Сущность, формы проявления и виды инфляции

Подготовлены изменения и дополнения в Федеральный закон № 210-ФЗ   «Об   основах   регулирования   тарифов   организаций коммунального хозяйства» от 30.12.2004г.,   регламентирующего данный процесс. Законодательством будет определен перечень коммунальных услуг, на которые будут устанавливаться предельные тарифы и в 2006 году предполагается определить основные принципы ценообразования на них. Одновременно будет усилен контроль за затратами предприятий ЖКХ и определением нормативов потребления (предоставления) коммунальных услуг. Дополнительным фактором сдерживания роста тарифов ЖКХ может стать принятие законопроекта «О финансовом оздоровлении предприятий и организаций ЖКХ.

Меры для обеспечения финансовой устойчивости в 2006 году:

• Правительству Российской Федерации необходимо не допустить роста социальных расходов выше, чем предусмотрено в проекте бюджета на 2006 год и перспективном финансовом плане.
• Субъектам   бюджетного   планирования   обеспечить   равномерное расходование средств федерального бюджета в течение года.
• По мнению Минфина России и Банка России, в целях снижения притока валюты необходимо ограничить внешние заимствования государственных компаний и предприятий со значительной долей государства,     стимулировать     замещение     их     внутренними заимствованиями.
• Минэкономразвития России, Минфину России и другим федеральным ведомствам   подготовить   план   по  реализации   комплекса   мер, направленных на ускорение экономического роста и увеличение экспорта,    подготовленных    всоответствии    с    Поручениями Правительства Российской Федерации от 13 сентября 2005 года № МФ-П13-4598 и 6 октября 2005 г. № МФ-П13-5093.

Для стимулирования спроса на деньги и создание условий для расширения частных инвестиций в финансовые инструменты Банк России, ФСФР России, Минфин России и Минэкономразвития России разрабатывают комплекс мер по развитию финансовых институтов и инструментов, обеспечивающих инвестирование средств населения в государственные и корпоративные ценные бумаги (в т.ч. акции компаний с государственным участием):

1. В целях  повышения  доверия  населения  к  банковской  системе 
необходимо повысить сумму страхового возмещения по вкладам 
граждан с 100 до 200 тыс. руб.

2. Кредитным организациям следует  предоставить право определять  в договоре банковского вклада  различные условия досрочного  возврата вклада.

В целях повышения надежности банковской системы необходимо 
ускорить подготовку федерального закона «О регистрации уведомления 
и залоге и иных обременениях движимого имущества» и закона «О 
потребительском кредитовании».

Для развития  розничной  инфраструктуры  финансовых  рынков 
целесообразно осуществить выпуск в обращение государственных 
ценных   бумаг   для   населения,   а   также   рассмотреть   вопрос 
стимулирования создания фондовых магазинов.

В целях   повышения   доверия   к   институтам   коллективного 
инвестирования создать компенсационные механизмы, направленные на 
защиту прав неквалифицированных инвесторов.

3. С целью расширения финансовых  инструментов, являющихся привлекательными      объектами      инвестирования,      осуществить приватизацию   пакетов   крупных   государственных   компаний   с размещением акций  среди широкого круга инвесторов.

4. Разработать и реализовать  программу повышения информированности  населения о возможностях инвестирования  в различные финансовые активы  через  посредничество  частных  институтов  коллективного инвестирования.

Еще один долгосрочный метод борьбы с инфляцией - ускорение реформирования естественных монополий, сокращение в них роста зарплат, снижение издержек. И хотя этот комплекс мер не скажется на инфляции 2006 года, но зато в полную силу проявит себя позже.

В Минфине считают, что на реализацию мер, направленных на взятие под контроль уровня инфляции потребуется около трех лет. После этого можно будет стабильно удерживать установленный уровень инфляции.

Цели денежно-кредитной политики Банка России за последнее десятилетие прошли в своем развитии эволюционный путь, отраженный в таблице 3.

Таблица 3.

Эволюция главных макроэкономических целей денежно-кредитной политики России в 1992-2006 гг.

Продолжение таблицы 3.

Начиная с 1993 г., то есть со времени принятия Конституции РФ, главная цель ежегодно объявлялась как снижение темпов инфляции и обеспечение стабильности национальной денежной единицы, являющейся оборотной стороной стабильности цен. Формулировка основной цели денежно-кредитной политики страны лишь как защиты и обеспечения устойчивости рубля, снижения инфляции является несколько некорректной и неполной. Данные цели являются лишь составными частями стратегической цели, которую должна преследовать денежно-кредитная политика страны. Кроме того, в процессе достижения подобных целей остаются невостребованными возможности Банка России в сфере регулирования экономики страны.

