Общая информация о компании, профиль ее деятельности

 

 

 

 

Таблица 5

Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов

ПАССИВ	Код строки	Абсолютное значение	Относительное значение	Структура на 31.12.2011	Структура на 31.12.2010
III. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	0	0
Добавочный капитал	420	0	0
Резервный капитал	430	-97	-5,5%
В том числе: Резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-97	-5,5%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-1 849	-19, 04%
ИТОГО по  разделу III	490	-1 946	-3, 06%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	50 600	50, 9%
Отложенные налоговые обязательства	515	-5 581	-44, 56%
ИТОГО по разделу  IV	590	45 019	40, 22%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	-333 511	-65, 33%
Кредиторская задолженность	620	-16 378	-6, 89%
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	-22341	-13, 29%
задолженность перед  персоналом организации	622	-191	-1, 57%
задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами	623	1 364	71, 49%
задолженность по  налогам и сборам	624	-23 892	-73, 29%
прочие кредиторы	625	28 682	124, 51%
ИТОГО по  разделу V	690	-349 889	-46, 76%
БАЛАНС	700	-276 816	-30, 97%

 

 

Выводы по горизонтальному  и вертикальному анализу активов.

Анализируя данные таблицы 1, можно отметить следующие изменения.

1. Внеоборотные активы. Величина этих активов на конец 2011 года увеличилась

на 58,96% (или на 2 854 986 тыс. руб.) по сравнению с 2010 годом. Это произошло за счет роста величины НМА (24,19%), основных средств (6,32%) и финансовых вложений (82,19%). Увеличение величины раздела «Основные средства» говорит о невозможности предприятия списать устаревшее оборудование или реализовать какую-либо часть незадействованного оборудование.  Увеличение показателя деловой репутации фирмы (разница между покупной ценой организации, как имущественного комплекса в целом, и стоимостью всех её активов и обязательств по бухгалтерскому балансу) привело к росту величины НМА. Увеличение финансовых вложений свидетельствует о том, что предприятие повысило долю инвестируемых денежных средств в уставной капитал сторонних организаций.

2. Оборотныe средства в 2011 году уменьшились на 7,32% или на 435 012 тыс.руб.

Это вызвано, прежде всего, уменьшением  запасов компании на 21,03% и денежных средств. Уменьшение запасов свидетельствует о том, что предприятие снижает производственную базу, но при этом ускоряет оборачиваемость активов. Также следует отметить небольшой рост дебиторской задолженности (0,58%), который свидетельствует об оттоке денежных средств компании. В 2011-м году у предприятия уменьшилась величина денежные средств на 66,52% (32 793 тыс. руб.), что говорит о снижении уровня ликвидности оборотных активов в целом

Необходимо отметить, что в 2011 году внеоборотные активы в структуре баланса занимают 58,31%, а оборотные активы- 41,69%. В 2010-м годом значения были следующие: внеоборотные активы- 44,91%, оборотные активы- 55,09. Мы видим небольшое перераспределение активов.

Выводы по горизонтальному  и вертикальному анализу пассивов.

В целом пассивы предприятия  увеличились на 22,45% (или на 2 419 974 тыс. руб.). Это произошло за счет увеличения значений нераспределенной прибыли на 34,55% (на 1 394 404 руб.) и заёмных средств на 156,26% (на 2 122 023 тыс. руб. ). Увеличение величины заёмных средств говорит о том, что предприятию не хватает собственного капитала и ему необходимы дополнительные инвестиции для продолжения своей деятельности. Краткосрочные же обязательства уменьшились на 31,47% (на 1 120 739 тыс. руб.), т.е. предприятие в текущий момент способно быстро погасить все имеющиеся задолженности.

На основе данных из Табл. 3 проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках. Результаты расчетов представим в Таблице 6:

Таблица 6

Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

	Абсолютное значение	Относительное значение	Структура на 31.12.2011	Структура на 31.12.2010
Наименование показателя
Выручка	1 572 624	14,04%	100%	100%
Себестоимость продаж	247 122	4,46%	42,52%	46,28%
Валовая прибыль (убыток)	1 325 502	22,02%	57,48%	53,72%
Коммерческие расходы	601 739	27,14%	22%	19,79%
Управленческие расходы	-244 726	-22,37%	6,65%	9,77%
Прибыль (убыток) от продаж	968 489	35,76%	28,77%	24,17%
Доходы от участия в  других организациях	-	-	-	-
Проценты к получению	-86 994	-36,06%	1,22%	2,15%
Проценты к уплате	-207 077	-38,1%	2,63%	4,85%
Прочие доходы	-241 548	-28,22%	4,81%	7,64%
Прочие расходы	-348 614	-14,4%	16%	21,61%
Прибыль (убыток) до налогообложения	1 195 638	142,27%	15,93%	7,50%
Налог на прибыль	252 103	147,89%	3%	1,52%
в т.ч. постоянные налоговые  обязательства (активы)	0	0	0,22%	0,24%
Изменение отложенных налоговых  обязательств	-9 374	-45,74%	0,09%	0,18%
Изменение отложенных налоговых  активов	-	-	-
Прочее	-	-	-
Чистая прибыль (убыток)	-10 795	-28,95%	0,21%	0,33%

 

Выводы по горизонтальному  и вертикальному анализу отчета о прибылях и убытках.

