Основы экономики

Однако  абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и изменении  эффективности производства или  торговли.

 Основными  отличительными признаками рентабельности  в системе производственных отношений  являются следующие:

1. отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);
2. отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов. [1,c.189].

Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют  эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.

Распределительная функция рентабельности конкретно  проявляется в том, что ее величина является одним из основных критериев  для распределения части прибавочного продукта – прибыли.

Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы

1) показатели рентабельности капитала (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств [7,c.468].

Первая  группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли  к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными  являются все активы предприятия, инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства), акционерный (собственный) капитал.

 

[10,c.380].

 

Несовпадение  уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень  использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные  показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия.

Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего  капитала), потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал, собственников и учредителей -доходность акции и т.д.

Каждый  из перечисленных показателей легко  моделируется по факторным зависимостям.

Рассмотрим  следующую очевидную зависимость:

[10,c.381].

 

Эта формула  раскрывает связь между рентабельностью  всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически, связь заключается в том, что  формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Показатели  рентабельности и эффективности  использования имущества характеризуют  прибыльность деятельности предприятия  и рассчитываются как отношение  полученной прибыли к различным  видам или статьям затрат.

Это важнейшая  группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения  о вложениях собственных средств  в тот или иной бизнес, характеризует  целесообразность деятельности компании, являются результирующей ее ценой.

Рентабельность  оборота (продаж), характеризует эффективность  операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных  видов продукции. Рассчитывается как  отношение операционного дохода к валовой выручке.

Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и  поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении  его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми  показателями.

Рентабельность  собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет определённым образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Следовательно, для повышения эффективности  вложении можно действовать в  двух основных направлениях:

• увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.
• уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании[9, стр.252]

В общем  случае для оценки целесообразности вложения средств в тот или  иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями  размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.

Для того, чтобы понять, как и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть  ряд промежуточных показателей:

Рентабельность  чистых активов - показатель эффективности операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение операционного дохода к среднегодовой величине чистых активов где:

 

Чистые  активы = Собственный капитал + Кредиты    ( долго–                    и краткосрочные).

 

Рентабельность  активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).

Уровень рентабельности отраслей промышленности находится в прямой зависимости  от рентабельности объединений, предприятий. Чем выше рентабельность объединений, предприятий, тем выше уровень рентабельности промышленности и всего народного  хозяйства в целом. [9,c.228].

Рентабельность  производства (Рп) — это отношение  прибыли за отчетный период (за год) к среднегодовой стоимости основных средств и нормируемых оборотных  средств. Определяется по формуле:

где Пп — прибыль за период, руб.;

Фср — среднегодовая стоимость  основных средств, руб.;

Фоб —  норматив оборотных средств, руб. [9,с.229].

Как видно из общей формулы рентабельности производства

 факторами  роста её будут: 

1. Величина прибыли 

2. Стоимость и эффективность  использования основных фондов.

3. Стоимость и эффективность  использования оборотных средств 

 Чем выше прибыль, чем с  меньшей стоимостью основных  фондов и оборотных средств  она достигнута и более эффективно  они используются, тем выше рентабельность  производства, а значит выше экономическая  эффективность функционирования  отрасли. И наоборот.

 Таким образом, из факторов  рентабельности производства следуют  и основные пути её повышения. 

 В отраслевой экономике к  наиболее обобщающим путям повышения  рентабельности производства относятся  следующие:

1. Все пути, повышающие сумму  прибыли. 

2. Все пути, улучшающие эффективность  использования основных фондов.

3. Все пути, улучшающие эффективность  использования оборотных средств. 

Рентабельность продукции (реализованной) рассчитывается как отношение прибыли  от реализации продукции к затратам на годовой объем производства продукции:

где Рпрод — рентабельность продукции;

Пр — прибыль от реализации продукции;

Сп — полная себестоимость реализованной  продукции.

 В экономической практике  используются множество специфических  показателей  рентабельности. Все  они играют в экономике   определенную роль. Однако для  отраслевой экономики, для общего  взгляда на экономические процессы  изложенные здесь показатели  вполне достаточны и верны. 

