- выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
- доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;
- предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
- оказание консультационных и информационных услуг, например сбор информации о кредитных историях потенциальных заемщиков. Оказание таких услуг осуществляется кредитными бюро.
Рассмотрим особенности
деятельности некоторых видов таких
компаний, а также оценим возможности
по их выходу на конкурентные рынки
кредитных услуг.
Лизинговые компании. В последние годы в России лизингу уделяется
значительное внимание и не только со
стороны независимых экспертов и средств
массовой информации, но и, что очень показательно
и важно, со стороны Правительства РФ.
В результате рынок лизинговых услуг в
стране динамично развивается. Этому способствовали
изменения в законодательстве, которые
недавно произошли в России. Так, был принят
Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №
164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в
ред. от 24. 12. 02)[СЗ РФ. 1998. № 44. Ст. 5394; 2002.
№ 5. Ст. 376; № 52 (ч. 1). Ст. 5132.], в котором сформулированы
следующие цели:
- развитие форм инвестиций в средства производства на основе финансовой аренды (лизинга);
- защита прав собственности и прав участников инвестиционного процесса;
- обеспечение эффективности инвестирования.
Данным Законом определены
меры государственной поддержки
деятельности лизинговых организаций
(компаний, фирм):
- разработка и реализация федеральной программы развития лизинговой деятельности в РФ или отдельном регионе как части программы средне - и долгосрочного социально-экономического развития РФ или региона;
- создание залоговых фондов для обеспечения банковских инвестиций в лизинг с использованием государственного имущества;
- долевое участие государственного капитала в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах;
- меры государственного протекционизма в сфере разработки, производства и использования наукоемкого высокотехнологичного оборудования;
- финансирование из федерального бюджета и предоставление государственных гарантий в целях реализации лизинговых проектов, в том числе с участием фирм-нерезидентов;
- организация инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов;
- предоставление банкам и другим кредитным учреждениям в порядке, установленном законодательством РФ, освобождения от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от выдачи кредитов субъектам лизинга на срок не менее чем три года для реализации договора лизинга;
- предоставление в законодательном порядке налоговых и кредитных льгот лизинговым компаниям (фирмам) в целях создания благоприятных экономических условий для их деятельности;
- создание, развитие, формирование и совершенствование нормативно-правовой базы, обеспечивающей защиту правовых и имущественных интересов участников лизинговой деятельности;
- предоставление лизингополучателям, ведущим переработку или заготовку сельскохозяйственной продукции, права осуществлять лизинговые платежи поставками продукции на условиях, предусмотренных договорами лизинга;
- отнесение при осуществлении лизинговых операций в агропромышленном комплексе к предмету лизинга племенных животных;
- создание фонда государственных гарантий по экспорту при осуществлении международного лизинга отечественных машин и оборудования.
На основании Федерального
закона от 8 августа 2001 г. № 128-ФЗ «О лицензировании
отдельных видов деятельности» (в
ред. от 26. 03. 03)[СЗ РФ. 2001. № 33 (ч. 1). Ст. 3430;
2002. № 11. Ст. 1020; № 12. Ст. 1093; № 50. Ст. 4925; 2003.
№ 2. Ст. 169; № 9. Ст. 805; № 11. Ст. 956; № 13. Ст.
1178.] после 10 февраля 2002 г. отменяется обязательное
лицензирование лизинговой деятельности
в РФ, хотя это воспринимается участниками
рынка неоднозначно.
С одной стороны, это требование
соответствует политике либерализации
и открытости экономики; некоторые
компании начинают использовать лизинг
как инструмент сбытовой политики.
Но, с другой стороны, отмена лицензирования
уже сегодня приводит к тому, что
при отсутствии пусть даже формального
контроля и учета со стороны государства
некоторые компании получили возможность
подменять договоры купли-продажи
договорами лизинга с целью уменьшения
налогообложения. Банки вынуждены
работать с компаниями, не имеющими
опыта лизинговой деятельности, при
этом возникает необходимость прилагать
значительные усилия для их дополнительных
проверок и корректировки лизинговых
проектов. Нормы гл. 25 «Налог на прибыль»
Налогового кодекса РФ дают новые
возможности для маневра при
проектировании многих лизинговых сделок.
