Отчет по практике в ООО «Викон»

 

 

Таким образом, многие показатели финансовой устойчивости не соответствуют оптимальным значениям или находятся за их пределами. Данные таблицы показывают значительное превышение нормативного значения коэффициента автономии в 2010 г. и в 2011 г. (0,75 и 0,80 соответственно), что характеризуется положительно, т.е. наблюдается тенденция к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Однако к концу 2012 г. этот показатель повысился (0,84).То есть, если к концу 2010 г. доля собственного капитала составляла 75% в общей сумме источников финансирования, то к концу 2010 г. составила 84%.

Так как коэффициент автономии повысился, соответственно уменьшился коэффициент финансовой зависимости, что свидетельствует об снижении заемного капитала в структуре источников финансирования предприятия: с 25% на конец 2010 г. до 16% на конец 2012 г.

Спад заемных источников и увеличение собственного капитала привели к спаду коэффициента финансового левериджа и увеличению коэффициента финансирования (-0,16 и – 2,46 соответственно). Если на конец 2010 г. на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекало 34 коп. заемных средств, то к концу 2012 г. – 18 коп.

Значение коэффициента финансовой устойчивости за рассматриваемый период соответствует оптимальному значению. В 2010 г. и в 2011 г. этот показатель составлял 0,75 и 0,84. К 2012 г. он увеличился и составил 0,85. Данное значение свидетельствует о том, что 85% деятельности предприятия финансируется за счет постоянного капитала.

Значения коэффициента маневренности собственного капитала находятся в пределах оптимального значения за весь рассматриваемый период. Однако происходит его снижение на 0,14. К концу 2010 г. 54% собственного капитала направлялось на формирование оборотных активов, но к концу 2012 г. 40% собственного капитала находится в обороте предприятия.

К концу 2010 г. 77% текущих активов было сформировано за счет собственного капитала, но к концу 2012 г. этот показатель значительно снижается до 0,69, т.е. финансовая независимость текущей деятельности предприятия от заемных источников уменьшается.

За счет собственного капитала на конец 2010 г. было сформировано 93% запасов, к концу же 2012 г. – лишь 83%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент иммобилизации собственного капитала за рассматриваемый период понижается на 0,03. К концу 2012 г. на формирование внеоборотных активов направлено 61%.

Наблюдается снижение коэффициента соотношения текущих и внеоборотных активов. К концу 2010 г. на 1 руб. внеоборотных активов приходилось 1 руб. 10 коп. оборотных средств, к концу 2012 г. – 95 коп. Так как коэффициент текущих и внеоборотных активов меньше коэффициента финансового левериджа, с этой точки зрения состояние баланса отрицательное.

В целом привлечение большого объема заемного капитала связано со снижением спроса на продукцию (как следствие, снижение выручки и прибыли), ростом себестоимости сырья, материалов и энергоресурсов и, в особенности, низким уровнем платежеспособности дебиторов (в результате сократилась оборачиваемость дебиторской задолженности и оборотных средств в целом.

Основными факторами повышения финансовой устойчивости являются:

1. наращивание объемов производства и продаж конкурентоспособной продукции;

2. обеспечение безубыточности производства, ликвидация убыточных производств, повышение рентабельности продукции;

3. повышения эффективности использования всех видов производственных ресурсов что обеспечивает как наращивание объема производства, так и экономию затрат;

4. снижение затрат на производство и реализацию продукции;

5. допустимое (некритическое) повышение цен на продукцию;

6. эффективное привлечение заемных источников;

7. ускорение оборачиваемости оборотных активов;

8. обеспечение финансовой независимости;

9. обеспечение платежеспособности;

10. осуществление разумной финансовой, кредитной, налоговой, ценовой и учетной политики.

 

2.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

 

Для характеристики финансового состояния большое значение имеет определение платежеспособности предприятия, т.е. возможности своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самому предприятию с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется внешними инвесторами на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства: чем меньше требуется времени, тем выше ликвидность.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличные средства и погасить свои платежные обязательства, а точнее – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в наличные денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств

Ликвидность предприятия – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе – более емкое. Платежеспособность предприятия зависит от уровня ликвидности баланса. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и их перспективное состояние. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия представлена в приложении

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+ +стр.250).

А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр.240+стр.215+стр.270).

А3. Медленно реализуемые активы – к ним относятся запасы и затраты (стр.210-стр.215+стр.220).

А4. Труднореализуемые активы – сюда входят внеоборотные активы (стр.190+стр.230).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр.620+стр.630+стр.650+стр.660).

