Нетрадиционные методы финансирования торговли

НЕТРАДИЦИОННЫЕ  МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ

ВСТРЕЧНЫЕ СДЕЛКИ

Расширение географии  экспорта из развитых стран в страны, испытывающие трудности с платежным  балансом и, следовательно, имеющие  недостаток ликвидных платежных  средств, предполагает поиск новых  форм оплаты товара, снижающих для  экспортеров риск неоплаты поставленных товаров. Все чаще условием купли  экспортных товаров становится импорт изделий из страны покупателя. Таким образом импортер получает необходимую для оплаты экспортного товара иностранную конвертируемую валюту в виде выручки от собственного экспорта, привязанного к первичной импортной операции. Этот вид сделок известен под названием «Counter Trade» — встречная торговля.

Встречная торговля — внешнеторговые операции, при  совершении которых в документах фиксируются твердые обязательства  экспортеров и импортеров произвести полный или частично сбалансированный обмен товарами.

На долю встречной торговли приходится в настоящее время  от 25 до 30% объема международных торговых операций.¹

В таких операциях  закупки товара связываются с  обязательствами по приему, а продажи  — с обязательствами по поставке товаров. Оплата при этом нередко  заменяется полностью или частично трансфертом товаров и услуг.

Экспертами ООН  выделяются три основных вида международных  встречных сделок:

1) бартерные сделки;

2) торговые компенсационные  сделки;

3) промышленные  компенсационные сделки.

Дадим их краткую  характеристику.

Основные формы  международных встречных сделок

Бартер 

При обмене товарами экспортер  и импортер заключают один договор  опрямом обмене товарами, то есть без оплаты товара деньгами. При этом стоимостная оценка товаров в контракте не предусматривается. Встречаются варианты бартерных операций, при которых излишки, оставшиеся при расчетах стоимости экспортируемых товаров и стоимости эквивалента, возмещаются деньгами.           

На количество поставляемого  товара не влияет изменение ценовых  пропорций на мировом рынке.

Широкое распространение  бартерные операции получили в СССР в 1990-1991 гг. Так, в 1990 г. в форме бартерных  операций было экспортировано товаров  на общую сумму 1,7 млрд инвалютных рублей, что составляло 2,8% от общего экспорта страны. При этом импорт на товары по бартеру составил за этот же период 905 млн инвалютных рублей, что соответствовало 1,3% от общего импорта СССР.

Таким образом, получалось, что  предприятия СССР для того, чтобы  приобрести нужные им товары по бартеру, отдавали своим партнерам почти  в 2 раза больше продукции, чем нужно  было бы при осуществлении расчетов через банки с платежами в  соответствующей валюте.

Бартерные сделки были широко распространены в мировой торговле после Второй мировой войны, когда европейские страны испытывали недостаток валютных средств для оплаты импорта. По мере восстановления нормальных валютно-финансовых отношений в послевоенной Европе и выхода ее экономики из кризиса бартерные сделки становились все более редкими. Однако в условиях обострения нефтяного кризиса в середине 1970-х гг., бартерные сделки типа «сырье—сырье» или «сырье—готовые изделия» стали использоваться как средство гарантии поставок сырья из развивающихся стран в развитые.² Чистый бартер наименее распространен во встречной торговле.

²Международная встречная торговля: условия сделок, особенности развития. — М.: Мир, 1990. - С. 7.

 

Клиринговое соглашение

Заключается между двумя государствами и предусматривает обмен товарами между ними в течение определенного срока. Оплата поставляемых товаров производится не в иностранной валюте, а в национальной валюте государства на счет соответствующего центрального банка. Национальный центральный банк производит расчеты с центральным банком страны-партнера в «клиринговых валютах» (обычно — клиринговых долларах). В свою очередь, второй центральный банк страны-партнера выплачивает экспортеру соответствующую сумму в валюте страны-экспортера.

 

Параллельные сделки

Параллельные сделки в  отличие от бартерных предусматривающих  прямой обмен товарами между экспортером  и импортером, предполагают подписание двух договоров, которые выполняются  совершенно независимодруг от друга. При этом в контракте предусматривается денежная оценка стоимости поставляемого товара.

Предварительная закупка

Предварительная закупка  предполагает, что встречная сделка и эквивалентная поставка согласуются двумя отдельными контрактами.Сначала производится купля товаров-эквивалентов из страны-импортера экспортером, причем покупная цена нередко вносится на специальныйфидуциарный счет (escrow account).

Экспортер, участвующий в  такой сделке, обязуется закупить товары импортера на сумму, представляющую определенный, заранее оговариваемый  процент от его собственных поставок. При этом в первоначальном экспортном контракте фиксируются сроки  и сумма закупки. Платежи по контракту  осуществляются одновременно.

Экспортер может передать закупку товаров у импортера  третьей стороне.

 

Обратная покупка

В данной сделке оплата экспортируемых инвестиционных товаров производится за счет импорта товаров, изготавливаемых на установке, которая была предметом первоначальной экспортной сделки. Соглашение о встречной поставке при этом может распространяться на весь объем поставки или только на часть поставок.

Промышленная кооперация

Промышленная кооперация в отличие от предыдущих видов  сделок осуществляемых в основном банками, реализуется самими экспортерами.Обычно это сделки очень большого объема на мультинациональном уровне.

Виды  встречных сделок по способу компенсации

Классификация международных  встречных сделок может быть дана также исходя из организационно-правовой формы таких сделок и принципакомпенсации. Такая классификация представлена на рис. 7.2.

Здесь все международные  встречные сделки разделяются на три основных вида:

• товарообменные и компенсационные  сделки на безвалютной основе;

• компенсационные сделки на коммерческой основе;

• компенсационные сделки на основе соглашений о производственном сотрудничестве.