 Выручка в 2011 году увеличилась на 14,04% (на 1 572 624 тыс. руб.), что говорит об увеличении объема продаж предприятием. Себестоимость продаж при этом также увеличилас, но на 4,46% (на 247 122 тыс. руб.). Это говорит о несущественном росте затрат на производство продукции, а также об увеличении эффективности продаж в целом. Увеличение валовой прибыли на 22,02% и прибыли от продаж на 35,76% подтверждает вывод об эффективности производства и продаж. Однако следует отметить значительный рост налога на прибыль, показатель которого в 2011 году увеличился на 147,89% (на 272 103 тыс. руб.). В итоге, чистая прибыль предприятия с учетом вычета всех необходимых выплат снизилась на 28,95% (на 10 795 тыс. руб.). В заключении нужно отметить такую динамику финансовых показателей, которая свидетельствует о необходимости повышения эффективности предприятия в будущем.

 

4. Оценка работы предприятия с позиции выполнения «золотого правила» экономики

 

Запишем «золотое правило» экономики:

Т_р(пр)>Т_р(N)>Т_р(А)>100% ,                   (1)

 

где  Т_р(пр) - темпы роста балансовой прибыли, 
        Т_р(N) - темпы роста объема реализации, 
        Т_р(А) - темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия.

 

В Таблице 7 отразим необходимые  показатели для расчета темпов роста:

Таблица 7

Финансовые показатели деятельности фирмы и динамика их развития

Чистая прибыль, тыс. руб.		Темп роста, %	Выручка от реализации товаров, тыс. руб.		Темп роста, %	Сумма активов. тыс. руб.		Темп роста, %
2010	2011		2010	2011		2010	2011
37 283	26 488	71,04	11 204 012	12 776 636	114,04	10 781 326	13 201 300	122,44

 

Полученные расчеты проверим с помощью неравенства (1):

71,04%>114,04%>122,44%

 

 «Золотое правило» экономики не выполняется. Темп роста активов значительно превышает темпы роста выручки и прибыли.  Суть «золотого правила экономики предприятия»: темпы роста прибыли должны превышать темпы роста выручки от продажи товаров и оказания торговых  услуг, а темпы роста выручки от продаж должны превышать темпы роста активов. Более высокие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста выручки от продажи свидетельствуют об относительном снижении издержек обращения, что отражает повышение экономической эффективности предприятия. Более высокие темпы роста выручки от реализации товаров по сравнению с темпами роста активов организации свидетельствуют о повышении эффективности использования ресурсов предприятия.        

 Выполненная оценка  данных состояния предприятия ООО «Калина» за 2010-2011гг. показала, что финансовое состояние компании не находится в нормативном состоянии. Это может объясняться невыполнением запланированной деятельности фирмой и говорить о неэффективном управлении организацией.

 

 

5. Факторный анализ изменения рентабельности активов и собственного капитала (по чистой прибыли)

 

При расчете рентабельности активов используем следующую формулу:

 

 

где R_А – рентабельность активов;

P – показатель чистой прибыли;

Ф_вн – внеоборотные активы;

Ф_об – оборотные активы.

 

Применяем метод цепных подстановок для факторного анализа рентабельности:

 

 

 

 

 

Теперь рассчитаем изменение  рентабельности в зависимости от каждого элемента данной математической модели:

 

 

 

 

Рассчитаем общее изменение  рентабельности активов:

 

 

Вывод к произведенным расчетам: общее изменение рентабельности активов отрицательно, следовательно, рентабельность активов уменьшилась за счет существенного снижения чистой прибыли.

Используя факторный анализ и метод цепных подстановок, рассчитаем изменения рентабельности собственного капитала. Формула рентабельности собственного капитала:

 

 

 

где P – показатель чистой прибыли;

E – собственный капитал предприятия.

 

 

 

 

 

Рассчитаем изменение  рентабельности в зависимости от каждого элемента математической модели:

 

 

 

Вывод к произведенным расчетам: общее изменение рентабельности собственного капитала отрицательно, следовательно, рентабельность собственного капитала уменьшилась за счет существенного уменьшения чистой прибыли.

 

 

 

6. Анализ чувствительности прибыли от продаж

 

По условию домашнего  задания за постоянные издержки принимаются  коммерческие и управленческие расходы.

При анализе чувствительности прибыли удобно воспользоваться  индексом операционного рычага. Он рассчитывается по разным формулам в  зависимости от того, влияние какого показателя на прибыль мы хотим посмотреть:

 

• по количеству продукции (P – прибыль от продаж):

 

 

 

• по цене:

 

 

 

• по переменным затратам: