Рынок ценных бумаг

В случае нарушения законодательства о ценных бумагах к участникам рынка ценных бумаг применяются  соответствующие административные или уголовные санкции.

 

                    

 

 

 

 

 

 

 

 

              

 

 

                   3. Классификация ценных бумаг.

 

              Ценные бумаги российских эмитентов составляют основу функционирования рынка ценных бумаг. К обращению на рынок допущены облигации и акции, векселя и чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя и коносаменты. Законодательно определен порядок перехода прав собственности по ценным бумагам. Осуществление и передача прав, удостоверенных ценными бумагами, происходит путем закрепления прав в специальном реестре. При этом фиксация прав может осуществляться с помощью бумажных носителей, а также компьютерных записей. Отсюда форма выпуска ценных бумаг может быть документарной или бездокументарной.                                                                                                                                    На российском рынке ценных бумаг обращаются как государственные, так и корпоративные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги представлены федеральными государственными ценными бумагами, государственными ценными бумагами субъектов РФ и муниципальными ценными бумагами.                                                                                                         Согласно законодательству РФ, под ценной бумагой понимается документ, удостоверяющий с соблюдения установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможен только при их предъявлении.                                                                              К обращению на фондовом рынке России допущены следующие виды ценных бумаг: государственные облигации, облигации, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, простое и двойное складское свидетельство, коносамент, акция и приватизационные ценные бумаги, жилищные сертификаты.

 Классификация ценных бумаг  раскрывает взаимные связи в  понятиях, видах и правилах обращения  на основании определенных принципов  и выражает эти связи в виде  логически построенной системы.  Классификация ценных бумаг служит  для понимания в целом сущности  организации рынка ценных бумаг  в России, тех финансовых процессов,  которые закономерны в период  осуществления экономических реформ.                                                                          Ценные бумаги при классификации подразделяются по ряду признаков:                              а) виду;

 б) способу регистрации выпуска  ценных бумаг;

 в) признаку организационно-правовой  принадлежности;

 г) функциональному назначению;

 д) характеру передачи права  собственности;

 е) срокам обращения;

 ж) виду дохода;

 з) форме выпуска.

 По своему функциональному  назначению ценные бумаги, допущенные  к обращению на территории  Российской Федерации, подразделяются  на следующие разряды:

 а) долговые ценные бумаги;

 б) долевые ценные бумаги;

 в) платежные документы;

 г) товарораспорядительные документы;

 д) производные ценные бумаги;

 е) залоговые ценные бумаги.

           Ценные бумаги могут быть выпущены как в именной, так и в предъявительской форме. К ним относятся , например, акции. В настоящее время в Российской Федерации обращаются акции исключительно в бездокументарной форме выпуска.                                                                                    Важным элементом российского рынка ценных бумаг является его финансовое наполнение, т.е. совокупность финансовых инструментов, допущенных к обращению. Всю совокупность российских ценных бумаг можно разделить на две большие группы:

 а) государственные ценные  бумаги;

 б) корпоративные ценные бумаги.                                                                 Государственные ценные бумаги являются финансовым инструментом, обслуживающим государственный внутренний долг, и представляют собой облигации и векселя Министерства финансов Российской Федерации. Корпоративные ценные бумаги на российском рынке представлены в основном акциями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                  4.Виды ценных бумаг.

 

           К обращению на фондовом рынке России допущены следующие виды ценных бумаг: государственные облигации, облигации, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, простое и двойное складское свидетельство, коносамент, акция и приватизационные ценные бумаги, жилищные сертификаты.                                                                                                                                    Акции предприятий.                                                                                                             Акция представляет собой ценную бумагу, закрепляющую права ее владельца –акционера на:

- получение части прибыли акционерного  общества в виде дивидендов;

- участие в управлении акционерным  обществом;

- часть имущества, остающегося  после его ликвидации.

Облигация – долговое обязательство. Облигация является ценной бумагой, предоставляющей ее держателю право на получение:

- от эмитента облигации –  суммы основного долга (номинальной  стоимости), выплачиваемой при ее  погашении в денежной форме  или ином имущественном эквиваленте;

- зафиксированного дохода в  виде процента, начисляемого к  номинальной стоимости облигации.

Сертификат ценной бумаги. На эмиссионные ценные бумаги может быть выпущен сертификат. Сертификат ценной бумаги – документ, удостоверяющий совокупность прав на определенное количество ценных бумаг. Сертификат эмиссионной ценной бумаги – документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг. При этом владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата. Выпуск сертификата может быть осуществлен как в документарной, так и в бездокументарной форме.

 

 Вексель это документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное денежное обязательство. Вексель представляет собой разновидность «кредитных денег». Различают вексель простой и переводной.                                                                                                           Вексель простой – ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег держателю векселя.                                                                                                                                 Вексель переводной – письменный приказ векселедержателя (трассанта), адресованный плательщику (трассанту), об уплате указанной в векселе суммы денег держателю векселя (ремитенту).

