Международная валютная система

Государственное профессиональное учреждение высшего

профессионального образования 

Московский государственный технический  университет имени Н.Э. Баумана 

Калужский филиал

 

 

Кафедра СЭ1-КФ Политэкономии и экономической теории

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат по дисциплине «Экономика»

на тему:

«Международная валютная система»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студентка 4-ог курса

 группы ЭВМ-82

Арсеева М.Д.                                                                 

Проверил: Яловенко Я.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Калуга,2011

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………….……………….3

1. Эволюция валютной системы…………………………………………..5

1.1. Историческое  развитие мировой валютной системы…………...5

1.2. Международный  валютный фонд – ведущий 

институт  международной валютной системы ………………..…9

2. Стоимость валюты и валютный  курс……………………………..…..12

2.1. Основные  характеристики валютного курса…………………...12

2.2. Факторы,  влияющие на валютный курс………………………...14

3. Характеристика международного валютного рынка и особенности функционирования валютной системы на современном этапе……..…17

3.1. Сущность  международного валютного рынка …………………17

3.2. Международные  валютные операции…………………………..19

3.3.Интеграция валютной системы…………………………….…….21

Заключение……………………………………………………………….…..28

Список использованной литературы…………….……………………….…29

 

Введение

 

Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения, которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений. В подавляющем большинстве случаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности и связанные с этим международные расчеты осуществляются в денежной форме. Поэтому денежным единицам страны противостоят денежные единицы других стран. Пока национальные деньги остаются в пределах границ страны, в которой они имеют хождение, они остаются национальными денежными единицами. Когда же в силу различных обстоятельств они выходят за национальные границы, то приобретают новое качество – становятся валютой.

Формирование устойчивых отношений  по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привели к формированию сначала национальных, а затем и мировой валютных систем.

Целью данного реферата является  исследование современной международной валютной системы, ее эволюции, структуры и происходящих в валютной системе процессов.

Исследование предполагает постановку и решение следующих задач:

1. Раскрыть значение валюты в  международных экономических отношениях и дать представление об особенностях и этапах развития мировой валютно-финансовой системы, а также о ведущей организации современной международной валютно-финансовой  системы (МВФС) – Международном валютном фонде.

2. Показать значение валютного  курса для оценки положения  стран в МВФС, раскрыв причины,  его колебаний в зависимости от политики правительства и конъюнктуры мирового рынка.

3. Дать понятие международного  валютного рынка и рассмотреть  основные международные валютные операции.

4. Проанализировать роль интеграции  валютной системы в современных интеграционно-экономических процессах.

Понятие "валюта" (ит. valuta – "цена, стоимость") многозначно и включает, с одной стороны, установленные законом денежные средства данной страны (национальная валюта), с другой – резервные мировые деньги в виде одной или нескольких валют ведущих держав и, наконец, в последние тридцать лет – международные валютные единицы, которые используются в многосторонних расчетах членов Международного валютного фонда и Европейской валютной системы [7, 201].

Валютные отношения поддерживаются на национальном и международном уровнях. При этом связующим звеном между ними являются валютный курс и паритет. Валютный курс – это соотношение между национальными валютами или, говоря другими словами, цена валюты данной страны, выраженная в иностранных денежных единицах.

Паритет – это соотношение между  национальными валютами на базе официально установленного золотого содержания, которое хотя и формально, но сохраняет свое значение в валютной сфере.

Таким образом, валютную систему можно  определить как совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты, и форм их организации.

 

1. Эволюция валютной  системы

 

Современная мировая валютно-финансовая система (МВФС) – это форма организации  валютных отношений в рамках МЭО, сложившаяся в итоге длительной эволюции и закрепленная межгосударственными  соглашениями. В ее состав входят международные платежные средства (валюты), процедуры их обмена, условия обратимости (конвертируемости), формы расчетов, режим мировых рынков валюты и золота, различные глобальные, региональные и национальные организации, занимающиеся вопросами регулирования валютного обращения, сеть финансово-кредитных институтов (банков). Для определенных моментов кризисного развития характерно возрастание роли физических лиц в функционировании МВФС.

 

1.1. Историческое развитие мировой  валютной системы

 

История эволюции МВФС начинается в  момент, когда объективные экономические  законы поставили правительства ведущих государств перед необходимостью координации политики в рамках национальных валютных систем. Это произошло в 1867 г., когда участники Парижской конференции признали золото единственной формой мировых денег. Парижскую валютную систему отличали следующие характерные черты:

• ее базой выступал золотомонетный стандарт;

• каждая валюта обеспечивалась определенным золотым содержанием;

• на основе спроса и предложения, но в пределах допустимых колебаний (±1%), сформировался режим свободно плавающих валютных курсов;

• все международные коммерческие операции имели 100-процентное золотое покрытие [5, 345].

Однако постепенно к началу XX в. золотомонетный стандарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам хозяйственных связей и условиям регулирования рыночной экономики при нараставших темпах вытеснения золота разменными кредитными деньгами. Окончательный удар по Парижской системе золотого стандарта нанесла первая мировая война и глобальный политический кризис 1918-1922 гг., которые вынудили правительства всех крупнейших государств ввести валютные ограничения, прекратить размен банкнот на золото и резко увеличить их эмиссию для покрытия военных расходов. В итоге на смену прежней в 1922 г. пришла новая Генуэзская валютная система, которая предполагала в дополнение к золоту использование так называемых девизов – валют ведущих экономических держав 20–30-х гг. (Франции, Великобритании и США). Девизы свободно конвертировались в золото, хотя их статус в качестве международных резервных средств и не был юридически закреплен. Это позволило восстановить режим свободного колебания валютных курсов, кроме того, все возникавшие проблемы обсуждались на регулярно проводившихся конференциях.

