. 123 - 124]

В декабре 2008 г. выпущен обновленный  проект шестого издания «Руководства по платежному балансу и международной  инвестиционной позиции», который устанавливает  обновленные правила составления  и представления данных макроэкономических отчетов и их взаимосвязь со смежными разделами экономической статистики.

Мировой финансовый кризис показал, что  быстрый глобальный рост финансового  рынка, «раздувание» объема спекулятивных  операций на рынке и отрыв рыночной стоимости активов от их реальной стоимости, создают необходимость  пересмотра и детализации системы  классификации и учета таких  важных группировок макроэкономической статистики, как международная инвестиционная позиция, внешний долг, прямые и портфельные  инвестиции, финансовые деривативы и резервные активы.

Все эти тенденции определяют условия  функционирования мирового финансового  рынка, однако, сложности по разграничению  финансовых потоков между национальными  экономиками, зачастую не позволяют  объективно и быстро представлять макроэкономические данные. Именно поэтому также возникла необходимость универсализации  схемы платежного баланса и ввода  ее в контекст системы национального  счетоводства (СНС). В СНС помимо счетов, описывающих взаимосвязи и результаты функционирования национальной экономики, предусматриваются счета сектора «Остальной мир», который объединяет всех нерезидентов, осуществляющих какие-либо операции или имеющих иные экономические связи с резидентами данной страны.

Счет «Остальной мир» обобщает все  потоки и области внешней торговли, доходов и кредита, имевшие место  между внутренними хозяйствующими единицами-резидентами и резидентами  другой страны. Сектор представлен  с точки зрения стран остального мир, для экономики России является видом использования. На стороне «Ресурсы» показываются полученные нерезидентами стоимости (товаров, услуг, доходов, трансфертов и т. д.) от резидентов данной страны, а на стороне «Использование» - передача стоимости от нерезидентов резидентам.

Между платежным балансов и счетами «Остального мира» СНС есть различия в схеме отражения операций, а также в классификации и уровне их детализации. Они обусловлены отсутствием применения в СНС единой системы классификации для всех секторов экономики и различиями в аналитических потребностях, для которых разрабатываются эти две системы.

Несмотря на все различия, компоненты платежного баланса и счета остального мира СНС взаимосвязаны между  собой. Операции, отражаемые в счете  товаров и услуг и в счете  первичных доходов и текущих  трансфертов, содержатся в платежном  балансе в счете текущих операций, а операции с капиталом и финансовыми  активами – в счете операций с  капиталом и финансовыми инструментами  платежного баланса. [12, с. 24]

В 2008 году платежный баланс Российской Федерации формировался в условиях меняющейся под воздействием мирового финансового кризиса внешнеэкономической конъюнктуры. По итогам года профицит счета текущих операций, несмотря на его стремительное сокращение в IV квартале, достиг максимума. Изменилось направление движения внешних финансовых потоков: чистый вывоз капитала частным сектором превысил его приток за 2006—2007 годы. В результате впервые с 1999 года наблюдалось сокращение международных резервов Российской Федерации. [4]

Платежный баланс в I квартале 2009 года формировался в условиях сжатия внешнего и внутреннего спроса. По большинству компонентов счета текущих операций наблюдалось снижение стоимости. Предпринятые в январе—марте 2009 года меры по курсовой стабилизации способствовали созданию предпосылок для сокращения оттока частного капитала, в том числе в форме сбережений населения в наличной иностранной валюте. [5]

В 2008 году положительное сальдо счета текущих операций достигло 102,3 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с 2007 годом на 32,9%. Внешнеторговый оборот возрос на 32,1% до рекордной величины: 763,5 млрд. долларов США. В отличие от 2007 года наблюдалось увеличение профицита торгового баланса (на 37,3%) — до 179,7 млрд. долларов США. [4]

В I квартале 2009 года положительное сальдо счета текущих операций уменьшилось в 4,2 раза к уровню сопоставимого периода 2008 года и составило 9,1 млрд. долларов США. Условия внешней торговли значительно ухудшились: на фоне небольшого роста импортных цен экспортные упали на 39,4%. В результате профицит торгового баланса сократился с 49,9 до 19,1 млрд. долларов США. Внешнеторговый оборот уменьшился со 170,3 млрд. долларов США в I квартале 2008 года до 95,8 млрд. долларов США в отчетном периоде. [5]

В 2008 году экспорт товаров вырос  до 471,6 млрд. долларов США — на 33,1%. Его прирост обуславливался динамичным наращиванием вывоза товаров в первые девять месяцев 2008 года. Сокращение экспорта товаров в IV квартале до 98,0 млрд. долларов США не оказало существенного влияния на итоговый показатель.

