Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Февраля 2014 в 17:25, шпаргалка
Работа содержит ответы на вопросы для экзамена по дисциплине "Экономика".
1 Методы комплексных оценок, используемые в ЭА. Методом ЭА является способ познания, путь исследования хоз. и фин. процессов и явлений, их взаимосвязи и взаимозависимости. Все аналитические методы можно разделить на две большие группы: качественные и количественные. К кач. м. относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на исп. проф. опыта аналитика: м. сравнения; м. построения систем аналитических таблиц и показателей; м. экспертных оценок. Колич. м. - это приемы, использующие математику, позволяющие получить довольно точный результат (бух., стат., классические, экономико-математические м. анализа). Наиболее часто используемые м. фин. анализа: м. абсолютных, относительных и средних величин; м. сравнения; вертикальный, горизонтальный, трендовый, факторный анализ; анализ с помощью фин. коэф.; м. экспертных оценок. Полученная в процессе сбора данных информация, как правило, представлена в виде системы показателей, к которой относятся: абсолютные, относительные и средние. Абс. п. характеризуют численность, объем изучаемого процесса, имеют натур. (метры, тонны, чел. часы, др.), усл.-натур. (тыс. усл. банок), стоимостную (денежную) ед. измерения. Абс. п. получают прямым подсчетом или расчетным путем (абс. отклонение ±∆П = П1- По). Отн. п.- соотношение абс. п., т.е. количество ед. одного п., приходящееся на одну ед. другого п. Разные виды отн. п. используются в разных видах анализа. Сопоставлять можно одноименные п., относящиеся к разным периодам, объектам, территориям. Результатом соотношения может быть коэффициент (доли единицы) или %, который показывает относит. величины динамики, структуры, координации, наглядности, интенсивности. Средняя величина - это показатель середины или центра исследуемых данных (ср. арифм. простая и взвешенная, ср. хронологическая, ср. структурная). Комплексная оценка характеризует объект экономического анализа в целом: - метод рейтинговой оценки (для внешнего сравнения финанс.-хоз. деятельности предприятия); - интегральные оценки (соотношение нескольких показателей
при внутреннем сравнении). Конструирование интегрального
показателя для обобщающей комплексной
оценки может проводиться методами: сумм;
средней геометрической; коэффициентов;
суммы мест; расстояний и др. Методом суммы мест определяется
суммирование фактических значений показателей
или их темпов роста по отношению к базе
сравнения. Метод средней геометрической
базируется на определении коэффициентов
по частным показателям, когда за ед. принимается
самое высокое значение данного индикатора.
Метод коэффициентов основан на получении
интегрального показателя путем перемножения
соответствующих коэффициентов. Метод
суммы мест предполагает предварительное
ранжирование каждого объекта анализа
в зависимости от уровня исследуемых показателей.
Число мест должно быть равно количеству
анализируемых организаций. Чем меньше
сумма мест, тем более высокий ранг присваивается
анализируемому объекту. При использовании
метода расстояний устанавливается близость
объектов анализа к объекту-эталону по
каждому из сравниваемых показателей.
Вначале определяются коэффициенты по
каждому показателю как отношение его
значений к показателю-эталону с максимальным
уровнем. Затем рассчитывается сумма квадратов
полученных коэффициентов. Если есть возможность
учесть сравнительную значимость индикаторов,
то каждый квадрат умножается на соответствующий
весовой коэффициент значимости. Затем
из суммы квадратов извлекаютквадратный корень._______________________ 4 Структурно-динамический анализ бух. баланса; комплексная оценка финансового и имущественного положения предприятия на основе бух. баланса. Бухгалтерский баланс является главным источником информации об имущественном положении организации и характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Бух. баланс состоит из двух равновеликих частей «Актив = Пассив». В активе баланса 2 раздела: внеоборотные и оборотные активы. В пассиве 3 раздела: капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства. Структура баланса - это совокупность удельных весов статей бух. баланса. Анализ динамики проводится при помощи расчета показателя абсолютного отклонения: ∆ОС=ОС1-ОСо, темп роста ОС=ОС1/ОСо*100%, темп прироста ОС= Темп роста-100%. Увеличение валюты баланса - хорошо, т.к. происходит рост имущества и финансовых источников, т.е. бизнес развивается. Актив. Увеличение доли оборотных активов свидетельствует об увеличении мобильности предприятия (рост платежеспособности, ликвидности). Увеличение дебиторской задолженности «положительно», если соблюдается условие: Темп роста прибыли>Темп роста выручки>Темп роста дебитор. задолж, т.е. свидетельствует об увеличении деятельности, росте конкурентоспособности. Увеличение дебиторской задолженности «отрицательно», если идет отторжение из оборота денежных средств, происходит рост сомнительных или безнадежных долгов. Пассив. Рост доли собств. капитала говорит о финансовой независимости организации.
5 КЭА источников формир. и оценка динамики собств. капитала и чистых активов. Собственный капитал организации (СК) - это стоимость ее активов, не обремененная обязательствами (собственные источники финансирования). Состав: раздел 3 «Капитал и резервы» пассива баланса: Уставный капитал; Собственные акции, выкупленные у акционеров; Добавочный и резервный капитал; Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Актив = Обязательства + Собственный капитал; Чистые активы = Активы - Обязательства В ходе анализа рассматриваются состав и структура СК, выявляются отклонения, изменение состава и удельных весов. Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его СК за отчетный период. Прибыль - положит. результат деятельности организации, разница между всеми доходами и расходами. Отрицательный результат - убыток. Виды прибыли: Валовая (валовой доход, т.е. добавленная стоимость) = Выручка - Себестоимость; Прибыль (уб.) от продаж (фин. результат от основной деятельности предприятия) = Валовая прибыль - коммерческие и управленческие расходы; Чистая прибыль (окончательная сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей из суммы. 9 Система показателей рентабельности. Трансформация показателя рентабельности активов на основе «модели Дюпон» для проведения факторного анализа эффективности деятельности организации». Рентабельность- относительный показатель эффективности производства, выражающий степень доходности выпускаемой продукции.По данным Ф№2 можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.Рентабельность продаж -это отношение суммы прибыли от объема продаж к объему реализованной продукции: Р=П/В*100% стр.050(Ф2)/стр.010(Ф2) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рентабельность от обычных видов деятельности= прибыль от обычной деятельности/выручка от продаж*100% - уровень прибыли после выплаты налога с.160(Ф2)/с.010(Ф2). Чистая рентабельность = чистая прибыль/выручка от продаж*100% -сколько чистой прибыли приходится на ед. выручки. С.190(ф2)/с010(Ф2). Рентабельность собственного капитала= чистая прибыль/средняя стоимость собственного капитала*100% - эффективность использования собственного капитала. с.190(Ф2)/с.490(Ф1) Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/ Оборотные средства *100%. Экономическая Рентабельность (рентабельность активов)= Чистая прибыль/Средняя стоимость активов *100%. Рентабельность активов – самый общий показатель, сколько прибыли организация получает на рубль своего имущества. Если преобразовать формулу рентабельности активов, введя множитель = выручка от продажи/выручка от продажи, то она примет следующий вид: Д=ЧП/Выручка * Выручка/активы * Активы/собств. средства * Соб. Средства/ЧП. Модель «Дюпон». Модель возникла в результате необходимости оценки и управления эффективностью деятельностью предприятия. Эта формула позволяет определить, какие факторы в наибольшей степени влияют на экономическую рентабельность.С помощью данной модели можно корректировать и управлять эффективностью деятельностью организации, а приведенные в модели соотношения показателей используются для факторного анализа влияния различных факторов на чистую прибыль предприятия, т.о. изменяя тот или иной показатель можно моделировать различные зависимости и добиваться различного эффекта.Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временные, наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.Для выявления влияния факторов на рентабельность продаж представим ее в следующем виде: Используя метод цепной подстановки, определим влияние каждого фактора на рентабельность продаж.
16 КА и оценка эффективности инвестиционной деятельности организации.Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права.Инвестиционный проект-это дело, деятельность, предполагающие осуществление комплекса каких-либо действий, получение определенных результатов.Портфель – это совокупность всех ценных бумаг, принадлежащих инвесторуПри формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями: • безопасность вложений (неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала), • стабильность получения дохода, • ликвидность вложений, то есть их способность участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги. Виды портфелей: 1. традиционный консервативный портфель состоит из свободных денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений в виде корпоративных акций, облигаций и государственных ценных бумаг. 2. рискованный или агрессивный портфель – который создается на срок не менее 6 мес.сумма вложений 6-9 мил. руб. 3. комбинированный портфель – сочетающий элементы рискованного и традиционного портфеля. более 6 мес. К обязательным условиям инвестиционного анализа относятся:-Оценка размера инвестиций или вложений;-Оценка доходов, поступления от инвестиций;-Определение процентной ставки для учета фактора времени и риска; Выбор методов анализа Инвестиционный анализ в значительной степени является прогнозным и в применяемых методиках учитываются фактор времени и фактор риска. Фактор времени (дисконтирование) отражается в разной стоимости денежных средств, относящихся к различным моментам времени. Это объясняется тем, что имеющиеся в настояний момент денежные средства могут быть инвестированы и принести доход в будущем.Фактор риска выражается в том, что эффективности инвестиционного проекта оценивается с определенной степенью вероятности. Основным принципом оптимизации портфеля ценных бумаг является принцип диверсификации вложений, т.е. вложение инвестированных средств по различным направлениям с целью снижения риска неполучения дохода.К основным методам относятся: Метод чистой текущей стоимости основан на сопоставлении дисконтированной стоимости денежных поступлений за прогнозируемый период и инвестиций. Под денежными поступлениями понимается сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений: Rt-элемент потока денежных поступлений. Расчет чистой текущей стоимости осуществляется по формуле: -приведенная стоимость поступлении(дисконтир-й доход), Очевидно, что если NPV > 0, то проект следует принять, NPV < 0, то проект следует отвергнуть, NPV = 0, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным. PI=PV: IC, где IC-инвестиционные расходы Метод доходности (индекс рентабельности инвестиций). Индекс прибыльности показывает величину текущей стоимости доходов в расчете на каждый рубль чистых инвестиций: Показатель доходности Метод текущей окупаемости Показатель текущей окупаемости определяет минимально необходимый период для инвестиции, чтобы была обеспечена ставка доходности. Окупаемость Ток= Инвестиции / среднегодовой приток денежных средств от проекта Срок окупаемости показывает число лет, необходимое для возврата первоначального вложения. Доход на инвестиции представляет собой величину, обратную сроку окупаемости: Доход на инвестицию = среднегодовой приток денежных средств от проекта / Инвестиции. 20 КЭА и оценка эффективности использования ОС организации Согласно ПБУ 6/01 к основным средствам (ОС) относят: здания, сооружения, машины и оборудования, измерительные приборы, вычислительная техника, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь, земельные участки, объекты природопользования (вода, недра). Анализ состава и движения ОС.Под составом ОС понимают внутреннее соотношение его частей (структура). Под движением ОС понимают поступление, выбытие, износ, замена ОС. Анализ движения ОС проводят на основе балансовой модели в соответствии с которой остаток основных фондов на конец периода определяется по формуле балансовой увязки. Ф1=Ф0+Фп-Фв, где Фо- основные фонды на начало анализируемого периода; Ф1- ос на конец периода; Фп –ос поступившие в отчетной период; Фв - ос выбывшие в отчетной период. Анализ движения ОС. Проводят по следующим показателям: 1. коэффициент поступления (новизны) (Кп=Фп:Ф1) 2. коэф-т темпа поступления (Ктп= 3. коэф-т замены (Кз=Фп:Фв) 4. коэф-т стабильности (Кст=Ф0Фв) 5. коэф-т выбытия (Кв=Фв-Ф0) 6. коэф-т износа (Ки=А*Ф), где А-аморт. за год; Ф-первонач. ст-ть наличного остатка. 7. коэф-т годности (Кг=1-Ки); (Кг=Ф остаток.:Ф) Анализ эффективности использования ОС 1. фондоотдача (Н=N:Фср) Ф-среднегодовая ст-ть ос 2. фондоемкость (f=Фср:Nср)показы 3. фондовооруженность (Кf=Фср: 4. фондорентабельность (Rф=ПРср: Относительная экономия использования ОС ОЭ=Ф1-(Ф0*(Nф:Nпл) Использование ОС признается эффективным, если относит. прирост V т/о или приб. превышает относит-й прирост ст-сти ОС за период.
17 КЭА ресурсного потенциала организации и эффективности его использования. Деловая активность (ДА) – проявляется в динамичности ее развития, достижения поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширения рынков сбыта продукции. Оценка ДА сводится к определению эффективности управления капиталом, находящемся в распоряжении предприятия. Оценка ДА проводится на качественном и количественном уровне. Оценка ДА на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной организации и родственных предприятий. Качественными критериями ДА являются: 1.широта рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт. 2. репутация организации, которая включает в себя известность фирмы; 3. рыночная власть (доля рынка) 4. лидерство по качеству производимой продукции 5. стремление дорожить репутацией 6. наличие легкоузнаваемого имиджа. Количественная оценка и анализ деловой активности осуществляется по двум направлениям: 1.степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; 2.уровень эффективности использования ресурсов организации, качество, надежность, известность выпускаемой продукции. Показатель выручки от реализации и чистая прибыль позволяют оценить эффективность управления капиталом. Показатель производительности труда оценивает эффективность управления трудовыми ресурсами. Показатель фондоотдачи характеризует эффективность управления основным капиталом. Показатель оборачиваемости позволяет оценить эффективность управления оборотного капитала. Деловая активность предприятия оценивается положительно, если соблюдается соотношение: IP>In>Ia>100% - золотое правило экономики (читается справа налево) IP -темп роста прибыли; In -темп роста выручки от продаж товаров; Ia - темп роста активов 1.неравенство означает, что
экономический потенциал 2. неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы организации используются более эффективно. 3. неравенство означает, что
прибыли возрастает Оценка деловой активности Деловая активность организации проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Оборачиваемость активов измеряется скоростью обращения выраженной в числе оборотов и временем обращения выраженной в днях. Общая формула скорости оборота имеет вид: Оборачиваемость средств или их источников (оборотов) = выручка от продаж / Среднегодовая стоимость средств или их источников Увеличение скорости обращения (число оборотов) свидетельствует о повышении оборачиваемости ДА организации. Оборачиваемость капитала измеряют временем обращения или длительностью оборота и выражают в днях оборота. Время обращения (в днях) О = количество дней в периоде / оборачиваемость средств в числе оборотов Эффективность от изменения скорости оборота капитала определяется по формуле: Д-дни О- оборачиваемость в днях 22 Маржинальный анализ в системе управления производственно-коммерческой деятельности организации. Прогнозирование переменных, постоянных расходов и прибыли организации с учетом влияния внутренних и внешних факторов Маржинальная прибыль (доход) – это разность между выручкой и переменными затратами. Дм=В-Рперем Наиболее часто используется понятие маржинальный доход на единицу продукции: Дм на ед=Ц-Рперем на ед Данный показатель широко используется при определении точки безубыточности, которая показывает количество единиц произведенной и проданной продукции, при которой выручка равна расходам и следовательно финансовый результат равен 0. Точка безубыточности определяется 3 методами: 1 метод уравнения В-Рперем-Рпост=0 Ц*х-Рперем на ед продукц*х-Рпост=0 х(Ц-Рперем на ед)=Рпост х=Рпост(Ц-Рперем на ед) Ц-цена ед. продукции Х – кол-во ед. продукции – есть точка безубыточности 2 метод маржинального дохода
3.графический метод график построен при следующих условиях: планируемый объем производства 100 изделий по цене 10 тыс.руб. за ед. на общую сумму 1000 тыс. руб (ОВ),постоянные затраты -200 тыс. руб. (200;С)переменные затраты –600 тыс.руб (ОД), совокупные затраты – 800 тыс.руб. (АС), планируемая прибыль 200 тыс. руб. (ЕВС).Выпуск соответствующий критической точки, составит 50 ед. Решение: 20т.р. : (10т.р.-6т.р.) Анализ взаимосвязи затрат, выпуска и прибыли позволяет определить критическую точку (Е) при которой выручка равна затратам на производство продукции. Начиная с критической точки, организация получает прибыль. Критическую точку называют также точкой безубыточности (ТБУ) или порогом рентабельности. Объем безубыточности = доходы-расходы = 0 Запас финансовой прочности = объем фактический – объем безубыточности
23 Комплексный финансовый анализ неплатежеспособных организаций. Критерии оценки потенциального банкротства организации. При использовании первого метода признаки банкротства обычно делят на две группы. Первая группа – это критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднений, в том числе и банкротстве. К ним относятся следующие показатели:*превышение просроченной кредиторской задолженности; *устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности; *хроническая нехватка оборотного капитала; *превышение размеров заемных средств над установленными лимитами; *хроническое нарушение выполнения обязательств перед инвесторами и кредиторами; *высокая доля просроченной дебиторской задолженности; *наличие неликвидных товаров и производственных запасов; *падение рыночной стоимости акций предприятия. Вторая группа – это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:*чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одно типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;*потеря ключевых контрагентов;*вынужденные простои, неритмичная работа;*недостаточность капитальных вложений. Второй метод диагностики несостоятельности предприятий – использование ограниченного круга показателей, к которым в соответствии с действующим положение относятся:*коэффициент текущей ликвидности;*коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом; В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используется факторная модель известного западного экономиста Альтмана, разработанная с помощью многомерного дискриминантного анализа. Z = 0,717X1 + 0,847 X2 + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5, где X1 – собственный оборотный капитал / сумма активов; X2 – нераспределенная прибыль / сумма активов; X3 – прибыль до уплаты процентов / сумма активов;X4 – балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал; X5 – объем продаж (выручка) / сумма активов. Константа сравнения 1,23 Если значение Z< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; значение Z >1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства. Коэффициент текущей ликвидности. Ктл=(А1+А2+А3):(П1+П2); Ктл=2-оптимальн значен. Показывает какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам можно
погасить, мобилизовав все оборотные активы. А1- наиболее ликвидные активы
(стр260+стр250); А2 – быстрореализуемые активы
(срт240); А3 – медленно реализуемые активы
(стр210+стр220+стр230+стр270- К=(Собс кап-Внеоб активы):Оборот активы= =(стр490-стр190):стр290. Показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, т.е. показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов. Оптимальное значение К≥0,5 нижняя граница К=0,1.
28 Операцион.рычаг и эффект операционного рычага. Производственный леверидж-это механизм управления прибылью орг-ции, основанный на оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат. С его помощью можно прогнозировать изменение приб. орг-ции в зависимости от изменен. V продаж, а также определить точку безубыт. деятельности. Условие применения механизма пр-венного левериджа является использование маржинального метода, основанного на подразделении затрат организации на постоянные и переменные. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат орг-ции, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения V продаж орг-ции. Операционный рычаг – это количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменен. V продаж. Про-венный леверидж определяется с помощью формулы: ЭПЛ = МД / П либо ЭПЛ = (ЗПОСТ + П ) / П = 1 + (ЗПОСТ / П), где ЭПЛ - эффект пр-венного левериджа; МД – марж. доход; ЗПОСТ – пост. затраты; П - прибыль. Значение эффекта пр-венного левериджа в дальнейшем используется для прогнозирования изменения прибыли в зависимости от изменения выручки орг-ции. Для этого используют формулу: ЭПЛ = ∆S / ∆П где ∆S - изменение объема продаж, %, ∆П - изменение прибыли, %. Величина пр-венного левериджа может изменяться под влиянием: - цены и объема продаж; - переменных и постоянных затрат; - комбинации любых перечисленных факторов. Для того, чтобы положительный эффект пр-венного левериджа начал проявляться, орг-ция в начале должна получить достаточной размер марж. дохода, чтобы покрыть свои пост. затраты. По мере дальнейшего увеличения V продаж и удаления от точки безубыт. эффект пр-венного левериджа начинает снижаться. Каждый последующий процент прироста V продаж будет приводить к все большему темпу прироста суммы прибыли. Механизм произ-нного левериджа имеет и обратную направленность - при любом снижении V продаж в еще большей степени будет уменьшаться размер прибыли организации. Чем выше прибыль организации, тем ниже эффект производственного левериджа и наоборот. Обеспечение этой экономии до преодоления орг-цией точки безуб-ти ведет к росту марж.дохода, что позволяет быстрей преодолеть эту точку. После преодоления точки безуб. сумма экономии переем. затрат будет обеспечивать прямой прирост прибыли орг-и. Опер-ый рычаг показывает, на ск-ко %тов изменится прибыль при изменении выр. на 1%. Он связан с уровнем предпринимательского риска: чем выше опер-ый рычаг, тем выше риск, чем выше риск, тем больше возможное вознаграждение (также как и возможные потери).Высокий уровень рычага соответствует фондоемким отраслям - машиностроению, судостроению, низкий - пищевой и легкой пром-ти, торговле. Если рентабельность позиции отриц-я (общая с/с больше V продаж), то в знаменателе появляется минус, что делает бессмысленным показатель опер-го рычага (в таком случае он удаляется из расчета).Чтобы оценить эффект опер-го рычага, рассчитывают коэф-т опер-го рычага. К-т опер-го рычага (Копр) представляет собой частное от деления относительного изменения приб.от продажи (Пп) на относительное изменение V продаж (q). Копр = (∆Пп / Пп) / (∆q / q).Коэф-т опер-го рычага зависит от доли пост. расходов в структуре расходов орг-ции. Иначе говоря, значение коэф-та опер-го рычага выражает чувствительность прибыли от продажи к изменению V продаж.К-т опер-го рычага может быть также рассчитан по ф-ле: (q *(p-v)) / (q *(p-v)- Рпост) где р— цена ед. продукции; v— переем.расх.на ед. продукции; Р пост-пост.расходы.К-т опер-го рычага выражает коммерческий риск пр-я. Чем выше удельный вес пост. расходов, тем больше к-т опер-го рычага, тем выше коммерческий риск предприятия.
13 Система пок-лей а-за и оценки фин. рез-тов деят-ти орг-ции; факторный анализ приб. Приб.–это выраженный в денежной форме чистый доход от предприн.деят-, получаемый как разница между совокупными доходами и совокупными затратами п/п. 1.Валовая П(ВП)–разница между выр.от продажи т-ров,(ПРУ)за минусом НДС,акцизов)и их с/стоимостью; 2.Прибыль от продаж: Пр=ВП-ИО 3.Пр. до налогообложения (балансовая):Пб=Пр+%к получ-%к упл+ПД-ПР,где ПД, ПР – проч.дох.и расходы 4.Чистая пр.– баланс. пр. за минусом налога на пр.и иных аналогичных обязательных платежей с учетом влияния на рез-т последствий чрезвычайных обстоят-в хоз-ой д-ти в случае их возникновения.
Факторн.а-зом приб. яв-ся метод цепных подстановок:
Суть метода-последовательная замена каждого ф-ра с пок-ля базового периода на отчетный. На приб.от реал-ции оказывают влияние: объем реализации продукции (Np);ур-нь валового дохода(УВД);ур-нь и/о(УИО); структура товарной продукции; ценовой фактор; количество проданных т-ров; с/с продукции (ПС); производительность труда (Д). V реал-ции продукции может оказывать положительное и отриц. влияние на сумму прибыли. Влияние ур-ня ВД на прибыль от продаж опр-ся:
Влияние ур.и/о на прибыль от продаж рассчитывается:
Составим баланс отклонений прибыли за счет вышеперечисленных факторов
Для определения влияния фактора цены применяют индекс цен (Iц): В'=Вф:Iц, где В'-выр. в сопоставимых ц, Вф - выр. в фактич. ц. Iц – индекс цен. Отклонение товарооборота за счет роста цен:
Влияние ценового фактора на прибыль от продаж: Рр пл–рентаб.от продаж (плановая); Влияние фактора кол-ва проданных товаров: ΔПр=
С/с продукции и прибыль находятся в обратной пропорциональной зависимости: снижение с/с приводит к росту суммы приб. и наоборот. Влияние производ-ти труда на прибыль от реализации: ; где - среднесписочная численность работников (фактическая); Д -производительность труда
26 Факторный а-з прибыли от продаж (основных видов деят-сти). На величину прибыли организации оказывают влияние внешние факторы: состояние рынка; цены и тарифы на топливо, энергию, регулируемые гос-вом отпускные цены на некоторые товары и пр-цию; нормы амортизации; система налогообложения; нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров; и т.д. Внутренние факторы: объем и кач-во прод-й продукции тов-в; политика ценообразования на п/п; уровень с/с и других затрат; кач-во менеджмента; ур-нь организации труда и производства; уровень квалификации кадров; В процессе а-за и оценки динамики финанс-х результатов следует обратить внимание на прибыль (убыток) от продаж товаров,(ПРУ) как важнейшую составляющую эк-кой и балансовой (чистой) прибыли и зачастую по своему V превышающую ее. Поэтому рекомендуется проводить а-з изменения прибыли от реал-ции пр-ции в отч. периоде по сравнению с предыд. под воздействием факторов, оказавших положительное, либо отрицательное влияние. Предлагается рассчитывать влияние: V выручки (нетто) от реал-ции т-ров(пру),структуры реализации; с/с проданных т-ров, продукции; коммерч. расх.; управленч. Расх.; цен на реализацию т-ров. Расчет прироста приб. от продаж. Расчет темпа роста V продаж в сопоставимых ценах/ Расчет прироста приб.в связи с увеличением Vпродаж/ Расчет изменения себестоимости проданных товаров Расчет изменения коммерч. расх. при неизмененном V продаж. Расчет изменения управленч. расходов при неизменном Vпродаж.Расчет влияния на изменение прибыли от продаж увеличения цен на пр-цию, услуги. Расчет влияния изменения структурных сдвигов в реал-ции продукции (в сторону увелич-я или уменьш-я продаж более рентабельных товаров на изменение прибыли от продаж. Прибыль от продаж равна валовой прибыли без издержек обращения (коммерческие и управленческие расходы). Прибыль до налогообложения (балансовая) – опр-ся как прибыль от продаж с учетом проч. доходов и расходов. Пб=Пр+%к получ-%к упл+Д от др. орг-ции +ПД-ПР,где ПД, ПР – проч.дох.и расходы. Чистая пр.– баланс. пр. за минусом налога на пр.и иных аналогичных обязательных платежей с учетом влияния на рез-т последствий чрезвычайных обстоят-в хоз-ой д-ти в случае их возникновения.
