Проблемы конвертируемости рубля

 

 

Содержание:

 

 

 

 

Введение

 

Конвертируемость валюты – показатель степени открытости экономики, необходимое условие интеграции страны во всемирное хозяйство, так как интернационализация хозяйственных связей требует взаимосвязи рынков товаров, услуг, капиталов, валют.

Эффективное развитие современной экономики невозможно без широкого внешнеэкономического сотрудничества с другими странами. Однако у каждой страны своя валюта. Поэтому при осуществлении внешнеторговых операций, вывозе доходов от иностранных инвестиций и операций трансграничного движения капитала происходит конвертируемость национальной валюты в другие. Любые ограничения на обмен валюты рассматриваются международными инвесторами как дополнительный фактор риска, что повышает стоимость привлечения иностранных кредитов и требования к рентабельности капиталовложений.

Для России в настоящее время одной из основных целей является укрепление экономики и повышение международной роли национальной валюты на основе расширения степени конвертируемости рубля. Конвертируемость российского рубля напрямую связана с инвестированием в отечественную экономику, с международной конкурентоспособностью российских товаров, а значит, и с ростом благосостояния наших граждан. Кроме того, она необходима для поднятия престижа России как члена МВФ и «большой восьмерки».

Целью курсовой работы является рассмотрение проблемы конвертируемости рубля.

На основании поставленной цели необходимо рассмотреть следующие задачи:

- рассмотреть  понятие конвертируемости валют;

- дать характеристику  российской национальной валюты;

- рассмотреть  конвертируемость российской национальной  валюты;

- рассмотреть современные проблемы конвертируемости российского рубля;

- рассмотреть  пути достижения полной конвертируемости  российского рубля.

Объектом курсовой работы выступает российский рубль.

Предметом курсовой работы являются проблемы и пути достижения полной конвертируемости российского рубля.

Теоретической и методологической основой при написании курсовой работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов по данной проблеме (Жуков Е.Ф., Шмелева Н.П., Красавина Л.Н. и др.)

Курсовая работа состоит из введения, пяти вопросов, заключения и списка используемой литературы.

 

1. Понятие конвертируемости валют

 

Валюта - денежная единица страны, участвующей в международном экономическом обмене и других международных отношениях, связанных с денежными расчетами.

 Различают понятия  «национальная валюта» и «иностранная  валюта».

Под национальной валютой понимается  установленная законом денежная единица данного государства. Национальная валюта – основа национальной валютной системы. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта – денежная единица других стран. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Кроме того, важным является понятие «резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы.  

Понятие конвертируемости (от лат. conversion – превращение) валюты менялось по мере эволюции денежной и валютной систем. При золотомонетном и серебряном стандарте оно означало возможность обмена национальных монет на иностранные; при разменных кредитных деньгах – их размен на золото (серебро) и иностранную валюту; при неразменных кредитных деньгах – обмен национальной валюты на иностранные. [1]

Под полной конвертируемостью понимается отсутствие ограничений на свободный обмен национальной валюты на иностранные и, наоборот, иностранных валют на национальную (хотя некоторые ученые считают достаточным условием для полной конвертируемости валюты ее свободный обмен для резидентов и нерезидентов внутри страны и за рубежом для осуществления текущих операций). [3]

Под частичной конвертируемостью подразумевают конвертируемость валюты только для отдельных категорий экономических агентов или видов внешнеэкономических операций. Как правило, она означает свободный обмен национальной валюты на иностранные по текущим операциям, то есть для выполнения обязательства статьи VIII Устава МВФ: «ни одно государство-член не налагает ограничений на производство платежей и переводов по текущим международным операциям без утверждения Фондом» (раздел 2(а) данной статьи). Другими словами, возможно сохранение ограничений на приобретение национальной валюты нерезидентами с целью ее использования для закупки товаров на внутреннем рынке. [3]

На сегодняшний день указанную статью подписали уже 158 стран. Тем не менее это позволяет многим из них сохранять ограничения на операции движения капитала. Некоторые из этих стран ограничивают и отдельные виды текущих операций.