Чек относится к ценным бумагам и содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Таким образом, чек по характеру выполняемых функций напоминает переводной вексель, в котором в качестве трассата выступает банк.

 Ценные бумаги кредитных  организаций – депозитный сертификат и сберегательный сертификат.

Депозитный сертификат – письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему. Он может быть выдан только организации, являющейся юридическим лицом, зарегистрированной на территории Российской Федерации.

Сберегательный сертификат – письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему. Он может быть выдан только гражданину Российской Федерации.

 Складские свидетельства бывают двух видов – складское свидетельство и двойное складское свидетельство.Складское свидетельство представляет собой документ, подтверждающий факт заключения договора хранения и принятия товара на хранение, а держатель свидетельства получает право распоряжаться товаром в то время, когда товар находится на хранении.Двойное складское свидетельство является ценной бумагой, состоящей из двух частей: складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта). Эти части, будучи отдельными, друг от друга, являются самостоятельными ценными бумагами.

Коносамент это ценная бумага, разновидность товарораспорядительного документа, представляет его держателю право распоряжения грузом.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя – выпускаемая банком, согласно российскому законодательству также является ценной бумагой, удостоверяющей право ее владельца на получение вклада и процентов по нему.

 Приватизационные ценные  бумаги –ваучеры. Эти бумаги также относятся к ценным бумагам, подтверждающим право их владельцам на часть приватизируемой государственной собственности. Наиболее известным и пока единственным примером приватизационных ценных бумаг являются приватизационные чеки (ваучеры).

Жилищные сертификаты представляют собой ценные бумаги с индексируемой номинальной стоимостью в зависимости от стоимости единицы площади жилья. Номинальная стоимость жилищного сертификата представлена в единицах общей площади жилья и в ее денежном выражении.

 Закладная – новый вид ценных бумаг, является именной ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее владельцу:

- право на получение исполнения  по денежному обязательству, обеспеченному  ипотекой имущества, указанного  в договоре об ипотеке, без  представления других доказательств;

- право залога на указанное  в договоре об ипотеке имущество.

     Опционное свидетельство – производные ценные бумаги, представляют собой производную именную эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет право ее владельца на покупку (опционное свидетельство на покупку) или продажу (опционное свидетельство на продажу) ценных бумаг, составляющих базисный актив опционных свидетельств.

 

 

                                                   Заключение.

 

            Понятие рынка ценных бумаг в общем виде можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Основные отличия рынка ценных бумаг от рынка любого другого традиционного товара, например нефти, состоит в том, что если товары производятся (добываются, выращиваются), то ценные бумаги выпускаются в обращение. Чтобы товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация товародвижения, а для ценной бумаги – своя. Товар продается один или несколько раз, а ценная бумага продается неограниченное число раз и т.д.

        Рынок ценных бумаг – составная часть рынка любой страны. Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производным по отношению к ним.Любой рынок есть или должен быть сферой приумножения капитала и с этой позиции любой рынок есть одновременно и рынок для вложения капиталов. Место рынка ценных бумаг можно оценить с двух позиций: с точки зрения объемов привлечения денежных средств из разных источников и с точки зрения вложения свободных денежных средств в какой-либо рынок. Привлечение денежных средств может осуществляться за счет внутренних и внешних источников. К внутренним источникам обычно относятся амортизационные отчисления и прибыль. Основными внешними источниками являются банковские ссуды и средства, полученные от выпуска ценных бумаг.                                                                                                                              Свободные денежные средства могут быть использованы для прибыльного инвестирования во многие сферы: в производственную и иную хозяйственную деятельность (промышленность, строительство, торговлю, связь и т.п.), в недвижимость, в антиквариат, драгоценности и драгоценные металлы, произведения искусства. Денежные средства могут быть вложены в иностранную валюту, если отечественная обесценивается, в пенсионные и страховые фонды, в ценные бумаги различных видов, отданы в ссуду или положены под проценты на банковский депозит т.п. Как видно из приведенного, рынок ценных бумаг – одна из многих сфер приложения свободных капиталов, а поэтому ему приходится конкурировать за их привлечение.

                          Список использованной литературы.

1. Алехин.Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение и фондовые операции.2006-268с.

2. Галанова В.А., Басова А.И., «Биржевое  дело», г. Москва, «Финансы и  статистика», 2007-341с.

3. Килячков А.А.,. Чалдаева Л.А., «Рынок ценных бумаг», г. Москва, «Юристъ», 2008-226с.

4. Лаврушин. И.Н.Банковское дело.2007-197с

5. Мартынова. О. И. Учет ценных  бумаг в коммерческом банке.2004-325с.