Сущность оборотного капитала

В основу работы комбината заложен критерий - обеспечение  конкурентоспособности, что подтверждает теория и практика в условиях ведения рыночного хозяйства. ОАО «Петмол» пользуется преимуществом «высшего порядка», вкладывая средства в уникальные технологии, как-то, производство экологически чистой продукции без консервантов, используя труд высококвалифицированных специалистов, зная, что это обеспечит длительный успех на рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Управления дебиторской задолженностью ОАО «Петмол»

 

 
          Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Для определения  суммы эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность  необходимо сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по формированию кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безденежная дебиторская задолженность, списываемая, в связи с неплатежеспособностью покупателей и исчислением сроков исковой давности). Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

                                                                     ,            
где   – сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; 

Пдз – дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

 – текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

 – сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями. 
      Рассчитаем сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность на конкретном примере:

ООО «Эмин» Москва – является дебитором ОАО «Петмол».

В отчетном году им предоставлена в кредит партия сухого молока на сумму 2 109,75 тыс. руб., при этом предприятие получило дополнительную прибыль в размере 71,49 тыс. руб.; 

текущие затраты  предприятия, связанные с организацией кредитования ООО «Эмин» составили 1,04 тыс. руб.;

сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями равна 18,07 тыс. руб.

Подставив эти  данные в вышеприведенную формулу  рассчитаем сумму эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с ООО «Эмин», расчет сведем в таблицу 2.2. 

Расчет суммы  эффекта от инвестирования средств  в дебиторскую задолженность по расчетам с ООО «Эмин»

 

Показатель	Обозначение	2010г. (план)
Дополнительная  прибыль от реализации продукции в кредит	П дз	71,49
Текущие затраты, связанные с организацией кредитования	ТЗ зд	1,04
Сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга	ФЗ пз	17,08
Сумма эффекта  от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с ООО «Эмин»	Э дз	52,38

 

Из данного  расчета видно, что сумма эффекта  от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с ООО «Эмин» составила 52,38 тыс. руб., т.е. сделка была выгодной.

На следующем этапе управления дебиторской задолженностью рассчитывается необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность. 

Этот расчет осуществляется по следующей формуле: 
                                                        ,   
где   – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

 – планируемый объем реализации продукции в кредит; 
 – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженной десятичной дробью;

 – средний период предоставления кредита покупателям, в днях; 
 – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях. 
          Определим необходимую сумму финансовых средств, инвестируемых в 2010 году в дебиторскую задолженность по реализации сухого молока, при следующих условиях: планируемый объем реализации молока с предоставлением товарного (коммерческого) кредита – 4 412,52 тыс. руб.; планируемый удельный вес себестоимости сухого молока в его цене – 60 %; средний период предоставления кредита оптовым покупателям по реализации сухого молока – 15 дней; средний период просрочки платежей по предоставляемому кредиту – 6 дней.

Подставляя  эти данные в вышеприведенную  формулу рассчитаем необходимую сумму финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по реализации сухого молока (таблица 2.3). 

Расчет необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по реализации сухого молока

 

Показатель	Обозначение	2010 г. (план)
Планируемый объем  реализации сухого молока в кредит, тыс. руб.	ОР к	4412,52
Коэффициенты  соотношения себестоимости сухого молока и его цены	К с/ц	0,60
Средний период предоставления кредита покупателям  сухого молока, дни	ППК с	15
Средний период просрочки платежей по кредиту, дни	ПР с	6
Необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, тыс. руб.	И дз	154,44

 
          По результату расчета видно, что необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по реализации сухого молока составит 154,44 тыс. руб., а предприятие запланировало продать в кредит сухого молока на сумму 4412,52 тыс. руб., т.е. финансовые возможности предприятия позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме.

В случае если бы финансовые возможности предприятия не позволяли инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

Для успешного  управления дебиторской задолженностью необходимо сформировать систему кредитных условий. В эти условия входят следующие элементы: срок предоставления кредита; размер предоставляемого кредита; стоимость предоставления кредита; система штрафных санкций за просрочку использования обстоятельств покупателями.

С целью максимизации притока денежных средств, предприятию  следует использовать разнообразные  модели договоров с гибкими условиями  формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

Управление  оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента.

Это связано:

1. с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления;

2. высокой ролью  в обеспечении платежеспособности, рентабельности. 

Политика управления оборотными активами - это часть  общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования, разрабатывающиеся по основным этапам:

1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

2. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных средств предприятия.

3.Оптимизация объема оборотных активов.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.

5.Обеспечение  необходимой ликвидности оборотных активов.

6. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.

7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования.

8. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов.

9.Формирование  оптимальной структуры источников  финансирования оборотных активов.

Управление  использованием оборотных средств  предполагает постоянный поиск факторов и резервов ускорения их оборачиваемости.

В целях эффективного управления оборотным капиталом  необходимо разрабатывать и реализовывать  мероприятия, связанные с поиском дешевых источников материальных ресурсов, а также экономить материалы в результате совершенствования техники и технологии производства, уменьшать потери во время хранения и технологии производства, сокращать до минимума отходы, разрабатывать модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием с целью увеличения притока денежных средств предприятия.

Для  улучшения состояния дебиторской задолженности необходимо:

1. систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2.  контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3. своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности.

Также в ходе управления дебиторской задолженностью необходимо проводить ранжирование дебиторов по группам риска, связанного с возникновением безнадежных долгов, при этом исключить из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска; предоставлять скидки дебиторам за сокращение сроков возврата платежей, а также за досрочную оплату продукции.

Можно порекомендовать ОАО «Петмол» проводить более жесткий контроль за формированием и состоянием дебиторской задолженности, что повысит оборачиваемость оборотного капитала и соответственно прибыль предприятия. 

Таким образом, эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении  нормализации работы предприятия ОАО «Петмол», повышении уровня рентабельности производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы

 

1. Бланк  И.А. «Управление активами и капиталом предприятия»- К.: Ника-Центр, Эльга, 2008. –512с.
2. Гаврилова А.Н. «Финансовый менеджмент: учебное пособие» - 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008.- 432с.
3. Ковалев В.В. «Введение в финансовый менеджмент». – М.: Финансы и статистика, 2006. – 768с.
4. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности». М.: Финансы и статистка, 2009. - 264 с.
5. Крейнина М.И. «Фин. менеджмент: учеб. Пособие». – М., 2010. –518 с.
6. Овсийчук М.Ф. «Финансовый менеджмент. Методы инвестирования капитала». – М.: ЮРАЙТ: Буквица, 2007.  –351с.
7. Павлова Л.Н.«Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: учебник для вузов». – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008– 223с.
8. Поляк Г.Б. «Финансовый менеджмент». М.: ЮНИТИ, 2007. – 272 с.
9. Райсберг, Б.А. Учебный экономический словарь / Б. А. Райсберг, Л.Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – М.: Рольф Айрис-пресс, 2008. - 768с.
10. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. – М.: Издательство РДЛ, 2008.- 216с.
11. Стоянова Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник». – 6–е изд., перераб. и доп. – М.: «Перспектива», 2005.- 656с.
12. Стоянова Е.С. «Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения» – М.: Перспектива, 2008.- 524с.
13. Ефимова, О.В. Оборотные активы организации и их анализ // Бухгалтерский учет. - 2009. – №19. – С. 72-77.
14. Радионов А.Р.«Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики» // Фин. менеджмент, №5 2009г. - С. 37 – 42.
15. Чорба, П.М. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств / П. М. Чорба, А. А. Гулько // Финансы.- 2007. - № 7.- С. 53. 
     
    

¹ Райсберг, Б.А. Учебный экономический словарь / Б. А. Райсберг, Л.Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – М.: Рольф Айрис-пресс, 2008

² Стоянова Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник». – 6–е изд., перераб. и доп. – М.: "Перспектива", 2005

³ Ефимова, О.В. Оборотные активы организации и их анализ // Бухгалтерский учет. - 2009. – №19. – С. 72-77

⁴ Гаврилова А.Н. «Финансовый менеджмент: учебное пособие» - 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008

⁵ Павлова Л.Н.«Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: учебник для вузов». – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008