Выделяют следующие типы частичной конвертируемости:

• внешняя конвертируемость – свобода обмена национальной валюты для использования в любых международных платежах (включая расчеты между нерезидентами через иностранные банки);

• внутренняя конвертируемость – свобода обмена национальной валюты внутри страны для обеспечения внешнеэкономических расчетов резидентов страны с нерезидентами. [3]

Частичная конвертируемость валют сохраняется и при валютных ограничениях. Это проявляется в наличии валютных счетов с разным режимом для резидентов и нерезидентов. Соответственно различаются дифференцированные категории банковских счетов:

• внутренние (в национальной валюте с использованием в пределах страны);

• по двухсторонним правительственным соглашениям;

• блокированные;

• конвертируемые (полностью или частично). [1]

Валюта считается неконвертируемой, если государство-эмитент ограничивает или запрещает ее обмен на иностранные валюты по текущим операциям платежного баланса. Официальное запрещение свободно распоряжаться средствами на валютных счетах в банках для достижения определенных целей называется блокированием счетов. Эта мера применяется при валютных ограничениях и в качестве санкции к другим странам, а также по судебному иску к владельцу счета. [1]

К замкнутым валютам относятся валюты стран, которые устанавливают различные ограничения и запреты на покупку и продажу иностранной валюты, на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, а также применяют иные меры валютного регулирования. [1]

Говоря о фактически полной конвертируемости рубля, зачастую имеют в виду другое понятие – свободную конвертируемость валюты (СКВ), то есть ее полную конвертируемость плюс широкое использование для осуществления международных текущих и капитальных операций. Для этого должны функционировать и эффективная система платежей в данной валюте, и ее ликвидный мировой рынок. [3]

Главное преимущество СКВ – возможность для резидентов страны-эмитента использовать национальную валюту в целях проведения международных расчетов без дополнительных трансакционных издержек. Это повышает конкурентоспособность ее экспортеров. Кроме того, свободная конвертируемость валюты позволяет создавать ликвидные международные рынки номинированных в ней финансовых инструментов. Таким образом, страны, валюты которых являются свободно конвертируемыми, получают дополнительные конкурентные преимущества для своих предприятий. [3]

Собственно говоря, в этом и заключается отличие понятий «полностью конвертируемая валюта» и «свободно конвертируемая валюта» – последняя реально котируется на мировом валютном рынке и задействована в международных операциях. Впрочем, МВФ применяет еще более узкое определение – «свободно используемая валюта». К их числу относятся лишь доллар США, евро, йена, фунт стерлингов и швейцарский франк. Для котировок международного ликвидного актива МВФ – специальных прав заимствования (СДР, или SDR) МВФ вообще использует только четыре первые валюты. В «корзину» для расчета СДР включают валюты стран, характеризующихся высокой долей в мировом товарообороте и международных резервах.[3] Кроме понятия «свободно используемая валюта» в уставных документах МВФ в настоящее время используются термины «конвертируемость по текущим операциям» и «конвертируемость по капитальным операциям».

Степень конвертируемости национальной валюты регламентируется выполнением страной условий статьи VIII Устава МВФ, которая предусматривает отмену ограничений по текущим операциям платежного баланса (даже при сохранении ограничений на конвертируемость по операциям движения капитала), отмену множественности валютных курсов и практики проведения дискриминационных валютных мероприятий.

Таким образом, конвертируемость валюты – показатель степени открытости экономики, необходимое условие интеграции страны во всемирное хозяйство, так как интернационализация хозяйственных связей требует взаимосвязи рынков товаров, услуг, капиталов, валют. Степень конвертируемости валюты находится в прямой зависимости от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, степени развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала. Кроме того, необходимым условием поддержания конвертируемости является постоянное участие центрального банка страны в валютных интервенциях для удержания курса своей национальной валюты к доллару США или к какой-либо определенной корзине иностранных валют на оптимальном уровне.

 

2. Характеристика российской национальной валюты

 

Рубль — валюта Российской Федерации. А также в прошлом денежная единица в дореволюционной России и СССР. Рубль  служил основой русской десятичной денежной системы, окончательно сложившейся к началу 18 в. (денежная реформа Петра I в 1704). Термин «Рубль» возник в 13 в. в Новгороде как название половины гривны - слитка серебра (около 200 г). Рубль-слиток был платёжной и весовой единицей. С 14 в. рубли «уходили» в княжества центральной Руси. Рубль-гривна, разрубленная на две половины, давала полтины, которые стали первыми московскими Рублями.

 Первый советский Рубль  выпущен в 1919 в виде государственного  кредитного билета.  

  В истории РСФСР (1917—1922), СССР (1923—1991) и России (с 1992) деноминация  происходила несколько раз —  в 1922, 1923, 1924, 1947, 1961 и 1998 годах.

 Банк России 4 августа 1997 года во исполнение указа  президента РФ принял решение  о деноминации (уменьшении номинала) рубля и изменении масштаба  цен в тысячу раз с 1 января 1998 года.

1 января 1998-го после деноминации  был введен «твердый» рубль, потерявший  три нуля.

 Сегодня в обращении  находятся: банкноты достоинством 10, 50, 100, 500, 1000 и 5000 рублей и монеты  достоинством 1, 5, 10, 50 копеек и 1, 2, 5 и 10 рублей.

Далее рассмотрим и дадим характеристики монет и банкнот:

1. Характеристика монет:

- монета 1 копейка, сталь плакированная мельхиором, масса 1,5 гр.,   диаметр 15.50 мм;

- монета 5 копеек, сталь плакированная мельхиором, масса 2,6 гр., диаметр 18.50 мм;

- монета 10 копеек, медно-цинковый сплав, масса 1,95 гр., диаметр 17.50 мм;

- монета 50 копейка, медно-цинковый сплав, масса 2,9 гр., диаметр 19.50 мм;

- монета 1 рубль, медно-никелевый сплав, масса 3,25 гр., диаметр 20.50 мм;

- монета 2 рубля, медно-никелевый сплав, масса 5,10 гр., диаметр 23.50 мм;

- монета 5 рубль, медь, плакированныя мельхиором, масса 6,45 гр., диаметр 25.00 мм.

2. Характеристика банкнот:

 - банкнота  достоинством  10  рублей имеет формат 150 х 65 мм.     Преобладающие  цвета  -  темно-зеленый  и темно-коричневый.

 - банкнота  достоинством  50  рублей имеет формат 150 х 65 мм.     Преобладающий  цвет  -  сине-голубой.

 - банкнота  достоинством  100 рублей имеет формат 150 х 65 мм.     Преобладающий  цвет  - коричнево-зеленый.

 - банкнота  достоинством  500 рублей имеет формат 150 х 65 мм.     Преобладающий  цвет  -  фиолетово-синий.

 - банкнота достоинством 1000 рублей – имеет формат 157 х 69 мм, Преобладающий цвет - сине - зеленый.

 - банкнота достоинством 5000 рублей – имеет формат 157 х 69 мм, Преобладающий цвет - красный, оранжевый.

Таким образом, российская национальная валюта – это рубль. Первый советский Рубль выпущен в 1919 в виде государственного кредитного билета. Сегодня в обращении находятся: банкноты достоинством 10, 50, 100, 500, 1000 и 5000 рублей и монеты достоинством 1, 5, 10, 50 копеек и 1, 2, 5 и 10 рублей.

 

3. Современные проблемы конвертируемости российского рубля

 

Эффективное развитие современной экономики невозможно без широкого внешнеэкономического сотрудничества с другими странами. Однако у каждой страны своя валюта. Поэтому при осуществлении внешнеторговых операций, вывозе доходов от иностранных инвестиций и операций трансграничного движения капитала происходит конвертируемость национальной валюты в другие. Любые ограничения на обмен валюты рассматриваются международными инвесторами как дополнительный фактор риска, что повышает стоимость привлечения иностранных кредитов и требования к рентабельности капиталовложений.[4]