Теория инвестиций. Сущность, структура, динамика, факторы инвестиций

РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ДРУЖБЫ  НАРОДОВ   Факультет ЭКОНОМИЧЕСКИЙ          Кафедра   ПОЛИТИЧЕСКОЙ ЭКОНОМИИ

УТВЕРЖДАЮ                                                                   Зав. кафедрой, проф.__________Е.В.ПОНОМАРЕНКО                                                                        «____»___________2013 г.     Курсовая РАБОТА на тему: «Теория инвестиций. Сущность, структура, динамика, факторы инвестиций».

 

 

Б.1.В – Политической экономии

 

Выполнил:                             

Студент группы ЭЭ-204

Студенческий билет № 1032111670

Мельситова Ольга Александровна

 «___»______2014 г.

 

 

 

 

Руководитель:

к.э.н., Д.В. Кузьмин

 

 

 

 

                                                             Москва

2014

Оглавление

  

 

Введение

Инвестиции играют существенную роль в функционировании экономики. Воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства оказываю изменения в количественных соотношениях инвестиций.

Процессы экономического обновления и роста определяются размерами и структурой инвестиций, качеством и скоростью их осуществления. Более того, современное обеспечение конкурентоспособности предприятий на внешних и внутренних рынках невозможно без инвестиций.

Инвестиции играют важнейшую роль как на макро‑, так и на микроуровне. Они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия и являются одним из основных факторов развития экономики в целом. Изучение инвестиционной деятельности является важным этапом в области подготовки специалистов экономического профиля.

Главная цель данной работы – определить роль инвестиций в развитии социально-экономической системы России.

В данной работе использованы описательный, объяснительный, статистический, аналитический сравнительный методы работы.

При написании данной работы были использованы такие программы, как: MS Word, Power Point.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, четырех параграфов, заключения, списка использованных источников и литературы.

 

 

 

 

Глава 1. Понятие инвестиций

1. Сущность, структура, функции инвестиций

В микроэкономике инвестиции – это затраты предприятий на приобретение и накопление средств производства и прирост товарно-материальных запасов.

В макроэкономике инвестиции – это совокупные расходы в рамках национальной экономики на приобретение средств производства и прирост материальных запасов.

Инвестиции – это затраты на приобретение капитала. Инвестиции превращаются в капитал, когда начинают приносить доход.

На практике принято различать следующие типы инвестиций:

• инвестиции в физические активы – производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года;
• инвестиции в денежные активы – права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц (депозиты в банке, облигации, акции и т. п.).

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации.

Участниками инвестиционной деятельности могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвестор – это юридическое или физическое лицо, принимающее решение и осуществляющее вложение собственных или заемных денежных средств, а также иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование.

Функция инвестиций – зависимость между ставкой процента и инвестиционными расходами.

 

Где Ī – автономные инвестиции; r – ставка процента; b – эластичность инвестиций по проценту.

 

Рис.1 Функция инвестиций

Существует большое количество критериев для классификации инвестиций. Инвестиции классифицируются по следующим признакам:

По объекту инвестирования выделяют:

• Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

• в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции.

• Капитальный ремонт основных фондов.
• Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

• Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

• ценные бумаги
• предоставленные кредиты
• лизинг (для лизингодателя)

• Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

• валюты
• драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов)
• ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т.п.)

По основным целям инвестирования:

• Прямые инвестиции (вложение денежных средств с целью участия в управлении предприятием)
• Портфельные инвестиции (инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг)

По срокам вложения:

• краткосрочные (до одного года)
• среднесрочные (1-3 года)
• долгосрочные (свыше 3-5 лет)

По форме собственности на инвестиционные ресурсы:

• частные
• государственные
• иностранные
• смешанные

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые инвестиции1 выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Портфельные инвестиции1 представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

Акселератор инвестиций (ν) представляет собой коэффициент, показывающий отношение прироста чистых инвестиций к вызвавшему его относительному приросту выпуска в предыдущем периоде.

