Модель предложения денег. Денежный мультипликатор и его динамика в России в современных условиях

НОУ Казанский  институт экономики, управления и права  Альметьевский филиал

Кафедра экономической  теории

 

 

 

 

Курсовая  работа

по  макроэкономике

на  тему:

Модель  предложения денег. Денежный мультипликатор и его динамика в России в современных  условиях.

 

 

                                                                                                                               Работу выполнил:

                                                                                                                                          студент (ка)____группы

Гайфуллина  Г.М.

Научный руководитель:

                                                                        Еникеев Ш.И.

 

 

 

 

 

 

 

Альметьевск 2013

Содержание:

Введение…………………………………………………………………..…….3

Глава 1 Модель предложения  денег……………………………………..……4

1. Понятие и сущность денег…………………………………………..…….4
2. Спрос и предложение денег…………………………………………..…..11

Глава 2 Денежный мультипликатор и его динамика в России в современных  условиях…………………………………………………………………….….15

2.1 Денежный мультипликатор  в России………………………………...…..15

2.2 Инвестиции и динамика  в России в современных условиях………………………………………………………………….…….18

Заключение …………………………………………………………………….26

Список литературы…………………………………………………………….27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение:

Предложению денег и спросу на деньги отводится одно из центральных  мест в макроэкономическом анализе. В этой курсовой работе я хотела бы рассмотреть предложение денег  и спрос на деньги  подробно на примере российской системы. Здесь  показывается, что определяющая роль в формировании денежной массы принадлежит  банковской системе и рассматриваются  различные инструменты экономической  политики, с помощью которых Федеральная  резервная система (ФРС) – Центральный  банк России регулирует предложение  денег. Также изучаются факторы, от которых зависит спрос на деньги и то, как экономические агенты принимают решения о величине запасов денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1 Модель предложения  денег.

1. Понятие и сущность денег:

Модель  предложение денег в экономике регулируется в основном центральным банком (ЦБ), а также в определенных случаях в незначительной мере зависит и от поведения населения и от поведения крупных коммерческих финансовых структур.

Как уже было сказано ранее, для характеристики денежного предложения  применяются денежные агрегаты: М1, М2, М3. Кривая предложения денег отражает зависимость количества денег в обращении от уровня процентной ставки (при неизменной денежной базе). Различают кратко- и долгосрочную кривую предложения денег. Для агрегата М1 краткосрочная кривая предложения денег является вертикальной линией, так как денежный мультипликатор стабилен и не зависит от процентной ставки. Для других агрегатов (М2, М3) она представлена наклонной линией.

Долгосрочная кривая предложения  денег отражает зависимость денежной массы от изменения процентной ставки при изменениях спроса на деньги. Вид кривой предложения денег зависит от тактических целей денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.

Рисунок 1 - Вид кривых предложения  денег:

а - жесткая монетарная политика;

б - гибкая монетарная политика;

в - комбинированная денежная политика.

Кривая предложения имеет  вертикальный вид тогда, когда центральный  банк реализует  цель поддержания количества денег на постоянном уровне и уверенно контролирует количество денег в обращении, независимо от колебания процентной ставки. Она представлена на рис. 1а: по оси абсцисс откладывается величина предложения денег M_s, а по оси ординат - процентная ставка r. Такая ситуация характерна для жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции.

Кривая предложения имеет  горизонтальный вид тогда, когда  целью монетарной политики является сохранение стабильным номинального размера ссудного процента (рис. 1б). Достигается это путем фиксации учетной ставки ЦБ и привязки к ней ставоккоммерческих банков, а также с помощью операций на открытомрынке. Такая политика называется гибкой монетарной политикой.

           Кривая предложения денег имеет  наклонный вид тогда, когда  ЦБ допускает определенное увеличение  количества денег, находящихся  в обращении, и соответственно, номинальной ставки процента (рис. 1в). Как правило, это имеет место,  когда ЦБ сохраняет постоянной  норму обязательных резервов, но  не проводит операций на открытом  рынке. Данная политика (комбинированная)  обычно применяется, когда изменения  спроса на деньги обусловлены  колебаниями ВВП.  
           Деньги не придуманы людьми, они возникли стихийно в процессе развития товарного обращения. По историческим меркам это произошло сравнительно поздно — на стадии зрелого производства, когда возникли излишки продукции и стал возможен обмен. До тех пор пока обмен происходил между соседними племенами и носил случайный характер, его можно было осуществлять в натуральной форме — путем прямого обмена одного товара на другой. Позже, когда обмен стал регулярным и массовым явлением и начал совершаться между отдаленными друг от друга народами, возникла необходимость в специальном средстве обмена, с помощью которого можно было бы быстро и с минимальными издержками получить любую вещь, нужную в хозяйстве. 
          Таким средством обмена и становятся деньги. Они позволяют приобрести то, что предлагает рынок. Владелец денег мысленно обладает всем тем, что они позволяют получить. По выражению К. Маркса, "свою общественную власть, как и свою связь с обществом, индивид носит с собой в кармане". Б. Андерсон говорил, что деньги являются "носителями выбора" [7,Т2, С.281]. Меткое выражение можно найти также у Л. Бодена: "Раздобыв деньги, человек приобретает непредвиденное". 
          Все эти определения говорят о важном свойстве денег — ликвидности. Ликвидность (термин пришел в экономическую науку из физики, где им обозначается текучесть) — это мера того, насколько быстро и полно можно обменять какой-либо актив на наличные деньги (банкноты и монеты), чтобы использовать их как средство платежа. Следовательно, деньги обладают не просто ликвидностью, а абсолютной ликвидностью[7,Т2, С.282]. 
          В подтверждение сказанного приведем замечательные рассуждения о деньгах выдающегося немецкого философа А. Шопенгауэра. "Людям часто ставится в упрек, -— писал он, -— что их желания направлены главным образом на деньги, которые они любят больше всего другого. Однако ведь это естественно, даже прямо неизбежно — любить то, что... во всякую минуту готово превратиться в любой предмет наших изменчивых желаний и многообразных потребностей. Ведь всякое другое благо может удовлетворить лишь одно желание, одну потребность: пища хороша только для голодного, вино — для здорового, лекарство — для больного, шуба — для зимы, женщины — для юношей и т. д. Все это, следовательно, лишь agatha prosti (блага для определенной цели), т. е. блага относительные. Одни деньги — абсолютное благо: они отвечают не какой-нибудь потребности in concrete, а потребности вообще, in abstracto "[6, С.71]. Долгое время символом денег служили достаточно редкие и поэтому дорогие товары: скот, раковины, чай, табак, рис, соль, пушнина, рыба и т. д. Не случайно слово деньги (pecunia) в переводе с латинского означает стадо (pecus). По мере расширения интернациональных связей роль денег должен был взять на себя наиболее "космополитичный" товар. В итоге человечество пришло к благородным металлам — золоту и серебру, лучше всего приспособленным к тому, чтобы сохранять свою вещную ценность; сохранность, однородность, делимость, портативность, высокую цену (связанную с большими трудовыми затратами по добыче и обработке). Как писал Кантийон, "золото и серебро, и только они, малы по объему, одинаково добротны, легки в перевозке, не оставляют отходов при размене, удобны для хранения, красивы и блестящи в предметах, которые из них изготовляют, и могут использоваться до бесконечности"[7, Т2,С.273]. Этот набор свойств, выдвинувших благородные металлы на роль первого товара-эквивалента, следует дополнить еще одним — пополняемостью, поскольку рост товарооборота требовал нового притока денег, способного его обслуживать. 
            Таким образом, исторически деньги приходят к людям из товарного мира — мира экономических благ. Они являются экономическим благом в силу тех же причин, что и любые другие блага: на них есть спрос; они удовлетворяют человеческие потребности; подчиняются основополагающему экономическому принципу редкости. Вместе с тем в мире экономических благ деньги занимают особое место. В то время как обычные потребительские блага исчезают в процессе потребления, деньги по своей сущности и по определению выступают в качестве товара длительного пользования и удовлетворяют не предметные желания, а потребности сферы обращения. Это видно на простом примере, который приводит Р. Барр: "Когда сигареты, этот сугубо потребительский товар, стали играть в Германии в 1945 г. роль денег, их перестали использовать как курево"[7, Т2,С.271] . 
