Отчет по практике в ЗАО «Югстроймонтаж»

 

 

Целью данного расчета служит оценка соотношения имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

При расчете коэффициента абсолютной ликвидности в 2008 году мы получили значение равное 0,26, которое соответствует оптимальному значению (0,2-0,5). Это означает, что предприятие может погасить в ближайшее время 26% краткосрочной задолженности, а значит, его платежеспособность является нормальной.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Оптимальное значение показателя определено в рамках  ³ 1. В нашем случае значение данного коэффициента равно 1. Стоит также заметить, что в течение выбранного нами периода значение данного показателя изменяется в сторону его понижения, но, тем не менее, находится в пределах оптимального значения для этого коэффициента.

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. На предприятии наблюдается постоянное снижение коэффициента (с 1,78 до 1,51), что  означает возрастающий риск неплатежеспособности.

Следует отметить, что уровень коэффициентов ликвидности еще не является признаком хорошей или плохой платежеспособности, в связи с чем дополним наш анализ расчетом показателей финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования и оптимальности структуры активов и пассивов организации.

Наиболее полно уровень финансовой устойчивости определяет коэффициент автономии, который показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала (валюте баланса). Рассчитаем данный коэффициент для нашего предприятия по годам:

Ка (2006) = 61922 / 131509 =   0,5

Ка (2007) =  89386 / 208427 =  0,43

Ка (2008) = 122481 / 285307 = 0,43

Из проведенных выше расчетов видно, что в 2008 году по сравнению с 2006 годом коэффициент автономии снизился на 0,07, что свидетельствует о сокращении возможностей привлечения предприятием средств со стороны. Само же значение коэффициента автономии в 2008 году составило 0,43, что ниже оптимального значения, хотя и незначительно. Это позволяет нам сделать вывод, что предприятие испытывает незначительную зависимость от заемного капитала, т.к. полученное нами значение ниже 0,5, но находится очень близко к нему.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Кз (2006) =  69587 / 61922 = 1,12

Кз (2007) = 67+118974 / 89386 = 1,33

Кз (2008) = 103+162723 / 122481 =  1,33

Данный коэффициент за анализируемый период вырос на 0,21 и в 2008 году составил 1,33, что превышает оптимальное значение, при котором значение коэффициента должно быть меньше 1. Данный рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала, т. е. доля собственных средств в общем капитале уменьшается по сравнению с заемными средствами. Превышение суммы краткосрочных задолженностей над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Однако следует учитывать, что в отношении данного коэффициента критерии носят, скорее, рекомендательный характер и могут сильно отличаться для предприятий с разными видами деятельности. С учетом характера деятельности анализируемого предприятия, полученные нами значения коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, являются нормальными, так значительные суммы по кредиторской задолженности предприятия возникают не по причине задолженности по банковским кредитам, а в связи с разрывом по времени оплаты выполненных услуг и выполнением собственно самих этих услуг.  

В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Ксос (2006) =  61922-21329 / 110180 = 0,37

Ксос (2007) = 89386-29191 / 179236 = 0,34

Ксос (2008) = 122481-42319 / 242988 =  0,33

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился на 0,04 и составил в 2008 году 0,33. Данное значение выше нормативного (0,33>0,1). Это говорит о том, что предприятие обладает большей возможностью проведения независимой финансовой политики.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств.

Км (2006) =  61922-21329 / 61922 = 0,66

Км (2007) = 89386-29191 / 89386 = 0,67

Км (2008) = 122481-42319 / 122481 = 0,65

Коэффициент маневренности в 2008 году составил 0,65. Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. Мы видим, что полученное нами значение выше рекомендуемого. Чем выше доля средств, вложенных в мобильные активы, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами.

Анализируя общую картину предприятия в плане финансовой устойчивости, можно сказать, что на рассматриваемом нами предприятии наблюдается незначительный рост зависимости от привлеченного капитала. Хотя это может быть следствием основной деятельности предприятия. Так как основным видом деятельности  является монтаж и техобслуживание лифтов, то осуществление работ и оплата предоставленной услуги запаздывают во времени. Это происходит из-за того, что оплата за услугу происходит двумя равными платежами. Заказчик оплачивает первую половину платежа, а когда приходит время оплаты второй половины, то в большинстве случаев происходит задержка. Так как оборудование уже было закуплено у поставщиков, то нашему предприятию приходится самим оплачивать этот платеж. Таким образом, предприятие выступает в качестве кредитора. В результате всего этого растет кредиторская и дебиторская задолженности.

В системе показателей, характеризующих финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия, ведущее место также занимают показатели рентабельности (таблица 2.8) и деловой активности.

