Теоретические аспекты инфляции

 

В России монетарный фактор на темпы инфляции почти не действует (вклад монетарного фактора на уровень инфляции находится в пределах 5-6%). Удельный вес денежной массы, обслуживающей российскую экономику, по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП) значительно ниже, чем в любой другой стране с развитой рыночной экономикой. На момент 2012 года действовала модель, ориентированная в основном на внешний рынок.23

Замедление роста потребительских цен, наблюдаемое с середины I полугодия 2012 г., связано, прежде всего, со снижением мировых цен на зерно и большинство видов продовольственных товаров, ростом импортных продовольственных товаров на фоне укрепления курса рубля. Положительную роль в снижении темпов роста потребительских цен сыграли также принятые в конце 2011 - начале 2012 гг. Правительством Российской Федерации меры по насыщению продовольственных рынков, в том числе по стимулированию импорта товаров. Отрицательный вклад в инфляцию (-1,8 процентных пункта) внесло удешевление плодоовощной продукции с апреля по август 2012 г. на 28,45%, после ее роста за период 2011 год - март 2012 г. на 68%, чему способствовала временная отмена ввозных таможенных пошлин на картофель, ряд овощей в межсезонный период. Также в связи с высокими оценками ожидаемого урожая 2012 года упали цены на зерно, муку, подсолнечник и другие товары, что замедлило рост либо привело к падению цен на большинство социально-значимых товаров (хлеб, макаронные изделия, сахар, крупы, растительное масло).24

 

 

2.2. Прогноз  инфляционных процессов на  2012 – 2014 гг.

 

 

 

После ускоренного роста потребительских цен в конце 2011 г. - начале 2012 г. в связи с засухой и неурожаем во втором полугодии 2012 г. наблюдается снижение потребительской инфляции. Достигнув максимального значения в 9,6% в годовом выражении к маю 2012 г., к декабрю она снизилась до 8,2 процента. В 2012 году рост потребительских цен не превысило 7 процентов. Замедление роста потребительских цен было связано в основном с исчерпанием "эффекта засухи" и со снижением мировых цен на зерно и большинство видов продовольствия с середины второго полугодия 2012 года. Положительную роль также сыграли принятые Правительством Российской Федерации меры по сдерживанию цен на рынках топливно-энергетических товаров, продовольственных товаров и жилищно-коммунальных услуг.

Таблица 3

Структура роста потребительских цен (в % к декабрю предыдущего года)

	Прирост цен
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Индекс потребительских цен (ИПЦ)	8,8	6,5-7	5-6	4,5-5,5	4-5
Продовольственные товары
без учета плодоовощной продукции	9,4	6,5-7	5-6	5-5,2	4,5
Непродовольственные товары	5,0	6	5,1	5,9	5,2
Платные услуги населению	8,1	9,3-9,5	6,8-7	7,1-7,3	6,6-6,8
услуги организаций ЖКХ	6,9	10,3	9	5,6	4,1
прочие услуги	5,5	7,9-8,1	6,1-6,3	6-6,2	5,1-5,3

 

Влияние факторов, действующих со стороны инфляции издержек, также заметно ослабло к началу второго полугодия. Так, в результате принятых мер в конце первого полугодия 2011 г. конечные цены на электроэнергию для всех категорий потребителей, кроме населения, упали на 13,7% (после скачка цен в начале года на 17 процентов).

Рост цен на горюче-смазочные материалы сохраняется более умеренным относительно динамики цен мирового рынка в связи с принятыми мерами, направленными на преодоление дефицита на внутреннем рынке (введение с мая повышенных экспортных пошлин). Прогнозируется, что до конца года потенциал повышения цен на нефтепродукты будет уменьшаться в связи с возможным снижением мировых цен на нефть.

Вместе с тем, в начале 2012 года этот рост амортизирован за счет переноса срока индексации регулируемых тарифов на энергоносители (газ, электро- и тепловая энергия) на середину года.

В результате рост тарифов на услуги организаций ЖКХ в 2012 году снизился до 4,9% в среднем за год к 2011 году, а инфляция в целом - на 0,3 процентных пункта.

