Саморегулируемые организации

1) профессиональной квалификации  персонала (за исключением технического);

2) правил и стандартов  осуществления профессиональной  деятельности;

3) правил, ограничивающих  манипулирование ценами;

4) документации, ведения  учета и отчетности;

5) минимальной величины  их собственных средств; 

6) правил вступления  в организацию профессионального  участника рынка ценных бумаг  и выхода или исключения из  нее; 

7) равных прав на  представительство при выборах в органы управления организации и участие в управлении организацией;

8) порядка распределения  издержек, выплат, сборов среди членов  организации; 

9) защиты прав клиентов, включая порядок рассмотрения  претензий и жалоб клиентов  членов организации;

10) обязательств ее  членов по отношению к клиентам  и другим лицам по возмещению  ущерба из-за ошибок или упущений  при осуществлении членом организации  его профессиональной деятельности, а также неправомерных действий  члена организации или его должностных лиц и/или персонала;

11) соблюдения порядка  рассмотрения претензий и жалоб  членов организации; 

12) процедур проведения  проверок соблюдения членами  организации установленных правил  и стандартов, включая создание  контрольного органа и порядок ознакомления с результатами проверок других членов организации;

13) санкций и иных  мер в отношении членов организации,  их должностных лиц и/или персонала  и порядка их применения;

14) требований по обеспечению  открытости информации для проверок, проводимых по инициативе организации;

15) контроля за исполнением  санкций и мер, применяемых  к членам организации, и порядка  их учета. 

В выдаче разрешения может  быть отказано по следующим основаниям:

- в представленных  документах не содержится необходимых  требований;

- предусматривается возможность  дискриминации прав клиентов, пользующихся  услугами членов организации; 

- предусматривается необоснованная  дискриминация членов организации; 

- предусматривается необоснованные  ограничения на вступление в  организацию и выход из нее;

- предусматривается ограничения,  препятствующие развитию конкуренции  профессиональных участников рынка  ценных бумаг, в том числе  регламентация ставок вознаграждения  и доходов от профессиональной  деятельности членов организации; 

- предусматривается регулирование вопросов, не относящихся к компетенции, а также не соответствующих целям деятельности саморегулируемой организации;

- предусматривается предоставление  недостоверной или неполной информации.

Данный перечень для  отказа в выдаче разрешения является исчерпывающим, отказ по иным основаниям не допускается и может быть обжалован в суде.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Национальная ассоциация участников фондового рынка.

           История создания НАУФОР началась после нескольких лет стихийного развития российского рынка ценных бумаг. Его участники пришли к выводу, что дальнейшая работа без принятия единых правил поведения на фондовом рынке невозможна. Но это могло стать реальностью только после объединения брокеров в профессиональную ассоциацию, которая установила бы правила и следила за их выполнением.

Наконец 15 мая 1994 года в  Москве представителями 15-ти ведущих  компаний была официально учреждена  Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР), которая  стала прообразом будущей саморегулируемой организации - НАУФОР. Первоначальными задачами ПАУФОР были разработка стандартов торговли ценными бумагами и комплекса мер дисциплинарного воздействия на их нарушителей, а также создание для участников ассоциации внебиржевой компьютерной торговой системы. Уже в сентябре 1994 года был принят первый вариант правил ПАУФОР, что позволило сразу перейти к активному созданию системы торговли.

Единственной возможностью создать торговую систему оказалась  организация внебиржевой торговли между членами ассоциации, которые добровольно обязались придерживаться взаимных договоренностей, правил информационной открытости и единого документооборота.

Для обслуживания внебиржевого рынка акций из двух систем –  Программбанка и американской ПОРТАЛ решили выбрать вторую, поскольку она уже успела хорошо зарекомендовать себя на американском рынке. В конце 1994 года систему установили в брокерских фирмах - членах ПАУФОР и были проведены пробные торги.

Летом 1995 года на смену  ПОРТАЛ пришла Российская торговая система (РТС). Система позволяет ее участникам в режиме реального времени выставлять котировки, получать оперативную информацию о состоянии рынка и заключать сделки.