 

 

Таблица 2.8 – Расчет показателей рентабельности ЗАО «Югстроймонтаж»

№ п/п	Показатели	2006	2007	2008	Изменение (+ или -)
1	Исходные данные для расчета показателей рентабельности
1.1	Выручка от продаж (без косвенных налогов), тыс. руб.	313720	434563	612630	+298910
1.2	Полная себестоимость проданных товаров, тыс. руб.	283264	385721	545053	+261789
1.3	Прибыль от продаж (стр. 1.1 - стр. 1.2), тыс. руб.	30456	48842	67577	+37121
1.4	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	29829	47087	66466	+36637
1.5	Чистая прибыль, тыс. руб.	22153	35428	49031	+26878
1.6	Средняя стоимость основных средств, тыс. руб.	14645,5	20232	28051	+13405,5
1.7	Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	18898	25260	35755	+16857
1.8	Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	90012	144708	211112	+121100
1.9	Средняя стоимость МПЗ, тыс. руб.	23410,5	37135,5	61693	+38282,5
1.10	Средняя стоимость активов (имущества), тыс. руб.	108910	169968	246867	+137957
1.11	Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	53781	75654	105933,5	+521525
1.12	Средняя стоимость инвестиций, тыс. руб.	2528,5	2509	2506	-22,5
2 2.1	Расчет показателей рентабельности, % Рентабельность продаж (Ррп) Стр.1.3/стр.1.1 х 100	9,7	11,2	11,03	+1,33
2.2	Рентабельность производства (Рп) стр.1.4 / стр.1.6+стр.1.9	78,3	82,1	74,1	-4,2
2.3	Рентабельность активов (РА) стр.1.4 / стр.1.10 х 100	27,4	27,7	27	-0,4
2.4	Рентабельность внеоборотных активов (РВОА) с.1.4 / с.1.7	157,8	186,4	185,6	+27,8
2.5	Рентабельность оборотных активов (Роа) стр.1.4 / стр.1.8 х 100	33	32,5	31,5	-1,5
2.6	Рентабельность собственного капитала (Рск) Стр.1.5 /стр.1.11	41	47	46,3	+5,3
2.7	Рентабельность инвестиций (Ри) Стр.1.5 /стр.1.12 х 100	876	1412	1956,5	+1080,5

 

 

Рентабельность продаж в 2008 году увеличилась по сравнению с 2006 годом на 1,33 пункта и составила 11,03%. Рентабельность продаж показывает, что прибыль с одного рубля затрат составила в 2008 году 11 рублей 03 копейки. Тенденция к увеличению данного показателя определяет благоприятную динамику. Рост показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство продукции или снижением затрат на производство при постоянных ценах. Рентабельность активов уменьшилась. Если в 2006 году рентабельность составляла 27,4%, то в 2008 году – 27%, что на 0,4 пункта меньше. Значит,  в 2008 году на один рубль активов предприятия приходится 27 рублей чистой прибыли. Рентабельность внеоборотных активов в 2008 году увеличилась на 27,8 пункта и составила 185,6. Данное увеличение положительно характеризует финансовый результат, так как он показывает величину прибыли, приходящуюся на единицу стоимости внеоборотных средств. Однако рост рентабельности внеоборотных активов при снижении рентабельности всего капитала свидетельствует об излишнем увеличении мобильных средств вследствие образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или не используемых с достаточной эффективностью в обороте денежных средств. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 5,3 пункта. Показывает, что на один рубль  собственного капитала в 2008 году приходилось 5 рублей 03 копейки чистой прибыли. Данный показатель позволяет инвесторам и акционерам определить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги анализируемого предприятия, и поэтому влияет на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Для расчета коэффициентов деловой активности нам понадобятся следующие исходные данные (таблица 2.9).

 

 

 

Таблица 2.9 - Исходные данные для расчета коэффициентов

№ п/п	Наименование показателя	2006	2007	2008	Изменения (+,-)
1	Выручка от реализации товаров, тыс.руб.	313720	434563	612630	+298910
2	Себестоимость реализованных товаров, тыс.руб.	283264	385721	545053	+261789
3	Средняя себестоимость оборотных активов, тыс.руб. В том числе:	90012	144708	211112	+121100
4	Запасов	23410,5	37135,5	61693	+38282,5
5	Дебиторской задолженности	40801,5	69815,5	98532,5	+57731
6	Средняя стоимость собственного капитала	53781	75654	105933,5	+52152,5
7	Средняя стоимость кредиторской задолженности	51503	91581,5	140268	+88765
8	Прибыль до выплаты налогов, тыс.руб	29829	47087	66466	+36637

 

 

С помощью этих исходных данных рассчитаем коэффициенты деловой активности (таблица 2.10).

Таблица 2.10 – Расчет коэффициентов деловой активности ЗАО «Югстроймонтаж»

№ п/п	Наименование коэффициента	2006	2007	2008	Изменения (+,-) 2008 – 2006
1	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.1.1/стр.1.3)	3,5	3	2,9	-0,6
2	Продолжительность одного оборота оборотных активов (365 дн./стр.2.1), дни	104,3	121,7	125,9	21,6
3	Коэффициент оборачиваемости запасов (стр.1.2/стр.1.4)	12	10,4	8,8	-3,2
4	Продолжительность одного оборота запасов  (365 дн./стр.2.3)	30,4	35	41,5	+11,1
5	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр. 1.1/стр.1.5)	7,7	6,2	6,2	-1,5
6	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности  (365/стр.2.5), дни	47,4	58,9	58,9	+11,5
7	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (капитала и резервов) (стр.1.1/стр. 1.6)	5,7	5,7	5,8	-
Продолжение таблицы 2.10
8	Продолжительность одного оборота собственного капитала (365 дн./стр.2.7), дни	63	64	63	-
9	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.1.1/стр.1.7)	6,1	4,7	4,4	-1,7
10	Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (365 дн./стр.2.9), дни	60	78	83	+23
11	Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов (стр.1.3/стр.1.1)	0,3	0,33	0,35	+0,05
12	Уровень рентабельности оборотных активов (стр.1.8/стр1.3*100), %	33	32,5	31,5	-1,5