Особенности макроэкономики. Национальная экономика и ее структура

Золотой девиз представляет собой такое обеспечение национальной валюты, при котором она обменивается на иностранные валюты разменные на золото. Другими словами это денежная система, при которой размер национальных банкнот осуществлялся не на золото, а на валюту тех стран, которая в свою очередь могла быть обращена в золото.

Система бумажно-кредитного обращения - это тип денежной системы, при которой денежные носители не имеют непосредственной связи с металлами. Для денежных систем, построенных на обороте кредитных денег характерны следующие основные черты:

1) вытеснение золота, как  из внутреннего, так и из  внешнего оборота и оседания  его в золотых резервах (в первую  очередь в банках); при этом  золото продолжает выполнять функцию сокровища;

2) выпуск наличных и  безналичных денежных знаков  на основе кредитных операций  банков;

3) развитие безналичного денежного обращения и сокращение наличного денежного обращения;

4) создание и развитие  механизмов денежно-кредитного регулирования  со стороны государства;

5) переход к неразменным  на золото кредитным деньгам.

 

Теории  денег (денежные теории)

 

 

 

 

 

 

 

 

18.10.13

Металлистическая (металлическая) теория денег получила развитие, в эпоху раннего нового времени сыграв прогрессивную роль в борьбе против порчи монеты. В наиболее законченном виде она была развита меркантилистами. Ошибка сторонников металлистической теории заключалась в полном отожествлении денег с товарами, непонимании различия между денежным отношением и товарным обменом. Представители металлистической теории отрицали возможность замены полноценных металлических денег их знаками во внутреннем обращении. Критики меркантилизма отрицали товарную природу денег и развивали номиналистическую теорию денег. Ее представители утверждали, что деньги это условный знак, не имеющий ни чего общего с товарами; важно только наименование денежной единицы, металлическое же содержание, не имеет ни какого значения. Номиналисты концентрировали внимание на анализе функций денег как средство обращения и средства платежа, в которых возможно замена металлических денег, бумажными. Главная ошибка сторонников номиналистической теории это отрицание товарной природы денег. Если рекомендации металлистической теории тормозили внедрение бумажных денег, то предложение номиналистов были чреваты нагнетением инфляции.

Другая обширная группа представителей теории денег трактует влияние количества денег на уровень товарных цен. Это  количественная теория денег. Представители: Монтескье (фран), Д. Юм (англ), Дж. Кейнс, И. Фишер, М. Фридмен и др.

Количественная теория денег  устанавливает прямую зависимость  между ростом денежной массы в  обращении и ростом товарных цен. Так, по мнению Фридмена, лидером монетаризма, всякие попытки вмешательства государства в сферу денежного обращения бесплодны и вредны, поэтому главной борьбой с чрезмерным вмешательством государства в экономику является соблюдение постоянного выпуска денег (примерно 3% в год) независимо от экономической конъюнктуры.

 

Уравнение Фишера

Открыта американским экономистом  Ирвингом Фишером, эта формула описывает факторы, которые определяют количество денег необходимых для нормального функционирования рыночного хозяйства.

Она имеет вид:

M*V = P*Q

 

M – среднее количество, находящихся в обращении денег (масса денежного обращения);

V – скорость обращения денег;

P – средний уровень цен товаров и услуг;

Q – общий объем товаров и услуг за год (количество проданных товаров).

Левая часть формулы Фишера M*V представляет собой количество уплаченных денег (предложения денег), правая же часть P*Q – сумма цен проданных товаров (спрос на деньги).

Если согласно формуле  Фишера потребность в деньгах  зависит от развития товарооборота (т.е. от функции денег как средство обращения и средство платежа), то кембриджское уравнение рассматривает  потребность в деньгах как  результат стремления людей держать  часть своего богатства в ликвидной  форме – т.е. в форме денег, которая быстро и без потерь можно  обменять на любые товары (как средство накопления). Кембриджское уравнение  было сформулировано англ. экономистом  Артуром Пигу и выглядит следующим  образом: M = k*P*Q, где

k – это часть произведенного продукта (P*Q), которую люди стремятся хранить в ликвидной (наличной) форме.