П2. Краткосрочные пассивы краткосрочные займы и кредиты (стр.610).

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства (стр.590).

П4. Постоянные пассивы – собственный капитал (стр.490+стр.640).

Оценка ликвидности баланса, т.е. способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам, проводится путем сравнения групп статей актива и пассива. Результаты анализа ликвидности ООО «Викон» отражены в Приложении 1.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Баланс ООО «Викон» характеризуют следующие неравенства: А1 ˂ П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4,а в 2010 г. А2 < П2. Таким образом, в течение рассматриваемого периода у предприятия отсутствует моментальная платежеспособность, так как имеется недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, причем этот недостаток сокращается к 2011 г. до 10919 тыс. руб., а к 2012 г. снова начинает расти (10893 тыс. руб. на конец года).

Предприятие не обладает текущей платежеспособностью, так как имеющийся излишек быстрореализуемых активов (в размере 5895 тыс. руб. на конец 2012 г.) не покрывает недостаток активов по первой группе. Лишь в 2010 г. платежный излишек покрывает данный недостаток.

Предприятие является платежеспособным в перспективе, так как излишка по быстро и медленно реализуемым активам достаточно, чтобы покрыть недостатки по наиболее ликвидным активам (А3 > П3).

В целом баланс предприятия является ликвидным, так как выполняется минимальное условие финансовой устойчивости наличие собственных оборотных средств.

Более точные выводы позволит сделать анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности, представленных в Таблице 12.

Таблица 12 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «Викон»

Показатели	Формула расчета	Опт. знач	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г. к уровню 2012 г. (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = S ÷ Pt	0,2-0,3	0,02	0,004	0,005	-0,015
Коэффициентпромежуточнойликвидности	Кпл=(S+Ra)÷Pt	0,8-1,0	0,37	0,75	0,54	0,17
Коэффициенттекущейликвидности	Ктл=(S+Ra+Z)÷Pt	2,0-2,5	2,11	2,97	3,22	1,11
Коэффициент платежеспособности нормального уровня	Кпн=(Pt+Z)÷Pt	≤ Ктл	2,73	3,22	3,68	0,95
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами	Косс=(Ec-F)÷At	≥ 0,1	0,77	0,66	0,69	-0,08
Коэффициент общей платежеспособности	Коп=At÷(Pt+Kd)	-	2,08	2,36	3,14	1,06

 

 

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «Викон», подобно коэффициентам финансовой устойчивости, не соответствуют или выходят за пределы оптимальных значений. Малая величина наиболее ликвидных активов предприятия и рост краткосрочного капитала обусловили снижение коэффициента абсолютной ликвидности (-0,015). В результате к концу 2012 г. лишь 0,005% краткосрочных обязательств предприятие могло погасить имеющимися денежными средствами и наиболее ликвидными активами.

За счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от дебиторов, предприятие могло погасить на конец 2010 г. 37% краткосрочных обязательств, на конец же 2012 г. 54%.

Коэффициент текущих активов над текущими обязательствами за рассматриваемый период повышается 2,15 до 1,66. Коэффициент текущей ликвидности в 2012 г. (3,22) больше оптимального уровня из-за темпа спада краткосрочных обязательств, опережающего темп прироста запасов предприятия.

Так как коэффициент текущей ликвидности больше коэффициента платежеспособности нормального уровня – предприятие нельзя считать полностью неплатежеспособным, поскольку у него останется достаточной величины производственных запасов для продолжения деятельности прежних масштабов при одновременном погашении долгов.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами предприятия снижается на 0,08. Однако значение данного коэффициента за все три рассматриваемых года находится в рамках оптимального значения.

Коэффициент общей платежеспособности увеличивается. Если в 2010 г. 2,08  руб. средств приходилось на каждый рубль платежных средств, то в 2012 г. - 3,14 руб.

Одной из основных задач анализа финансового состояния является оценка степени близости предприятия к банкротству.

 

2.4 Анализ деловой активности предприятия

 

При определении финансового состояния большое значение имеет анализ показателей деловой активности. Анализ деловой активности предполагает проведение следующих этапов:

1. Анализ темпов роста  выручки, прибыли и валюты баланса.

2. Анализ показателей  ресурсоотдачи оборачиваемости активов и рентабельности.

3. Анализ устойчивости  экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована с помощью различных показателей, но основными из них являются:

• объем продажи продукции;

• прибыль;

• стоимость имущества.

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее условие, базирующееся на их взаимосвязи: