Понятие и виды инвестиций.Инвестиционная деятельность предприятия

 

МИНИСТЕРСТВО КУЛЬТУРЫ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ  
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«Краснодарский  государственный университет культуры и искусств»

 

 

Факультет рекламы и социально-культурной деятельности

 

Кафедра маркетинга

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономика предприятия»

 

Тема: Понятие и виды инвестиций.Инвестиционная деятельность предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

Исполнитель:  Владимирова А.П.

студентка группы МТУ-10

заочного отделения

специальности «Маркетинг»

 

Рецензент

Егорова Е. Н.

_____________________

 

Краснодар 2014

 

Содержание

Тема: «Понятие и виды инвестиций. 
Инвестиционная деятельность предприятия»

Введение

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.

Инвестиционная активность предприятий во многом определяют эффективность работы в долгосрочной перспективе, особенность выстоять в конкурентной борьбе, выйти на новые рынки, освоить новые виды продукции.

Для осуществления инвестиционной деятельности специалистам предприятий необходимы соответствующие знания, поскольку управление инвестициями предполагает формирование инвестиционной стратегии предприятия, создание и оценку его инвестиционного портфеля и рисков, инвестиционной привлекательности потенциальных объектов инвестирования, обоснование и оценку эффективности реальных инвестиционных проектов и предполагаемых инвестиций и ценных бумаг. Чтобы успешно управлять этой деятельностью (в том числе и на предприятиях), специалист должен хорошо разбираться во всех вопросах инвестиционного менеджмента, значит его специфику, уметь на практике правильно применить теоретические знания для достижения высокой эффективности хозяйствования.

 

1. Понятие инвестиций и виды инвестиций

«Инвестиции» — (от лат. investire, нем. investition),в переводе - долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта[9, С.6].

Термин «инвестиции» в России стал широко использоваться в годы рыночных реформ.

В отечественной и зарубежной научной литературе имеется ряд определений понятия инвестиций. Наиболее распространенным, часто встречающимся является такое понятие инвестиций: это долгосрочные  вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в объекты различной деятельности, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целяхполучения дохода или достижения иного полезного эффекта.

Значение инвестиционной деятельности велико практически для каждого предприятия. В принципе все коммерческие организации в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Как отмечает В.В.Ковалев, продолжает он, инвестирование «представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы»[9,С.436].

Эффективная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности, как утверждает И.А.Бланк, «в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности». По его мнению, «главную цель финансового менеджмента – обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия путем формирования эффективных направлений роста его рыночной стоимости – управление инвестициями реализует наиболее активным способом и в наиболее широком диапазоне параметров». Так, результатами инвестиционной деятельности предприятия являются: возрастание суммы чистой прибыли, прирост собственного капитала, обеспечение эффекта синергизма, повышение имиджа предприятия, что в конечном итоге приводит к росту рыночной стоимости предприятия [7,С.83-84].

Естественно, что не любая инвестиционная деятельность приведет к положительным результатам, а только та, которая осуществляется целенаправленно и на основании научных подходов. Управление инвестициями, таким образом, «представляется собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельностипредприятия»[7,С.84].

Охарактеризуем более подробно особенности инвестиционной деятельности на предприятии.

Следует отметить, что инвестиционная деятельность очень разнообразна, и может проявляться осуществляться различным образом.

Один из наиболее важных критериев классификации инвестиций - это характер участия в инвестировании - в соответствии с ним выделяются прямые и косвенные инвестиции. По мнению В.В.Бочарова, прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств. В отличие от них косвенные инвестиции осуществляются через финансовых посредников - коммерческие банки, инвестиционные компании, фонда и др. - последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование [8,С.11].

Ряд авторов, впрочем, противопоставляют не прямые и косвенные, а прямые и портфельные инвестиции – согласно критерию цели инвестирования. Так, согласно точке зрения, В.Г.Белолипецкого, под прямыми инвестициями принято понимать вложения фирмы в уставный капитал другой компании с целью установления контроля над ней, а также вложения в новые физические активы - капиталообразующие инвестиции. Под портфельными инвестициями принято понимать операции с мелкими пакетами ценных бумаг - вложения фирмы в ценные бумаги с целью получения дохода или иных целях, не связанных с установлением контроля над другой компанией [6,С.130].

В любом случае можно согласиться с тезисом, что «прямые инвестиции в инвестиционной политике фирмы занимают особое место. В силу долговременного характера и масштабности вовлекаемых финансовых ресурсов для их осуществления прямые инвестиционные решения сопряжены с повышенными рисками. Эти обстоятельства ввиду их огромной социально-экономической значимости стали предметом фундаментальных научных исследований, породив относительно автономное научное направление - инвестиционное проектирование» [6,С.130].

Часто употребляется и термин «реальные инвестиции» как противоположность инвестициям финансовым – выделяемым по критерию объектов вложения. Как утверждает Я.С.Мелкумов, реальные инвестиции в узком смысле – это вложения в основные фонды и на прирост материально-производственных запасов». Также, как уточняет указанный автор, «инвестиции в воспроизводство основных средств (фондов) осуществляется в форме капитальных вложений» [10,С.249]. Аналогично рассуждает В.М.Аньшин: «реальные инвестиции – это вложения в материальные и нематериальные активы, формирующие основной и оборотный капитал предприятия», а «финансовые инвестиции – это вложения средств в инструменты финансовых рынков»[5,С.5].

Инвестиционный рынок следует рассматривать как совокупность отдельных рынков объектов реального и финансового инвестирования. Причем, «рынок капитальных вложений является из наиболее значимых сегментов отечественного инвестиционного рынка. Формой инвестирования на этом рынке выступают капитальные вложения в новое строительство, на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение предприятий» 
[11,С.23]. 

Сразу хочу отметить, что классификация инвестиций может осуществляться и на основании других критериев. Например, по характеру собственности (государственные, частные, иностранные), по степени риска (низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые), по месту приложения (внутренние, зарубежные), и по ряду  других критериев.

Инвестиции делятся на:

1) интеллектуальные - направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;

2) капиталообразующие - затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;

3) прямые - инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия;

4) портфельные - не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;

5) реальные - долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;

6) финансовые - долговые обязательства государства;

7) тезаврационные - так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса.

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.Согласно ст.1 Федерального Закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальный вложений» от 25.02.99 N 39-ФЗ, инвестициями являются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [2]. Согласно нормам действующего законодательства, «инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»[2].

Осуществление реальных инвестиций на предприятии связано с капитальными вложениями. Капитальные вложения   – это «инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты»[2].

Инвестиционный процесс характеризуется главным образом воспроизводством основных средств. Этот процесс предполагает отвлечение значительной части внутреннего продукта от текущего потребления на цели накопления. В будущем они постепенно возвращают инвестору в процессе эксплуатации объектов инвестирования (за счет части выручки от реализации готового продукта).

Инвестиционная деятельность – основа индивидуального кругооборота фондов на предприятии. Инвестиционный цикл (период) включает один оборот инвестиций, т.е. движение стоимости, авансированной в капитальное имущество, от момента аккумуляции средств в объекте инвестирования до момента их возвращения.  Обычно, под инвестиционным циклом как раз подразумевают период времени от вложения денег в объект до возвращения их инвестору (с учетом дисконтной ставки). После этого эксплуатация объекта инвестиций продолжает приносить прибыль, наращивая вложенный капитал. Цикл инвестиционного проекта, таким образом,  - это период от получения денег и иных активов для целей инвестирования до их возмещения в результате функционирования объекта, куда были вложены инвестиции.

Главными этапами инвестирования являются:

1) преобразование ресурсов  в капитальные вложения (затраты), т.е. процесс трансформации инвестиций  в конкретные объекты инвестиционной  деятельности (собственно инвестирование);

2) превращение вложенных  средств в прирост капитальной  стоимости, что характеризует конечное  потребление инвестиций и получение  новой потребительной стоимости (в форме сданных в эксплуатацию  объектов и производственных  мощностей);

3) прирост капитальной  стоимости в форме дохода (прибыли), т.е. реализуется конечная цель  инвестирования.

В широкой трактовке термин инвестиции означает вложение капитала с целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать отказ от использования этих средств на потребление в текущем периоде, вознаградить за риск, и возместить потери от инфляции.

Инвестиции в основной капитал планируются с учетом их прибыльности. Для этого производится специальный анализ инвестиционных проектов. Планирование инвестиций в основной капитал базируется на допущении, что они обеспечат доходы и прибыль в будущем. Вообще, цель инвестирования – получение дохода (прибыли) в результате инвестирования. Точнее, обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия путем формирования эффективных направлений роста его рыночной стоимости

В отношении критерия рациональности инвестиций В.Г.Белолипецкий утверждает следует следующее: «в общем случае инвестиция является целесообразной или эффективной лишь тогда, когда она приносит прибыль больше, чем банковский процент по депозитам»[11,С.130].

Среди задач инвестиционной деятельности И.А.Бланк выделяет следующие:

1) Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки темпов развития операционной деятельности предприятия.

2) Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска.

3) Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности).

4) Обеспечение оптимальной  ликвидности инвестиций и возможностей  быстрого реинвестировании капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществлении инвестиционной деятельности.

5) Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности.

6) Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия.