Риски в сфере высоких технологий

                                                  

                                               Реферат

         

На тему: «Риск управления компанией в  сфере высоких   технологий».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         

 

 

 

              

 

 

 

 

                                                                     Москва 2013

Введение

 

Скорость стала  определяющим фактором конкуренции. По словам Джека Уэлча, бывшего главы  General Electric, она продлевает молодость компаниям и людям. Это как нельзя лучше объясняет тенденцию роста ежегодных инвестиций в ИТ-ресурсы, но по мере информатизации предприятия возрастает его зависимость от их состояния. И не случайно среди основных факторов риска руководители предприятий нередко упоминают информационные технологии.

Одним из основных факторов, сдерживающих инновационную активность предприятий, наравне с недостатком финансовых ресурсов, слабой результативностью  механизмов государственной поддержки, плохо развитой законодательной  базой - является высокий риск. В  связи с этим тема моей курсовой работы является актуальной.

Вопрос разработки и внедрения  инноваций на предприятиях очень  сложен. Большинство предприятий  в динамичной рыночной среде вынуждены выбирать стратегию выживания. Поэтому они практически не имеют возможности позволить себе внедрения инновационных проектов.

Цель данной курсовой работы заключается  в проведении исследований и изучении рисков инновационных проектов и  методов их снижения.

Данная курсовая работа предусматривает  решение следующих важнейших  задач:

Изучение понятия и сущности риска;

Исследование основ инновационного проекта;

Изучение роли концепции риска  в управлении инновационными проектами;

Исследование и учёт факторов риска  и инфляции;

Изучение рисков инновационной  деятельности;

Изучение методов снижения рисков инновационной деятельности.

В целом, инвестиционный проект на всех стадиях его жизненного цикла  подобен сложному организму. Его  функционирование сопровождается переплетением  настолько разнообразных причинно-следственных взаимосвязей, что предусмотреть  их с высокой точностью практически  невозможно.

На сегодняшний день у авторов  в области данной проблематики нет  единой точки зрения не только относительно того, какой является оптимальная  классификационная система рисков инновационного проекта, но и должна ли эта классификация разрабатываться  как самостоятельная система, или  базой для нее может служить  общая, универсальная классификация  рисков, разработанная безотносительно  к специфике деятельности экономического субъекта и природе инновационного проекта.

Для ответа на данный вопрос необходимо обратить внимание на то, что на сегодняшний  день в теории риск-менеджмента так и нет единой общепринятой системы классификации рисков не только с точки зрения самого спектра позиционируемых в ней элементов, но и относительно параметров их разделения на некие целевые, признаковые подмножества.

Из вышесказанного следует логический вывод: невозможно взять за основу стандартную  классификацию рисков применительно  к вопросам управления ими в рамках менеджмента инновационного проекта  не только в силу отсутствия на данный момент такого универсального решения, но и невозможности его создания в принципе.

Для каждой конкретной задачи классификация  риска будет самостоятельным  решением, так как природа риска, сопровождающего определенный вид  деятельности, имеет свою определенную специфику, задающую целесообразность наличия в системе классификации  тех или иных признаков.

В силу того, что риск инновационного проекта - это в принципе особая дефиниция, отличная от совокупности рисков традиционной деятельности предприятия по причине  специфических характеристик самого инновационного проекта, классификация  этих рисков, а также должна быть отличной от других систем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Управление  рисками инновационных проектов.

 

1. Учёт  факторов риска и инфляции

 

Анализу эффективности  инновационной деятельности посвящается  значительное количество публикаций, каждая из которых основательно анализирует  вклад тех или иных факторов в  конечные экономические показатели. Но, так как инновационные системы  крайне сложны, взаимное влияние большинства  анализируемых процессов - значительно, а часть ключевых факторов, сильно влияющих на риски и на конечные экономические показатели плохо формализуемы.

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений  природы и видов деятельности.

"В процессе  инвестиционного планирования обычно  встречаются два типа непредвиденных  обстоятельств: физические и финансовые. Физические связаны с возможным  колебанием надежности ожидаемых  продаж, состава инженерной части  проекта и т. п."

Финансовые погрешности (такие, как уровень инфляции), которые  могут возникнуть в течение жизни  проекта, могут иметь более сильное  влияние на его жизнеспособность, чем материальные погрешности, ибо  они изменяют фиксированные инвестиции, производственные и маркетинговые  затраты и объемы продаж.

"Учет факторов  риска и инфляции в инновационных  проектах можно осуществить, используя  ставку дисконта. Формально при  оценке коммерческой эффективности  инновационных проектов каждый  инвестор имеет право самостоятельно  устанавливать норму годового  дохода на вложенный капитал,  т.е. каждый хозяйствующий субъект  использует индивидуальную ставку  дисконта."

Экономически обоснованные подходы предполагают определение  верхней и нижней нормы дисконта, в интервале которых и следует  устанавливать конкретный уровень  доходности капитала.

Очевидно, что нижняя граница нормы дисконта определяется из уровня банковских процентов по депозитным вкладам и процентов  по заемным средствам (долгосрочные кредиты), а также соотношением собственных  и заемных средств при финансировании инновационного проекта.

 

Ен = (ЕдКс + ЕкК3)/(Кс + К3), где

 

Ед - банковский процент по депозитным вкладам, доли единицы;

Ек - кредитный процент по заемным средствам, доли единицы;

Кс - сумма собственного капитала, руб.;

К3 - сумма заемного капитала, руб.

Действительно, при  норме дисконта ниже уровня Ен инвесторы предпочитают размещать денежные средства в банках и не вкладывать их непосредственно в производство.