Как и в формуле Фишера, правая часть кембриджского уравнения показывает спрос на деньги, а левая предложения денег.

Формула Фишера и кембриджское уравнения дают ориентиры в решении  важного для рыночной системы  вопроса, какое количество денег  нужно создать (эмиссия), чтобы обеспечить нормальное экономическое развитие.

 

Регулирование денежного обращения

Денежно-кредитная политика (монетарная) состоит в изменении  предложения денег с целью  обуздания инфляции, сокращения безработицы, стимулирования экономического роста.

Оптимально организованная денежная система способствует эффективному кругообороту доходов и расходов, наилучшим образом обслуживает  развитие всех сфер экономической деятельности, движение экономики в целом. Плавный  рост или сокращение денежной массы  стимулирует или снижает деловую  активность, поэтому государство  проводит политику «дорогих денег» и  политику «дешевых денег».

Политика «дорогих денег» производится для обуздания (смирения) инфляции, сокращение денежного предложения вызывает рост процентной ставки за кредит. Это может привести к уменьшению темпов инфляции, но одновременно сократит инвестиции и обострит проблему занятости.

При проведении  политики «дешевых денег» целью является стимулирование экономического роста. Для этого увеличивается денежное предложение, снижается процентная ставка за кредит. Кредит становится более доступным, возрастают инвестиции и занятость. Однако эта политика чревата увеличению темпов инфляции.

Главную роль в регулировании  денежного обращения играет Центральный  Банк страны.

Центральный Банк использует 3 основных метода денежно-кредитного регулирования:

1) изменение учетной (дисконтной) ставки;

2) операции на открытом  рынке;

3) изменение нормы обязательных  резервов.

Учетная политика основана на рынках ссудных капиталов, путем изменения учетной ставки Центрального Банка (ЦБ). Повышая ставку по кредитам, ЦБ побуждает другие кредитные учреждения сократить заимствования. Это затрудняет пополнение резервных счетов, ведет к росту процентных ставок по коммерческим кредитам, что в итоге ведет к сокращению кредитных операций в стране. Если ЦБ снижает учетную ставку, то он облегчает для коммерческих банков пополнение ресурсов.

Операции на открытом рынке это наиболее гибкий метод регулирования ликвидности и кредитных вложений банков путем размещения государственного долга, и он широко применяется в развитых станах. ЦБ по поручению правительства на аукционах проводит размещение государственных или корпоративных ценных бумаг среди официальных дилеров. Правительство, получая денежные средства, использует их для покрытия дефицита государственного бюджета или для других целей. ЦБ то, покупая то, продавая государственные ценные бумаги, регулирует их доходность, следовательно, стимулирует коммерческие банки и население покупать или продавать эти бумаги, а значит уменьшать или увеличивать свои кредитные ресурсы, направляя потоки кредитных денег на те или другие рынки.

ЦБ повышает или  понижает нормы обязательных резервов в зависимости от экономической ситуации в стране. При увеличении нормы у коммерческих банков уменьшаются суммы на выдачу кредитов. Предложение денег сокращается, заемные средства становятся дороже, что снижает деловую активность, вызывает сокращение производства, сокращение наличных денег в обращении, уменьшение инфляции. Снижение резервной нормы способствует росту предложения денег, процентная ставка снижается, кредит становится привлекателен, следовательно, прибыльными становятся новые инвестиции для предприятий. Это означает рост производства и снижение уровня безработицы.

 

25.10.13

Тема: «Денежный рынок и его особенности»

До сих пор под деньгами мы понимали инструмент, обеспечивающий функционирование товарных рынков, прежде всего рынков потребительских и  факторных товаров. Однако и сами деньги могут быть товаром как  объектом купли-продажи на особых денежных рынках (рис.1).

 

Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных займов, существование которого связано с кругооборотом денежных средств. Рис. 1 показывает, что на ссудный рынок идет поток денежных средств, которые формируют их предложение, а из него идут ссуды, формирующие удовлетворенный спрос на деньги. Как и на любом рынке, на ссудном рынке формируется спрос и предложение, а их взаимодействие происходит через цену в виде процента по ссудам. Предложение определяется количеством временно-свободных денежных средств населения (домохозяйство), фирм и учреждений, включая банки, сберегательные кассы, страховые компании, инвестиционные, пенсионные и прочие фонды (финансовые учреждения), которые предстают как субъекты денежного рынка.

Понятие «временно-свободные» означает то, что деньги на какое-то время (иногда сутки или часы) не нужны их владельцам и с помощью  учреждений, где деньги хранятся, они могут стать объектом предложения на денежном рынке. Особую роль в обеспечении этого предложения играют банки, в которых хранятся временно-свободные денежные средства населения и предприятий. Но не все денежные средства, хранящиеся у банков могут формировать предложение на денежных рынках, т.к. банки должны иметь обязательные резервы, чтобы иметь возможность выдавать деньги по первому предъявлению вкладчиков. Необходимость в денежных резервах отражает факт балансирования каждого банка между ликвидностью и прибыльностью (рис. 2)

 

 

На рисунке 2 отрезок ОР означает величину денежных средств, которыми располагает банк и которые он может выдать в виде ссуд в расчете  на получения процентов и соответственно прибыли. Чем больше он (банк) выдаст в виде ссуд, тем больше у него будет прибыль и поэтому у  банков есть заинтересованность выдать всю ликвидность, что бы ни осталось для выдачи. Для того, что бы утратить такую угрозу (если все банки выдадут все деньги, т.е. нулевая ликвидность у банка) государство через Центральный Банк устанавливает норму обязательного банковского резерва в виде доли средств банка, которая должна находиться  в банке в виде кассовой наличности, а иногда для надежности передаваться в виде вкладов Центральному Банку.

14.11.13

Норма, влияя на возможности выдачи банком займов, влияет и на предложение денег: выше норма – ниже предложение и наоборот. Так на рисунке отрезок OL1означает часть денежных средств банка, которые надо иметь в качестве обязательного резерва. Соответственно в виде ссуд банк может выдать денег не более OP1. Разница между фактическими резервами и обязательными резервами образует избыточные резервы, из которых банк может предоставлять ссуды.

Влияние нормы обязательного  банковского резерва на предложение  усиливается через денежный мультипликатор. Денежный мультипликатор представляет собой коэффициент, показывающий, во сколько раз может увеличиться первоначальная сумма, положенная в банк в виде вклада.

 

r – процент

М – мультипликатор

(Активы – это денежные средства, которые приносят банку доход.

Пассивы – это денежные средства, требующие от банка расходов.)

Денежный мультипликатор действует так же и в обратном порядке, соответствующим образом  уменьшая предложение в случае снятия вклада.

 

СПРОС НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ.

Спрос на деньги представляет собой, то количество денег, которое необходимо экономическим субъектам для погашения долгов или для покупки ценных бумаг, приносящих процент.

Спрос, таким образом, состоит из двух составляющих:

1) деньги необходимые  как средство платежа (спрос  для сделок);

2) деньги необходимые  для превращения их в ценные  бумаги, дающие большие проценты, чем деньги положенные на банковский  счет. Эти деньги называются так  же спросом со стороны активов,  под которыми понимаются ценные  бумаги (ценные бумаги – это  краткосрочные облигации, именно  в этом понятии). Высокий процент  на облигации ведет к росту  спроса на них, но не всегда желающий их купить имеет для этого деньги. В этом случае приходится обращаться на денежный рынок. Такой спрос на денежном рынке называется спекулятивным (для сделок).

Взаимодействие спроса и  приложения на денежном рынке осуществляется через процент, выступающий в  роли цены денег как специфического товара. В проценте как в цене отражаются интересы, как покупателей, так и продавцов.

Для покупателей процент  отражает полезность денег. Это может  быть полезность как платежного средства, позволяющего им избавиться от долгов. Полезность денег может заключаться  и в возможности приобретения на них ценных бумаг приносящих высокий  процент.

Продавцы, дающие деньги в  долг через процент оценивают  будущую стоимость денег. Т.е. процент  предстает как разница между  настоящей и будущей стоимостью денег, отданных в долг.