Подходы и схемы кредитования лизинга: отечественный и мировой опыт

Секция №1

«Подходы и схемы кредитования лизинга: отечественный и мировой опыт.»

Докладчик: студентка  РГУПС Остроухова Кира

Научный руководитель: к.э.н., доцент Русакова Н.В. 

Введение.

Стратегическими задачами России являются обновление и модернизация основного капитала предприятий, а так же развитие малого и среднего бизнеса. Одним из наиболее эффективных методов решения проблемы недостатка финансовых ресурсов, высокой степени износа основных фондов, как показывает международный опыт, становится лизинг, позволяющий осуществлять инвестиции без крупных единовременных вложений. На сегодняшний день удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в отечественное производство составляет не более 5,5%, в то время как в странах с развитой рыночной экономикой этот показатель достигает 30%.

 

Теоретическая база. 

Детальное определение  дано в Федеральном законе «О лизинге»: «Лизинг- вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга  физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем; лизинговая сделка совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом(поставщиком) предмета лизинга.»

 

 

 

 

 

 

Присущие лизингу функции  обеспечивают ему значительное преимущество по сравнению с другими формами инвестиций. К преимуществам следует отнести :

1. Финансирование лизинговой деятельности на 100%, благодаря чему лизингополучатель не несет крупных единовременных затрат. В определенных ситуациях высвобождаются средства для других целей, поскольку плата лизингополучателем производится в течение всего срока сделки. Лизинг позволяет высвобождать капитал и направлять его в оборотные средства. Платежи осуществляются после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, поэтому предприятие может осуществлять платежи из выручки за продукцию, полученную за счет использования предмета лизинга. Фиксированный график лизинговых платежей позволяет предприятию четко определить финансовую и инвестиционную политику.
2. Возможность оптимизировать налоговые отчисления, уменьшить размер налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на производственные расходы.
3. Устранение трудоемких операций по приобретению, пуску оборудования, содержанию, эксплуатации, страхованию и ликвидации имущества.
4. Возможность выкупа оборудования, продление  лизингового соглашения или обмена лизингового имущества на более современное.
5. погашение расходов по инвестированию, исходя из реальных возможностей предприятия и особенностей лизингового имущества.
6. оптимизация собственного и заемного капитала.
7. оптимальное распределение рисков между лизингодателем и лизингополучателем через привлечение страховых компаний
8. международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок при расчете национальной задолженности, что позволяет предпринимателям сохранить лимит на получение кредита.

На рынке лизинговых услуг существует множество форм лизинга, типов лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые отношения. При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их классификации:

• По объему обслуживания (или по отношению к арендному имуществу): чистый, полный, частичный.
• По типу финансирования: срочный(одноразовая аренда имущества), возобновляемый (револьверный).
• В зависимости от состава участников (субъектов) сделки: прямой, косвенный, раздельный, возвратный .
• По типу имущества: движимого имущества и недвижимости.
• По степени окупаемости  : финансовый, оперативный.

    

 

Финансовый лизинг характеризуется  следующими основными чертами :

• Участие , кроме лизингодателя и лизингополучателя, третьей стороны (производителя или поставщика сделки)
• Невозможность расторжения договора в течении основного срока аренды , срока необходимого для возмещения расходов арендодателя 
• Продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий к сроку службы объекта сделки)
• После завершения лизингового соглашения лизингополучатель может : купить объект сделки по остаточной стоимости ; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке ; вернуть объект сделки лизинговой компании.

Подход нашего государства  к этому финансовому инструменту, законодательство, отношение бизнесменов и, соответственно,  уровень развития лизингового рынка пока далеки от ситуации в Европе

 

 

Лизинг  в Европе.

.В Европе лизинг  – это основной способ увеличения  автопарка любой компании. Именно  лизинг позволяет предприимчивым европейцам инвестировать в основные средства и без значительных  собственных вложений развивать бизнес. Но отсутствие капитала для развития бизнеса – это не главная причина, почему автомобили и другие активы берутся в лизинг. Большинство крупных компаний, имеющих достаточно свободных средств для приобретения основных средств, также активно пополняют автопарки лизинговым транспортом. Просто для европейских предпринимателей главное не владение автомобилем, а именно пользование им. Европейцы предпочитают пользоваться автомобилем и через несколько лет  заменять  его  новым. По этой причине лизинг популярен не только среди представителей малого бизнеса, но и в крупных международных компаниях. Также в Европе ценят время и деньги: вы с трудом найдете фирму, которая захочет самостоятельно  регистрировать транспорт, заниматься страховками и техобслуживанием. В результате, каждый третий автомобиль, зарегистрированный в Европе финансируется с помощью лизинга.

Сегодня лизинг является мощной поддержкой для малого бизнеса и способствует развитию экономик большинства европейских стран. На сегодняшний день в странах Евросоюза зарегистрировано около 20 млн. предприятий малого бизнеса. В любой стране малый и средний бизнес нуждается в поддержке. Исследование европейской ассоциации лизингодателей  Leaseurope показывает, что небольшие компании в основном  рассчитывают на лизинговые средства. Так, около 40 % европейских фирм используют лизинг. Такая популярность лизинга среди  малого и среднего бизнеса вызвана тем, что это более  дешевый, а иногда и единственный, источник средств для  развития своего дела. И когда предприниматель сравнивает  условия по кредитованию и лизингу, он чаще выбирает последний из-за возможности не оставлять залог, получить налоговые льготы и минимизировать стоимость оформления автомобиля.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В отличие от  российских чиновников, их европейские коллеги хорошо понимают, насколько зависит рост экономики  от  развития лизинга. И никаких  секретов здесь нет. «Лизинг обеспечивает капитал,  который необходим предпринимателям для  развития  бизнеса. Это  помогает их  бизнесу расти и получать прибыль. Государство, в свою очередь, получает больше налогов и  увеличивает  показатель ВВП. И это приводит к оздоровлению экономики, созданию рабочих мест, способствует инновациям и помогает завоеванию новых рынков, которые требуют значительных капиталовложений. Но без помощи государства лизингу сложно сразу стать рычагом стимулирования  роста экономики страны. Ведь для  развития лизингового  рынка должны быть созданы благоприятные условия. В частности, чтобы Россия смогла выйти на европейский  уровень проникновения лизинга, чиновникам необходимо выполнить несколько минимальных  требований  участников рынка. «Прежде всего, нам нужно стабильное и прогнозируемое гражданское и налоговое законодательство. В частности, законодательно  должны быть  урегулированы прямая ответственность поставщика перед лизингополучателем, возможность переоценки портфеля на курсовые разницы в налоговом  учете  (если договор привязан к иностранной валюте) и отнесения  резервов на валовые  расходы в случае задержки платежей лизингополучателем». Второе, что  усложняет жизнь  российским лизинговым компаниям – отсутствие  эффективной защиты их прав собственности. Чтобы изменить ситуацию, достаточно будет ускорить процедуру изъятия автомобиля в случае неплатежа, увеличить полномочия и  ответственность исполнительной службы и исключить возможность судиться с нотариальной надписью  или действиями исполнителя. Европейский опыт показывает, что льготы не сокращают налоговые поступления, а только откладывают их, предоставляя предприятию возможность  развиться быстрее и стать сильным  работодателем  и налогоплательщиком.

 

(Значение лизинга для экономики  в целом) 

 

Лизинг  в России.

В  России недооценивают роль лизинга в оздоровлении инвестиционного климата, а так же поверхностно подходят к оценке лизинговых проектов и расчетов лизинговых платежей. Из выше сказанного следует сделать вывод, что необходимо развивать лизинговые отношения в нашей стране.  Лизинг позволит провести масштабную модернизацию основного капитала, что приведет к росту производительности труда и конкурентоспособности российских предприятий как на внутреннем , так и на внешнем рынках. Темпы роста рынка лизинга в первом полугодии 2012 года заметно снизились - до 34 %. Тогда как в 2011 году данный показатель составлял 107% высокие темпы роста рынка определили  «эффект низкой базы» и реализация крупных проектов в отдельных отраслях. В целом же рынок растет за счет традиционных предложений, а новые продукты еще медленно занимают свое место под солнцем. Объединенная Лизинговая Ассоциация провела интерактивный опрос, который выявил ряд интересных фактов о лизинговой отрасли.

Профессионалы составили  топ привлекательных сегментов  для развития лизинговых услуг. На первом месте финансовый лизинг , далее лизинг для розничных клиентов  и оперативный лизинг .

 Главными препятствиями  продвижению лизинговых услуг на рынке: недостаточная финансовая устойчивость потенциальных клиентов, законодательные риски , высокая конкуренция со стороны банков , низкая грамотность бизнеса, влияние государства на развитие отрасли, недостаточность бюджетов лизинговых компаний .

Государство практически  никак не помогает развитию отрасли, а  часто и просто мешает.

 Рынок лизинга в России развивается в следующих направлениях:

Стоимость договоров  финансового лизинга машин и оборудования по видам

экономической деятельности лизингополучателей в (тыс. руб.): Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (2125243), рыбоводство (123901), добыча полезных ископаемых 37700579, обрабатывающие производства (41461585), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (6068999), строительство (44422704), оптовая и розничная торговля (8985720), гостиницы и рестораны (1261544), транспорт и связь (6986875), финансовая деятельность (4913923), операции с недвижимым имуществом (1996223), государственное управление и обеспечение военной безопасности (10875376), образование (5921), здравоохранение (218939), предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (3259260), деятельность экстерриториальных организаций (365645)=всего (189899625) Для развития данного механизма инвестирования необходимо довести мнение лизингодателей о проблемах лизинговой отрасли и  путей их решения до представителей органов власти. Путем работы в следующих направлениях:

• Создание отраслевого стандарта управления рисками в лизинговой отрасли
• Проводить мониторинг влияния на лизинг изменений, внесенных в Инструкцию Банка России № 110-И «Об обязательных нормативах банков». Изменения предусматривают применение повышенного коэффициента для таких активов, как кредиты на осуществление инвестиционной деятельности, под которую в соответствии с 39-ФЗ подпадает и лизинговая деятельность.
• Продолжить работу в части недопущения возможной отмены коэффициента ускоренной амортизации при заключении договоров лизинга, опубликованная Министерством Финансов РФ в документе «Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов»
• Продолжить оценку состояния и перспектив развития судебно-арбитражной практики в части 1) ответственности Поставщика 2) Последствий досрочного расторжения договора 3) Банкротства Лизингодателя 4) Банкротства Лизингополучателя
• Продолжить взаимодействие и оказание поддержки организациям, занимающимся вопросами международного сотрудничества, торговли, финансирования, а также с Европейской Лизинговой Ассоциацией, лизинговыми ассоциациями стран СНГ и ЕврАзЭС, лизинговыми ассоциациями других стран.
• Продолжить поддержку различных периодических изданий, широко освещающих различные аспекты лизингового бизнеса и вопросы сотрудничества между различными участниками лизингового рынка, в том числе на международном уровне.

Предлагаю на практике посмотреть, как работает лизинг и убедится в его преимуществах перед другими формами инвестирования. Для этого обратимся в компанию ЗАО «Сбербанк Лизинг» -универсальная компания, представляющая свои услуги на российском рынке лизинга с 1993 года. Компания является одним из лидеров отрасли и входит в ТОП-3 по результатам ежегодного рейтинга агентства «Эксперт РА». Оформив лизинговый договор, компания-партнер сможет оперативно и с минимальным количеством документов получить для решения бизнес -задач новую технику: легковые, грузовые, специальные и дорожно-строительные автомобили, вагоны и цистерны, оборудование для производства,  недвижимость, морские суда и самолеты. Есть 2 предложения лизинга для клиентов банка программа «стандарт» и «лайт» на примере покупки специальной техники, а именно снегоуборочной машины СНП-17.