Генуэзская система оказалась  менее прочной, чем прежняя, основанная на золотом стандарте. В качестве причин ее крушения следует считать политические потрясения двух межвоенных десятилетий, экономический диктат Великобритании, США и Франции, особенно борьбу американского капитала за гегемонию в МЭО.

Новая мировая валютная система  получила свое юридическое воплощение в 1944 г. на международной экономической конференции в г. Бреттон-Вудс (США). Решения этой конференции установили правила организации торговли, валютно-финансовых и кредитных отношений между странами. Так возникла третья историческая форма МВФС – Бреттон-Вудская система. К ее особенностям в валютной сфере необходимо отнести:

• введение золотодевизного стандарта, основанного на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте Великобритании;

• сохранение золотых паритетов валют с одновременной их фиксацией в Международном валютном фонде (т. е. золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство);

• переход к фиксированным валютным курсам в долларовом выражении, которые могли отклоняться от установленного предела не более чем на 1% (для европейских стран – на 0,75%) и выравнивались с помощью долларовых интервенций центральных банков;

• создание двух новых валютно-кредитных организаций – Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития – МБРР.

К концу 60-х – началу 70-х гг. переплетение энергетического, сырьевого и валютного кризисов разрушило мировой хозяйственный порядок, основанный на монополии Америки. Глубинные причины краха Бреттон-Вудской системы заключались в неравномерности экономического развития ведущих держав мира, развале колониальных империй и появлении десятков молодых независимых государств, росте конкуренции американским товарам со стороны западноевропейских (прежде всего германских) и японских производителей. Процесс формирования трех центров мирового экономического влияния – США, Западная Европа (ЕЭС) и Япония – подрывало монопольное положение доллара в МВФС.

Поиски выхода из тупика были предприняты  в рамках Комитета двадцати при МВФ. Здесь оформилась следующая, четвертая по счету, мировая валютная система.

Ямайская валютная система строилась ее творцами из МВФ на следующих принципах:

• замена золота стандартом специальных прав заимствования (СДР);

• завершение демонетизации золота, т. е. отмена золотых паритетов, и прекращение размена золота на доллары;

• предоставление членам МВФ права выбора режима национального валютного курса;

• сохранение МВФ и МБРР в качестве гарантов мировой валютной системы [7, 203].

При сопоставлении Бреттон-Вудской  и Ямайской систем прослеживается преемственность. В частности, несмотря на тенденцию к плюрализму валют, де-факто сохраняются позиции доллара как главного платежного и резервного средства, так как за стандартом СДР скрывается именно американская валюта. Золото по-прежнему рассматривается в качестве валютного товара при чрезвычайных обстоятельствах (войны, кризисы и т. п.).

Вместо золотодевизного стандарта  был введен стандарт специальных прав заимствования (СПЗ), созданных еще в конце 60-х годов и представляющих собой международные активы в виде записей на специальных счетах в Международном валютном фонде. Стоимость 1 единицы СПЗ определяется на основе валютной корзины, в состав которой в настоящее время входят (в процентах) американский доллар (39), японская иена (18), немецкая марка (21), английский фунт стерлингов (11) и французский франк (11). В связи с переходом к стандарту СПЗ юридически завершился процесс демонетизации золота, т. е. утраты им денежных функций. Были отменены золотые паритеты. Страны–члены МВФ получили право выбора любого режима валютного курса [7, 204].

Все отмеченные факторы заставили  западноевропейские страны вести дело к формированию собственной региональной валютной системы (ЕВС). За прошедшие двадцать лет, с момента создания в 1979 г., ЕВС окрепла и в настоящее время вступает в новую стадию своего развития – ликвидации национальных валют 15 государств – членов ЕС и введения универсальной денежной единицы евро. Современный этап существования Ямайской валютной системы характеризуется рядом особенностей.

1. За счет бывших социалистических стран, которые присоединились к соглашению 1976–1978 гг. и вступили в МВФ в конце 80-х – начале 90-х гг., расширилось количество государств-участников.

2. Хозяйственные трудности развивающихся стран и переходных экономик вызвали обострение нестабильности на мировых валютных рынках.

3. Появилась реальная альтернатива монопольному положению американского доллара со стороны новой коллективной европейской валюты.

4. Развиваются процессы информатизации и компьютеризации валютно-расчетных отношений, ускоряющие финансовые операции.

5. Возросло значение международных организаций и интеграционных группировок в регулировании валютно-финансовой сферы.

В Западной Европе в конце 70-х годов  была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС стал экю, условная стоимость которого определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС – евро. Валютная система России находится в стадии формирования. Ее основой является рубль, который после обособления, а фактически отделения РФ от денежно-кредитных систем республик бывшего СССР постепенно превратился в частично конвертируемую валюту по текущим операциям с сохранением ряда валютных ограничений.

 

1.2. Международный валютный фонд – ведущий институт

международной валютной системы

 

Международный валютный фонд (International Monetary Fund (IMF)), созданный в 1945 г. по решению конференции в Бреттон-Вудсе, начал осуществлять операции с 1946 г. Он является межправительственной организацией, специализированным учреждением ООН, сочетающим в своей деятельности регулирующие, консультативные и финансово-кредитные функции. В центре внимания МВФ – проблемы мониторинга валютной политики стран – членов фонда, которых в настоящее время насчитывается 181. Штаб-квартира Фонда расположена в Вашингтоне.