По различным оценкам
объем российского лизингового
рынка в 2001 г. составил от 1,7 до 2 млрд
дол. Прирост инвестиций по лизингу
по сравнению с 2000 г. оценивается
в пределах 40 - 66 %. Доля инвестиций по
лизингу в основные производственные
фонды по расчетам специалистов колеблется
от 2 до 4 %. По состоянию на начало 2002
г. в России было зарегистрировано около
2000 лизинговых компаний, но реально
работали на рынке не более 200 из них.
Сейчас уже можно говорить о том,
что в России сформировалась структура
лизингодателей, в которую входят:
- банки, осуществляющие льготное финансирование лизинговых операций для своих клиентов;
- лизинговые компании, выступающие в роли дочерних компаний банков или созданные при участии банковского капитала;
- компании, существующие в рамках финансово-промышленных групп;
- специализированные лизинговые компании, организованные крупными производителями машин и оборудования;
- лизинговые компании, образованные предприятиями, специализирующимися на покупке, поставке и обслуживании техники;
- муниципальные лизинговые компании, которые были созданы при муниципалитетах, и в основе являются компаниями малого бизнеса;
- компании, образованные иностранными банками и зарубежными лизинговыми компаниями исключительно для обслуживания своих клиентов-нерезидентов;
- независимые лизинговые компании.
Все лизинговые компании функционируют
благодаря привлечению в различной
степени банковского кредита. Сами
же банки редко участвуют в
лизинговых операциях в качестве
лизингодателей. Наибольшую активность
на российском рынке в настоящее
время проявляют лизинговые компании,
созданные в рамках крупных промышленных
и финансово-промышленных групп. Такая
компания имеет возможность эффективно
управлять «длинными деньгами»,
которые удается привлечь либо банку,
либо группе, концентрируя их в своих
руках. Плюсы такой лизинговой компании
заключаются в следующем:
- во-первых, опираясь на сотрудничество с банком, можно находить кредитные ресурсы, используя при этом экспортные агентства, операции с возможностью обратного выкупа оборудования, или просто через открытие кредитных рисков на предприятии своей промышленной группы;
- во-вторых, лизинговая компания способна четко проводить концепцию единого покупателя, что в итоге оказывает положительное влияние на цены;
- в-третьих, наличие лизинговой компании в рамках финансово-промышленной группы предполагает защиту собственности. Если новое оборудование приобретается на лизинговую компанию и сдается в лизинг предприятиям, то, несмотря ни на какие попытки в дальнейшем отобрать эти предприятия у их собственников, все новое оборудование продолжает оставаться у лизинговой компании.
В течение последних двух
лет было создано большое количество
новых лизинговых компаний с участием
российского и западного капиталов.
На российский рынок пришли многие
иностранные компании-нерезиденты.
В качестве резидентов были учреждены
и стали действовать компании
«Даймлер Крайслер лизинг автомобили»,
«Райффайзен-лизинг», «Дойче Лизинг Восток»,
«Дельта-Лизинг», «Вольво трак финанс»,
«Цеппелин Русланд (Caterpillar)» и
др.
Заинтересованность государства
в развитии лизингового рынка
и привлечении инвестиций в Россию
позитивно скажется на дальнейшей активизации
рынка лизинговых услуг. Практически
после годового перерыва в полную
силу заработал федеральный аграрный
лизинг, но уже на новой экономической
и правовой основе. Созданная по
замыслу Правительства РФ новая
национальная система аграрного
лизинга является в настоящее
время мощнейшим инвестиционным
институтом. В основе системы лежит
деятельность государственной агропромышленной
компании «Росагролизинг», уставный капитал
которой сформирован за счет целевых
бюджетных средств в размере 8
млрд руб. Компания заключила более
300 договоров лизинга и работает
с 60 субъектами РФ. Она закупила и
распределила по регионам 4708 единиц сельскохозяйственной
техники: 3219 комбайнов, 1063 трактора, 426
единиц прочей техники.
Получил поддержку государства
и авиационный лизинг.
На российском рынке используются
около 30 различных схем проведения
лизинговых операций. Они разрабатываются
с учетом:
- применения различных комбинаций в организации более гибких форм взаимоотношений партнеров, позволяющих уменьшить стоимость проведения лизинговых операций с различными видами имущества;
- минимизации налогообложения участников лизинга;
- возможности привлечения более дешевого финансирования проектов.
Помимо договоров классического
финансового лизинга заключаются
соглашения по возвратному лизингу,
вендор-лизингу, лизингу «под ключ»
и оперативному.