Расчет  стоимости пользования лизингом и схема его погашения
(Предложение "лайт")
Базовые условия
Срок лизинга						24	месяца
Стоимость объекта лизинга						4380000	денежных единиц
Лизинговый процент						7	% годовых
Первичный взнос за объект						25	%
Единоразовая комиссия						1,5	%
Амортизация (месячная)						3,33	% (обычная амортизация)
Итоговые значения, денежных единиц
Итого сумма выплат						3999608
в том числе %						295680,4
стоимость объекта						3638227
Комиссии						65700
Остаток стоимости объекта						741772,8
Схема лизинговых выплат
Месяц		Стоимость объекта		Погашение стоимости  объекта		Вознаграждение  лизингодателя	Комиссии			Выплаты в месяц
1		4380000		1200968		25550	65700			1292218
2		3179032		105967,8		18544,4	0			124512,2
3		3073064		105967,8		17926,3	0			123894,1
4		2967097		105967,8		17308,1	0			123275,9
5		2861129		105967,8		16690	0			122657,8
6		2755161		105967,8		16071,8	0			122039,6
7		2649193		105967,8		15453,7	0			121421,5
8		2543225		105967,8		14835,5	0			120803,3
9		2437258		105967,8		14217,4	0			120185,2
10		2331290		105967,8		13599,2	0			119567
11		2225322		105967,8		12981,1	0			118948,9
12		2119354		105967,8		12362,9	0			118330,7
13		2013386		105967,8		11744,8	0			117712,6
14		1907419		105967,8		11126,7	0			117094,5
15		1801451		105967,8		10508,5	0			116476,3
16		1695483		105967,8		9890,4	0			115858,2
17		1589515		105967,8		9272,2	0			115240
18		1483547		105967,8		8654,1	0			114621,9
19		1377580		105967,8		8035,9	0			114003,7
20		1271612		105967,8		7417,8	0			113385,6
21		1165644		105967,8		6799,6	0			112767,4
22		1059676		105967,8		6181,5	0			112149,3
23		953708,4		105967,8		5563,3	0			111531,1
24		847740,6		105967,8		4945,2	0			110913
Итого				3638227		295680,4	65700			3999608
Остаток				741772,8
Расчет стоимости пользования  лизингом и схема его погашения
(Предложение "стандарт")
Базовые условия
Срок лизинга					24			месяцев
Стоимость объекта лизинга					4380000			денежных единиц
Лизинговый процент					5			% годовых
Первичный взнос за объект					35			%
Единоразовая комиссия					1,5			%
Амортизация (месячная)					3,33			% (обычная амортизация)
Итоговые значения, денежных единиц
Итого сумма выплат					3988305
в том числе %					185474
стоимость объекта					3737131
Комиссии					65700
Остаток стоимости объекта					642868,8
Схема лизинговых выплат
Месяц	Стоимость объекта		Погашение стоимости  объекта		Вознаграждение  лизингодателя			Комиссии	Выплаты в месяц
1	4380000		1624839		18250			65700	1708789
2	2755161		91838,8		11479,9			0	103318,7
3	2663322		91838,8		11097,2			0	102936
4	2571484		91838,8		10714,6			0	102553,4
5	2479645		91838,8		10331,9			0	102170,7
6	2387806		91838,8		9949,2			0	101788
7	2295967		91838,8		9566,6			0	101405,4
8	2204128		91838,8		9183,9			0	101022,7
9	2112290		91838,8		8801,3			0	100640,1
10	2020451		91838,8		8418,6			0	100257,4
11	1928612		91838,8		8035,9			0	99874,7
12	1836773		91838,8		7653,3			0	99492,1
13	1744934		91838,8		7270,6			0	99109,4
14	1653096		91838,8		6887,9			0	98726,7
15	1561257		91838,8		6505,3			0	98344,1
16	1469418		91838,8		6122,6			0	97961,4
17	1377579		91838,8		5740			0	97578,8
18	1285740		91838,8		5357,3			0	97196,1
19	1193902		91838,8		4974,6			0	96813,4
20	1102063		91838,8		4592			0	96430,8
21	1010224		91838,8		4209,3			0	96048,1
22	918385,2		91838,8		3826,7			0	95665,5
23	826546,4		91838,8		3444			0	95282,8
24	734707,6		91838,8		3061,3			0	94900,1
Итого			3737131		185474			65700	3988305
Остаток			642868,8