В 2012 - 2014 гг. инфляция будет постепенно замедляться на фоне стабилизации мировых цен на нефть и другие сырьевые товары, что также должно ослабить рост цен на сельскохозяйственные товары. В 2012 году инфляция замедлится до 5-6%, а к 2014 году до 4-5%, в связи с сохранением относительно умеренного роста потребительского спроса. 25

Значительные инфляционные риски могут быть связаны с неопределенностью изменений внешних условий. Так в негативном варианте развития мировой экономики и варианте возобновления мировой рецессии уровень инфляции может возрасти на 2-2,5 процентных пункта и вернуться к двухзначным значениям в результате существенного ослабления обменного курса. В случае продолжения роста мировых цен на нефть и другое сырье, могут возникнуть риски импортируемой инфляции, связанные с ростом цен на бензин, зерно и другие продовольственные товары.

В 2013-2014 гг. может усилиться давление инфляции издержек в связи с прогнозируемым опережающим ростом цен (тарифов) на газ и электроэнергию.

 

 

2.3. Характеристика антиинфляционной политики России в  

       современных условиях

 

В российской экономике антиинфляционное регулирование осуществляется по двум направлениям:

– приспосабливание хозяйствующих субъектов к особенностям социально-экономической действительности в России;

– антиинфляционное регулирование со стороны государства.

Опыт работы российских предприятий выявил следующие основные варианты борьбы с инфляционными процессами в экономике России:26

– работа на внешний рынок. Этот путь позволяет продавать продукцию по ценам, превышающим цены ее воспроизводства; организовать выпуск товаров на условиях толлинга, что дает экономию на издержках производства и обеспечивает гарантированный рынок сырья и сбыта изделий; с помощью иностранных партнеров обновить выпускаемую продукции и используемые технологии;

– сокращение масштабов производства при повышении цен. На этом пути предприятия экономят на переменных издержках производства и компенсируют уменьшение объемов выпуска ростом цен. Одновременное уменьшение размеров производства и вслед за ним предложения товаров позволяют увеличивать цены при отсутствии и даже убывании платежеспособного спроса

– неплатежи за полученную продукцию и в финансово-кредитную систему. Неплатежи позволяют производить товары, не получая за них сполна, но и не оплачивая потребляемую продукцию;

– осуществление товарного обмена с использованием платежных средств, отличных от национальной валюты. В качестве таких средств выступают некоторые товары и иностранная валюта.  

 Отмеченные способы снижения затрат относительно редко встречаются в экономике с отлаженным рыночным механизмом. Условия, в которых оказалась российская экономика, породили массовое проявление описанной выше реакции производителей на повышение цен. В итоге попытки ограничения роста денежной массы с целью борьбы с инфляцией оказались неэффективными.

Сказанное не означает, что уменьшение денежной массы в принципе не способно сдерживать и снижать скорость инфляции. Оно, несомненно, может быть инструментом воздействия на инфляцию, когда последняя вызвана переполнением каналов обращения денежными знаками, когда есть стимулы и возможность осуществления технологического прогресса и когда реакция спроса и предложения товаров на изменение цен совпадает с принятой в традиционной экономической теории схемой. При этом не исключено существование и других условий, необходимых для практической реализации идей монетаризма в борьбе с инфляцией.

Основная причина неработоспособности идей монетаризма, причем не только в России, состоит не в том, что они, как обычно утверждают их сторонники, проводились непоследовательно, нерешительно и некачественно. Возможность реакции экономических субъектов на недостаток национальных платежных средств, которая наблюдалась в России и других странах, пытавшихся преобразовать экономику по рецептам Международного валютного фонда и Всемирного банка, заложена в основную формулу количественной теории денег.

Следует также отметить, что увеличение денежной массы и вслед за ней размера платежеспособного спроса не гарантирует быстрого восстановления разрушенного производства и последующего роста объемов предложения товаров. За расширением платежеспособного спроса может последовать не наращивание объемов выпуска продукции, а все то же повышение цен.

Однако, как показывает опыт, преодоление высокой инфляции в России с помощью только одних монетарных методов носит крайне неустойчивый характер, что объясняется двумя факторами.

Во-первых, в стране в огромном объеме появились неплатежи, в том числе и длительные задержки выплаты заработной платы и пенсии. Но если в этих условиях для ликвидации неплатежей провести значительную эмиссию, то рост цен может вернуться на уровень гиперинфляции.

Во-вторых, повышение государственных расходов при недостаточном уровне доходов вынуждает правительство прибегать к погашению дефицита через заимствования на внутреннем рынке, что также приводит в итоге к увеличению денежной массы. Оба фактора означают возможность возрождения новых инфляционных скачков цен.

