Общая характеристика НК «ЛУКойл»

^{- Введение -}

Современная нефтяная компания - это нечто большее, чем сложнейшие высокие технологии на всех стадиях от разведки месторождений до транспортировки и переработки нефти плюс не менее сложная система управления и принятия решений. Крупная нефтяная компания сегодня - это прежде всего высочайшая ответственность, поскольку ее сверхзадача - бережное использование подземных богатств, эффективное превращение их в необходимый потребителю конечный продукт и его своевременная доставка по назначению. Масштаб этой деятельности - в прямом географическом смысле и в финансовом измерении - столь велик, что неизбежно воздействует на жизнь всей страны, а иногда и планеты. Хорошо известно, под каким пристальным (и иногда и пристрастным)   вниманием прессы, экологов, просто активных граждан работает вся нефтяная отрасль. Не стоит забывать и про ответственность компании перед своими акционерами.

Требования  и принципы устойчивого развития крупных промышленных, в том числе  нефтяных компаний стали сейчас актуальными для большинства стран мирового сообщества. Но можно ли их применить к условиям России, находящейся в переходном периоде к рыночному хозяйству? Опыт крупнейшей нефтяной компании России «ЛУКойл» говорит, что это не только можно, но и нужно. Что переход к устойчивому развитию крупных промышленных, в том числе нефтяных компаний - основной путь для российской экономики.

 

Глава 1. Общая характеристика НК «ЛУКойл»

§1. ЛУКойл –ведущая вертикально интегрированная НК

НК «ЛУКойл» - ведущая вертикально-интегрированная нефтяная компания в России. На ее долю приходится 17,5% добычи нефти и 11% нефтепереработки в стране. По объему реализации за 1996 г. компания занимает третье место в рейтинге журнала "Эксперт".

Число занятых  по состоянию на 01.01.1998 г. – 141 тыс. чел.

Акционирование:

Уставный капитал на 01.02.1998г.:  18 664,081 млн. руб.

Выпущено  акций номиналом 25 руб.:

· обыкновенных    669 351 391 шт.

· привилегированных    77 211 864 шт.

Держатели акций (на 1.01.1998г.):

· Bank of New York (номинальный держатель) -  24,91%;

· другие иностранные  юридические лица -   10,17%;

· государство -       26,57%;

· ИК "НИКойл" -       10,53%;

· НПФ "ЛУКОЙЛ-гарант" –     7,29%;

· ДК "НИКойл" (номинальный держатель) –  7,26%;

· другие российские юридические лица –    11,01%;

· физические лица –        4,26%.

              НК ЛУКОЙЛ первой среди российских  нефтяных компаний завершила  в 1997 г. переход на единую  акцию. 

 

              Компания создана в апреле 1993 г. на основе государственного  концерна Лангепас-Урай-Когалымнефтегаз. В 1995 г. постановлением правительства к ней были присоединены еще четыре добывающие компании и ряд сбытовых и сервисных предприятий. Сейчас в состав консолидированной группы ЛУКОЙЛ входят 24 предприятия, из них: 6 нефтегазодобывающих - ООО "ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь", ОАО "ЛУКОЙЛ-Пермнефть", ЗАО "ЛУКОЙЛ-Пермь", ОАО "ЛУКОЙЛ-Нижневолжнскнефть", ОАО"ЛУКОЙЛ-Калининградморнефть", ОАО "ЛУКОЙЛ-Астрахньморнефть"; 2 нефтеперерабатывающих завода – ООО"ЛУКОЙЛ–Волгограднефтепереработка" и ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез", нефтесбытовые и сервисные предприятия. (См. Схему 1.) Кроме того, ЛУКОЙЛУ принадлежит более 100 дочерних компаний и совместных предприятий, не входящих в консолидированную группу. ЛУКОЙЛ владеет крупнейшими запасами нефти и газа в мире среди частных компаний; на начало 1997 г. Доказанные запасы компании на территории России составили более 1,5 млрд. тонн., общие запасы нефти превышают 2,3 млрд. т.  В январе 1998 г. НК ЛУКОЙЛ провела переговоры с компанией "Miller & Lents" по поводу аудита запасов ЛУКОЙЛа вне России. Руководство ЛУКОЙЛа надеется, что после проведения оценки доказанные запасы компании возрастут в 1,5 раза.

              Темпы развития компании в  последние годы опережают средние  российские и отраслевые показатели, что усиливает конкурентоспособные позиции НК ЛУКОЙЛ и ее роль в российской экономике. В последние годы компания усиливает свои позиции за рубежом, стремясь стать полноценной транснациональной корпорацией. В настоящее время нефтяная компания имеет доли в международных проектах на шельфе Каспия, в Казахстане, Египте, Тунисе. В марте 1997 г. компания получила 52,5% в соглашении о разделе продукции по разработке крупнейшего в Ираке месторождения нефти Западная Курна.

              Большую часть в общей добыче  НК ЛУКОЙЛ составляет нефть, добываемая в Западной Сибири (почти 80%). В 1997 г. увеличилась доля нефти, добываемой совместными предприятиями (9%) и за рубежом (0,9%). Себестоимость нефти НК – одна из самых низких в стране.

              С 1995 г. добыча нефти НК ЛУКОЙЛ  росла, но в текущем году увеличения добычи не ожидается в связи с неблагоприятной конъюнктурой – резким понижением мировых цен на нефть.

 

ЛУКойл

Нефтедобыча:   Производство   Нефтеродукто-  

Нефтепродуктов:  обеспечение:

ЛУКойл-   ЛУКойл-Волгоград-  ЛУКойл-Фбадзех-

Астраханьнефть   нефтепереработка  нефтепродукт

ЛУКойл-   ЛУКойл-Пермнеф-  ЛУКойл-Адыгея-

Западная Сибирь  -тегеорг синтез   нефтепродукт

Лангепаснефтегаз      ЛУКойл-Астрахань

Урайнефтегаз       -нефтепродукт

Когалымнефтегаз

         ЛУКойл-Волгоград

ЛУКойл-Калинин-  Нефтепродукто-   -нефтепродукт

-градморнефтегаз  обеспечение: 

         ЛУКойл-Дон

ЛУКойл-Нижне-      

-волжскнефть   ЛУКойл-Ставрополь  ЛУКойл-Киров-

         нефтепродукт

Коробовский ГПЗ  ЛУКойл-Челябинск-

     -нефтепродукт   ЛУКойл-Пермнеф-

ЛУКойл-Перм-       -тепродукт

-нефть 

ЛУКойл-Краснодар-

Схема 1. Структура  ВИНК ЛУКойл     Нефтепродукт

§2. Финансовые и производственные показатели

1. Производственные показатели НК «ЛУКойл»

 

1997 1996  1995 1994 1993

Добыча нефти и конденсата, млн. т.  62.1 58.5 57.3 45.1 48.8

Переработка нефти, млн. т.    19.8 19.3 19 17.1 18.8

Экспорт нефти, млн. т.    15.6 16.5 18.4 14.1 13.9

Экспорт нефтепродуктов, млн. Т  6 4.5 2.3 3.5 3

Добыча газа, млрд. куб.м.    3.1 3 2.9 1.8 2.2

 

Как уже  было сказано выше, НК «ЛУКойл» включает в себя два российских НПЗ –  Волгограднефтепереработка и Пермьнефтеоргсинтез, с общей мощностью 22,7 млн. тонн. Глубина  переработки нефти на НПЗ ЛУКОЙЛ в 1997 г. увеличилась до 78% (1996 г. – 71%) при среднеотраслевой           глубине переработки 63,7%. Сохраняется и достаточно высокая загруженность НПЗ компании – около 83%, что близко к международным стандартам и значительно превышает средний по России уровень в 60%.

            Объемы нефтедобычи НК «ЛУКойл"  намного превосходят объемы переработки,  в связи с этим компания  стремится к приобретению дополнительных  мощностей. В январе 1998 г. компания  приобрела контрольный пакет  (51%) акций Румынского НПЗ "Петротел" мощностью 4,7 млн. тонн в год, в апреле – контрольный пакет нефтехимического предприятия АО "Ставропольполимер" в г. Буденновске. Продолжаются переговоры об участии НК в акционировании белорусского нефтеперерабатывающего объединения Нафтан, рассматривается возможность покупки НПЗ в Чехии.

НК «ЛУКойл» также использует для переработки  своей нефти мощности НПЗ других нефтяных компаний. В 1997 г. на сторонних  НПЗ НК переработала 3 млн. тонн нефти.

            Компания ведет агрессивную политику  на рынке сбыта нефтепродуктов, которые НК распространяет на внутреннем рынке через региональную сеть главным образом в Поволжье, на юге России и на Урале. Компания проводит активную политику в регионах, подписывая соглашения о сотрудничестве с администрациями российских областей и республик в области реализации нефти и нефтепродуктов, строительства нефтебаз, АЗС и производственных объектов и проведения других видов деятельности.

            Компания расширяет свое присутствие  за рубежом через сеть своих  АЗС.

 

2. Финансовые показатели

 

Результаты ($ млрд.)  1997 1996 1995 1994 1993

Чистая выручка  10,9 8,6 5,1 2,7 1,7

Чистая прибыль  0,6 0,75 0,53 0,15 0,3

Прибыль/выручка  6% 9% 10% 6% 18%

 

Несмотря  на значительное увеличение выручки  в 1997 г., чистая прибыль, напротив, несколько уменьшилась. Отрицательное влияние на динамику нормы прибыли компании оказало снижение экспортных поставок. Негативно сказались также выросшие ставки акцизов на нефть, транспортно-энергетические тарифы.