На сумму чистой прибыли влияют все пок-ли-факторы, определяющие ее: ПЧ = В-С-КР-УР + %пол - %упл + ДрД + ПД -ПР - н/п. Это Факторная модель аддитивного вида.Влияние V реал-ции продукции может оказывать положит. и отриц. влияние на сумму прибыли
Влияние уровня валового дохода на прибыль от продаж определяется: Np-выр. от продаж. Влияние ур. и/о прибыль от продаж рассчитывается: Для определения влияния фактора цены применяют индекс цен (Iц):
где В/ - выручка от реал-ции в сопоставимых ценах, Вф – выручка в фактических ценах, Iц – индекс цен. Отклонение товарооборота за счет роста цен: Влияние ценового фактора на прибыль от продаж определяется по формуле: где Рр пл – рентабельность от продаж (плановая); Влияние фактора кол-ва проданных тов-ров рассчит-ся по формуле: ΔПр (кол-во товаров) ; С/с прод-ции и прибыль находятся в обратной пропорциональной зависимости: снижение с/с к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот. Влияние произв-ти труда на прибыль от реал-ции:
где - среднесписоч. численность работников (фактическая); Д -производительность труда;
|
2 Система информационного обеспечения КЭА.КЭА - это система исследования финансово-экономической деятельности предприятия. Глубина анализа, достоверность и объективность аналитических выводов обеспечиваются привлечением и аналитической обработкой разнообразных источников инф. В зависимости от источников полученной инф. ее можно разделять на внутреннюю и внешнюю. Наибольшую роль в информационном обеспечении играет внутренняя инф. К ней относятся все виды хоз. учета (оперативного и текущего, производственного, управленческого, финансового), бух. и стат. отчетности, учредительные и юр. документы, проектная и техническая док., нормативно-плановая док., бизнес-план, акты аудиторских и плановых проверок. Данные внутрихоз. бух. учета привлекаются при осуществлении всех видов управленческого анализа внутренними пользователями в пределах их компетенции. Требования кинформации: 1. Уместность учетной и отчетной информации означает ее своевременность, ценность, полезность для прогнозирования и оценки результатов. 2. Достоверность информации характеризуется: правдивостью, соответствию нормативным актам; возможностью проверки и прозрачностью. 3. Рациональность экономической информации предполагает ее достаточность, оперативность, высокий коэффициент использования первичной информации, отсутствие излишних данных. Для внешних пользователей основным источником инф. является бух. отчетность, которая может быть использована любым партнером организации для проведения анализа финанс. состояния. Бух. Отчетность в соотв. с ПБУ - это единая система данных об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хоз. деятельности и формируется на основе данных бух. учета по установленным нормам. Бух. отчетность включает в себя: •Бух. Баланс-характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату), •Отчет о прибылях и убытках-обобщает наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия), •Отчет об изменениях капитала ф. №3-отражает информацию о состоянии и движении собственного капитала организации), •Отчет о движении денежных средств ф. №4- совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период) •Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. №5), •Отчет о целевом использовании полученных средств (ф. №6) •Пояснительная записка.
6 КЭА и оценка состава, структуры и динамики оборотных активов. Расчет объема собственных оборотных средств (СОС) организации и оценка его достаточности. Активы оборотные - совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущий хоз. процесс и полностью потребляемых в течение одного операционного цикла. В практике к ним относят имущественные активы всех видов со сроком использования менее 1 года. В ходе анализа на начало или конец периода рассматриваются состав и структура оборотного капитала, источники формирования, динамика абсолютная (руб.) и относительная (%). Состав (раздел 2 актива баланса): запасы, НДС, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие). Для характеристики источников формирования запасов и затрат (ЗЗ) исп. показатели: 1. Наличие СОС: СОС = Капитал и резервы (раздел 3) - Внеоборотные активы (раздел 1); 2. Наличие собственных
и долгосрочных заемных 3. Общая величина основных
источников формирования ВИ = (Капитал и резервы (р.3) + Долгосрочные пассивы (р.4) + Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)) - Внеоборотные активы (р.1); Трем показателям
наличия источников 1. Излишек или недостаток СОС: ± Фс = СОС - З = с.490 - с.190 - с.210 2. Изл. или нед. собств. и долг. заемн. источников: ± Фт = КФ - З = с.490 + с.590 - с.190 - с.210 3. Изл. или нед. общ. величины осн. источ.: ± Фо = ВИ - З = с.490 + с.590 + с.610 - с.190 - с.210 Доля СОС в оборотном капитале = СОС / Оборотные средства. Норма 50% (0,5), минимум 10% (0,1).
7 Система показателей оборачиваемости оборотных активов; оценка эффективности использования оборотных средств. Важное место в имуществе предприятия
занимает оборотный капитал-часть капитала,
вложенная в текущие активы. Источники
информации: Форма1, Форма2, данные первичного
бух. учета. Элементами оборотных средств
являются:-предметы труда (сырье, материалы,
топливо);- готовая продукция на складе,
товары для перепродажи;- средства в расчетах,
крат. фин. вложения, денежные средства.Оборотные
средства обеспечивают непрерывность
процесса производства. Характерной особенностью
их является скорость оборота.Стадии кругооборота:
1) заготовительная – в результате стадии
закупок оборотный капитал из денежной
формы переходит в производственную (предметы
труда или товары) 2)производственная –
ресурсы воплощаются в продукцию, рабаты,
услуги. Результат –переход оборотного
капитала из производственной формы в
товарную. 3)сбытовая – оборотный капитал
из товарной формы переходит в денежную.Оборотные
средства по степени ликвидности: 1) наиболее
ликвидные – деньги, крат. фин. влож. 2)
быстрореализуемые – товары отгруженные,
крат. дебиторская задолженность, прочие
оборотные активы; 3) медленно реализуемые
– запасы за минусом расходов буд. периодов.В
зависимости от особенностей формирования:
- нормируемые – как правило все оборотные
фонды, а также та часть фондов обращения,
которая находится в виде остатков нереализованной
готовой продукции на складе.- ненормируемые
–все остальные элементы фондов обращения,
т.е отправленная потребителям, но еще
не оплаченная продукция и все виды денежных
средств и расчетов.Деление на -собственные
(формируются за счет собст. капитала =
разница м/у итогом раздела 4 пассива и
итогом раздела 1 актива. Для нормальной
обеспеченности собственными средствами
величина в пределах 1/3 величины собственного
капитала) и заемные (формируются в виде
банковских кредитов, а также краткосрочной
задолженности. Предоставлены во временное
пользование. Часть из них платная).Общая
сумма оборотных средств: Соб= Мз+Дз+Дс,
где, Мз-матер. оборот средства (материалы,
незавеш. произ-во, товары, запасы), Дз-
деб. задолженность (товары отгруж., расчеты
с дебиторами), Дс – денежные средства
(касса, р/с, вал/с, крат. фин. влож.)Избыток
Соб- часть капитала предприятия бездействует
и не приносит дохода. Недостаток – тормозит
ход производства, замедлена скорость
хоз. оборота средств предприятия.Эффективность
использования оборотных средств хар-ется
их оборачиваемостью.
11 КА и оценка ликвидности и платежеспособности организации. Обоснование прогноза платежеспособности. Ликвидность – способность активов обращаться в наличные денежные средства. Ликвидность предприятия – способность в любой момент оплатить свои текущие обязательства, способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина обратная времени превращения активов в денежные средства.Задачами анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью платежеспособности организации, т.е способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам. Наиболее ликвидные активы А1= Денежные средства + крат. фин. вложения. Быстро реализуемые активы А2 = Дз платежи по которой в течении 12 месяцев. Медленно реализуемые активы А3= Запасы +Долгосрочная Дз + НДС+ прочие оборотные активы Трудно реализуемые активы А4 =Внеоборотные активы. Наиболее срочные обязательства П1 = Кзадолженность. Краткосрочные пассивы П2= Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов +Прочие краткосрочные обязательства. Долгосрочные пассивы П3= Долгосрочные обязательства +Доходы буд. пер. + Резервы предстоящих расходов и платежей. Постоянные пассивы или устойчивые П4= Капитал и резервы (собств. капитал). Баланс абсолютно ликвиден: А1≥ П1, А2 ≥П2, А3≥ П3, А4<=П4. Если выполняются первые три в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого. Выполнение четвертого свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости –наличия у предприятия оборотных средств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить след. Показатели: Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации: ТЛ =Оборотные активы/Текущие обязательства –показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. (необходимое значение 1,5) Абсолютная ликвидность
Денежные средства = крат. фин. влож./текущие
обязательства (от0,1 до 0,7) –какую часть
текущей краткосрочной задолженности
организация может погасить в ближайшее
время за счет денежных средств. Коэффициент критической оценки = Денеж.
ср-ва +текущие фин. влож. +краткосрочная
Дз/текущие обязательства (0,7 до 0,8) Какая
часть краткосрочных обязательств организации
может быть немедленно погашена за счет
денежных средств, крат. фин. влож., а также
поступлений по расчетам.Общий показатель
платежеспособности =А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,
19 КЭА и оценка эффективности МПЗ организации Для целей настоящего Положения к бухгалтерскому учету в качестве материально-производственных запасов принимаются активы: используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг); используемые для управленческих нужд организации.Готовая продукция является частью материально-производственных запасов, предназначенных для продажи (конечный результат производственного цикла, активы, законченные обработкой (комплектацией), технические и качественные характеристики которых соответствуют условиям договора или требованиям иных документов, в случаях, установленных законодательством).Товары являются частью материально-производственных запасов, приобретенных или полученных от других юридических или физических лиц, и предназначенные для продажи. Обобщающими показателями использования производственных запасов являются материалоемкость продукции (МП) и материалоотдача (МО). Материалоемкость определяется по формуле: МП = РМ / П, где РМ - расход материалов за анализируемый период; П - объем продукции за анализируемый период. Этот показатель характеризует расход материалов на 1 рубль изготовленной продукции. Если показатель МП отчетного года оказался выше аналогичного за прошлый год, то такое положение нельзя считать нормальным. Материалоотдача определяется по формуле: МО = П / РМ, Этот показатель характеризует объем выпущенной продукции на 1 рубль затраченных материалов. Сравнивая этот показатель с аналогичным других предприятий, можно судить об эффективном использовании производственных запасов. Удельный вес материальных затрат (Мз) в с/с продукции характеризует отношение Мз к полноц с/с (С) Коэффициент использования материальных ресурсов – это отношение суммы фактических Мз к величине плановых Мз Коэффициент неравномерности поставок материалов рассчитывается по формуле:
Где хi – это процент выполнения плана поставки по периодам (дням, месяцам); f- план поставки за те же годы Коэффициент вариации определяется по следующему алгоритму: где к – количество анализируемых периодов; а – это отклонение объема поставки по периодам от плана в – средний объем поставки материала за период. 24 Система пок-лей деловой и рыночной активности организации. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности организации. Деловая активность (см. вопрос 17). В практике анализ финансового состояния иногда необходимо провести анализ рыночной активности предприятия - акционерного общества.Основными аналитическими факторами, используемыми при расчете указанных показателей, являются: количество выпущенных акций, рыночная цена обыкновенной акции, pазмеpы выплачиваемых по акциям дивидендов. В акционерных обществах чистая прибыль pаспpеделяется на выплаты по пpивилегиpованным акциям, обыкновенным акциям. Рыночная активность заключается в том, чтобы выбрать оптимальную стратегию и тактику в использовании прибыли, ее аккумулировании, наращивании капитала путем выпуска дополнительных акций, влиянии на рыночную цену акции. Основные общепринятые показатели оценки рыночной активности: доход на акцию, ценность акции, рентабельность акции, дивидендный выход, коэффициент котировки акции. Доход на акцию = чистая прибыль - дивиденды по пpивилегиp.aкциям / общее число обыкновенных акций. Данный показатель в значительной степени влияет на pыночную цену акции. Дополнительный показатель = чистая пpибыль - общая сумма дивидендов / общее число акций. Хаp-ет долю чист.пр., пpиходящуюся на одну акцию. Ценность акции = pыночная ц акции / доход на акцию. Показывает, как много готовы платить инвестоpы в данный момент за 1 pуб. пpибыли на акцию в будущем. Рентабельность акции (ноpма дивиденда) = дивиденд на 1 акцию (в %) / pыночная цена акции. Хаpактеpизует пpоцент возвpата на капитал, вложенный в акции пpедпpиятия. Дивидендный выход = дивиденд на 1 акцию / доход на акцию Показывает долю чистой пpибыли, выплаченной акционеpам в виде дивидендов. Коэффициент котировки акции = pыночная цена акции / учетная (книжная) цена акции. Книжная цена акции хаpактеpизует долю собственного капитала, пpиходящегося на одну акцию. Куpс акции = дивиденд на 1 акцию (в pублях) / сpеднегодовая ставка ЦБРФ по центpализованным кpедитам (ставка рефинансир.) * 100%. сpеднегодовая ставка ЦБ РФ по центpализованным кpедитам (ставка рефинансир.) – 13%. Текущая доходность = дивиденд на 1 акцию (в pублях) / pыночная ст-ть (куpс) акции * 100%
25 КА и оценка производственно-сбытовой деятельности организации. результат подготовки производственной программы проявляется в ответах на ключевые вопросы управления производственной структурой: - какие виды тов-в и в каком V производить? *в какие сроки должны быть готовы товары к отправке потребителю? *какого качества должны быть т-hы в планируемом периоде? *ск-ко дополнительно орг-я может выпустить тов-в, какого вида и кач-ва в случае возникновения срочных заказов? *каков нижний предел V выпуска т-в, при котором следует перейти в режим его консервации или остановить для модернизации? В произв-ной программе определяется V пр-ва тов-в по номенклатуре, ассортименту и кач-ву в натуральном и стоимостном выражениях. V пр-ва и продаж т-ров являются взаимозависимыми пок-лями. При разработке и анализе производственной программы для оценки динамики пок-лей деят-ти орг-ции используют индексы изменения исходных параметров (темпы роста) и абсолютные приросты исходных параметров. При планировании пр-ва годовой V распределяется по кварталам, что обеспечивает ритмичность пр-ва и всей работы орг-ции в целом. Итоговые пок-ли плана по пр-ву тов-в необходимы для анализа загрузки оборудования, определения потребности в ресурсах для пр-ва и технологической оснастки, общего V выпуска то-в, его структуры, темпов роста выпуска и динамики производительности труда, фондоотдачи, материалоемкости и энергоемкости продукции, объемов продаж и других пок-лей. К основным задачам анализа производства и продаж относятся: - оценка степени выполнения плана и динамики производства и продаж; - определение влияния факторов на изменение величины этих показателей; - выявление внутрихозяйственных
резервов увеличения - разработка мероприятий
по освоению выявленных Ист-ками информации для анализа являются:
бизнес-план предприятия, оперативные
планы-графики, данные текущего бух. и
стат. учета и отч-ти, журналы ордера, карточки
складского учета и др. Объем производства и продажи
товаров (выполнения работ, оказания услуг)
– это основные показатели, характеризующие
деятельность организации, и анализ этих
показателей имеет большое значение для
оценки его деятельности как на этапе
планирования производства и продаж, так
и выполнения планов. По степени готовности
пр-ция подразделяется на: * валовая продукция,
т.е. продукция всех видов и качества вне
зависимости от степени ее готовности;
*полуфабрикаты собственного производства;
*незавершенная пр-ция; *готовая пр-ция,
прошедшая все стадии обработки;
29 КЭА и оценка использования чистой приб. орг-ции. Оптимизация дивидендной политики.Целью а-за финансовых результатов яв-ся выявление факторов, вызывающих уменьшение финансовых рез-тов, то есть снижение прибыли и рентабельности. Задачи а-за: *а-з состава и динамики прибыли; *анализ финн-х результатов от обычных видов деятельности; *а-з ур-я среднереализационных цен; *а-з финансовых рез-тов от прочих видов деятельности; *а-з распределения и использ-я прибыли; *а-з рентабельности деятельности орг-ции. Конечным фин.рез-том деятельности орг-ции является показатель чистой приб. или чистого убытка (нераспр-я прибыль (убыток) отчетного периода), величина которого формируется в несколько этапов, Ф № 2. Изначально опр-ся валовая приб. как разность между выручкой от продажи и с/с-ю проданных товаров(пру). ПВ = S - С, где ПВ – валовая прибыль;S – выр.от продажи товаров; С - полная с/с реализованной продукции. Затем опр-ся прибыль (убыток) от продаж как разность между валовой приб. и суммой коммерческих (∑ЗК) и управленческих расходов (∑ЗУ). Данный вид прибыли участвует в расчете показателя рентабельности продаж. ПП = ПВ - ∑ЗК -∑ЗУ, Далее рассч-ся прибыль (убыток) до налогообложения:ПБ = ПП + ПВН . где ПБ– прибыль до налогообложения (балансовая); ПВН - доходы и расходы от внереализационных операций. Далее, исходя из величины прибыли (убытка) до налогообложения с учетом расходов на налог на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей, определяют чистую прибыль (убыток) отчетного периода. При а-зе финансовых рез-тов исследуемой орг-ции оценивается динамика пок-лей прибыли до налогообложения и чистой прибыли за отч. период. Факторный а-з прибыли орг-ции ведется, исходя из порядка ее формирования. Цель а-за: оценка динамики пок-лей балансовой и чист. Приб., выявление степени влияния на финансовые рез-ты ряда факторов, в т.ч. роста (снижения) пр-ва товаров, роста (снижения) V продаж, повышения кач-ва и расширения ассор-та т-ров, повышения рент-ти; выявление резервов увеличения приб. и др. Расчеты проводятся в порядке: 1) Изменение приб.от продаж за период (∆П): ∆П = ПТП – ППП ; 2) Влияние на приб. изменений цен на проданные т-ры (∆П1): ∆П1 = SТП – S1,где SТП V продаж в тек. Пер-де в ценах тек. пер-да; S1 - V продаж в тек.периоде в ценах предыдущего периода. 3) Влияние на прибыль изменений V продаж товаров (∆П2 ):∆П2 = ППП *k1 – ППП = ППП (k1 – 1) , где ППП - прибыль предыдущ. периода; К1 – к-т изменения с/с т-ров по ценам предыдущего пер.:k 1= С1 / СПП , где С1 – с/с проданных т-ров за текущий период в ценах пред. периода;СПП- с/с проданных т-ров в пред. периоде. 4) Влияние на приб. изменений в V продаж т-ров, обусловленных изменениями в структуре товаров (∆П3): ∆П3 = ППП * (k2 - k1) где К2 – коэф-т роста V продаж по ценам предыд. пер.: k2 = S1 / SПП где S1 – V продаж в тек. пер. по ценам предыд. периода. В ходе а-за изуч-ся эффективность мероприятий, проводимых за счет средств фондов накопления, соц. сферы,потребления, резервного. Частью управл-кой стратегии орг-ции, влияющей на процессы инвестирования и использования кап-ла, является дивидендная политика. Р-р выплат опр-ет, какую часть чистой приб. получат акционеры, и какая часть будет реинвестирована в развитие АО. Если инвестиции в активы будут незначительными, то рост замедлится, и цена акции в перспективе упадет. Орг-ция принимает решение, следует ли в долгосрочной перспективе придерживаться одной дивидендной политики или можно ее часто менять, и это сказывается на условиях смены дивидендного выхода. Схемы всех выплат дивидентов рассматриваются как часть дивидендной политики. Схемы выплат включают периодичность и р-р платежей. Выплата выражается в сумме на акцию или %тах от рыночной цены,или в процентах от прибыли. На значение дивидендного выхода влияют: инвестиционные возможности об-ва, предпочтения акционеров между текущим и будущим доходом; сложившаяся структура собственников, структура кап-ла, размер ист-ков выплаты. Для опр-я доходности акций рассчитывают несколько пок-лей. Текущая доходность-это дивиденды, которые получит владелец акции. Этот коэф-нт(дивидендный доход)пред-ет частное от деления величины дивиденда на одну акцию на рыночную ст-ть одной акции. Доходность акции опр-ся как частное от деления суммы дивиденда, получ-го в течение периода владения акцией, и разницы (прибыли или убытка) между ценой покупки акции и ценой ее продажи на цену покупки акции. Доля выплач-х дивидендов указывает, какая часть чистой прибыли расходуется на выплату дивидендов. Этот коэффициент представляет собой частное от деления величины дивиденда на одну акцию на величину чистой прибыли на одну акцию.
14 Экономическое содержание, виды доходов и расходов орг-ции; методика их а-за и оценки. ПБУ 9/99- определение, классификация. Пок-ль, характеризующий финансовый результат деят-ти организации - валовая (балансовая) прибыль или убыток. Валовой доход – это превышение выручки от продажи товаров над затратами. Основную долю валового дохода составляют торговые наценки, относящиеся к проданным товарам. Валовой доход выражается в сумме и в виде уровня: , где -выр.от реализац. Ур-нь вал.дохода хар-ет долю торг. наценки в розничной цене товара. Его р-мер оказывает влияние на розничные цены товара, а следовательно на их покупательский спрос и V продаж. Сумма торговых нац. рассчитывается:
На велич. валового дохода влияют изменения V розн.т/о, изменение среднего ур.вал. дохода, которое в свою очередь зависит от структуры т/о и ТН по отдельным товарам. Влияние изменения V розн.т/о:
Влиян. изменен. ур-ня валового дохода от торговых наценок на его сумму:
Определение размера увеличения или уменьш. вал. дох. за счет влияния изменения р-ра торговых нац. по товарным группам и товарам:
Определение влияния цены т-ра на изм. вал. дох.: Расходами организации в соответствии с ПБУ 10/99- взять из пбу.(понятие, классификац. и/о). А-з и/о может осуществляться по статьям, эл-там, товарным группам и наимен., по группам расходов разделяемым по отношению к т/о (постоянные и переменные). ИО торговых п/п измеряются в сумме и по уровню.
1.А-з ИО по общему
объему начинается с
По уровню измен.ИО-сумму относительной экономии или перерасхода ИО:
Сумму относит.эконом. или перерасх.ИО можно определить и по 2-му способу для этого рассчит.скорректированную сумму ИО:
2.анализ ИО по статьям: По постоянным ИО По перемен. Δ∑ИО(ΔN)=∑ИОск-∑ИО пл ∑ИО=∑ИОф-∑ИО пл В процессе анализа следует установить причины выявления отклонений и мобилизованность резерва снижения ИО при повышении кач-ва обслуживания покупателей. |
3 Система показателей КЭА и оценки деятельности предприятия. Полученная в процессе сбора данных информация, как правило, представлена в виде системы показателей, к которой относятся: абсолютные, относительные и средние. Абс. п. характеризуют численность, объем изучаемого процесса, имеют натур. (метры, тонны, чел. часы, др.), усл.-натур. (тыс. усл. банок), стоимостную (денежную) ед. измерения. Абс. п. получают прямым подсчетом или расчетным путем (абс. отклонение ±∆П = П1- По). Отн. п.- соотношение абс. п., т.е. количество ед. одного п., приходящееся на одну ед. другого п. Результатом соотношения может быть коэффициент (доли единицы) или %, который показывает относит. величины динамики, структуры, интенсивности. Средняя величина - это показатель середины или центра исследуемых данных (ср. арифм. простая и взвешенная, ср. хронологическая, ср. структурная). Используемые в процессе анализа фин. k объединяются в группы по экон. содержанию: • ликвидности (возможность преобразовать оборотные активы в денежную форму или использовать их для уменьшения обязательств) и платежеспособности (способность рассчитываться по своим обязательствам); • деловой активности и оборачиваемости средств (скорость оборота и период оборота); • финансовой структуры и долгосрочной платежеспособности; • активности на рынке ценных бумаг. Для упр. анализа оценки эффективности использования ресурсов предприятия рассчитываются показатели оборачиваемости ресурсов, рентабельности продаж и фондоотдача. Оборачиваемость (отдача) показывает, сколько руб. выручки нарабатывается используемым ресурсом (время и скорость оборота). Замедление оборачиваемости ведет к росту остатков, ускорение - к их сокращению: Оборачиваемость активов = Выручка от продаж/ Средняя величина активов, Производительность труда = Выручка от продаж/ Среднесписочн. численность рабочих. Рентабельность продаж - это показатель прибыли: Рентабельность продаж = Прибыль от продаж/ Выручка, Рентабельность активов = Прибыль / Средняя величина активов. Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств (в оборотах): Фондоотдача = Выручка от продаж / Средняя стоимость основных средств.________________ 10 КЭА источников финансирования деятельности организации. Оценка оптимальности структуры капитала на основе эффекта финансового рычага. Капитал организации – это источник финансирования финансово-хозяйственной деятельности. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. Ф№3 «Отчет об изменениях капитала» информация о состоянии и движении собственного капитала, Ф№5 информация о заемном капитале. Подразделение (структура) собственного капитала:- на внешние (за счет эмиссии акций) источников средств;- внутренние (за счет части прибыли) источники средств- кредиты банков, займы прочих организаций.Оптимальным считается структура финансовых источников, если 50% собственных источников финансирования (коэ-т автономии (фин. независимости)). Кавт=СК(3раздел)/ Валюта Ф№1.Важную роль в процессе обоснования оптимальной структуры средств финансирования играют показатели:- Рск рентабельность собственного капитала, Рск=П/СК -Рэ экономическая - Фр финансовый рычаг (коэффициент
капитализации) Фр=ЗК/СК где, П-прибыль
до уплаты процентов по
8. КЭА дебитор. и кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность – суммы, причитающиеся предприятию от покупателей за товары и услуги, проданные в кредит (т.е сумма денежных средств, причитающихся кредитору от его должника, задолженность покупателей). В балансе записывается как элемент оборотных активов. Характеризуется оборачиваемостью. Виды: нормальная, сомнительная, безнадежная. Кредиторская задолженность - суммы, причитающиеся поставщикам за покупку у них товаров или услуг в кредит.Анализ деб. и кред. Задолженности проводится на основе приложения к бух. балансу Ф№5, раздел2. По степени срочности: долгосрочные и текущие.Анализ эффективности дебиторской задолженности строится на оценке коэффициента оборачиваемости, коэффициента загрузки и длительности оборота в днях.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты): Ко= Выручка/Средняя Дз, где средняя Дз=(Дз н.п.+Дзк.п.)/2 – показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение Ко – сокращение продаж в кредит, а снижение – увеличение объема предоставляемого кредита.Длительность погашения Дз (в днях) – это оборачиваемость средств в расчетах: Iд=360/Ко или =СредняяДз*Т/Выручка от продаж, где Т-отчетный период в днях.Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Коэффициент погашаемости Дз Кп=Едз/Ко, где Едз – общая сумма Деб. Задлженности.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов=Дз/Текущие активы*100%= стр.240 или стр.230/стр.290*100%. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности = Сомнительная Дз/Общая Дз*100%. Рост уровня этого коэффициента – снижение качества общейДз. Анализ оборачиваемости Дз следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом. Рекомендации по управлению Дз: 1.необходимо постоянно
контролировать состояние 2. Установить определенные условия кредитования дебиторов, например -покупатель получает скидку 2% в случае оплаты в течении 10 дней с момента получения товара, - покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата с 11 по 30 день кредитного периода;- в случае неуплаты штрафы. 3. Ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним; 4. Следить за отношением Дз и Кз (б/быть соотношение1:1, лучше если Кз выше чем Дз). Значительное превышение Дз создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.Резкое увеличение Дз и ее доли в текущих активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности части покупателей. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т.к предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения МПЗ, выплаты з/пл и др. Просроченная Дз означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Необходимо определить коэффициент мобильности Дз = величина Дз/ величина об. активов, который рассчитывается на определенную дату и показывает уд. вес Дз в сумме ОбА. Этот коэффициент следует сравнивать в динамике за ряд отчетных периодов, например, поквартально. Необходимо определить удельный вес Дз в структуре средств п/п = величина ДЗ/ валюта баланса. Затем определяют темп роста ДЗ = ср. величина ДЗ за отч. период/ ср. величина ДЗ за предыдущий период. Этот показатель надо сравнить с темпом роста валюты баланса = ср. итог б.б. за отчетный период/ ср. итог б.б за предыд. период, если темп роста Дз опережает темп роста валюты б.б., то это отриц. тенденция фин. стабильности и говорит о том, что валюта б.б. растет за счет роста ДЗ. Анализ Дз следует проводить как в целом по бухгалтерскому балансу., так и по отд. дебиторам. Анализ Кз аналогичен методике анализа Дз. На основе данных Ф№5 составляется аналитическая таблица с данными на начало и конец отчетного периода. Рассматриваются абсолютные показатели (характеризуют размер) и относительные (отношение абсолютных показателей, т.е количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя).