 

где v – акселератор; I – чистые инвестиции в период t – год, когда были осуществлены инвестиции; Y — потребительский спрос, доход или реальный ВВП; t-1 и t-2 — предшествующие годы.

Инвестиции в основной капитал в текущем периоде составляют величину:

 

Достоинства акселератора, в простоте расчетов, минимальной информационной базе, возможности стандартизации и обеспечения сопоставимости результатов обеспечивают их широкое распространение в странах с различным уровнем экономического развития.

Инвестиции, используемые в расчетах, имеют такой же приростный характер, как и результаты их применения. Другими словами, речь идет о приросте стоимости нового капитала к стоимости существующего. Такое понимание формул акселератора исключает амортизационные отчисления из состава инвестиций. При этом абсолютное основного капитала вызывают абсолютные сокращения результатов. Исключение состоит в переходных этапах, т.е. от роста к падению или от падения к росту, где в силу инерционного характера действия акселератора его значения могут потерять смысл трактовки выше.

Мультипликатор – это коэффициент, показывающий степень прироста ВВП в результате прироста инвестиций. Он рассчитывается как отношение прироста ВВП к приросту инвестиционного спроса, вызвавшего увеличение ВВП.

 

 

Где с – предельная склонность к потреблению.

 

Рис.2 Действие мультипликатора

При инвестиционном мультипликаторе сталкиваемся с умноженным воздействием прироста инвестиций на доход. Вывод из этого в том, что мультипликатор может быть приведен не только путем увеличения инвестиций. Всеобщее повышение склонности к потреблению будет также повышать доход в умноженном размере, так происходит в случае увеличения инвестиций. (рис.2)

Оказываемое включением в график потребления определенной добавочной суммы инвестиций на диаграмме A показывает умноженное воздействие на доход. На диаграмме B показан умноженный эффект, который производится без всякого прироста инвестиций смещением функции потребления.

Сущность инвестиций состоит в то, что на макроуровне инвестиции являются основой для развития экономики и повышения производства. Это происходит за счет ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества, обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции и т.д.

Инвестиции на микроуровне необходимы для увеличения и расширения сферы деятельности, снижения себестоимости производства и реализации продукции, улучшения конкурентоспособности и качества продукции и т.д.

От структуры инвестиций зависит их эффективное использование. Существуют такие структуры, как:

• общая – соотношение между реальными и портфельными инвестициями;
• структура реальных инвестиций – соотношение между инвестициями в основной и оборотный капитал;
• структура портфельных инвестиций – соотношение инвестиций в акции, облигации и в др. ценные бумаги, а также в активы др. предприятий;
• структура капитальных вложений – реальные инвестиции в основной капитал (затраты на новое строительство, на приобретение машин, оборудования и др. затраты).

Инвестиции предопределяют в конечном итоге рост экономики, направляя капитальные вложения на увеличение реального капитала. Благодаря этому увеличивается национальное богатство и производственный потенциал страны. Инвестиции необходимы для обеспечения стабильного финансового состояния, получения максимальной прибыли и нормального функционирования предприятий в будущем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Виды инвестиций

Имеется множество способов инвестирования денег. Для того чтобы принять решение, каким способом воспользоваться и какой соответствует поставленным целям, необходимо рассмотреть характеристики способов инвестирования.

Самый популярный вид инвестиций – недвижимость. Это наиболее легкодоступный вид инвестиций, т.к. для осуществления не нужно обладать определенными знаниями.

Облигации – ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между кредитором и заемщиком. Облигация удостоверяет право кредитора получить и обязательство заемщика выплатить в определенный срок номинальную стоимость облигации и проценты по ней. Основным преимуществом облигаций является их относительная надежность. Например, если вы покупаете облигации стабильного государственного или муниципального органа управления, то деньги вам вернут обязательно, т.е. нет рисков остаться «с разбитым корытом». С другой стороны, безопасность и стабильность дохода отражаются на показателе дохода по этим ценным бумагам, т.к. они имеют низкую степень риска, то показатель доходов по ним невысок.

Акции – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществ и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Другими словами, приобретая акции, вы становитесь совладельцем компании.