 При  нормально функционирующей экономике  уровень рентабельности производства  в промышленности находится в  пределах 20-25 %, а сельском хозяйстве  - 40-50 %.

Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к  фактической среднегодовой стоимости  производственных основных фондов и  нормируемых оборотных средств, не прокредитованных банком. Фактические  остатки нормируемых оборотных  средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом  задолженности поставщикам по акцептованным  платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам  по не отфактурованным поставкам, а  также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов  [9,c.229].

При анализе  работы объединений, предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности важное значение имеет рентабельность, определяемая как отношение суммы  прибыли к полной себестоимости  реализованной продукции.

Расчет  рентабельности отдельных видов  продукции производится по формуле:

 

[9,c.230].

где Р — уровень рентабельности, %;

О — оптовая цена предприятия на изделие;

 С — полная себестоимость изделия.

Показатель  рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного  труда на производство продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАЧА 

Вариант 10.

Годовой выпуск продукции  на предприятии – 20 тыс.т.,

себестоимость 1т. – 25 тыс.руб.

Доля условно-постоянных расходов – 20%.

 В следующем году  выпуск продукции предполагается  увеличить до 22 тыс.т.

Установите себестоимость  единицы продукции после увеличения выпуска.

Решение:

1. Находим годовую себестоимость продукции:

Годовой выпуск продукции  х себестоимость  

20 000т х 25 000 тыс.руб= 500 000 000 руб.

2. Находим сумму условно-постоянных расходов:

Годовая себестоимость х  доля условно постоянных расходов

     500 000 000 руб. х 0,2=100 000 000 руб.

3. Находим сумму условно-переменных расходов:

Годовая себестоимость –  условно-постоянные расходы

      500 000 000 руб. – 100 000 000 руб. = 400 000 000 руб.

4. Находим темп роста производства в следующем году:

22 000 т / 20 000 т. х 100% = 110%

5. Находим условно-переменные расходы в следующем году:

 Условно переменные расходы х темп роста пр-ва в сл.году/ 100%

400 000 000 руб. х 110% / 100% = 440 000 000 руб.

6. Итого себестоимость в следующем году:

Условно-постоянные расходы + условно-переменные расходы

100 000 000 руб. + 440 000 000 = 540 000 000 руб.

7. Находим себестоимость единицы продукции:

Себестоимость продукции  в след.году /  планир.выпуск продукции

     540 000 000 руб. / 22 000 т. = 24 545 руб.

Ответ : Себестоимость единицы продукции после увеличения выпуска составит  24 545 руб. (24,545 тыс.руб.)

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНОЙ  ЛИТЕРАТУРЫ:

 

1.    Ворст И., Ревентлоу П., Экономика фирмы.:Учебник.М.:Высш.шк., 1994.-272с.

2.   Горфинкиль В.Я., Аврашков Л.Я., Адамчук В.В. «Экономика предприятия». .- М.:Банки и биржи,ЮНИТИ,1998,с.354

3.     Кибанов А.Я. Управление персоналом организации.Учебник, узд.4-е.М.:ИНФРА-М, 2010, с.678.

4.    Основы экономики промышленного предприятия В.Ф.Балашенко, Б.И.Гусаков, Л.И.Поддергина-Мн.:Беларусская навука, 2000.-160с.

5.         Т.И.Юркова,С.В.Юрков. «Экономика предприятия».Модуль 5./Трудо-вые ресурсы предприятия/-с.117

6.       Уолл Н., Маркузе Я., Лайнз Д., Мартин Б. Экономика и бизнес. А.Я. Словарь – справочник / Пер. с англ. К.С. Ткаченко. – М.: ФАИР – ПРЕСС, 1999. – 624с.

7.  Финансы предприятия. Учебник / М.Д.Билик, Л.А.Бурак, 5-е                 изд., перер.и доп.-М.:ИНФРА-М,2004.-546с.

8.        Экономика предприятия: «Учебник для вузов» / Под ред. проф. В.Я. Гронфинкеля, проф.. В.А.Швандара.-4-е изд., перераб. и доп.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-670с. 

9.      Экономика организации (предприятия) : Учебник / М.Д. Магомедов,      Е.Ю.Куломзина, И.И.Чайкина. -М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010.-276с.

10.     Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1999.