Шпаргалка по "Экономике"

Участниками валютного рынка могут быть как частные компании, так и правительственные организации. Субъекты валютного рынка – это различные государственные учреждения (как правило, банки и казначейства); коммерческие банковские учреждения; юридические и физические лица; валютные биржи.

Валютный рынок по обороту средств значительно больше всех прочих мировых рынков: например, объем мировой торговли физическими товарами за год эквивалентен по обороту объему торговли на валютном рынке всего за несколько дней.

Валютные рынки традиционно классифицируют по виду операций (например, существуют мировой рынок конверсионных операций и рынок кредитно-депозитных операций), по территориальному признаку (например, европейский, североамериканский, азиатский) – с привязкой к крупным международным валютно-финансовым центрам либо к конкретному государству (тогда речь идет о внутреннем валютном рынке конкретной страны с учетом ее законодательства относительно операций с валютой), а также по пересечению первых двух критериев (например, можно говорить о российском рынке долларовых депозитов либо о конверсионном азиатском рынке).

Сегодня валютный рынок обеспечивает выполнение следующих функций: регулирование валютных курсов; осуществление международных расчетов; диверсификация валютных резервов; получение участниками рынка прибыли от разницы в курсах валют; хеджирование валютных рисков; государственное регулирование валютной политики и ее согласованной политики в пределах мирового хозяйства.

Основным товаром на валютном рынке являются различные финансовые требования, которые определены в иностранной валюте. Основные элементы валютного соглашения – это его контрагенты; тип валюты; обменный курс; сумма; дата соглашения и дата валютирования.

Мировой валютный рынок является объединением отдельных национальных валютных рынков. Взаимодействие между субъектами валютного рынка может происходить на различных уровнях. Валютные рынки работают в разных частях мира, и в результате этого глобальный валютный рынок функционирует круглые сутки

При розничной торговле соглашения заключается на одном национальном рынке, и при этом банк-дилер непосредственно взаимодействует с клиентом во время купли-продажи.

При оптовой межбанковской торговле два банки на одном национальном рынке взаимодействуют друг с другом при посредничестве валютного брокера.

При международной торговле банки различных национальных или региональных валютных рынков взаимодействуют друг с другом при помощи ряда посредников и арбитражей.

Валютные рынки необходимы для обеспечения торговли и инвестиций, когда компании при международном сотрудничестве покупают товары за одну валюту, а продают за другую либо приобретают некие активы в другой стране и потом рассчитываются за них в местной валюте. Кроме того, валютные рынки поддерживают спекуляции – получение прибыли от разницы в обменном курсе двух валют зависимости от спроса и предложения на каждую из них.

Совокупность различных валютных операций образует валютный рынок, являющийся неотъемлемой частью всего рыночного механизма. Он, как и вся-кий другой рынок, представляет собой единство предложения и спроса на товар и уравновешивающей их цены. Но, вместе с тем, это рынок сугубо специфич-ный, так как, объектом купли-продажи является не обычный товар, а иностран-ная валюта. Валютный рынок представляет собой механизм, обеспечивающий обмен национальных валют на иностранные, т.е. включает в себя всю совокуп-ность операций по обмену одной валюты на другую. Поэтому, валютный рынок приобретает важную роль в системе внешнеэкономических отношений любой страны. Он позволяет протекать процессу интегрирования национальной эко-номики в мировую и выполняет ряд функций.

Элементы валютного рынка

Являясь частью финансового рынка, валютный рынок в свою очередь под-разделяется на сектора. Данное подразделение имеет главным классификаци-онным признаком наличие валютного инструмента, а также достаточно боль-шая емкость данного сектора. Так, валютный рынок России можно подразде-лить на следующие сегменты:

• рынок спот, представляет собой рынок, на котором сделки купли- продажи валюты осуществляются по оговоренному на сегодня ва-лютному курсу, но валюта поставляется только через два дня после заключения сделки;

• рынок срочных контрактов, представляет собой рынок, где заключа-ется срочная биржевая сделка по фиксированному курсу и фиксиро-ванной сумме в иностранной валюте;

• рынок наличной валюты

В свою очередь, рынок спот подразделяется на рынок свободно конверти-руемых валют и рынок ограниченно конвертируемых валют, а рынок срочных контрактов - на сегменты, соответствующие отдельным финансовым инстру-ментам, т.е. форварды, фьючерсы, опционы и т.д. Выделение операций с на-личной валютой выглядит правомерным как с точки зрения емкости рынка, так и с точки зрения особенностей в проведении таких валютных операций.

