Шпаргалка по "Экономике"

падение рыночной стоимости  акций предприятия;

снижение производственного  потенциала.

Во вторую группу входят показатели,  неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при неприня­тии действенных мер. К ним относятся:

чрезмерная зависимость  предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка обновления техники и технологии;

потеря опытных сотрудников  аппарата управления;

вынужденные простои, неритмичная  работа;

неэффективные долгосрочные соглашения;

недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы  индикаторов возможного банкротства  можно отнести системный и  комплексный подхо­ды, а к недостаткам - более высокую степень сложности  при­нятия решения е условиях многокритериальной задачи, инфор­мативный характер рассчитанных показателей, субъективнее?! прогнозного решения. В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоя­тельности применяется ограниченный круг показате­лей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности соб­ственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности. Различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые с их помощью, нередко столь сильно различаются. Все эти методики можно было бы назвать кризис-прогнозными. Финансовый кризис предприятия возникает в результате внешних и внутренних причин. Однако основным фактором предкризисного состояния является наличие неплатежеспособности сначала по отношению к небольшому числу организаций-партнеров, а затем ко всем

 

24. Анализ денежных потоков предприятия.

Денежные средства - самая  ликвидная часть оборотных активов  предприятия. К денежным средствам  относятся средства в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах предприятия.

основные задачи анализа  денежных средств:

оперативный, повседневный контроль над сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг  в кассе предприятия;

контроль над целевым  использованием денежных средств;

контроль за правильными  и своевременными расчетами с  бюджетом, поставщиками и персоналом;

контроль за соблюдением  форм расчетов, установленных в договорах  с покупателями и поставщиками;

своевременная сверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

анализ состояния абсолютной ликвидности предприятия;

соблюдение сроков оплаты кредиторской задолженности;

способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Существуют два метода проведения анализа движения денежных средств: прямой и косвенный.

прямой метод предполагает исчисление прихода (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и расхода (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. информационной базой анализа движения денежных является выручка;

косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке  чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод расчета  основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств  за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

текущая (операционная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения, погашение задолженности  по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Для устранения расхождений  в формировании чистого финансового  результата и чистого денежного  потока производятся корректировки  чистой прибыли или убытка с учетом:

изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных  финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

не денежных статей: амортизация  внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

 

25. Анализ кредиторской и дебиторской задолженностей и основные задачи разработки кредитной политики предприятия

.

В ходе безналичных расчетов между организациями возникает  дебиторская и кредитная задолженность.

Дебиторская задолженность — это задолженность каких-либо предприятий и лиц в пользу данного предприятия.

Уровень дебиторской  задолженности определяется многими  факторами:

видом продукции, за которую  ведутся расчеты

емкостью рынка

степенью насыщенности рынка данным видом продукции

применяемыми формами  безналичных расчетов за эту продукцию

Особое внимание следует  уделить выявлению неоправданной, а также просроченной дебиторской  задолженности.

К неоправданной задолженности  относятся:

• задолженность дебиторов по недостачам, растратам и хищениям;
• задолженность отдела капитального строительства данного предприятия, образовавшаяся в результате нарушений финансово-сметной дисциплины;
• товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями.

По данным аналитического учета следует подробно рассмотреть прочую дебиторскую задолженность. Она состоит из различных статей расчетов товарного и нетоварного характера.

В частности, она включает:

• расчеты с покупателями и заказчиками по плановым платежам и прочим расчетам;
• задолженность за подотчетными лицами по выданным им денежным средствам на служебные командировки, административно-хозяйственные расходы и проч.;

задолженность квартиросъемщиков  по квартирной плате и коммунальным услугам

Анализ дебиторской  задолженности можно осуществлять либо сплошным, либо выборочным методом. Это зависит от размеров задолженности, от количества расчетных документов и от количества самих дебиторов.

Существует ряд показателей, как абсолютных, так и относительных, характеризующих дебиторскую задолженность.

Прежде всего, здесь  используется абсолютный показатель просроченной дебиторской задолженности, приводимый в приложении к балансу (ф.5). Просроченной принято считать такую задолженность, по которой истек трехмесячный срок с момента наступления даты ее погашения.

