Платёжный баланс

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Апреля 2013 в 19:12, курсовая работа

Краткое описание

Основной целью данной курсовой работы является раскрытие сущности финансовых результатов коммерческих организаций, рассмотрение теоретической основы и практическое отражение результатов деятельности организации с применением инструментов финансового менеджмента.
Актуальность выбранной темы определяется, прежде всего, тем, что процесс отражения финансовых результатов является заключительным и конечным этапом экономической работы, затрагивает в той или иной мере все объекты финансового анализа.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические и методологические основы финансового анализа деятельности предприятия………………………………………………………..5

1.1. Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях…………………………………………………….5

1.2. Виды финансового анализа…………………………………………...7

1.3 Классификация методов и приемов финансового анализа………….8

1.4. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия………………………………………………………………...9
Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия и пути его совершенствования (на примере ООО «КВИНТА»)………………………….14

2.1. Анализ структуры актива и пассива баланса………………………14

2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности организации………..19

2.3. Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости………...22

2.4. Анализ деловой активности организации…………………………..24

2.5. Анализ прибыли и рентабельности…………………………………25

Глава 3. Резервы улучшения финансового состояния организации………….28

Заключение……………………………………………………………………… 32

Расчетная часть (вариант 4)……………………………………………………..34

Список используемой литературы……………………………………………...40

Прикрепленные файлы: 1 файл

Введение.docx

— 85.26 Кб (Скачать документ)

 
 
 
Вторая группа активов, включающая быстрореализуемые активы (дебиторская  задолженность за отгруженную продукцию, расчеты с прочими дебиторами), составляет 0,37% и 10,86% соответственно на начало и конец года. Их доля в  оборотных активах увеличилась  на конец года на 10,48 процентных пункта. Наибольшую долю в структуре оборотных  активов занимают труднореализуемые  активы (третья группа). По сравнению  с началом года активы третьей  группы увеличились на 23137,0 тыс. руб. (71450,0-48313,0), темп роста по данной группе составил 147,89%. Их доля в структуре  оборотных активов увеличилась  на конец года по сравнению с началом  года на 9,17 процентных пункта. Кроме  того, на конец года сложилась ситуация, при которой сумма срочных  обязательств превысила сумму всех оборотных активов предприятия на 8417,0 тыс. руб. (11352,0-102932,0). Значит, не обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, долги предприятия могут быть не погашены своевременно, и предприятие можно признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной. 
 
Далее произведем расчет показателей ликвидности предприятия (табл. 5). Как видно из табл. 5, коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился на 1,5 и составил 0,92 при минимальном значении от 1 до 2. Если производить расчет показателя ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные ценности, даже часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным, поэтому банки и другие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту промежуточной ликвидности, при исчислении которого производственные запасы в расчет не принимаются. На анализируемом предприятии значение коэффициента промежуточной ликвидности далеко не достигает норматива. На конец 2009 года он составил лишь 0,43 при минимальном нормативе – 0,7. 
 
Таблица 5 
 
Показатели ликвидности  
ООО «КВИНТА»

 
Показатели

 
Сумма, тыс. руб.

 
отклонение(+,-)

 
на начало года

 
на конец года

 
1. Оборотные активы

 
80 197,0

 
102 935,0

 
+ 22 738,0

 
1.1. запасы и затраты (стр. 210)

 
44 097,0

 
55 294,0

 
+ 11 197,0

 
1.2.финансовые вложения (стр. 260)

 
10643

 
12697

 
+ 2 054,0

 
1.3. денежные средства (стр. 270)

 
20941

 
7612

 
- 13 329,0

 
2. Краткосрочные обязательства  (стр.790-стр. 720)

 
33 621,0

 
111 352,0

 
+ 77 731,0

 
3. Коэффициент текущей ликвидности  (стр.1:стр. 2)

 
2,39

 
0,92

 
- 1,5

 
4. Коэффициент промежуточной ликвидности  [(стр.1-стр.1.1):стр.2]

 
1,07

 
0,43

 
- 0,65

 
5. Коэффициент абсолютной ликвидности  [(стр. 1.2+стр. 1.3):стр. 2]

 
0,94

 
0,18

 
- 0,76


 
 
 
Сравнивая изменение коэффициентов  текущей и промежуточной ликвидности  можно сделать вывод о росте  запасов и о замедлении оборота  капитала. Платежеспособность предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности. 
 
В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности стремится на конец 2009 года к нормативу и составляет 0,18. В целом отмечается резкое падение показателей ликвидности предприятия на конец года по сравнению с его началом. Низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с погашением задолженности. 
 
