Рекомендации и предложения по улучшению финансового состояния предприятия

Содержание и основная целевая установка экономической диагностики- оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной хозяйственной политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании экономическая диагностика представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

1.2 Информационная база для диагностики  финансово-экономической деятельности  предприятия

Информационная база анализа и диагностики финансово - хозяйственной деятельности предприятия основана на организационном нормировании, бухгалтерском учете и отчетности, финансовой, статистической отчетности, специальной экономической, технической и иной информации.

Завершающим этапом бухгалтерского учета является составление финансовой отчетности, то есть бухгалтерской отчетности, содержащей информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия за отчетный период.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения экономической диагностики.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово - хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Общепринятым является разделение пользователей финансовой отчетности на внутренних и внешних.

К внутренним пользователям финансовой отчетности относится высшее руководство организации, а также менеджеры соответствующих уровней. По данным отчетности они определяют правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, определяют основные направления политики дивидендов, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, оценивают возможность слияния с другой организацией или ее приобретения, целесообразность структурной организации.

Внешние пользователи отчетности подразделяются на две группы:

1. Пользователи, непосредственно заинтересованные  в деятельности предприятия;

2. Пользователи, опосредственно заинтересованные  в ней.

К первой группе относятся:

- существующие и потенциальные  собственники (акционеры, учредители), которые уже вложили в предприятие деньги и хотят знать, правильно ли они поступили, стоит ли дальше инвестировать средства в данное предприятие либо выгоднее продать свои акции и вложить деньги в другой бизнес. Кроме того, их будет интересовать рыночная стоимость принадлежащих компании акций;

- существующие и потенциальные  кредиторы, использующие отчетность  для оценки целесообразности  предоставления или продления  кредита, определения условий кредитования, улучшения гарантий возврата  кредита, оценки доверия к предприятию  как к клиенту. Эта группа пользователей имеет двойной интерес: их интересует, будет ли предоставленный кредит возвращен, и будут ли получены ожидаемые проценты в оговоренные сроки. В связи с выплатой процентов и окончательным погашением кредита кредитора будут интересовать прибыльность и поток денежных средств компании, а также наличие других кредитов, подлежащих погашению;

- поставщики, которые желают знать, в состоянии ли данное предприятие  расплатиться за товары и услуги;

- покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным партнером;

- государство: использование финансовой  информации необходимо государственным  учреждениям для осуществления  государственной политики и контроля;

- работники, интересующиеся данными  отчетности с точки зрения  уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Вторая группа пользователей отчетности - это те, кто непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия. Однако изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. Ко второй группе относят:

- аудиторские фирмы, проверяющие  соответствие данных отчетности  определенным правилам с целью  защиты интересов инвесторов;

- финансовые консультанты, использующие  отчетность в целях выработки  рекомендаций своим клиентам относительно инвестирования их капитала в то или иное предприятие;

- законодательные органы;

- юристы, нуждающиеся в отчетной  информации для оценки выполнения  условий контрактов, соблюдения  законодательных норм при распределении  прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

- пресса и информационные агентства, использующие отчетность для  подготовки обзоров, оценки тенденций  развития и анализа деятельности  отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;

- органы статистики, использующие  отчетность для статистических  обобщений по отраслям и сравнительного  анализа, а также для оценки  результатов деятельности на  отраслевом уровне;

- профсоюзы, заинтересованные в отчетной информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данная организация.

Согласно ст.14 Закона Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» от 16.07.99г. № 996-XIV (далее - Закон о бухучете) предприятия обязаны представлять финансовую отчетность следующим категориям пользователей:

- органам, к сфере управления  которых они относятся;

- трудовым коллективам по их требованию;

- собственникам (учредителям) в соответствии  с учредительными документами;

- органам исполнительной власти;

- другим пользователям в соответствии  с законодательством.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть, чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.

Источником информации для анализа финансового состояния является финансовая отчетность, примечания к финансовой отчетности, статистическая и оперативная отчетность. В настоящее время согласно требованиям ст.11 Закона о бухучете финансовая отчетность предприятия включает:

· форма 1 - «Баланс предприятия»;

· форма 2 -«Отчет о финансовых результатах»;

· форма 3 - «Отчет о движении денежных средств»;

· форма 4 - «Отчет о собственном капитале»;

· форма 5 - «Примечания к годовой финансовой отчетности»;

Формы и порядок составления отчетов по формам № 2-4 содержаться соответственно в П(С)БУ №2-5, утвержденных приказом МФУ от 31.03.99г. №87, а требования к содержанию информации, приводимой в Примечаниях к отчетам, - во всех П(С)БУ, форма отчета по форме №5 утверждена приказом МФУ от 29.11.200г. №302.

1.3 Диагностика финансово-экономической деятельности предприятия

1.3.1 Анализ баланса предприятия и его структуры

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Баланс - система показателей, характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения.

Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.

Эта группировка удобна для «чтения баланса», под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение - отрицательно.

После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчёт о финансовых результатах и баланс.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительной оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса - итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям « убытки » и « резервы по сомнительным долгам ».

Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье « Резервы по сомнительным долгам » свидетельствует об имеющейся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам.

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).

Вертикальный анализ - это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент износа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений, и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Определенные выводы о производственной и финансовой политике предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности предприятия.

Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств - всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

Данные о структуре источников хозяйственных средств используются, прежде всего, для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности.

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношение определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.