С учетом изложенного генеральной целью денежно-кредитной политики России должно быть обеспечение эффективного и устойчивого развития экономики страны использованием денежных и кредитных инструментов.

Имея представленную формулировку генеральной цели денежно-кредитной политики, можно выделить следующие направления (цели второго уровня в «дереве целей» денежно-кредитной политики):

• политика обеспечения оптимальной монетизации;
• курсовая политика;
• депозитная политика;
• кредитная политика;
• платежно-расчетная политика;
• политика обеспечения эффективного контроля за деятельностью банковской системы;
• политика обеспечения надежности и устойчивости денежно-кредитной системы.

Модернизация денежно-кредитной политики как раз и должна проводиться в рамках предложенной генеральной цели и выделенных направлений денежно-кредитной политики.

В рамках политики обеспечения оптимальной монетизации — объем денежной массы, оцененный по агрегату М2, в течение не более чем за 5 лет должен быть доведен от приблизительно 28% в настоящее время до как минимум 50% валового внутреннего продукта. При этом доля наличных денег в обращении (агрегат М0) должна составить не более 10% в широкой денежной массе, оцененной по агрегату МЗ, против 33% по состоянию на 01.01.20069. Кроме того, увеличение доли электронных денег и платежей в безналичной форме положительно отразится на состоянии платежно-расчетной системы страны, а также будет способствовать сокращению веса теневой экономики.

Курсовая политика должна быть адекватна текущему состоянию бизнес-цикла для модернизации экономики, изменения ее отраслевой структуры в сторону наращивания производств с высокой нормой добавленной стоимости, развития и насыщения внутреннего потребительского рынка, привлечения иностранных инвестиций.

При модернизации депозитной и кредитной политики следует иметь в виду, что в настоящее время доля банковских кредитов в общем объеме инвестиций предприятий составляет 6,5%. По сравнению с зарубежными странами, где данный показатель в ряде стран превышает 50%, эта цифра ничтожно мала. Для устранения сложившейся диспропорции в области финансирования инвестиционного процесса необходимо решить ряд актуальных вопросов, в частности капитализации банковской системы (соотношение капитала и активов российских банков по итогам 2005 г. составило 12,7%) и доступности банковского кредита.

Реинвестирование банками извлекаемой прибыли, масштабное рефинансирование со стороны ЦБ РФ, установление льгот для долгосрочных приоритетных инвестиционных проектов — данные меры позволят достичь искомого соотношения, когда величина активов банковской системы сопоставима с ВВП страны. В настоящее время в России соотношение активов банковской системы к ВВП составляет 45,1%10.

Проблему снижения стоимости банковского кредита необходимо решать как посредством снижения стоимости финансовых ресурсов на макроуровне, так и снижения риска для кредитора (например, в законодательном порядке увеличить права кредитора, создать бюро кредитных историй, закрепить в законодательстве обязательное ведение залогодателем книги учета залога), и сокращения стоимости сопутствующих процессу кредитования процедур (например, нотариальное заверение сделки по залогу недвижимого имущества).

В рамках политики обеспечения эффективного контроля за деятельностью банковской системы и политики обеспечения надежности и устойчивости денежно-кредитной системы следует обратить внимание на информационную открытость денежных властей, банковского сектора, посредством регулярных публикаций аналитических материалов.

Таким образом, обоснование и регламентация конечной генеральной цели денежно-кредитной политики являются исходным и ключевым этапом ее модернизации, поэтому без изменения целей денежно-кредитной политики Центрального банка РФ, а также без определения четких приоритетов в деятельности главного банка страны увеличение степени воздействия денежно-кредитной системы на воспроизводственный потенциал российской экономики представляются весьма сомнительными.