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. 
 
Критерии оценки платежеспособности: 
 
- коэффициент текущей ликвидности (К1); 
 
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2); 
 
Рассчитаем вышеуказанные коэффициенты для анализируемого предприятия:

 
Наименование показателя

 
На начало периода (года)

 
На конец 
 
периода (года)

 
Норматив 
 
коэффициента

 
Коэффициент текущей ликвидности К1 = стр.290 / (стр.790-стр.720)

 
2,39

 
0,92

 
К1 >= 1,5

 
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 = (стр.590+стр.690-стр.190) / стр.290

 
0,58

 
-0,08

 
К2 >= 0,2


 
 
 
Как видно из таблицы, анализируемые  коэффициенты на конец отчетного  года значительно ниже установленного норматива. Это может являться основанием для признания предприятия неплатежеспособным. В связи с этим, представляется целесообразным рассчитать коэффициент  обеспеченности финансовых обязательств активами (К3): 
 

 
Наименование показателя

 
На начало периода (года)

 
На момент установления неплатежеспособности 
 
(на конец года)

 
Норматив коэффициента

 
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активамиК3 = стр.790/стр.390 или стр.890

 
0,17 

 
0,37 

 
К3 <= 0,85 


 
 
 
В анализируемом периоде у предприятия  отсутствует просроченная задолженность, поэтому коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) нами не рассчитывается. На основании исчисленных коэффициентов можно сделать вывод, что структура баланса анализируемого предприятия является неудовлетворительной. В то же время оно не является потенциальным банкротом: 
 
К1=0,92<1,5;                 К2=-0,8<0,2;                 К3=0,37<0,85. 
 
2.3. Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости 
 
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала (табл.6). 
Таблица 6  
 
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «КВИНТА»

 
Показатели

 
Сумма, тыс.руб.

 
отклонение (+,-)

 
на 
 
начало года

 
на 
 
конец года

 
1. Коэффициент автономии [(стр.590+стр. 690):стр.890]

 
0,83

 
0,63

 
- 0,20

 
2. Коэффициент финансовой неустойчивости [стр.790:(стр.590+стр.690)]

 
0,21

 
0,60

 
+ 0,39

 
3. Коэффициент долгосрочной финансовой  независимости [(стр.590+стр.690+стр.720):стр.890]

 
0,83

 
0,63

 
- 0,20

 
4. Уточненный коэффициент финансовой  неустойчивости 
 
[(стр.790-стр.720):(стр. 590+стр.690+стр.720)]

 
0,21

 
0,60

 
+ 0,39

 
5. Коэффициент соотношения собственных  и привлеченных средств [(стр.590+стр.690):стр.790]

 
4,8

 
1,7

 
- 3,16

 
6. Коэффициент маневренности собственного  капитала 
 
[(стр.590+стр.690-стр.190):(стр.590+стр.690)]

 
0,29

 
- 0,05

 
- 0,33

 
7. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений [стр.720:стр.190]

 
0

 
0

 
0

 
8. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств [стр.720:(стр.890-стр.720)]

 
-

 
-

 
0

 
9. Доля дебиторской задолженности  в активе баланса [(стр.240+стр.250):стр.390]

 
0,00153

 
0,03757

 
+0,03605

 
10. Коэффициент соотношения кредиторской  и дебиторской задолженности  [стр.730:(стр.240+стр.250)]

 
106,31

 
9,96

 
-96,35


 
 
 
Данные табл. 6 позволяют сделать  следующие выводы. Коэффициент автономии  значительно снизился - на 0,20. Если на начало года собственные средства предприятия  составляли 83% в общем капитале, то к концу года данный показатель составил 63%. На каждую 1000 рублей собственных  средств, предприятие привлекло  на начало года 210 рублей, а на конец 600 рублей, рост составил 390 рублей. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия, и если эта тенденция сохранится, то данный показатель может приблизиться к критическому значению. В рассматриваемом примере, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен нулю, в связи с тем, что у предприятия отсутствуют остатки по долгосрочным кредитам и займам, как на начало года, так и на конец. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составлял 0,29, на конец он имел отрицательное значение – 0,05. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на конец года снизился в 10,7 раза по сравнению с началом года. Это вызвано, прежде всего, значительным увеличением дебиторской задолженности. 
 
В целом на основе данных проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, обусловленном как внешними факторами (общее состояние экономики, инфляция, установленные государством валютные ограничения, процентные ставки по кредитам) так и внутренними (прежде всего дефицит собственного оборотного капитала). 
 