Верхний предел нормы  дисконта Определяется внутренней нормой доходности Евн. Экономический смысл такой постановки вопроса заключается в следующем: если весь проект осуществляется toj ко за счет заемных средств, то Евн равна максимальному процент под который можно взять кредит с тем, чтобы иметь возможное расплатиться за него из доходов при реализации проекта за время начала его осуществления до момента ликвидации объекта.

По-видимому, оптимальным  вариантом для выбора уровня нормы  дисконта может быть среднее значение, рассчитанное по форму;

 

Ес = (Ен + Евн)/2.

Индивидуальная  ставка дисконта для конкретного  инновационного проекта может быть определена по следующей формуле:

 

d = г + s + b(Rm - R) + х + у, где

 

r - реальная безрисковая ставка ссудного процента (банковский процент по депозитам в Сбербанке РФ);

s - инфляционные ожидания за период t инвестиционного проекта;

b - коэффициент, оценивающий относительный уровень специфических рисков проекта по сравнению со средними риска инвестиционных проектов того же типа;

Rm - средняя доходность акций на фондовом рынке;

R - номинальная безрисковая ставка ссудного процента (доходность государственных облигаций);

(Rm - R) - рыночная премия за риск;

х - дополнительная премия за риск вложений в инновационное предприятие;

у - дополнительная премия за страховой риск.

Безусловно, в расчетах коммерческой эффективности при  индивидуальном подходе инвесторов к уровню доходности капитала норма  дисконта может быть принята и  без достаточного экономического обоснования. Однако предлагаемые методические подходы позволяют более эффективно решать вопросы отбора инновационных проектов для финансирования. Особенно важным представляется решение этого вопроса для лиц и организаций, осуществляющих независим экспертизу этих проектов.

 

2. Риск  в инновационной деятельности

 

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, так  как перекрывается масштабами обычной  хозяйственной деятельности (чаще всего  диверсифицированной).

"Под диверсификацией  понимается процесс распраеделения инвестиционных средств между различными объектами вложения, которые непосредственно связанны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов."

В отличие от крупных малые организации более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых организаций от изменений внешней среды.

Риск инновационной  деятельности тем выше, чем более  локализован инновационный проект, однако если таких проектов много, и  они в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность  успеха возрастает. При этом прибыль  от реализации успешных инновационных  проектов настолько велика, что покрывает  затраты по всем остальным неудавшемся  разработкам.

В общем виде, риск в инновационной деятельности можно  определить как вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых  товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.

Инновационный риск возникает при следующих ситуациях:

- При внедрении  более дешевого метода производства  товара или оказания услуги  по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции принесут организации временную сверхприбыль до тех пор, пока организация является единственным обладателем данной технологии.

В данной ситуации организация сталкивается с одним  видом риска – возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

- При создании  нового товара или оказании  услуги на старом оборудовании. В данном случае к риску  неправильной оценки спроса на  новый товар или услугу добавляется  риск несоответствия уровня качества  товара или услуги в связи  с применением оборудования, не  позволяющего обеспечивать необходимое  качество;

При производстве нового товара или оказании услуги с помощью  новой техники и технологии. В  данной ситуации инновационный риск включает риск того, что новый товар  или услуга может не найти покупателя, риск несоответствия нового оборудования и технологии требованиям, необходимым  для производства нового товара или  услуги, риск невозможности продажи  созданного оборудования, так как  оно не соответствует техническому уровню, необходимому для производства новых товар.

В целом, риск, возникающий  в инновационной деятельности, включает в себя следующие основные виды рисков:

1. риски ошибочного  выбора инновационного проекта.  Одной из причин возникновения  данного риска является необоснованное  определение приоритетов экономической  и рыночной стратегий организации,  а также соответствующих приоритетов  различных видов инноваций, способных  внести вклад в достижение  целей организации. Это может  произойти в силу ошибочной  оценки роли краткосрочных и  долгосрочных интересов собственников  организации. Если проект разрабатывается  не под конкретного заказчика,  а является инициативным на  основе исследовательского задела  автора инновации, который, как  правило, переоценивает практическую  значимость имеющегося у него  исследовательского задела и  исходит из заведомо оптимистического  взгляда на значимость своих  изобретений для будущих потребителей, может возникнуть риск не использования  или ограниченного применения  результатов разработки;

2.Риски не обеспечения  инновационного проекта достаточным  уровнем финансирования включают  в себя:

- Риск неполучения  средств, необходимых для разработки  инновационного проекта (организация  не может привлечь инвесторов  из-за невозможности убедить их  в достаточной эффективности  инновационного проекта)

- Риск при использовании  самофинансирования проекта (проект  может оказаться без достаточных  финансовых средств в силу невыполнения организацией финансового плана по прибыли и внереализационным доходам, а также при уменьшении отчислений средств в бюджет инновационного проекта).

- Риск при использовании  внешних источников финансирования (бюджет проекта может оказаться  дефицитным по причине ликвидации, банкротства, либо наложения ареста  на имущество кредиторов, закрытия  кредитной линии или приостановления  платежей по ней в результате  ухудшения платежеспособности кредиторов)

- Риск при использовании  комбинированного метода финансирования  проекта, т.е. организация использует одновременно несколько источников (может не хватить источников финансирования на определенных этапах реализации проекта из-за сложности комбинирования этих источников);

3. Маркетинговые  риски текущего снабжения ресурсами,  необходимыми для реализации  инновационного проекта, и сбыта  результатов инновационного проекта.  Маркетинговые риски, в первую  очередь, обусловлены техническими  особенностями инновационного проекта.  В некоторых случаях для его  реализации требуются уникальное  оборудование или высококачественные комплектующие или материалы, которые, также требуют разработки и освоения.