Роль инвестиций в функционировании экономики

Инвестиционный климат - это условия для приложения капитала в данной стране, то есть условия  для осуществления в ней инвестиций. Понятие инвестиционного климата  охватывает целый комплекс условий: макро и микроэкономические, социальные, политические, степень развития предпринимательской среды, степень бюрократизации общества, условия правового регулирования, система защиты прав собственности, степень развития общественных институтов, совершенство налоговой системы, наличие административных барьеров, ёмкость внутреннего рынка и так далее. В основе инвестиционного климата лежит инвестиционная привлекательность страны с точки зрения соотношения будущей прибыли и возможных рисков. Оценивается инвестиционный климат с точки зрения двух основных групп инвесторов: кредиторов, то есть тех, кто намеревается дать в долг посредством предоставления кредита напрямую или же покупки облигаций и инвесторов, то есть тех, кто планирует вложить капитал в частный бизнес путем создания предприятия, покупки уже существующей компании или части ее акций.

Оценить теперешнее состояние  инвестиционного климата в России не составляет особого труда. Начиная с 1991 года размер капиталовложений в экономику России падает с каждым годом. Такая тенденция, наблюдаемая до сих пор, не обнадёживает. Она говорит о том, что инвестиционный климат в нашей стране пока крайне неблагоприятен для капиталовложений, и даже такие факторы как природные ресурсы России, мощный (хотя технически устаревший и хронически недогруженный) производственный аппарат, наличие дешёвой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал не привлекают инвесторов. Анализируя сложившийся инвестиционный климат в нашей стране, можно заметить, что размер капиталовложений внутри страны зависит от степени доверия населения государству, а за рубежом размер капиталовложений зависит в основном от индекса инвестиционного климата.

Неблагоприятно на состояние  инвестиционного климата в России влияют следующие факторы:

· Отсутствие научно-обоснованной экономической и социальной концепции  развития страны - одно из самых уязвимых мест российского инвестиционного  климата.

· Правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием  новых законодательных актов. С  советских времен сохраняется тенденция  приносить экономические интересы в жертву политике. Нет четкого  разделения функций между властью  и бизнесом, что приводит к сращиванию капитала и государства, чрезмерному  влиянию частных лиц на выработку  государственной политики и к  личной заинтересованности федеральных  чиновников в определенных решениях. В течение последних лет в  России так и не был достигнут социальный консенсус. Экономические трудности, ломка общественных отношений, реформы и противостояние им - все это поддерживало острый конфликт на политической сцене, подрывало политическую стабильность.

· Слабость банковской системы - существенный тормоз для инвестиций и один из важнейших факторов инвестиционного  риска. Кроме сложности получить кредит по доступной цене, агентам  экономики трудно проводить расчеты, получать деньги со счета, что замедляет  скорость трансакций и увеличивает  их стоимость. Широко применяется “черный  нал”, то есть проведение операций помимо банков. Значительная их часть в  целях выживания переориентировалась  на операции по “отмыванию” денег  и обналичиванию, на обслуживание иных полукриминальных и криминальных операций.

· Высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса  рубля;

· Низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;

· Изношенность производственной и транспортной инфраструктуры. Необъятные просторы страны оборачиваются значительными  транспортными издержками, что снижает  привлекательность регионов, удаленных  от рынков сырья и сбыта. Из-за отсутствия современной инфраструктуры многократно  возрастают необходимые первоначальные затраты;

· Радикальное преобразование собственности в России не сопровождалось созданием адекватных механизмов корпоративного управления и контроля. Большинство российских компаний не воспринимают создание инвестиционной привлекательности в качестве приоритетной задачи. В последние 3-4 года произошло множество нарушений прав инвесторов, особенно в компаниях, где контрольный пакет акций принадлежит одной из финансово-промышленных групп. Портфельные инвесторы, среди которых много иностранных, лишаются возможности влиять на решения и получать информацию по основным вопросам деятельности предприятий и вытесняются из компаний.

· Сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др. Масштабы преступности и коррупции  в России чрезвычайно велики и  оказывают крайне негативное влияние  на инвестиционный климат. По наиболее вероятным оценкам, теневая экономика  охватывает около ј ВВП. Организованная преступность стала реальным конкурентом  государства в “сборе” налогов. Кроме того, она объективно препятствует переходу предпринимателей из теневой  экономики в легальную.

Валютное регулирование, реализуемое в настоящее время  банком России, предполагает лицензирование ввоза капитала в полном соответствии с российским законодательством, которое  зачастую создает запретительный режим  для иностранных инвестиций.

· Проблемы в области внешней  торговли часто связаны с такими факторами, как сертификация, стандарты  и различные требования к маркировке. Число наименований ввозимых товаров, подлежащих сертификации, многократно  превышает соответствующие сертификационные требования, действующие в странах  ЕС.

3. Факторы, препятствующие  притоку инвестиций и пути  их решения

В настоящее время можно  выделить несколько причин, сдерживающих приток инвестиций в Россию.

Первая и наиболее важная - внутренняя нестабильность. Иностранных  инвесторов отпугивает сегодня дезорганизованность и коррумпированность государственного механизма, превратившегося в конгломерат групп и отдельных лиц, преследующих свои корыстные цели. Кроме того существует местный произвол в налогообложении, бюрократический диктат чиновников в экономике, усложненность и продолжительность процедур согласования при принятии важных решений или реализации каких-либо коммерческих проектов. Нестабильность проявляется в частых изменениях в законах и других нормативных актах, регулирующих инвестиционную деятельность в стране. Не существует четкой и унифицированной нормативной базы, отработанных контрактных процедур.

Еще одна не менее важная проблема общенационального масштаба - криминализация общества и экономики. Это проявляется прежде всего в кредитно-финансовой сфере, в реализации крупных государственных программ и инвестиционных проектов, в проникновении криминальных структур в ключевые отрасли экономики, такие как топливно-энергетический комплекс.

За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые  желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали: высокие  издержки и, как следствие, неконкурентоспособность  производства в России; сложные способы  оформления и регистрации инвестиций в российские предприятия; неготовность руководителей российских предприятий  к конкретным действиям и сотрудничеству с иностранными инвесторами, низкий уровень менеджмента.

Для эффективной реализации серьезного инвестиционного проекта  необходим долговременный прогноз  по проекту и рынку на несколько  лет.. Поэтому правительство должно заботиться о соблюдении необходимых условий эффективности». 

В Концепции социально-экономического развития России до 2020 г., утвержденной распоряжением Правительства РФ в 2008 г., упор делается, прежде всего, на инновации, задается вектор инновационного пути развития российской экономики. Примечательно  положение о том, что «особенность перехода к инновационному социально  ориентированному типу экономического развития состоит в том, что России предстоит одновременно решать задачи и догоняющего, и опережающего развития». Очевидно, что решающее значение в  этом процессе должна сыграть российская наука, инвестирование в которую  бесспорно представляется необходимым. Требуется государственная поддержка  и финансирование научных исследований, разработок, образовательных программ, в том числе по международному обмену. Государственная инициатива по созданию институтов развития, в  том числе технопарков, бизнес-инкубаторов, инновационных институтов и центров, совершенно обоснована, ведь, создавая подобные институты, государство инвестирует средства не только в науки и технологии, но и в человеческий капитал, обеспечивая экономическое процветание государства на долгие годы вперед. Важно, несмотря на финансовые трудности, продолжать деятельность в этом направлении. Особо примечательна идея о создании центров трансферта технологий (ЦТТ), призванных выводить на рынок новые технологии, передавать их от обладателя к потребителю Крайне острой проблемой стало регулирование таможенного режима в России. В настоящее время ряд иностранных компаний, в которых действующие ставки таможенных пошлин на сырье, комплектующие и готовую продукцию делают производство в России нецелесообразным.

Наконец, наиболее важной составляющей инвестиционного климата является правовая база. По мнению правоведов, она  недостаточно стабильная и противоречива, запутанная, что осложняется еще  и тем, что нет согласованности  между процедурой применения законов  на федеральном и местном уровнях.

Слабость институтов -- ключевой фактор, негативно влияющий на кредитоспособность компаний, препятствующий диверсификации экономики и притоку инвестиций в Россию. Слабость судебной системы, бюрократический пресс, непрозрачность регулирования приводят к недостаточной защите прав собственника, значительным рискам в сфере регулирования и налогообложения, а также препятствуют развитию открытости и прозрачности российских компаний и диверсификации экономики. В условиях развивающейся культуры бизнеса и регулирования принятие решений в большей степени зависит от отдельных лиц или от влиятельных групп интересов, нежели от институтов с четко установленными задачами. Личные или политические мотивы могут превалировать над экономической целесообразностью, что приводит к пристрастным или непредсказуемым с точки зрения бизнеса решениям. Авторитаризм привел к более активному вмешательству государства в экономику, увеличению числа бюрократических барьеров и росту коррупции. По мере усиления авторитарной бюрократии решения и действия правительства, касающиеся бизнеса, становятся все менее предсказуемыми.

Особую роль в активизации  инвестиционной деятельности должно сыграть  страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области  стало присоединение России к  Многостороннему агентству по гарантиям  инвестиций (МИГА). Важное условие, необходимое  для частных капиталовложений -- постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10-12 млрд. долл. В год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободных экономических зонах.

В целях поддержания инвестиционной активности в экономике необходимо:

- во-первых, в целях исчисления  налога на прибыль организаций  законодательно установить возможность  признания затрат инвесторов  на строительство или финансирование  объектов транспортной, социальной  и коммунальной инфраструктуры, а также инженерных сетей для  государственных или муниципальных  нужд;

- во-вторых, разработать  меры налогового стимулирования  повышения энергоэффективности производства.

Для стабилизации экономики  и улучшения инвестиционного  климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на решение  задач привлечения иностранных  инвестиций:

- достижение национального  согласия между различными властными  структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими  общественными организациями;

- ускорение работы Государственной  думы над Гражданским кодексом  и уголовным законодательством,  нацеленным на создание в стране  цивилизованного некриминального  рынка;

- радикализация борьбы с преступностью;

- торможение инфляции  всеми известными в мировой  практике мерами за исключением  невыплаты трудящимся зарплаты;

- пересмотр налогового  законодательства в сторону его  упрощения и стимулирования производства;

- мобилизация свободных  средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

- внедрение в строительство  системы оплаты объектов за  конечную строительную продукцию;

- запуск предусмотренного  законодательством механизма банкротства;

- предоставление налоговых  льгот банкам, отечественным и  иностранным инвесторам, идущим  на долгосрочные инвестиции с  тем, чтобы полностью компенсировать  им убытки от замедленного  оборота капитала по сравнению  с другими направлениями их  деятельности;

- формирование общего  рынка республик бывшего СССР  со свободным перемещением товаров,  капитала и рабочей силы.

- срочное рассмотрение  и принятие Думой нового закона  об иностранных инвестициях в  России;

- принятие законов о  концессиях и свободных экономических  зонах;

- создание системы приема  иностранного капитала, включающей  широкую и конкурентную сеть  государственных институтов, коммерческих  банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал  от политических и коммерческих  рисков;

- создание в кратчайшие  сроки Национальной системы мониторинга  инвестиционного климата в России;

- разработка и принятие  программы укрепления курса рубля  и перехода к его полной конвертируемости.