12 Система показателей и методика комплексной оценки финансовой устойчивости организации. Соотношение стоимости производственных запасов и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния организации.Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время, степень обеспеченности запасов источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.Расчет источников формирования запасов и затрат:Соб. Оборотные средства=3раздел-1 раздел. Соб. Оборотные и Долгосрочные = Соб. Обор. Ср-ва+4 раздел. Все Источники = Соб и Долг. +стр.610. Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат:Излишек (+) или недостача (-) (+-) СОС=СОС-Запасы и Затраты (+-) Сд= СД нач. года- ЗЗ нач. года (+-) ВИ=ВИ нач. года – ЗЗ нач. года Обобщающий показатель финансовой устойчивости- излишек или недостача источников средств для формирования запасов, рассчитываемый как разность между величинами источников средств и запасов.. при этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных, кредитных, заемных), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Общая величина запасов и затрат
ЗЗ=стр.210(запасы)+стр.220( Коэффициенты финансовой устойчивости. 1.Коэ-т концентрации собственного капитала(автономии). Ккс =Соб Капитал/Валюта Баланса. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств. Чем выше тем более финансово устойчиво. 2).коэ-т концентрации заемного капитала Ккп=ЗаемныйКапитал/ВБ Ккс+Ккп=1 3).Коэ-т отношения заемного и собственного капитала: Кс=ЗК/СК показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. 4).Коэ-т маневренности собственных средств Км=СобОборотныеСр-ва/СК какая часть СКапитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована. 5).Коэ-т структуры долгосрочных вложений Ксв=ДолгосрПассивы /ВнеобАктивы какая часть ОС и других внеобор. Активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников 6).коэ-т устойчивого финансирования Куф=СК+ДП/ВА+ТА , где (СК+ДП0 – перманентный капитал, (ВА+ТА) – сумма внеоборотных и текущих активов. Отражает степень независимости( зависимости) предприятия от краткосрочных заемгых источников покрытия.Вычисление показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости: 1. абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности З < СОС + КРт.м.ц., при этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат Ка=СОС+КР/З >1 2. Нормальная устойчивость,
при которой гарантируется 3. Неустойчивое финансовое
состояние, при котором нарушается
платежный баланс, но сохраняется
возможность восстановления 4. кризисное состояние З>СОС+Крт.м.ц. +Ивр при Кк=СОС+КР+Ивр/З<1 равновесие платедного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по з/пл, ссудам, поставщикам, бюджету. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена: -ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки - обоснованным уменьшением запасов и затрат -пополнением СО капитала из внутренних и внешних источников.
21 КЭА в системе бизнес-планирования деятельности организации. Основы бизнес-планирования на предприятии. Бизнес-план — краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективные решения и определить средства для их достижения. Основной целью разработки бизнес-плана является планирование хозяйственной деятельности фирмы на ближайший и отдаленные периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов. Главная цель бизнес-плана — выработка стратегических решений путем рассмотрения предлагаемого объекта бизнеса с позиций маркетинга. Для практической реализации бизнес-планирования как процесса важно соблюдать следующие принципы: гибкости;Непрерывности (скользящий характер); коммуникативности (координация и определение усилий); Интерактивности (творческий характер планирования); Многовариантности предусматривает выбор наиболее оптимального из альтернативных проектов; Участия; Адекватности отражение реальных проблем в процессе панирования. Комплексное исследование рынка: 1. Изучение конъюнктуры рынка - Определение емкости и доли рынка - Исследование спроса - Прогнозирование спроса 2. Исследование товара 3. Анализ деятельности конкурентов - Изучение цен и объемов продаж 4. Анализ и прогнозирование сбыта - Изучение поведения потребителя - Исследование продвижения товара Схема процесса маркетинговых исследований 1. Выявление проблем и
формулирование целей 4. Сбор информации 5. Анализ собранной информации 6. Представление полученных результатов 7. Контроль надежности результатов Ранжирование рынков производится по следующим критериям: -Емкость рынка. - Доля рынка. - Инвестиционная политика. - Темпы роста отраслей производства, потребляющих планируемые для продажи на данных рынках товары. - Географическое положение. -Острота конкуренции. Определение емкости и доли рынка Емкость рынка (Е) какого-либо товара (услуги) рассчитывается путем определения объема его потребления по формуле: E=Vp+Vi –Ve+ S0 - SK где Vр — объем производства и потребления товара на территории данного рынка (физ. ед. или ден. ед.); Vi — объем импорта данного товара (физ. ед. или ден. ед.); Ve— объем экспорта этого же товара (физ. ед. или ден. ед.). S0 – запасы на начало данного периода; Sк - запасы на конец данного периода Знание емкости рынка и объема продаж данного товара позволяет определить долю рынка, принадлежащую предприятию vi — фактический или прогнозируемый объем продаж i-гo предприятия за определенный период (например, год), ден. ед.; Е - фактическая или прогнозируемая емкость рынка (общий объем продаж на данном рынке за соответствующий период), ден. ед. Анализ бизнес-планирования. Анализ внешней среды представляет собой процесс, с помощью которого руководители организации контролируют внешние по отношению к ней факторы, чтобы определить возможности, которые можно использовать, и опасности, которые нужно предотвратить.Цель внутреннего анализа организации — выявить внутренние силы организации, чтобы воспользоваться открывающимися рыночными возможностями, а также ее внутренние слабости, которые могут усложнить проблемы, связанные с внешними опасностями.
27 Обоснование объема безубыточности продаж товаров. Расчет порога рентабельности, маржинальной прибыли и запаса фин.прочности. Используя данные формы № 2 можно рассчитать ряд пок-лей оценки кач-ного ур-ня достижения фин-х рез-тов деят-ти хозяйствующих субъектов, в частности таких, как: маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли (МД); точку критического объема продаж; запас финансовой прочности (ЗФП). Общую зависимость запаса финансовой прочности от других финансовых пок-лей можно представить формулой: ЗФП = Вал.выр – (пост.затраты / долю марж.дохода). Одним из мощных инструментов в определении точки безуб. яв-ся методика анализа безубыточности пр-ва. Его еще называют а-зом соотношения “затраты-объем-прибыль”. Ключевыми элементами а-за безуб-ти пр-ва выступают маржинальный доход, порог рентабельности (точка безубыточности), производственный леверидж и маржинальный запас прочности. Марж. доход - это разница между выручкой орг-ции от реализации продукции (работ, услуг) и суммой перем.затрат. Порог рентабельности (точка безубыт.) - это пок-ль, характеризующий V реализации пр-ции, при котором выручка орг-ции от реализации пр-ции равна всем его совокупным затратам, т.е. это тот V продаж, при котором орг-ция не имеет ни прибыли, ни убытка. Производственный леверидж - это механизм управления прибылью орг-ции в зависимости от изменения V реал-ции пр-ции.Маржинальный запас прочности - это процентное откл-е фактического объема продаж от реал-wии продукции от порогового (порога рент-ти).Для проведения а-за безубыточности производства необходимым условием является деление затрат орг-ции на постоянные и переменные.Для расчета V выручки, покрывающего постоянные и переменные затр., производственные орг-ции в своей деятельности используют такие пок-ли, как марж. доход, его средняя величина и норма. Средняя велич. марж.д.-это разница м/у ценой пр-ции и средними перемен. затратами. Норма марж.д.- это доля величины марж.д. в V продаж или доля средней величины марж.д. в цене т-ра.Для вычисления точки безубыточности исп-ся методы: графич., уравнений и марж.д. При графическом методе нахождение точки безубыт. сводится к построению комплексного графика “затраты - объем - прибыль”. Для определения точки безубыт. используют метод уравнений, по формуле: V продаж – Перем.затраты – Пост.затраты = Прибыль. Ее можно представить в следующем виде:(Цена за ед. * Кол-во ед. товара) – (Перем.затраты на ед.*Кол-во ед.товара) – Пост.затраты = Прибыль. Запас финансовой прочности показывает, на сколько можно снизить V продаж т-ра прежде, чем будет достигнута точка безубыт. Если рент-сть отриц-я, то и пок-ль запаса финансовой прочности не рассматривается (запаса нет). Марж-й запас прочности - это величина, показывающая превышение факт. объема продаж над пороговым, обеспечивающий безубыточность продаж, т.е. отношение разности между текущим V продаж и V продаж в точке безубыт. к текущему V продаж, выраженное в процентах: Марж.зап.проч-ти = ((Факт.объем продаж – Порог.объем продаж) / факт.объем продаж) * 100%. Запас финанс. прочности орг-ции показывает, в каких пределах можно уменьшать выпуск пр-ции за год, оставаясь при этом безубыточным. Чем выше марж-ный запас прочности, тем лучше для орг-ции. Для определения цены продукции при безубыточной реализации можно воспользоваться следующей формулой:Цена безуб-ти = Порог.объем продаж / объем продаж в нат.выражении.Зная формулу цены безуб-ти, всегда можно установить необходимую цену продажи единицы товара для получения определенной величины прибыли при установленном V продаж.