Существенный рост среднегодовых  цен на сырую нефть, нефтепродукты  и природный газ при увеличении физического объема вывоза двух последних  категорий товаров обусловил  наращивание стоимости экспорта углеводородного сырья на 41,9% — до 310,1 млрд. долларов США. Несмотря на ухудшение конъюнктуры мирового рынка энергоносителей и сокращение объемов поставок сырой нефти во второй половине 2008 года, по итогам отчетного периода доля энергетических товаров превысила две трети совокупного вывоза.

Экспорт металлов и изделий из них  вырос с 49,1 до 54,7 млрд. долларов США. Однако внутри группы динамика была разнонаправленной. Увеличение вывоза черных металлов и изделий из них превысило 35,4%, в то же время поставки на международный рынок отечественных цветных металлов, включая изделия из них, уменьшились на 14,2%. В результате доля продукции металлургии в общем объеме экспорта снизилась на 2,3 процентного пункта — до 11,7%.

Более чем двукратный рост цен на отдельные виды продукции химической промышленности способствовал увеличению экспорта всей группы до 30,3 млрд. долларов США, а ее удельного веса в суммарном вывозе — до 6,5%. [4]

В I квартале 2009 года экспортировано товаров на сумму 57,4 млрд. долларов США, что в 1,9 раза меньше аналогичного показателя соответствующего периода предыдущего года. Снижение стоимостных объемов вывоза по большинству укрупненных позиций товарной номенклатуры обусловлено прежде всего ценовым фактором.

Экспорт трех основных топливно-энергетических товаров — нефти, нефтепродуктов и природного газа — сократился с 74,2 до 34,8 млрд. долларов США. Вместе с тем отрицательная динамика экспорта каждого из указанных товаров объяснялась различными причинами. Уменьшение стоимости поставляемых за рубеж нефти и нефтепродуктов было вызвано более чем двукратным снижением средних контрактных цен, природного газа, несмотря на сохранение небольшого прироста цен, — масштабным сокращением физического объема вывоза. В итоге доля минеральных продуктов уменьшилась с 70,8 до 65,8% экспорта.

Удельный вес второй по значимости в российском экспорте группы товаров — металлургической продукции, — напротив, увеличился до 13,1%. При этом стоимость ее поставок уменьшилась с 13,0 млрд. долларов США в I квартале 2008 года до 7,5 млрд. долларов США. Вывоз цветных металлов и изделий из них сократился вдвое, черных — более чем на треть.

Экспорт химической продукции уменьшился с 6,3 до 3,9 млрд. долларов США. Более чем две трети снижения обусловлено сокращением вывоза продуктов органической и неорганической химии, а также удобрений. Удельный вес всей группы в общей стоимости поставляемых на международный рынок товаров составил 6,9%.

Экспорт продовольственных товаров  и сырья для их производства, в  отличие от общей направленности, демонстрировал рост на 29,2% и достиг 2,1 млрд. долларов США. Стоимость товаров данной группы составила 3,7% общего вывоза. [5]

Импорт товаров в 2008 году составил 291,9 млрд. долларов США. Относительно 2007 года он вырос на 68,4 млрд. долларов США (или на 30,6%), в том числе на 43,7 млрд. долларов США за счет ценового фактора и на 24,7 млрд. долларов США вследствие наращивания физических объемов. В условиях сжатия внутреннего спроса, наблюдавшегося в конце 2008 года, увеличение импорта существенно замедлилось: если в январе—сентябре квартальные темпы прироста по отношению к сопоставимым периодам 2007 года превышали 40%, то в IV квартале они составили лишь 5,3%.

Темпы прироста импорта наиболее крупной  группы товаров — машин, оборудования и транспортных средств — были ниже, чем в 2007 году. Вместе с тем стоимость их ввоза возросла в 1,4 раза — до 140,8 млрд. долларов США. Около трети импортированной продукции машиностроения составляли средства наземного транспорта.

Продовольственных товаров и сырья  для их производства ввезено на 35,2 млрд. долларов США, что составляет 13,2% товарного импорта.

Ввоз продукции химической и  связанных с ней отраслей увеличился с 27,5 млрд. долларов США в 2007 году до 35,1 млрд. долларов США в 2008 году. Ее удельный вес в общем объеме поставок из-за рубежа составил 13,1%. В структуре импортированных товаров данной группы, как и годом ранее, преобладали фармацевтическая продукция и полимерные материалы.

Активное расширение торговых связей со странами АТЭС в 2008 году выразилось в увеличении их удельного веса в географической структуре импорта до 33,3%. Доля стран ЕС не изменилась и составила 43,7%. Удельный вес стран СНГ уменьшился на 1,2 процентного пункта — до 13,7%. Крупнейшими странами-партнерами были Китай (13,0%), Германия (12,8%) и Япония (7,0%). [4]

Импорт товаров в I квартале 2009 года, составивший 38,4 млрд. долларов США, относительно I квартала 2008 года уменьшился на 36,3%. Сжатие внутреннего спроса российской экономики выразилось в снижении физического объема ввоза (на 38,6%) по укрупненным товарным группам, в первую очередь инвестиционного и промежуточного назначения.