Сущность и роль инвестиций в экономику предприятия

 

Введение

Инвестиции выполняют основные функции, присущие  предпринимательской  деятельности вообще. Как показывает опыт развитых стран, инвестирование играет весьма важную роль в экономике, их развитие влияет на экономический рост, на ускорение научно-технического прогресса, на насыщение рынка товарами необходимого качества, на создание дополнительных рабочих мест, решают многие экономические, социальные и другие проблемы. В  моей курсовой работе я дам оценку экономической эффективности инвестиций в торговлю на примере создания малого предприятия.  Во всех экономически развитых странах государство оказывает  большую поддержку малому предпринимательству. Дееспособное население все больше и больше начинает заниматься малым  бизнесом.

Целью данной курсовой работы является экономическое обоснование создания малого предприятия на примере ИП Сидорова.

В курсовой работе рассмотрены   подходы к расчету ряда показателей, являющихся критериями при оценке эффективности  создания малого предприятия.  Особое внимание уделено динамическому  подходу к расчету, а именно рассмотрению   расчета  чистого дисконтированного  дохода, поскольку данный показатель является ключевым  при вычислении всех остальных показателей  оценки экономической эффективности создания предприятия.

Эффективность - результативность процесса, операции, проекта, определяемая как  отношение эффекта, результата к  затратам, обусловившим его получение. 

В первой главе данной работы описаны  теоретические аспекты инвестиционной деятельности, во второй главе рассматриваются  основные методы оценки эффективности  инвестиционных проектов, также дано понятие неопределенности и рискам в инвестиционной деятельности. В  третьей главе расписана методика оценки экономической эффективности  инвестиционного проекта и содержит  обоснование экономической эффективности  его создания.

Глава 1. Теоретические  аспекты инвестиционной деятельности.

1. Сущность и роль инвестиций в экономику предприятия

 

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том  числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения иного полезного  
эффекта;  [1, стр. 1].

В этом определении можно  выделить три существенных момента.

Во-первых, здесь фактически проводится грань между инвестициями и сбережениями, хотя понятие "сбережения" и не употребляется. Из определения  следует, что инвестициями становятся только те сбережения (денежные средства, машины, оборудование, другое имущество, интеллектуальные ценности), которые  не лежат мертвым грузом, а вкладываются в различные виды деятельности с  целью извлечения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Во-вторых, понятие инвестиций не связывается с долгосрочными  вложениями. Инвестициями могут быть вложения на любой срок, подпадающие  под данное определение.

В-третьих, в Законе не устанавливается  форма вложений. Это могут быть денежные средства, технологии, оборудование, другое имущество, интеллектуальные ценности, имущественные права. Действительно, суть дела не изменяется от того, внес ли, например, акционер при создании предприятия определенную сумму  денег, которая пошла на приобретение имущества, или акционер приобрел на свои деньги имущество и внес его  в уставный капитал акционерного общества. По существу, так же обстоит  дело и с интеллектуальными ценностями. Акционер в качестве своего вклада может внести в уставный капитал  общества с согласия других акционеров идею, которая получает денежную оценку. Дело в том, что акционер мог продать  эту идею акционерному обществу, которая  была бы оплачена из средств других акционеров. И в этом случае эта идея являлась бы товаром, как и любое другое имущество.

Указанное выше определение  инвестиций требует некоторого пояснения. Так, здесь через запятую перечисляются, например, деньги, паи, акции, имущество, интеллектуальные ценности и т.д. Однако деньги, имущество, интеллектуальные ценности становятся инвестициями тогда, когда вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности. Владельцы паев, акций и других ценных бумаг уже внесли либо деньги, либо интеллектуальные ценности, либо другое имущество и уже являются инвесторами. Паи, акции и другие ценные бумаги представляют собой уже осуществленные инвестиции. [2, стр. 18].

Инвестиции – ключевой элемент финансирования инноваций, динамичного развития предприятия, находящегося в условиях постоянной трансформации. Наличие инвестиций и их грамотное использование позволяет обеспечить конкурентоспособность, формирование будущей доходности предприятия и повышение его цены; для других видов – разность между рыночной стоимостью собственного капитала предприятия и рыночной стоимостью обязательств предприятия). Отказ от привлечения инвестиций сегодня означает отказ от будущей прибыли и равносильно 
дезинвестициям.  [3, стр. 23].

Не заменяя или не поддерживая  высокого технического уровня эксплуатируемого оборудования, не увеличивая производственные мощности, не расширяя деятельности по создания новых видов продукции, не ведя научно-исследовательских работ, не участвуя в капитале других предприятий, не повышая творческий капитал работников, данное предприятие неизбежно теряет конкурентные преимущества. Сами по себе конкурентные преимущества, это результат низкой себестоимости продукции, более высокой производительности труда, более высокого уровня творческого потенциала персонала, качества и технических параметров производимых изделий, быстрого реагирования на потребности рынка и т.п. Они обеспечивают той или иной компании превосходство над конкурентами в экономической, технической, организационной сферах деятельности, которое можно измерить экономическими показателями. Отказ от инвестиций в модернизацию, обновление оборудования приводит к тому, что предприятие продолжает пользоваться морально и физически устаревшим оборудованием, отчего производительность труда оказывается ниже в сравнении с другими предприятиями, в связи с чем, выпускаемая продукция неминуемо дорожает, порой морально устаревает, и, соответственно, снижается поступление прибыли. Кроме того, длительный период эксплуатируемое оборудование требует все больших затрат на ремонт и эксплуатацию, а его технические характеристики не позволяют повышать производительность труда, что способствует только одному – повышению себестоимости. Вместе с уменьшением поступления массы прибыли, как уже отмечалось, снижается и цена предприятия, т.е. то реальное богатство, которым обладают владельцы предприятия. Цена предприятия реально определяется не тем, насколько велик его капитал, а тем, какое положение этот капитал обеспечивает предприятию на рынке его товаров и услуг. [3, стр. 12].

 Привлечение инвестиций  и их эффективное использование  на инновации, способствующие  повышению конкурентоспособности  предприятия, обеспечивают прирост  доходности капитала, отчего его  положение на рынке укрепляется  и цена предприятия увеличивается,  а его владельцы становятся  богаче. Отсутствие инвестиций неизбежно  ведет к снижению конкурентоспособности  и прибыльности предприятия и  соответственно к снижению его  цены. Поэтому любые инвестиции  следует рассматривать, прежде  всего, с точки зрения того, как они влияют на цену предприятия.  Обеспечивая увеличение производственного  потенциала предприятия, инвестиции  непосредственно способствуют увеличению  цены предприятия. 

Таким образом, инвестиции позволяют  решать такие задачи, как:

расширение собственной  предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

приобретение новых предприятий;

диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса. [3, стр.32].

 

2. Классификация инвестиций и инвестиционных проектов

 

Предпринимательские фирмы  могут осуществлять инвестиции в  различных формах, так как существует достаточное многообразие объектов инвестиций:          

Рис. 1 Объекты инвестиций

Инвестиции можно классифицировать по различным признакам.[4, стр.51].

Главным признаком классификации  является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные (прямые) инвестиции — любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Финансовые (портфельные) инвестиции — приобретение активов в форме  ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Следующий признак классификации  инвестиций — период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные  и долгосрочные инвестиции.

  Краткосрочные инвестиции — вложения денежных средств на период до одного года.

  Долгосрочные инвестиции — вложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год. Основной формой долгосрочных инвестиций фирмы являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

 По характеру участия  фирмы в инвестиционном процессе  выделяют прямые и непрямые  инвестиции. В случае прямых инвестиций  подразумевается непосредственное  участие фирмы-инвестора в выборе  объектов вложения капитала, к  ним относятся капитальные вложения, вложения в уставные фонды  других фирм, в некоторые виды  ценных бумаг. Непрямые инвестиции  подразумевают участие в процессе  выбора объекта инвестирования  посредника, инвестиционного фонда  или финансового посредника. Чаще  всего это инвестиции в ценные  бумаги.

 В зависимости от  формы собственности инвестируемых  средств различают частные и  государственные инвестиции. Частные  инвестиции характеризуют вложения  средств физических лиц и предпринимательских  организаций негосударственных  форм собственности. Государственные  инвестиции — это вложения  средств государственных предприятий,  а также средств государственного  бюджета разных его уровней  и государственных внебюджетных  фондов.

 Кроме этого, отдельно  выделяют венчурные инвестиции  и аннуитет. Венчурные инвестиции  — это рискованные вложения  капитала, обусловленные необходимостью  финансирования мелких инновационных  фирм в областях новых технологий. Это вложения в акции новых  предприятий или предприятий,  осуществляющих свою деятельность  в новых сферах бизнеса и  связанных с большим уровнем  риска. В расчете на быструю  окупаемость вложенных средств  венчурные инвестиции направляются  в проекты, не связанные между  собой, но имеющие высокую степень  риска.

Инвестиционный  проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);

(в ред. Федеральных  законов от 24.07.2007 N 215-ФЗ, от 19.07.2011 N 248-ФЗ). [1, стр.1].

Классификация инвестиционных проектов предприятия [5, стр.93].

По функциональной направленности:

- инвестиционные проекты  развития;

- инвестиционные проекты  санации.

По целям инвестирования:

- инвестиционные проекты,  обеспечивающие прирост объема  выпуска продукции;

- инвестиционные проекты,  обеспечивающие расширение (обновление) ассортимента продукции;

- инвестиционные проекты,  обеспечивающие повышение качества  продукции;

- инвестиционные проекты,  обеспечивающие снижение себестоимости  продукции;

- инвестиционные проекты,  обеспечивающие решение социальных  экологических и других задач.

По совместимости  реализации:

- инвестиционные проекты,  независимые от реализации других  проектов предприятия;

- инвестиционные проекты,  зависимые от реализации других  проектов предприятия;

- инвестиционные проекты,  исключающие реализацию иных  проектов.

По срокам реализации:

- краткосрочные инвестиционные  проекты с периодом реализации  до одного года;

- среднесрочные инвестиционные  проекты с периодом реализации  от одного года до трех лет;

- долгосрочные инвестиционные  проекты с периодом реализации  свыше трех лет.

По объему необходимых  инвестиционных ресурсов:

- небольшие инвестиционные  проекты (до 100 тыс. долл. США);

- средние инвестиционные  проекты (от 100 до 1000 тыс. долл. США);

- крупные инвестиционные  проекты (свыше 1 млн долл. США).

По предполагаемой схеме финансирования:

- инвестиционные проекты,  финансируемые за счет внутренних  источников;

- инвестиционные проекты,  финансируемые за счет акционирования (первичной или дополнительной  эмиссии акций);

- инвестиционные проекты,  финансируемые за счет кредита;

- инвестиционные проекты  со смешанными формами финансирования.

В зависимости от видов  инвестиционных проектов, изложенных в рассматриваемой их классификации, дифференцируются требования к их разработке.

Для небольших инвестиционных проектов, финансируемых предприятием за счет внутренних источников, обоснование  осуществляется по сокращенному кругу  разделов и показателей. Такое обоснование  может содержать лишь цель осуществления  инвестиционного проекта, его основные параметры, объем необходимых финансовых средств, показатели эффективности  осуществляемых инвестиций, а также  схему (календарный план) реализации инвестиционного проекта.