Факторинговые компании. Одной из перспективных посреднических
услуг в современных условиях становится
факторинг, который представляет собой
комиссионно-посредническую деятельность,
связанную с переуступкой фактор-фирме
клиентом-поставщиком неоплаченных платежей-требований
(счетов-фактур) на поставленные товары,
выполненные работы, оказанные услуги
и соответственно права получения (взимания)
платежа по ним, иными словами, инкассирования
дебиторской задолженности клиента (получение
средств по платежным документам). В роли
фактор - фирмы могут выступать как банки,
так и независимые факторинговые компании.
В условиях современной российской
экономики многие предприятия имеют
значительные объемы дебиторской задолженности,
в том числе просроченной, при
большой продолжительности ее оборачиваемости.
А с учетом хронического дефицита
оборотных средств, труднодоступности
банковского кредита и отсутствия
альтернативных источников финансирования
возможности поставщика производить
продукцию снижаются. Факторинг
позволяет предприятию привлекать
финансирование, оптимизировать срок
кредита, стимулировать сбыт продукции,
увеличивать ликвидность и скорость
оборота средств, а также сконцентрировать
свои усилия на производстве продукции
без отвлечения на решение финансовых
проблем, связанных с погашением
дебиторской задолженности. Таким
образом, потребность в факторинге
как способе пополнения краткосрочных
финансовых ресурсов предприятий очевидна.
Внедрение факторинга в российскую
практику может также способствовать
эффективному решению ряда макроэкономических
задач. Ликвидировать проблему неплатежей
за счет добавления в экономику денежных
средств и расширения вексельного
обращения невозможно, так как
рост денежной массы в этом случае
будет иметь неблагоприятные
инфляционные последствия. Факторинг
же позволяет избежать этой опасности,
так как, предлагая расчеты преимущественно
денежными средствами, факторинговая
компания в отличие от банка не
создает дополнительных платежных
средств.
Факторинг не подразумевает
вторичного рынка долгов, и не имеет
такой удобной формы их обращения
как, например, векселя. Кроме того,
факторинговая компания ведет тщательный
учет положения дел своих клиентов,
что препятствует возникновению
безнадежных долгов, т. е. покрываются
потребности в денежных ресурсах
только тех поставщиков, продукция
которых пользуется спросом на рынке,
а следовательно, будет оплачена
конечными потребителями. Таким
образом, факторинг помогает решить
проблему нехватки оборотных средств,
не образуя при этом излишней денежной
массы. Факторинг способствует не только
улучшению расчетов в народном хозяйстве,
но и повышению качества менеджмента
на предприятиях, пользующихся услугами
факторинговых фирм, что в итоге
увеличивает их накопления, а следовательно,
и налоговые поступления в
бюджет государства.
Широкое применение услуги
факторинговых фирм могут найти
и в международной торговле, особенно
при экспорте продукции, так как
экспортер получает 100 %-ю гарантию
на получение всех платежей по своим
счетам. В результате факторинговые
операции содействуют развитию внешнеторговых
связей, что оказывает благоприятное
воздействие на платежный баланс
страны. Кроме того, факторинг является
эффективным экономическим инструментом
в борьбе с утечкой капитала, который
крайне необходим российскому рынку
как альтернатива административным
методам валютного контроля.
С принятием ч. 2 Гражданского
кодекса РФ создана правовая база
для функционирования рынка факторинговых
услуг; введенная гл. 43 «Финансирование
под уступку денежного требования»
до настоящего времени является единственным
документом, регламентирующим взаимоотношения
по договору факторинга. Законом «О
банках и банковской деятельности»
факторинг включен в состав банковских
операций и сделок. По действующему
законодательству России приобретать
денежное требование за деньги (совершать
факторинговые сделки) могут финансовые
агенты, к которым относятся:
- банки и иные кредитные организации;
- другие коммерческие организации, не входящие в банковскую систему.
В соответствии с ФЗ «О лицензировании
отдельных видов деятельности»
после 10 февраля 2002 г. факторинговая
деятельность не подлежит лицензированию.
Развитие факторинга в России до сих пор
не получило должного распространения;
данную услугу на российском рынке необходимо
рассматривать как финансовую инновацию.
В настоящее время полноценному развитию
рынка факторинговых услуг препятствуют
многие причины.