Важным показателем  является оборачиваемость дебиторской задолженности, определяемая последующей формуле:

Выручка от реализации продукции, работ, услуг при последующей оплате (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величину дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности показывает количество оборотов, совершаемых этими средствами за отчетный период (как правило, за год).

Следующим показателем  является период ее погашения.

Период погашения дебиторской  задолженности = число дней в период (в году — 360) делить на оборачиваемость  дебиторской задолженности (количество оборотов за данный период).

Кредиторская задолженность — это задолженность данного предприятия другим предприятиям и лицам: по платежам вбюджет и внебюджетные фонды, поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам. В широком смысле к кредиторской задолженности можно отнести также и задолженность банкам и другим предприятиям по погашению полученных от них кредитов и займов (как краткосрочных, так и долгосрочных).

При анализе следует  выявить неоправданную кредиторскую задолженность.

К ней относятся:

• просроченная задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам;
• задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам.

Такая задолженность  возникает, если предприятие получает от поставщиков материалы, а расчетные  документы за них еще не поступили  ни в данную организацию, ни в банк, обслуживающий ее.

По данным аналитического учета следует подробно рассмотреть прочую кредиторскую задолженность. Так же, как и прочая дебиторская задолженность, она состоит из различных статей расчетов как товарного, так и нетоварного характера. Прочая кредиторская задолженность включает невостребованные депонентские суммы, задолженность по претензиям и др.

При анализе прочей кредиторской задолженности следует рассмотреть  ее состав, сроки ее образования, причины  возникновения задолженности.

Для того чтобы иметь  более точные сведения о платежеспособности анализируемого предприятия, необходимо составление платежных календарей, в которых сопоставляются в разрезе их сроков предстоящие платежи и поступления денежных средств.

Показателями, характеризующими кредиторскую задолженность, являются следующие. Это абсолютный показатель просроченной кредиторской задолженности, который отражается в приложении к балансу (ф.5). Он показывает величину задолженности, по которой истек трехмесячный срок после даты ее погашения.

Относительным показателем  является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который отражает количество оборотов этой задолженности в течение определенного периода.

Другим относительным  показателем является период погашения кредиторской задолженности, иначе — продолжительность ее оборота в днях. Он определяется по следующей формуле:

Число дней в данном периоде (в году — 360) делить на оборачиваемость  кредиторской задолженности(количество оборотов за данный период).

Если предыдущий показатель выражается отвлеченным числом (количеством  оборотов) то последний показатель измеряется в днях. Оба они характеризуют  оборачиваемость кредиторской задолженности.

Таким образом, анализ дебиторской и кредиторской задолженности имеет важное значение для характеристики устойчивости финансового состояния предприятия.

 

 

26. Анализ перспектив банкротства и восстановления платежеспособности предприятия.

 

Банкротство, или неплатежеспособность – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Ключевую роль в анализе  банкротства предприятия играет финансовый анализ. Методы финансового анализа используются как для изучения вероятности банкротства предприятия, так и в ходе процедуры банкротства, проводимой арбитражными управляющими.

При проведении финансового  анализа арбитражный управляющий  анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках. Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

а) подготовки предложения  о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

б) определения возможности  покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

в) подготовки плана внешнего управления;

г) подготовки предложения  об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового  оздоровления (внешнего управления) и  переходе к конкурсному производству;

д) подготовки предложения  об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

В ходе финансового анализа  арбитражный управляющий рассчитывает:

• коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами, степень платежеспособности по текущим обязательствам)
• коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника (коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам)
• коэффициенты, характеризующие деловую активность должника (рентабельность активов, норма чистой прибыли)

Помимо указанных правил, арбитражные управляющие руководствуются  Временными правилами проверки арбитражным  управляющим наличия признаков  фиктивного и преднамеренного банкротства (утв. постановлением Правительства РФ от 27 декабря 2004 г. N 855). В этой части финансовый анализ помогает выявить, действительно ли объявившая себе банкротом организация имеет критическое финансовое состояние и не способна вести расчеты с кредиторами.

 

27. Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия.

 

   От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.