2.4. Анализ деловой активности организации 
 
Важным элементом анализа финансового состояния предприятия является оценка его деловой активности. Его результаты свидетельствуют о масштабах деятельности предприятия, степени использования производственного потенциала и о тенденциях развития. Основными показателями, характеризующими деловую активность предприятия, являются показатели оборачиваемости капитала. Для анализа указанных показателей составим табл. 7. 
 
Таблица 7 
 
Коэффициенты, характеризующие деловую активность  
 
ООО «КВИНТА»

 
Наименование показателя

 
Значение

 
1. Коэффициент деловой активности  стр.010ф.2:[(стр.390н.г.+стр.390к.г.) ф.1/2]

 
0,82

 
2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств стр.010ф.2:[(стр.290н.г.+стр.290к.г.) ф.1/2]

 
2,20

 
3. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств 
 
стр.010ф.2:[ ((стр.210+стр.220+стр.230)н.г.+(стр.210+стр.220+стр.230)к.г.)ф.1/2]

 
3,37

 
4. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности 
 
стр.010ф.2: [ ((стр.240+стр.250)н.г.+ (стр.240+стр.250)к.г.)ф.1/2]

 
35,16

 
5. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности [(стр.730н.г.+ стр.730к.г.)ф.1/2х365)/стр.040ф.2]

 
348,47

 
6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 
 
[стр.010 ф.2:((стр.590+стр.690)н.г.+ (стр.590+стр.690)к.г.) ф.1/2]

 
1,16


 
 
 
Вышеуказанные показатели целесообразно  анализировать в динамике, однако в связи с отсутствием информации за предыдущий отчетный период рассмотрим имеющиеся результаты. Данные табл. 7 показывают, что за отчетный период оборачиваемость совокупных активов  составила 0,82 в год. Невысокий показатель коэффициента деловой активности во многом связан с вводом в эксплуатацию новых основных средств. Коэффициент  оборачиваемости мобильных средств  и материальных оборотных средств  также не высоки 2,2 и 3,37 соответственно. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном году является достаточно высоким – 35,16 и свидетельствует, что предприятие осуществляет реализацию продукции либо по предоплате, либо с отсрочкой платежа, которая  в среднем не превышает 10 дней. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  равный 348,5 дням свидетельствует, о  том, что значительная доля покупок  предприятия осуществляется в кредит (с отсрочкой платежа). 
 
Данные таблицы свидетельствуют о чрезвычайно низкой эффективности использования капитала предприятия. Результаты анализа отражают тенденцию к бездействию части собственных средств. 
 
2.5. Анализ прибыли и рентабельности 
 
Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Используя данные табл.8 проанализируем составляющие прибыли предприятия.

Анализ структуры и  использование прибыли  
ООО «КВИНТА», тыс.руб. 

 
Наименование показателей

 
За отчетный период

 
За соответствующий 
 
период прошлого года

 
 

 
абсолютное значение

 
удельный вес, %

 
абсолютное значение

 
удельный вес, %

 

 
Прибыль (убыток) отчетного периода (ф.2, стр. 200)

 
13 753,0

 
100,0%

 
1 749,0

 
100,0%

 

 
Прибыль (убыток) от реализации (ф. 2, стр. 070) 

 
13 603,0

 
98,9%

 
1 612,0

 
92,2%

 

 
Прибыль (убыток) от операционных доходов  и расходов (ф. 2, стр. 130) 

 
150,0

 
1,1%

 
-

 
0,0%

 

 
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов (ф. 2, стр. 190) 

 
-

 
0,0%

 
137,0

 
7,8%

 

 
Налоги и сборы, платежи и  расходы, производимые из прибыли (ф. 2, стр.210 + стр.220 + стр.230)

 
2 975,0

 
21,6%

 
2 961,0

 
169,3%

 

 
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (ф. 2, стр.240)

 
10 778,0

 
78,4%

 
-1 212,0

 
-69,3%

 

 
Резервные фонды (ф.3, стр. 020, гр. 4 "Начислено")

 
274,0

 
2,0%

 

 
0,0%

 

 
Фонды накопления (ф.3, стр. 060, гр. 4 "Начислено")

 
-

 
0,0%

 

 
0,0%

 

 
Фонды потребления (ф.3, стр. 070, гр. 4 "Начислено")

 
-

 
0,0%

 

 
0,0%

 

 
Резервы предстоящих расходов (ф.3, стр. 090, гр. 4 "Начислено")

 
-

 
0,0%

 

 
0,0%

 

Информация о работе Платёжный баланс