               

Оценка 

(Консолидированный бухгалтерский баланс, млрд. руб.)

 

1.10.97   1.01.97   1.01.96  1.01.95

Денежные средства   855   1093   435   191

Краткосрочные

финансовые вложения    498   268   213   51

Счета к получению  22028  16778  8490  2751

Запасы    3081  2572  2218  764

Расходы будущих

Периодов   38  64  21  2

Текущие активы всего  26500  20775  11377  3759

Основные средства  42713  40734  26804  6260

Нематериальные активы  144  70  56  4

Незавершенные капитальные

Вложения   6063  5462  4575  1367

Долгосрочные финансовые

Вложения   2437  2306  1270  472

Внеоборотные активы всего 51357  48572  32705  8103

Всего активы   77857  69347  44082  11862

Долгосрочные займы и

Кредиты   1186  1138  457  38

Прочие долгосрочные

Обязательства   869  4

Долгосрочные обязательства 

Всего    2055  1138  461  38

Краткосрочные займы  и 

Кредиты   1294  636  678  84

Счета к оплате   22130  15757  9340  3480

Доходы будущих периодов 217  231  234  359

Краткосрочные обязательства 

Всего    23641  16624  10252  3923

Уставный капитал  41  35  35  23

Добавочный капитал  42420  42972  28479  6504

Нераспределенная прибыль 

и другие фонды   9700  8578  4855  1374

Всего акционерный капитал 52161  51585  33369  7901

Всего пассивы   77857  69347  44082  11862

 

 

              Несколько ухудшились в 1997 г.  показатели ликвидности компании, что обусловлено главным образом замедлением оборота средств, ростом дебиторской и кредиторской задолженности.

             

1.10.97  1.01.97  1.01.96  1.01.95

Коэффициент абсолютной

Ликвидности    5,7% 8,2% 6,3% 6,2%

Коэффициент срочной

Ликвидности    98,9% 109,1% 89,1% 76,3%

Коэффициент текущей 

Ликвидности    112,1% 125,0% 111,0% 95,8%

Чистый оборотный капитал,

млрд. руб.    2859 4151 1125 -164

Коэффициент финансовой

Независимости    67,0% 74,4% 75,7% 66,6%

Рентабельность продаж,%   5,2% 8,7% 10,3% 11,8%

Рентабельность собственного

капитала,%    4,6% 7,4% 7,2% 8,6%

Рентабельность текущих 

активов, %    9,1% 18,5% 21,1% 18,2%

Рентабельность активов, %  3,1% 5,5% 5,5% 5,8%

Оборачиваемость дебиторской 

задолженности, дн.   174 139 132 173

 

 

              ^{В 1997 г. НК "ЛУКойл" продолжала наращивать  инвестиции в основной  капитал, они составили  около 7 млрд.  деноминированных  рублей, или 123,8% к  1996 г. Как и прежде, основная часть  инвестиций (почти  90%) направлялась  в нефтедобычу.}

              ^{В 1997 г. уменьшился  коэффициент финансовой  независимости, что  связано с активным  привлечением компанией  заемных средств  на мировом рынке  капиталов. В октябре  1997 г. ЛУКОЙЛ осуществил  уже 4-ый выпуск  конвертируемых еврооблигаций  сроком на 5 лет на сумму $350 млн. На 1998 г. был запланирован еще один выпуск еврооблигаций на $300-$350 млн., но, возможно, в связи с неблагоприятной обстановкой на мировых финансовых рынках он был отложен.}

             ^{«ЛУКойл» - третья  крупнейшая по  уровню капитализации компания России.}

^{В шестнадцатый раз газета «Файнэшнл  таймс» опубликовала обозрение ведущих  компаний мира «ФТ 500», которое является едва ли не самым  полным корпоративным  рейтингом. Компании оценены в нем  по размеру рыночной капитализации (т.е. стоимости,      полученной в результате умножения числа выпущенных акций на их рыночную цену), подсчитанной на конец сентября 1997 г.}

^{Рейтинг 500 крупнейших компаний мира, по мнению британских специалистов в области экономики, подтверждает прогнозы об экономическом росте нефте-газовых компаний России. К РАО Газпром, дебютировавшему в этом списке в 1997 г., в нынешнем присоединились еще два российских представителя - нефтяная компания «ЛУКойл» и РАО «ЕЭС России». Причем, первая с капитализацией в 16,438 млрд. долларов и второе - в 16,376 млрд. сразу же заняли соответственно 224-е и 225-е места.}