Валютный рынок по своему составу охватывает довольно широкий круг участников, совершающих сделки по купле-продаже валютных ценностей. Уча-стников валютного рынка можно условно подразделить на три основные груп-пы:

• Пользователи валютного рынка - предприятия, участники внешнеэкономической деятельности, иностранные компании, граж-дане и т.д., т.е. те участники, которые формируют конечный спрос и предложение иностранной валюты.

• Организаторы валютного рынка и посредники в перемещении ва-лютных ценностей - валютные биржи, коммерческие банки, брокер-ские фирмы.

• Регулятор валютного рынка - государство в лице Центрального бан-ка страны.

ВАЛЮТНЫЙ ПАРИТЕТ - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. Является основой валютного курса, который обычно отклоняется от паритета. До 1978 г. валютный паритет определялся золотым содержанием валют. Затем для стран - участниц Международного валютного фонда (МВФ) базой исчисления были объявлены так называемые специальные права заимствования (СДР) - особый тип международной валюты, выпускаемой МВФ и используемой лишь для межправительственных расчетов через центральные банки. В 1979 г. стал действовать Европейский валютный союз (ЕВС), фиксирующий обязательства стран - участниц Европейского экономического сообщества (ЕЭС) сохранять валютный паритет в установленных пределах и не допускать взаимных отклонений рыночных курсов национальных валют от согласованных границ. Количество факторов, влияющих на валютный паритет, достигает нескольких десятков, они носят экономический, политический, структурный, правовой или психологический характер. Наиболее важными из них являются: состояние торгового баланса, национального дохода, величина денежной массы, учетные ставки, ожидаемые темпы инфляции, вид государственного регулирования. Базовообразующим во всех случаях выступает валовой национальный продукт (ВНП) стран, участвующих в международном обмене.

Доля Российской Федерации в мировом товарообороте составляет в настоящее время чуть более 1%: при экспортных операциях - 1,3%, при импортных операциях - 0,8-0,9%.

8. Денежная масса и закон денежного обращения

Деньги обслуживают потребности экономики, опосредующих движение товаров и доходов в сферах производства, распределения, обмена и потребления национального продукта. Обслуживание потребностей экономики деньгами необходимо количественное их масса и структура в обращении отвечала потребностям функционирования экономики.

Поэтому денежное обращение во всех его секторах должно обеспечиваться определенным количеством денег - денежной массой.

Размер этой величины является важной характеристикой состояния денежного обращения и состояния рыночной экономики. Изменение денежной массы в обращении влияет на интенсивность обращения денег, формирование платежеспособного спроса, конъюнктуру рынков, то есть на развитие рыночной экономики в целом. Следовательно, определение необходимой массы денег в обращении имеет большое значение для эффективного и динамичного функционирования рыночной экономики.

Денежная масса - совокупность запасов денег во всех их формах, находящихся в распоряжении субъектов денежного обращения и обслуживают экономические связи в данный момент.

В денежной массы относятся все наличные деньги, находящиеся на руках у физических лиц и в кассовых остатках юридических лиц; все депозитные деньги. Отдельные экономисты и центральные банки к денежной массе относят любые активы, которым свойственна определенная ликвидность - облигации государственных займов, векселя, страховые полисы и т.д., поскольку они способны заменять деньги в процессе функционирования денежного обращения.

Денежная масса принадлежит физическим лицам, предприятиям, общественным организациям, государственным учреждениям, которые распоряжаются наличными деньгами или держат вклады в разных ракунках в коммерческих банках.

Качественная характеристика массы денег охватывает ее структуру и динамику движения. В зависимости от степени ликвидности выделяют несколько элементов денежной массы, набор которых позволяет определить различные по составу и объему показатели денежной массы. Такие показатели денежной массы называются денежными агрегатами. Они характеризуют определенный набор элементов денежной массы в зависимости от их ликвидности и используются для анализа на определенную дату изменений денежной массы.