          Вместе с тем деньги, выступая как экономическое благо, не являются, однако, фактором производства: они не способны осуществлять производственные операции и выпускать разнообразные товары и услуги. 
          Со временем люди начинают забывать о товарной природе денег, об их теснейшей связи с производством. Особенно ярко это проявилось на капиталистической стадии развития хозяйства, когда золотые оковы стали тесными для дальнейшего экономического роста. Потребовались иные, более гибкие и мобильные средства расчетов. Утверждаются кредитные деньги, которые проходят собственные ступени развития через коммерческий и банковский кредит. Сначала такие деньги могли выпускать крупнейшие и самые солидные банки страны, позже функции эмиссионного центра закрепились за одним крупнейшим национальным банком (государственным, центральным, королевским и т. п.). 
          С появлением кредитных денег золото еще долгое время не выводится из оборота и продолжает выполнять роль денег в силу особого доверия к нему. А. Смит, высоко оценивая значение банковских билетов, тем не менее писал, что "'ни промышленность, ни торговля, держась в своем полете за крылья бумажных денег, не могут чувствовать себя вполне надежно, если под ними отсутствует твердая почва золота и серебра"[2, С.307]. В сущности, деньги выполняют свое предназначение до тех пор, пока люди в них верят. 
          В тот момент, когда доверие исчезает, они перестают быть деньгами. Неслучайно кто-то назвал деньги "обещанием, которым живут люди". 
            "Золотой стандарт" действовал до первой мировой войны 1914—1918 гг. Огромные военные расходы государств, потребовавшие покрытия бюджетного дефицита за счет дополнительной эмиссии бумажных денег, разрушили систему "золотого стандарта", и конвертируемость банкнот на золотые монеты была отменена. Лишь в середине 20-х гг. в некоторых странах конвертируемость была восстановлена, но не на монеты, а на золотые слитки и на иностранную валюту, которая, в свою очередь, могла конвертироваться в золото. Однако в 30-е гг. золотослитковый и золотовалютный стандарты были отменены и больше уже не восстанавливались. Золотые резервы стран используются главным образом для поддержания стоимости национальной валюты на зарубежных валютных биржах. 
              В современных условиях из денежного оборота все активнее выталкиваются наличные деньги, широко используется чековая система, бурно развивается хождение кредитных карточек, перегоняются со счетов на счета "электронные" суммы и т. д. Все эти банковские технологии позволяют ускорить расчеты, экономить на издержках обращения, а значит, внести вклад в повышение эффективности общественного производства, создать дополнительные удобства для рыночных агентов. 
            Сегодня денежный оборот в любой развитой стране (масса денег в обращении) представлен не только купюрами и монетами, но и средствами на банковских счетах, которые можно или обратить в наличные, или беспрепятственно осуществить ими безналичный платеж. Поэтому экономисты часто используют вместо термина "деньги" понятие денежная масса. 
           Сущность денег раскрывается в их функциях. Обычно выделяют три основные функции денег: [1, С.201] 
1)средство обмена; 
2)мера стоимости; 
3) средство сбережения или накопления богатства. 
            В современной экономике платежи за товары и услуги (деньги как средство обмена) осуществляются тремя способами: 
а) путем передачи денежных знаков; 
б) посредством записей на счетах в банках; 
в) документами, удостоверяющими задолженность одного лица другому. 
           На этом основании различают три вида платежных средств: наличные деньги (банкноты, монеты), жироденьги (чеки, текущие счета), долговые деньги (векселя частных лиц, обязательства). Первые два типа платежных средств создаются банковской системой, а третий — не банками. 
           Как мера стоимости деньги являются единицей счета, с которой могут сравниваться ценности различных товаров. Деньги являются удобной формой сохранения богатства главным образом в силу своей ликвидности. Эта функция денег является очень важной, поскольку люди живут не только настоящим, но и будущим и создают резервы. Поэтому в качестве средства сбережения деньги являются своеобразным мостом между настоящим и будущим, позволяют людям обрести спокойствие относительно будущего. Вместе с тем деньги как форма сохранения богатства имеют и некоторые недостатки. Они, во-первых, не приносят их владельцам доход и, во-вторых, обесцениваются в период инфляции. Поэтому для сохранения ценности помимо денег используются и другие активы — акции, облигации, недвижимость, драгоценности. 
           Роль денег в современной экономике отнюдь не исчерпывается выполнением ими трех названных функций. Практически все экономисты согласны с тем, что изменения денежной массы оказывают огромное влияние на объем национального производства, занятость ресурсов и уровень цен. 

 

 

 

 

 

1.2 Спрос и предложение денег:

          Денежный  рынок – это рынок денежных  средств, на котором в результате  взаимодействия спроса на деньги  и предложения денег устанавливается  равновесное значение количества  денег и равновесная ставка  процента.  
         Равновесное взаимодействие спроса и предложения денег обеспечивают специальные денежно- кредитные институты.  
         Предложение денег. Вся совокупность разнообразных финансовых средств, обращающихся на рынке в качестве денег, образует предложение денег.Предложение денег в экономике регулируется в основном Центральным банком, а также в определенных случаях в незначительной мере зависит и от поведения населения и крупных коммерческих финансовых структур.  
         Кривая предложения денег отражает зависимость количества денег в обращении от уровня процентной ставки (при неизменной денежной базе). Денежная база – это наличные деньги плюс резервы коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ.  
         Кривая предложения денег может иметь вертикальный вид тогда, когда Центральный банк реализует цель поддержания количества денег на постоянном уровне и уверенно контролирует количество денег в обращении независимо от колебания процентной ставки. Такая ситуация характерна для жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции.  
         Кривая предложения денег может иметь горизонтальный вид, когда целью монетарной политики является сохранение стабильным номинального размера ссудного процента. Достигается это путем фиксации учетной ставки ЦБ и привязки к ней ставок коммерческих банков. Такая политика называется мягкой монетарной политикой.  
         Кривая предложения денег может иметь наклонный вид тогда, когда ЦБ допускает определенное увеличение количества денег, находящихся в обращении, и, соответственно, номинальной ставки процента. Как правило, это имеет место, когда ЦБ сохраняет постоянной норму обязательных резервов, но не проводит операций на открытом рынке.  
          Данная комбинированная политика обычно применяется, когда изменения спроса на деньги обусловлены колебаниями ВВП.  
          Денежный мультипликатор – это отношение предложения денег к денежной массе.  
         Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хозяйственные агенты хотят использовать как платежные средства. Он показывает, какую часть своего дохода экономические субъекты предпочитают хранить в наиболее ликвидной форме – наличных денег.  
         Держание наличных денег на руках связано с альтернативными затратами и лишает их владельца доходов, которые он мог бы получить, если бы купил на них другие виды имущества.  
          Кривая спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона, так как по мере уменьшения ставки процента спрос на деньги возрастает.  
          Равновесие на рынке денег устанавливается в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка, при котором объем спроса на деньги равен объему предложения денег.  
          На денежном рынке предметом сделок является валюта разных стран. Можно выделить три подхода к формированию спроса на деньги: классический, монетаристский и кейнсианский. Что касается предложения денег, то оно задается государством, то есть центральным банком страны или уполномоченными на то структурами. Так как деньги находятся на руках у населения или в банковской системе, то совокупноепредложение денег можно описать с помощью следующей формулы:  
М = С + D, где 
М (money) - объем денежной массы;  
С (cash)- величина наличных денег у населения;  
D (deposits) деньги на счетах в банках.  
          В классической теории спрос на деньги рассматривается с точки зрения количественной теории денег. Как мы выяснили на предыдущем занятии, спрос на деньги, или необходимый объем денежной массы, прямо зависит от уровня товарных цен и обратно - от скорости денежного обращения. Спрос на деньги рассчитывается с помощью уравнения Фишера или его вариапии, названной «кембриджским уравнением».  
(М =k*P*Q),где 
М - объем денежной массы;  
к = I/ V, то есть обратная величина к скорости обращения денег:  
Р - суммарная величина товарных цен:  
Q - количество продаваемых товаров.  
        Коэффициент к показывает долю номинальных денежных, или кассовых, остатков в доходе. В данном случае величина (P*Q), выражая иены на реализуемую продукцию, представляет собой как доходы, так и расходы общества. Потраченные на покупку данной продукции деньги выступают доходом для одних хозяйствующих субъектов и расходом для других.  
         Кассовые остатки представляют собой наличные деньги, которые хозяйствующие субъекты оставляют у себя для каждодневных расходов. Величина кассовых остатков зависит от уровня цен. Чем выше цены, тем больше понадобится наличных средств. Так что коэффициент к представляет соотношение между номинальным доходом хозяйствующего субъекта и необходимыми ему наличными деньгами, или кассовыми остатками.  
        На цены, в свою очередь, большое влияние оказывает номинальная величина дохода. Чем выше доходы хозяйствующих субъектов, тем выше их расходы. А увеличение расходов (увеличение спроса) ведет к росту цен. Значит, изменение количества денег в обращении страны ведет к изменению цен в стране.   
        В классической количественной теории денег приняты два важных допущения. Во-первых, в экономике используются все ресурсы, и не существует такого явления как безработица (по крайней мере, длительная).  
Во-вторых, предложение денег задается правительством.  
          Количественная теория денег отражает основную идею классического направления: автоматическое достижение равновесия на рынке без участия государства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Денежный мультипликатор и его динамика в России в современных  условиях.

2.1 Денежный мультипликатор  в России:

         Для управления  денежной массой рассчитывается  показатель денежного мультипликатора.

Центральный банк регулирует величину денежного мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном.

Величина денежного мультипликатора колеблется во времени и в пространстве (она различна в различных странах). В развитых странах величина денежного мультипликатора может превышать в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии. В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги как самые ликвидные и депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке.

Денежная база = М₀ + денежные средства в обязательных резервах (в ЦБ РФ) + денежные средства коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ.

Денежная база показывает, какой  величиной денежной массы могут  оперировать Центральный банк.

Денежная масса = Денежная база * Денежный мультипликатор

Следовательно, Денежный мультипликатор = М₂ (денежная масса) / Денежная база.

Между величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном  и величиной денежного мультипликатора  существует обратно пропорциональная зависимость.

Чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора.

Если денежный мультипликатор высокий, происходит увеличение безналичного оборота  по сравнению с наличным, так как  рост денежного мультипликатора  всегда зависит от роста наличных денег и остатка на корреспондентских  счетах в ЦБ РФ.

         Денежный мультипликатор - это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет либо сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу, и определяемый как отношение денежной массы (агрегат  ) к узкой денежной базе.

Денежная база (в узком смысле) включает наличные деньги в обращении вне Центрального банка РФ и обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в национальной валюте. В широком смысле денежная база включает наличные деньги в обращении вне Центрального банка РФ. обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в национальной и иностранной валютах, средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России, обязательства его по обратному выкупу ценных бумаг и облигациям Банка России, а также средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России.

Коэффициент денежной мультипликации можно представить следующим  образом:

•  — отношение наличных денег небанковского сектора экономики к общему объему депозитов банковской системы;
•  — норма обязательного резервирования денежных средств кредитных организаций в центральном банке;
•  — отношение избыточных (свободных) резервов банков к общему объему депозитов банковской системы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Инвестиции и динамика  в России в современных условиях

Инвестиции выступают  важным фактором, воздействующим на рост валового на 424h71fe 94;ионального продукта. Рост ВВП России за последние годы отражен в таблице 1.

Таблица 1.

Реальный объем произведенного ВВП [1] 
млрд.рублей

	2002	2003	2004	2005	2006
Валовой внутренний продукт  в рыночных ценах	7305,6	7677,6	8041,8	8632,7	9249,4
в основных ценах (без снятия косвенно-измеряемых услуг  финансового посредничества)	6530,4	6850,9	7171,5	7710,6	8261,4
в том числе:
Производство товаров	2939,6	3131,0	3243,8	3510,5	3731,4
из них:
Промышленность	2049,2	2149,7	2235,1	2401,8	2548,3
Сельское хозяйство	420,2	468,1	481,7	509,1	523,9
Строительство	428,8	471,3	484,5	553,8	610,1
Производство услуг	3590,8	3719,9	3927,7	4200,1	4530,0
в том числе:
Рыночные услуги	3041,3	3173,6	3369,3	3619,3	3935,7
из них:
Транспорт и связь	586,4	619,8	655,9	712,8	780,7
Торговля (оптовая, розничная), общественное питание и заготовки	1545,5	1606,1	1737,1	1926,4	2120,7
Нерыночные услуги	549,5	546,3	558,4	580,8	594,3