Необходимо отметить, что результативность мер борьбы с инфляцией неразрывно связано с выбором целей и путей их достижения. Здесь можно выделить два диаметрально противоположных подхода к решению этой проблемы.

Первый связан с последовательным проведением в жизнь монетаристской программы финансовой стабилизации по рекомендации международного валютного фонда, суть которого заключается в минимизации дефицита госбюджета и проведении жесткой кредитно-денежной политики при сохранении плавающего курса обмена рубля в рамках так называемой внутренней его конвертируемости. 27

Второй способ принципиально отличен от первого. Он обосновывает необходимость использования определенных, достаточно жестких мер, построенных на основе кейнсианской модели. Кстати, именно второй способ подразумевает активное регулирующее воздействие государства, включая временное замораживание или прямое сдерживание роста цен и зарплаты, с целью предотвращения высокой инфляции. Одновременно создается необходимая рыночная инфраструктура, проводятся налоговое стимулирование производства и поддержка жизненно важных отраслей и производств.

Анализ обоих вариантов показывает, что необходим набор методов, в котором должны присутствовать как меры по увеличению денежного предложения, так и меры ограничительного характера.

Главным условием при выборе мер должно быть понимание глубинных причин сложившейся кризисной ситуации, и в зависимости от нее необходимо принимать те или иные решения.

При осуществлении экономической политики в условиях инфляции возможны два подхода к управлению хозяйством:

1) поиск адаптационной политики, т.е. приспособление к инфляции;

2) ликвидация инфляции с помощью  антиинфляционных мер.

Первый подход построен на том, что все субъекты рыночной экономики (индивидуальные хозяйства, фирмы и государство) в своих действиях учитывают инфляцию - прежде всего через учет потерь от снижения покупательной способности денег.

В мировой практике существует два метода компенсации потерь от снижения покупательной способности денег. Наиболее распространена индексация ставки процента, т.е. эта операция сводится к увеличению ставки процента на величину инфляционной перемены.

Другой метод компенсации инфляции - индексация первоначальной суммы инвестиций, которая периодически корректируется согласно движению определенного, заранее оговоренного индекса.

Домохозяйства (экономическая единица, производящая и потребляющая товары и услуги) пытаются адаптироваться к инфляции через поиск дополнительных источников доходов. Работники пытаются защитить себя от инфляционной корректировки заработной платы, а так же осуществить быструю материализацию денег в товарно-материальные ценности.

Фирмы также изменяют свою экономическую политику в условиях инфляции. Она выражается в следующем:

- они берутся реализовать только  краткосрочные проекты, которые  сулят быстрое возвращение инвестиций;

- ищут новые внешние источники  финансирования (это выпуск акций, облигаций, лизинг, факторинг);

- формируют спекулятивный запас материальных ценностей;

- хранят на счетах банков  незначительное количество денег;

- прибыль используют двояко, одна  часть идет на материальное  поощрение работников, а другая  на развитие производства.

Необходима разработка эффективного законодательства, регулирующего все сферы рыночной экономики России: о Центральном банке, акционерных обществах, фондовом рынке и т. п.

Ортодоксально-монетаристская антиинфляционная политика ведет не к подавлению или сдерживанию воздействия мощных факторов инфляции издержек, а лишь к острой нехватке платежных средств в стране, что обусловливает кризисное сокращение производства и другие отрицательные явления (вроде пресловутых неплатежей заработной платы). Иначе говоря, обеспечиваемое таким образом замедление роста цен достигается за счет падения производства (что, в конечном счете, делает крайне непрочным и само замедление инфляции).

Но предположим, что ценой все нарастающих социально-экономических издержек будет-таки путем монетаристских ограничений преодолена высокая инфляция (т. е. переведена хотя бы на умеренно галопирующий уровень). Есть серьезные основания полагать, что упования отечественных монетаристов на последующее оживление и развитие производства на основе действия «невидимой руки» рынка и притока иностранных капиталов окажутся иллюзорными.

В отношении же обоснованности надежд на широкий приток частного иностранного капитала в Россию тоже возникают серьезные сомнения (за исключением отдельных сырьевых отраслей). Общеизвестно, что существуют два условия, необходимые для широкого привлечения частного иностранного капитала в любую страну — социально-политическая стабильность (независимо от характера правящего режима) и устойчивое экономическое развитие. В России подобных условий нет, поэтому во всех зарубежных оценках привлекательности различных стран для иностранных инвесторов она занимает одно из последних мест.