Теория денег и их эволюция

Теперь рассмотрим важнейшие эмпирические зависимости в макроэкономических индикаторах денежного обращения.

 

Денежная масса, объем  ВВП и цены.

При анализе мировой статистики видно, что во многих странах с  разситой рыночной экономикой денежная масса растет быстрее не только по отношению к реальному ВВП, но и к потребительским ценам, а также к ВВП в текущих ценах. Иначе говоря, на протяжении длительных периодов денежная масса устойчиво увеличивается быстрее физического объема производства. Сопоставив индексы денежной массы и потребительских цен можно увидеть, что как в странах с развитой рыночной экономикой, так и в странах с переходной экономикой рост денежной массы опережает увеличение потребительских цен.

 

 

 

Скорость обращения денег  и денежная масса.

Из количественной теории денег, а  точнее, из уравнения обмена следует, что денежная масса зависит от скорости обращения денег: чем выше при прочих равных условиях (уровень  цен и объем реального ВВП) скорость обращения денег, тем меньше денежной массы нужно для обслуживания годового производства ВВП.

Скорость обращения денег представляет собой число оборотов денежной массы  в год, где каждый оборот обслуживает  расходование доходов. Таким образом, скорость обращения денег, как считает  П. Самуэльсон, показывает скорость обращения дохода. Скорость обращения денег изменяется во времени в зависимости от изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее и распределения денежной массы между различными видами организаций и группами людей с различными доходами.

Можно спорить о полноте и  соподчиненности факторов скорости обращения денег, но безусловно, что на динамику этого показателя влияет значительное число не только объективных, но субъективных факторов. В международных сопоставлениях скорость обращения денег определяется как количество трансакций (точнее, количество единиц ВВП), обслуживаемых единицей денег в течение определенного периода времени, например, года.

П. Самуэльсон, исследуя динамику скорости обращения денег, по данным статистики США за 1939-1960 гг., сделал следующий вывод: исторически наблюдается, что на протяжении длительного времени V (скорость обращения денег) проявляет понижательную тенденцию, несколько снижаясь по мере роста реального дохода. Кратковременные циклические колебания имеют противоположный характер – когда растут производство и реальные доходы, V, как правило, тоже повышается за короткое время; когда производство падает, V тоже снижается.

В своих исследованиях наиболее приемлемых для США темпов прироста денежной массы Милтон Фридмен исходил из тенденций незначительного снижения скорости обращения денег.

Если вернуться к количественному  уравнению обмена, то можно показать, что скорость обращения денег  прямо пропорциональна темпам роста  цен и объема ВВП (в неизменных ценах) и обратно пропорциональна  росту денежной массы:

   

Jv – индекс скорости обращения денег;

Jp – индекс цен;

Jy – индекс ВВП;

Jm- индекс денежной массы;

 

Процентные ставки финансовых активов и их влияние на денежную массу.

Значительное место в системе  процентных ставок финансовых активов  принадлежит ставке рефинансирования, которая выполняет функцию учетной  единицы. Банк России, опираясь на анализ денежного рынка, в том числе  изменение функции ставок межбанковского рынка, регулирует ставку рефинансирования. С 17 февраля 2003 г.  по настоящее время она составляет 18%. Согласно экономической теории, спрос на финансовые активы находится в обратной зависимости от изменения процентных ставок.

 

Предложение денег.

В условиях денежного обращения, основанного  на золотом стандарте, от которого США  отошли в 1973 г., предложение денег определялось в жестком соответствии с производством золота, уровнем и динамикой цен на этот металл. С отказом от «золотого правила» денежного обращения главная роль в формировании денежного предложения принадлежит политике правительства и Центральному банку. Исходной основой определения объема денежной массы является ранее рассмотренный принцип соответствия денежной массы объему ВВП и уровню цен, естественно, с учетом скорости обращения денег.