акон стоимости и форма его проявления в сфере обращения — закон денежного обращения характерны для всех общественных формаций, в которых существуют товарно-денежные отношения. Анализируя пути развития форм стоимости и денежного обращения, К. Маркс открыл закон денежного обращения, сущность которого выражается в том, что количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных единиц. Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

Если обращение обслуживается банкнотами, не разменными на золото, или бумажными деньгами (казначейскими билетами), то в этом случае обращение наличных денег совершается в соответствии с законом бумажно-денежного обращения; «Специфический закон обращения бумажных денег может возникнуть лишь из отношения их к золоту, лишь из того, что они являются представителями последнего. И закон этот сводится к тому, что выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото (или серебро)».

Следовательно, когда количество выпущенных бумажных денег будет равно теоретическому количеству золотых денег, необходимому для обращения, никаких отрицательных явлений не возникнет — бумажные деньги или неразменные банкноты будут исправно играть роль денежных знаков, т.е. заместителей золотых денег. Указанное требование обеспечивает устойчивость денег и имеет силу во всех общественных формациях, где существует денежное обращение.

Ничем не ограниченная эмиссия денег приводит к нарушению этого закона, переполнению сферы денежного обращения I излишними денежными знаками и их обесценению.

Условия и закономерности поддержания денежного обращения определяются взаимодействием двух факторов: потребностями хозяйства в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Если в обороте больше денег, чем требуется хозяйству, то это ведет к обесценению денег — понижению покупательной способности денежной единицы.

9. Фискальная политика государства: цели, инструменты, основные формы

Фиска́льная (налогово-бюдже́тная) поли́тика (англ. Fiscal policy) — правительственная политика, один из основных методов вмешательства государства в экономику с целью уменьшения колебаний бизнес-циклов и обеспечения стабильной экономической системы в краткосрочной перспективе[1]. Основными инструментами фискальной политики являются доходы и расходы государственного бюджета, то есть: налоги, трансферты и государственные закупки товаров и услуг. Фискальную политику в стране проводит правительство государства

Основные цели фискальной политики

Фискальная политика, помимо монетарной политики, является исключительно важной составляющей работы государства как распределителя в экономике. Будучи инструментом правительства, фискальная политика имеет несколько целей. Первая цель — стабилизация уровня валового внутреннего продукта и, соответственно, совокупного спроса. Затем, государству необходимо поддерживать макроэкономическое равновесие, что может быть успешным только в том случае, когда все ресурсы в экономике эффективно использованы. В итоге, вместе со сглаживанием параметров государственного бюджета, стабилизируется и общий уровень цен. Под влияние фискальной политики попадает как совокупный спрос, так и совокупное предложение.

Инструменты фискальной политики

Фискальная политика в государстве проводится с помощью своих инструментов. Инструменты фискальной политики государства – это экономические механизмы, с помощью которых достигаются цели, поставленные перед фискальной политикой.

Набор инструментов фискальной политики включает государственные субсидии, манипулирование различными видами налогов (личный подоходный налог, налог на корпорации, акцизы) путем изменения налоговых ставок или аккордных налогов. Кроме этого, к инструментам фискальной политики относятся трансфертные платежи и другие виды государственных расходов. Различные инструменты по-разному воздействуют на экономику. Например, увеличение аккордного налога приводит к уменьшению совокупных расходов, но не приводит к изменению мультипликатора, в то время как рост ставок личного подоходного налога вызовет уменьшение и совокупных расходов, и мультипликатора. Выбор различных видов налогов: личного подоходного налога, налога на корпорации или акциза - в качестве инструмента воздействия оказывает различное влияние на экономику, в том числе на стимулы, оказывающие влияние на экономический рост и эффективность экономики. Важное значение имеет также выбор отдельного вида государственных расходов, поскольку в каждом случае эффект мультипликатора может быть различным. Например, среди специалистов в области экономической политики существует мнение, что расходы на оборону обеспечивают меньшую величину мультипликатора по сравнению с другими видами государственных расходов. [10, с.75]