Первоначально РТС связывала  в единую сеть четыре крупных внебиржевых  рынка страны: Московский, Санкт-Петербургский, Новосибирский и Екатеринбургский. Затем терминалы системы появились в других регионах.

Совместная работа на фондовом рынке по схожим правилам со временем сблизила позиции ПАУФОР и независимых региональных организаций  брокеров. Осенью 1995 года стало окончательно ясно, что объединение всех брокерских ассоциаций в единую общероссийскую организацию не только не ущемит их права, а наоборот, позволит лучше координировать усилия и более согласованно отстаивать свои интересы.

В результате многочисленных переговоров, консультаций и поисков взаимных компромиссов за основу способа построения будущей ассоциации и российского рынка ценных бумаг в целом была принята американская модель фондового рынка, которая подразумевала управление им при помощи саморегулируемых организаций.

И вот в ноябре 1995 года компаниями – профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  из различных регионов России была учреждена саморегулируемая организация, которая получила название Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Основными целями нового общественного объединения стали:

- обеспечение благоприятных  условий для профессиональной  деятельности участников фондового рынка;

- выработка стандартов  профессиональной этики и контроль  за их соблюдением;

- защита интересов инвесторов;

 - установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами;

- разработка программ  обучения и повышения профессионального  уровня сотрудников организаций  - членов ассоциации и других  участников рынка ценных бумаг. 

С течением времени, совершенствовались методы работы Ассоциации, росло число ее членов, как в Москве, так и в регионах, расширялась сеть региональных филиалов.

В настоящее время  НАУФОР объединяет порядка 600 компаний, расположенных по всей России. Филиалы  и представительства Ассоциации успешно действуют в 15 крупных городах России¹. Национальной ассоциацией участников фондового рынка проделан значительный объем работы по достижению целей, для которых она создавалась. Разработаны и действуют документы, регулирующие профессиональную деятельность членов ассоциации и направленные на защиту интересов клиентов и инвесторов. Организовано профессиональное обучение и аттестация сотрудников организаций - членов НАУФОР.

Задачами НАУФОР являются:

• Способствовать стандартизации принципов и практики деятельности участников рынка ценных бумаг, внедрению норм профессиональной этики и обеспечению соблюдения членами НАУФОР законодательства Российской Федерации в области рынка ценных бумаг;
• выработать и внедрить правила, направленные на предупреждение недобросовестных действий со стороны участников фондового рынка и обеспечение справедливых и равных принципов торговли в интересах инвесторов;
• представлять интересы инвесторов и иных участников рынка ценных бумаг во взаимоотношениях с органами государственной власти и управления;
• способствовать повышению самодисциплины членов НАУФОР, исследовать факты нарушения установленных правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами и выступать арбитром в разрешении споров между членами НАУФОР, между членами НАУФОР и третьими лицами;
• оказывать информационную, методическую, техническую и правовую поддержку деятельности членов НАУФОР.

В НАУФОР образуются и  действуют следующие органы управления²:

- Совет НАУФОР – общее собрание членов НАУФОР, являющееся высшим органом управления НАУФОР;

- Совет директоров  НАУФОР – коллегиальный орган  управления, осуществляющий общее  руководство деятельностью НАУФОР;

- Правление НАУФОР  – коллегиальный исполнительный  орган НАУФОР;

- председатель Правления  НАУФОР – единоличный исполнительный  орган НАУФОР.

Консалтинговый центр  НАУФОР оказывает услуги по проведению профессионального аудита, консультированию руководителей и специалистов компаний по вопросам профессиональной деятельности, помощи в разработке необходимых документов, защите компании и ее клиентов при возникновении конфликтных ситуаций. Услуги предоставляются как членам Ассоциации, так и организациям, не являющимся членами НАУФОР.