Сложность определения денежной массы  состоит в том, что денежные власти (Центральный банк) в условиях рынка  должны иметь надежную информацию о  прогнозе динамики ВВП и цен. Например, М. Фридмен для краткосрочных целей признавал приемлемым среднегодовой прирост денежной массы на 4-5% при среднегодовом приросте реального ВВП на 3% и незначительном снижении скорости обращения денег.

Деньги настолько конкретный товар, что они не любят ориентировочных  расчетов. Поэтому прогноз ВВП  на макроуровне и прогноз производства любой продукции – это недостаточное условие формирования денежной массы. Необходимо, чтобы продукт был продан и выручка поступила на счет продавца. Так что основной категорией, определяющей формирование денежной массы в наличной и безналичной формах, служит выручка, которая и есть финансово-денежное измерение ВВП и других стоимостных измерителей результатов экономической деятельности. Политика правительства и Центрального банка зажата в жесткие рамки формирования выручки. Поэтому главная задача денежных властей состоит в создании условий и механизмов слаженного действия на открытом рынке субъектов рынка, самого Центрального банка, с тем чтобы реализация продукции и всего объема ВВП заканчивалась поступлением денег на счета. Самое лучшее, когда их поступает больше, чем авансируется в момент начала производства. Обычно подчеркивается значение выручки как базовой категории для организации налично-денежного обращения. Но бесперебойность безналичного оборота не в меньшей мере зависит от формирования и использования выручки на счетах фирм и организаций.

Основные факторы, определяющие предложение  денег:

розничный товарооборот. От его объема и структуры зависят выручка  торговых организаций, поступление  выручки от пассажирского транспорта;

поступление налогов и сборов с  населения;

поступления на счета по вкладам  в Сбербанк и коммерческие банки;

поступление наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг; 

золотовалютные резервы. Их увеличение создает условия для проведения активной денежно-кредитной политики на открытом рынке, при определении  объема кредитных ресурсов и позволяет  увеличивать предложение денег;

общий дефицит финансового баланса  и его важнейшей части –  бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит  показывает недостаток средств на выплату  заработной платы и финансирование других государственных расходов. Дефицит  носит относительный характер , он должен иметь финансовые источники покрытия либо путем прямого кредита правительству от Центрального банка, либо путем приобретения Центральным банком государственных ценных бумаг. В любом случае бюджетный дефицит влияет на денежное положение и на эмиссию денег;

экспортно-импортное сальдо торгового  баланса. Экспорт способствует увеличению предложения денег, а импорт сокращает  их предложение. Активное сальдо торгового  баланса – важный элемент денежно-кредитной  политики, способствующей увеличению предложения денег;

другие статьи платежного баланса;

состояние баланса Центрального банка.

Одним из инструментов предложения  денег служит прогноз кассовых оборотов, который разрабатывается Центральным  банком и его территориальными учреждениями по специальной методике. На основании  ожидаемых поступлений денег  в кассы банков и их целевого использования  определяется достаточность или  избыток денег, т.е. эмиссионный результат 

Эмиссия денег (по международной терминологии – сеньораж) – это самостоятельная категория, тесно связанная с агрегатом М0 и отражающая прирост этого агрегата. Эмиссия – результат спроса и предложения денег. Если в прогнозируемых кассовых оборотах ожидается повышение выплат денег над их поступлением в кассы банков, то в случае невозможности сокращения денежных выплат предусматривается эмиссия денег.

Для прогнозирования предложения  денег некоторые экономисты предлагают использовать денежный мультипликатор:

 

V = n * B,

 

где M – денежная масса;

       n – мультипликатор;

       В – денежная база (чистые денежные обязательства Центрального банка)

В свою очередь

 

В = К + А + К1 + А1,

 

где  К – кредиты Центрального банка правительству (размещенные в центральном банке                                              государственные ценные бумаги);

       А – чистые  иностранные активы Центрального  банка;

       К1 – кредиты Центрального банка коммерческим банкам;

       А1 – прочие чистые активы.