30 КА ритмичности произ-ва и кач-ва реализ. продукции.Ритмичность – равномерный выпуск товаров в соответствии с графиком в объеме и ассорт-те, предусмотренном планом. Неритмичность ухудшает эконом-кие пок-ли, снижается кач-во т-ров, увеличиваются V незаверш.пр-ва и сверхплановые остатки готовых т-ров на складах и, как следствие, замедляется оборач-ть кап-ла. Для оценки выполнения плана по ритмичности исп-ся прямые и косвенные пок-ли. Прямые пок-ли: коэф-т вариации, к-т аритмичности, уд.вес произв-ва т-в за каждую декаду (сутки) к месячному выпуску, уд.вес пр-ва т-ров за каждый месяц к квартальному объему, уд.вес пр-ва т-ров за каждый квартал к годовому V пр-ва, уд.вес т-ров, выпущенных в первую декаду отч.месяца к третьей декаде предыдущего месяца. Косвенные пок-ли ритм-ти - наличие доплат за сверхурочные работы, оплата простоев по вине хозяйствующего субъекта, потери от брака, уплата штрафов за несвоевременную отгрузку т-ров, наличие сверхнормативных остатков незаверш. пр-ва и готовых т-ров на складах. 1)коэф-т ритмичности: Крит= VВП : VПЛ,где VВП-объем выпуска продукц., VПЛ- плановый V пр-ва. В процессе а-за необходимо подсчитать упущенные возможности п/п по изменению V пр-ва т-ров в связи с неритмичной работой. Для этого используют:а) разность между плановым и засчитанным V пр-ва; б) разность между факт-м и возможным V пр-ва. Для крупносерийного пр-ва оценочным пок-лем яв-ся коэф-т равномерности: Кравн= 1 – (∑Н / Vпл), где ∑Н - сумма недовыполнения за все дни месяца; VПЛ - план на месяц. Для оценки ритмич. пр-ва в орг-х рассчит-ся также общее число аритмичности – как сумма положит-х и отриц-х относит-х отклонений факт. V пр-ва от плана (по модулю) за каждый день (неделю, декаду). Чем менее ритмично работает орг-я, тем выше аритмичность. В заключение а-за разрабатывают мероприятия по устранению причин неритмичной работы. Колич-ная хар-ка одного или нескольких свойств т-ра, составляющих ее кач-во, наз-ся пок-лем кач-ва товара. Обобщающие пок-ли характеризуют кач-во всей произведенной продукции независимо от ее вида и назначения: а)уд. вес новой продукции в общем ее выпуске; б)уд.вес продукции высшей категории кач-ва; в)средневзвешенный балл продукции; г)средний коэф-т сортности; д)уд.вес аттестованной и неаттестованной пр-ции; е)уд.вес сертифицир.продукции;и.т.д. Индивидуальные пок-ли кач-ва: а)полезность; б)надежность; в)технологичность (трудоемкость, энергоемкость); г)эстетичность изделий. В процессе а-за пок-лей кач-ва изучают их динамику, причины изменений. Коэф-т сортности рассч-тся для отдельного вида товара по формуле: Ксорт =(∑ Qi * Рi) / (Рв * ∑Qi) где Qi – кол-во т-в i-ого сорта; Рi- цена ед. товара i-ого сорта; Рв – цена ед. пр-ции высшего сорта; Увеличение или снижение выпуска т-ров по сортности в отч. периоде по сравнению с планом опр-ся по ф-ле: ∆Ксорт = К фсорт / К плсорт. Изменение кач-ва затрагивает, прежде всего, изменение цены и с/с товара, поэтому ф-лы для расчета имеют вид: изменение V пр-ва т-ров: ∆VП = (Р1 – Р0) * QК , изменение выручки от продаж: ∆В = (Р1 – Р0) * QПК , изменение прибыли: ∆П = [(Р1 – Р0) * QК] - [(C1 – C0) * QПК ], где Р0, Р1 -цена изделия до и после изменения кач-ва; С0, С1 – с/с изделия до и после изменения кач-ва; QК- кол-во произведенного т-ра повышенного кач-ва;QПК-кол-во проданного т-ра повышенного кач-а. Важным кос-ным пок-лем кач-ва т-ров яв-ся брак. Он делится на исправимый и неисправимый, внутренний и внешний. Выпуск бракованного т-ра ведет к росту с/c и снижению V т-ра, прибыли и рентабельности. В процессе а-за изучают динамику брака по абсолютной сумме и уд.весу в общем выпуске товаров, определяют потери от брака. После изучения причин снижения кач-ва и допущенного брака товаров по местам их возникновения, определяют центры ответственности и разрабатываются мероприятия по их устранению. Экономическая эффективность таких мероприятий оценивается на основе показателей изменения уровня кач-ва т-ров, повышения прибыли и снижения затрат.
15 КЭА денежных потоков организации (прямой и косвенный методы). Форма№4. ДС – включают деньги в кассе и на счетах в банках. Внесенные на вклады «до востребования». ЧистыеДС–это чистый прирост или уменьшение ДС за отч.период. Поток ДС–это поступление и расходованиеДС.Приток (отток) ДС–увелич.(уменьш.) денежных поступлений в результате хоз.деят-ти. Способ оценки достаточности ДС состоит в определении длительности периода из оборота: Общей величиной притока денежных средств являются суммы оборотов по дебету. Из этих сумм необходимо вычесть сумму внутреннего оборота, т.е. величину средств, поступившую в дебет из кредита этих же счетов. Оределяется сумма поступлений за период (Д)… А-з ДС может проводиться двумя методами – прямым и косвенным. Прямой-состоит в группировке и а-зе данных б/учета, отражающих движение средств в разрезе трех сфер деятельности. Косвенный-перегруппировке данных баланса, приложения к нему и отчета о прибылях и убытках и их корректировке с целью пересчета финанс-х пок-лей в пок-ли движения ДС. По содержанию прямой метод позволяет судить о ликвидности п/п, поскольку детально раскрывает движение ДС на счетах, что дает возможность сделать вывод, достаточно ли средств для исполнения текущих обязательств, а также инвестиций. Косвенный метод анализа корректирует чистую прибыль на сумму указанных расх.таким образом, чтобы статьи расх., не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на нее. Не вызывают оттока ДС хоз-е операц., связанные с начислением амортизации ОС и НМА. Следовательно, для получения реального объема ДС сумма амортизационных отчислений должна быть добавлена к чистой прибыли. Способ оценки достаточности ДС средств сост.в определении числа их оборотов и длительности периода оборотов в днях. К-т оборач-ти ДС= Выр. от реал.:Ср. остат.ДС или К-т оборач.ДС=стр.010 Ф2:0,5(стр260 Ф1 нач.г.+ +стр.260 Ф1 кон.г). Длительность оборота в днях: Д=(Сред ост.ДС*Т):Выр от реал., где Т- длит-ть анализируемого периода в днях (год, квартал). 18 КЭА и оценка эффективности использования трудовых ресурсов орг-ции. Под чел-ми ресурсами орг-ции понимают числ-ть и состав ее персонала. От обеспеченности орг-ции кадрами и эффективности их использования зависит: V, кач-во, своеврем-ть выполнения пр-ных задач.В процессе а-за рассчитывают коэф-ты, позволяющие сравнить интенсивность движения кадров. Коэф-т необходимости оборота рассчит. делением числа раб-ков уволенных за данный период на среднесписочную числ-ть раб-ков за тот же период.
К-т излишнего оборота(текучести кадров):
- увол-е по собст-му желанию. Коэф-т выбытия кадров: - уволенные по всем причинам. Коэффициент приема кадров: - поступившие за данный период. Коэф-т стабильности кадров. А-з произ-ти труда. Произв-сть труда в торговле определяется показателем выработки приходящегося на одного работника. Влияние изменения т/о и среднеспис. числ-ти раб-ков на изменение произв-ти определяют методом цепной подстановки или методом абс. разниц.
Анализ расходов на оплату труда необходимо осуществлять с использ-ем следующих показателей: 1.уд. вес зар.платы всех работников в объеме т/о
2.уд. вес зар.платы оперативных работников в V т/о
3. уд. вес зар.платы продавцов в т/о ср.з/плата Далее проводится фак-ый а-з фонда зар.платы для этого определяют влияние на него изменения числ-ти раб-ков и величину средней зар.платы.
Влияние на фонд оплаты труда Vт/о, произв-ть труда и средней зар.платы опр-тся по формулам:
Для расчета относит-го перерасхода или экономии средств на оплату труда используют формулу:
|