- разрабатывает правила  по обеспечению открытости информации  членов НАУФОР для проверок, проводимых  по инициативе НАУФОР, и порядок  ознакомления с результатами  проверок других членов НАУФОР;

- анализирует практику  применения законодательства Российской  Федерации о ценных бумагах  и направляет предложения по  его совершенствованию в ФСФР  России;

- разрабатывает учебные  программы и планы, направленные  на повышение профессиональной квалификации членов НАУФОР и иных участников рынка ценных бумаг;

- осуществляет подготовку  руководителей и сотрудников  организаций, осуществляющих профессиональную  деятельность на рынке ценных  бумаг в соответствии с квалификационными  требованиями ФСФР России и ведет учет лиц, получивших квалификационные аттестаты, выданные ФСФР России;

- в соответствии со  стандартами, утвержденными ФСФР  России и внутренними документами  НАУФОР, устанавливает квалификационные  требования к сотрудникам ее  членов, осуществляет их подготовку, определяет квалификацию и выдает квалификационные аттестаты НАУФОР;

- готовит и выпускает  учебно-методические пособия, научно-технические  публикации, рекламные проспекты,  организует издание научных трудов  и лекций;

- осуществляет сотрудничество с участниками рынка ценных бумаг, не являющимися членами НАУФОР, а также с их объединениями.

НАУФОР является аффинированным членом IOSCO - международной организации, объединяющей государственные органы по регулированию рынка ценных бумаг.

НАУФОР обеспечивает передачу электронной отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг и является аккредитованной организаций по приему квалификационных экзаменов для получения аттестатов специалистов финансового рынка.

Ключевыми моментами  в развитии НАУФОР стало принятие кодекса Ассоциации, который содержит правила деятельности членов НАУФОР. В процессе его принятия к обсуждению основных моментов была приглашена крупнейшая в мире американская СРО – FINRA, созданная в результате объединения NASD и NYSE Regulation.. Принятие Кодекса завершило формирование НАУФОР как саморегулируемой организации, что подтвердило существенную роль саморегулируемых организаций в общей системе регулирования и надзора на российском фондовом рынке.

Ежегодно НАУФОР проводит для профессиональных участников фондового рынка конференцию "Российский фондовый рынок". НАУФОР также организует Национальный конкурс "Элита фондового рынка". Весной 2010 года Национальная ассоциация участников фондового рынка в очередной раз проведет конкурс среди профессиональных участников рынка ценных бумаг "Элита фондового рынка". В конкурсе могут принимать участие компании, профессионально работающие на фондовом рынке, независимо от того, являются ли они членами НАУФОР, отбор претендентов определяется по результатам анкетирования.

Миссия НАУФОР состоит  в совершенствовании правового  регулирования российского рынка  ценных бумаг, обеспечении условий  профессиональной деятельности участников фондового рынка России, установлении правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, защите интересов инвесторов.

НАУФОР накоплен богатый  опыт содействия развитию деятельности своих членов, повышению профессионального  уровня их сотрудников, обеспечению  унификации стандартов деятельности профучастников. НАУФОР предоставляет возможность не только быть в курсе изменений на финансовом рынке, но и принимать непосредственное участие в них.

Недостатком НАУФОР как  саморегулируемой организации может  считаться то, что она лишь в  небольшой степени может считаться  СРО. Но это проблема почти всех саморегулируемых организаций. Им не достает элемента регулирования - системы требований к деятельности членов и эффективного надзора за их соблюдением, то есть не достает того, что как раз и делает СРО саморегулируемой организацией.

Одним из важнейших событий 2008 года явилась разработка НАУФОР Идеальной модели фондового рынка России на среднесрочную перспективу до 2020 года и подготовка предложения по созданию в России международного финансового центра. Документ получил название “Российский фондовый рынок и создание международного финансового центра”. Предложенные НАУФОР меры направлены на достижение рынком следующих признаков международного финансового центра: концентрация капитала, с существенной долей иностранного капитала; концентрация финансового посредничества с существенной долей услуг, предоставляемых посредниками глобального рынка и эффективная инфраструктура; концентрация инвестиционного предложения (инструментов) с существенной долей инструментов, предлагаемых иностранными институтами³.