Денежный мультипликатор зависит  от следующих коэффициентов:

отношение резервов коммерческих банков к общей сумме депозитов (срочных  и до востребования);

отношение суммы наличных денег  в обращении к депозитам до востребования (зависит от уровня процентных ставок и распределения доходов);

соотношение срочных депозитов  и депозитов до востребования (зависит  от уровня процентных ставок по срочным  депозитам).

Подводя итог, следует выделить элементы формирования денежного предложения. Предложение денег связано с  достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП, а также  возможностями его роста. Формирование предложения денег – это важная сфера денежно-кредитной политики ЦБ. Определяя объемы роста денежной массы М2, ЦБ необходимо принимать во внимание перечисленные выше факторы. Недостаточность денежной массы для экономического оборота определяется слабыми стимулами инвесторов к сбережениям, именно по этой причине медленно развивается безналичный денежный оборот и денег не хватает на обслуживание важнейших циклов воспроизводства. Одной из главных категорий денежного предложения является выручка, т.е. поступление денег на счета в банках.

От умелого управления и регулирования  процессов формирования и использования  выручки как на макроуровне, так и на микро- и мезоуровне зависит устойчивость денежного обращения. 

 

  Заключение

Итак, подробно исследовав разнообразные  функции и эволюцию денег, мы можем  сделать соответствующие выводы.  Экономическое значение денег трудно переоценить. Без понимания сущности денег и их функций  невозможно понимание действия механизмов рыночной экономики, а главное – воздействие  на них. Если вы хотите понять, что есть «экономика» и как процессы, протекающие  в ней, влияют на жизнь нашего общества, займитесь изучением денег, их сущности и функций. Знание этого вопроса  позволяет по-новому взглянуть на многие экономические проблемы, с  которыми сталкивается наше общество и даёт шанс попытаться изменить что-то к лучшему, используя свой индивидуальный подход и накопленный учёными  опыт.

Деньги – одно из величайших наших изобретений – составляют наиболее увлекательный аспект экономической  науки.  «Деньги заколдовывают  людей. Из-за них они мучаются, для  них они трудятся. Они придумывают  наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить  их. Деньги – единственны товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они  не накормят вас, не оденут, не дадут  приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не и тратите или не инвестируете их. Люди почти всё сделают для  денег, и деньги почти всё сделают  для людей. Деньги – это пленительное, повторяющаяся, меняющая маски загадка».

Деньги можно определить как средство выражения стоимости  товаров, меру стоимости, всеобщий эквивалент множества стоимостей товаров. Деньги бывают 3 видов: натуральные, бумажные и безналичные.

Деньги выполняют 4 основные функции:  мера стоимости;  средство обращения;  средство накопления;  средство платежа.

Оценивая значение денег  в жизни общества, необходимо отметить, прежде всего то, что они, во-первых, существенным образом облегчают процесс обмена. Во-вторых, их использование обеспечивает значительную экономию общественного богатства, которое общество вынуждено было бы растрачивать в рамках натурального обмена. Поэтому можно сказать, что деньги создают богатство нации. И чем совершеннее денежная система, тем быстрее идет наращивание общественного богатства.

Во многих высокоразвитых странах денежные знаки доживают свои последние годы. Если в стране хорошо развита банковская система, правительство  пользуется доверием у населения, нет никакой необходимости  носить с собой кучи бумажных денег  и монет. Можно перейти на безналичный  расчет. Это во много раз удобнее  и практичнее. Люди могут приходить  в магазин с пластиковой пластинкой в кармане, и покупать сколько  угодно товаров, если конечно позволяет  счет, могут позвонить и заказать товары по телефону или через Internet. Почти все крупные сделки проводятся по безналичному расчету.

Но такой вид расчета  может быть перспективным только при стабильной экономике, развитой банковской системе и абсолютному  доверию населения государству. Если хоть один из этих компонентов  не выполняется,  полный переход  на безналичную систему просто невозможен. К сожалению, в нашей стране не выполняется ни одно условие. Следовательно, пока не будет доверия к правительству, не будет развита банковская система,  и не стабилизируется экономика этот вид расчета крайне не перспективен.

 

Список использованной литературы.