Антиинфляционная политика государства в 2010 году Прогноз инфляции Bank of America на 2010г. составляет 7%-8%.  Прогноз Минфина РФ: 7,5-8,5%. Официальный уровень инфляции в 2010 году составил 8,8%,  приблизительно сравнявшись с показателем кризисного 2009 г. Основными причинами инфляции в 2010 году являются:  Рост тарифов на услуги ЖКХ;  Низкая конкуренция среди производителей;  Высокие издержки из-за банковских ставок;  Рост курса рубля;  Большие интервенции Центрального банка на валютном рынке;  Отсутствие координации денежно-кредитной политики Центрального Банка с налогово-бюджетной политикой МинФина;  Восстановление потребительского спроса во второй половине 2010 года, связанного с ростом экономической активности и усилением денежного предложения;  Увеличение госрасходов с середины 2010 года на 30%;  Засуха, рост цен на продукты (зерно, гречку, картофель) на мировом рынке.  Широкий разрыв между внутренними и внешними ценами на продукты. С начала 2010 г. в российской экономике наблюдалось восстановление производства после спада в 2009 году. Увеличение производства отмечалось в большинстве основных видов экономической деятельности. Во II  квартале 2010 г. основным его фактором стал рост внутреннего спроса: ускорилось увеличение потребительского спроса, начался рост инвестиций в основной капитал. Тем не менее спрос, по оценкам, оставался ниже уровня потенциального выпуска. В условиях низкого потребительского спроса, укрепления рубля во II квартале 2010 г. продолжилось замедление инфляции, наблюдаемое со II квартала 2009 года. По оценкам, в целом за год инфляция была ниже целевого уровня, установленного основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики для 2010 года. Причинами этому являются:  Снижение потребительского спроса (первая половина года);  Сокращение притока капитала;  Сокращение денежной массы (первая половина года);  Укрепление рубля. Антиинфляционные меры государства в 2010 году:  Снижение ставки рефинансирования;  Льготные банковские кредиты предпринимателям;  Регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах;  Снижение государственных расходов;  Государственное регулирование цен на лекарства;  Государственное регулирование цен на услуги ЖКХ;  Государственное регулирование цен на продукты (ограничение торговых наценок на социально значимые продукты);  Усложнения процедуры получения внешних займов для бизнеса;  Ограничение импорта пшеницы и других продуктов для сдерживания внутренних цен;  Зерновые интервенции;  Изымание ликвидности с помощью депозитных аукционов и размещения ОБР. Плата за водоснабжение и водоотведение в 2010 году увеличилась на 9,4%. Электричество, отопление, горячее водоснабжение и жилье в государственном и муниципальном жилищном фонде подорожало на 3,1—9,5%.  По оценкам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), коммунальные услуги будут продолжать разгонять инфляцию и впредь. Правительство предприняло ряд мер по ограничению цен за ЖКХ посредством нормативных актов. По данным Росстата, март 2010 года ознаменовался высоким темпом роста цен на плодоовощную продукцию. Среди продуктов питания чемпионами подорожания стали бананы, капуста, морковь и лук, прибавившие за месяц в цене 7,4%–12,8%. Стоимость минимального набора продуктов питания в среднем по РФ составила на конец марта 2273 рубля.  Среди непродовольственных товаров больше всего подорожали реализуемые в рознице еженедельные газеты, а также сигареты и резиновые сапоги. В марте также существенно – на 4,9% – 5,5% выросли тарифы на проезд в поездах дальнего следования, а авиаперелеты стали дороже на 2,5%. Базовый индекс потребительских цен, исключающий краткосрочные неравномерные изменения цен под влиянием административных, событийных и сезонных факторов, составил в марте 0,5%, прибавив с начала года 1,5%. В марте 2009 года этот показатель составил 1,4%, достигнув по итогам первых трех месяце 4,3%.  За первые три месяца 2010 года цена на бензин снизилась на 0,6%, тогда как за аналогичный период прошлого года она упала на 8,1%. Политика Банка России в 2010 году не оказала никакого влияния на рост инфляции. Рост денежного предложения (широкая денежная база) за 2010 года составил чуть более 7%, то есть фактически отсутствовал в реальном выражении. Спрос на деньги за это же время вырос всего на 15,3%, что тоже выглядит абсолютно нормально при 8%-ной инфляции и 4%-ном росте. А это говорит о том, что в экономике сохраняется крайне слабый внутренний спрос. За период с начала года рекордсменами по удорожанию стали сразу несколько продуктов: гречка, картофель, капуста и пшено. По данным Росстата, за истекший период года гречневая крупа подорожала на 182,1% (то есть почти втрое), а с начала декабря цены на этот продукт выросли на 9,4%. Картошка подорожала на 96,9% с начала года. Аналогичным образом обстоят дела с капустой и пшеном: эти продукты подорожали на 97,7% и 73% с начала года. Подсолнечное масло, сахар, табак и молоко подорожали за истекший период года не так сильно, но все же довольно ощутимо для кошелька потребителя. Лишь некоторые продукты не подорожали за период с начала 2010г. – это макароны, рыба, мясо и птица. Стоимость фиксированного набора потребительских товаров и услуг выросла за 2010 год на 10,2%. Коммунальные услуги подорожали на 12,3%. В 2010 году подавление роста потребительских цен достигалось в основном с помощью средств денежно-кредитной политики. Антиинфляционная политика государства в 2011 году Прогноз инфляции Bank of America на 2011г. составляет 8%-9%.  Прогноз Минфина РФ: 6-7%. Инфляция в России по итогам января-октября 2011 года составила 5,2%, в то время как в странах Евросоюза этот показатель достиг 2,5%, свидетельствует обзор Росстата, подготовленный на основе публикаций общеевропейского статистического агентства Евростат и национальных статистических данных. Между тем в октябре по сравнению с предыдущим месяцем уровень потребительских цен на товары и услуги в России вырос на 0,5%, а в среднем по ЕС - на 0,3%. Ежемесячные темпы инфляции составили: январь - 2,4%; февраль - 0,8%; март - 0,6% (или 9,4% годовых). Причины инфляции в 2011 году:  Рост тарифов на услуги ЖКХ (в 2011 году ожидается повышение цен на теплоэнергию в среднем по стране на 12%-14%, на водоснабжение и канализацию - на 18%-20%, на электроэнергию - на 10%, на газоснабжение - на 17%. При этом общий платеж не должен увеличиться более чем на 15%);  Рост цен на сахар (на мировом рынке), говядину и свинину;  Рост цен на продукты (гречка, картофель);  Рост ставок страховых взносов во внебюджетные фонды;  Увеличение бюджетных расходов;  Рост цен на нефть (первая половина 2011 года). Подорожание продовольствия угрожает всем странам. Из-за роста оптовых цен крупнейшие сети питания и производители повышают отпускные цены в рознице, что ведет к увеличению темпов инфляции. В начале 2011 года лидерами роста стали гречневая крупа (+2,3%), пшено (+2%), капуста (+1,7%) и репчатый лук (+1,6%). В среднем цены на начало года на продукты выросли на 2,6%, на услуги - на 4,1%, на непродовольственные товары - на 0,9%. Лидером роста стал картофель (+23%). В марте на фоне других продуктов особенно заметно подорожало пшено (+2,4%). Государственная проверка выявила также необоснованный рост тарифов на коммунальные услуги, который происходит вследствие того, что компании завышают расходы на обслуживание соответствующей инфраструктуры и закладывают их в тарифы. Кроме того в системе ЖКХ используются устаревшие нормативы потребления, в частности, воды, что влечет за собой рост расходов на ремонт. Причины снижения инфляции в 2011 году:  Низкий потребительский спрос;  Укрепление курса рубля (усиление курса рубля способствует понижению инфляционного давления). Антиинфляционная политика государства в 2011 году:  Таргетирование инфляции (регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах);  Продажа зерна из интервенционного фонда (порядка 5,6 млн. т зерна, ежемесячный объем торгов составляет до 500 тыс. т зерна (из них 100 тыс. - фуражного), проводиться будут до конца июня 2011 года);  В планах принятие закона "О торговле" (фиксирование цен на продукты, если цены растут более чем на 30% в течение 30 календарных дней. Закон также позволит принимать отдельные законы по установлению цен или предельных наценок на любые товары.)  Ужесточение монетарной политики - повышение учетной ставки;  Повышение с 1 февраля 2011г. нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте - с 2,5 до 3,5%. С 25 марта размер обязательных резервов повысился с 4,5% до 5,5%, по обязательствам перед физлицами и иным обязательствам кредитных организаций в рублях и иностранной валюте - с 3,5% до 4%;  Ужесточение антимонопольных мер (по завышению цен на лекарства, бензин и продукты);  Регулирование (фиксация) цен на электроэнергию и бензин;  Снижение импортных пошлин (на национальном уровне и уровне Таможенного союза) на ряд продовольственных товаров (сахар, гречку, зерно);  Заимствование денежных средств на финансовом рынке - операции на открытом рынке (размещение евробондов РФ);  Расширение валютного коридора В 2011 году подавление роста потребительских цен планируется достигать в основном за счет средств денежно-кредитной политики. В первом квартале 2011 года благодаря административным мерам (фиксации цен) правительства удалось замедлить темпы инфляции до 0,2-0,5% в месяц. И в дальнейшем правительство будет проводить антиинфляционную политику, направленную в первую очередь на управление инфляционным процессом (рыночными и государственными методами) в интересах подъема национального производства и экономической безопасности народа.