Лекции по "Институциональной экономике"

Рис. 4. Организационная  форма фирмы: U-форма (унитарная)

 

Эта структура выгодна  своей простотой и малым числом промежуточных звеньев. Для нее характерна значительная экономия от масштаба и низкие организационные издержки.

М-форма - (от английского multiproduct) - характеризует фирму со многими подразделениями, выпускающую большую номенклатуру продукции, включая производство промежуточных (полуфабрикатов) продуктов внутри фирмы. Такая форма организации характеризуется разъединением краткосрочных решений, которые принимаются на уровне отдела.

 Стратегические решения  принимаются центральной дирекцией, они становятся ее главной функцией и для ее выполнения дирекция опирается на небольшую группу экспертов. Возникновение такой формы организации ведет к созданию многопродуктовых фирм большого размера, что требует диверсифицированных инвестиций, выверенной тонкой стратегии, поскольку целями фирмы становятся не только сохранение и расширение рынка уже существующих товаров, но и проникновение на новые рынки. Такая форма организации характеризуется большими организационными издержками.

Рис.5. Организационная  форма фирмы: М-форма 

 

3. Теория принципала-агента

 

Рассмотрим два понятия: «принципал – это владелец», «агент - доверенное лицо (управляющий)».

В 1933 году вышла книга  А. Берли и Г. Минза "Современная корпорация и  частная собственность"

1929 году только 11% процентов  фирм в США контролировались  владельцами капитала. Причины: укрупнение производства, финансирование осуществляется множеством собственников.

Отделение собственности  от текущего контроля на крупных корпорациях порождает конфликт интересов между собственниками и управляющими.

Цель собственника - максимизация прибыли

Цели управляющих - спокойное  существование; престиж, роскошь и  траты на личные интересы; профессиональный интерес.

Отделение собственности  от контроля и возникновение проблемы означает, что в действительности происходит разделение собственности на несколько компонентов: между владением, реализуемым посредством купли-продажи акций и получением дивидендов, и распоряжением, которое проявляется в текущем функционировании компании. Причем за собственником компании остается функция владения, а за управляющими (особенно верхнего уровня) - функция распоряжения.

Конфликт между интересами собственников и менеджерами  углубляется благодаря асимметрии информации. Поскольку управляющие находятся ближе к производству, они располагают большей информацией относительно положения дел фирмы.

Проблема оппортунистического (с точки зрения собственников) поведения управляющих решается путем контроля за деятельностью менеджеров. Существует несколько проверенных практикой способов контроля и стимулирования такого поведения менеджеров, которое бы удовлетворяло интересам собственников. Однако ни один из способов не является панацеей.

К способам контроля за деятельностью управляющих относятся:

1)Деятельность совета  директоров (наблюдательного совета), однако этому препятствуют, во-первых, возможность конфликта интересов внутри совета директоров, во-вторых, неполнота информации о решениях менеджеров и их последствиях.

2) Решения общего собрания  акционеров. Общее собрание акционеров может регулярно заслушивать отчеты управляющих и выносить решения об их замене. Однако, этот способ мало эффективен при большом числе акционеров и нерегулярном созыве собраний.

3) Угроза банкротства  фирмы, что может повлечь принудительную  смену руководства.

4) Угроза слияния или  поглощения. Сокращение прибыли  из-за недобросовестного или недостаточно эффективного управления фирмой ведет к понижению стоимости ее акций, что облегчает их скупку другой фирмой.

5) Конкуренция на рабочем  месте. Создание конкуренции на  рабочем месте управляющего предполагает заключение с управляющими контракта, согласно которому размер денежного вознаграждения устанавливается в зависимости от соотношения результатов его работы с результатами работы менеджеров других  подразделений

6) Денежные поощрения  управляющих. Денежные поощрения  управляющих возможны в виде денежных выплат за достижение менеджером поставленных собственником целей или в виде пакетов акций с целью превращения собственника-распорядителя в собственника-владельца.

7) Репутация менеджера.  Увольнение недобросовестного менеджера, если такое происходит, сказывается на его репутации, что снижает его оценку на рынке управляющих и возможности получения хорошей должности в другой компании.

Таким образом, мы видим, что фирма представляет собой  сложное экономическое образование с большим разнообразием целей, вызванных усложнением субъектов собственности, которые могут порождать конфликты внутри фирмы. Каждая из моделей фирмы и каждый подход к определению сущности фирмы помогают понять значимые стороны функционирования современной фирмы, те ее стороны, которые не в состоянии объяснить традиционная микроэкономическая теория. 

 

6.4. Альтернативные цели фирм

 

1. Модель Баумоля (рис.6) - максимизация продаж или общей выручки.

Выпуск при максимизации прибыли будет меньше, чем выпуск при максимизации выручки                                                   (22)

                                                                                              (23)

  т.к. MR(Q₁)>MR(Q₂) => Q₁<Q₂      (24)

Для менеджеров снижение выручки до объемов максимизации прибыли не выгодно по следующим причинам:

1) Падение привлекательности  фирмы;

2) Потери дистрибьюторов и сокращение каналов сбыта;

3) Снижение рыночной  власти.

2) Модель Уильямсона 

 Подход Уильямсона  принимает ограничение прибыли  по типу модели Баумоля. Модель Уильямсона основана на предпочтении расходов, в ней детально изучается дискреционное (дискреционный - действующий по своему усмотрению) поведение, проявляемое управляющими.

В рамках этой модели рассматриваются  следующие основные цели управляющих:

1) Жалование плюс другие  денежные вознаграждения;

2) Число сотрудников,  подчиненных данному управляющему  и их квалификация;

3) Контроль за инвестиционными расходами фирмы;

4) Привилегии - автомобили  компании, роскошные офисы, превосходящие по затратам те, что необходимы для работы фирмы. (Форма организационной или управленческой слабины).

Все эти цели возрастают с увеличением размера фирмы. Модель сосредотачивает свое внимание на непосредственных целях управляющих.

 

Рис. 6. Модель Баумоля 

 

Формально функция полезности Уильямсона содержит:

1) S - избыточные расходы на штат (p_макс - p_А) - разность между максимальной и реальной прибылью p_А

2) М - управленческую  слабину (p_А - p_R)  - разница между реальной прибылью и объявленной (отчетной) прибылью, которая по существу поглощается управляющими в натуральной форме

3) I - дискреционные инвестиционные расходы – величина, превышающая те расходы, что необходимы для поддержания минимально допустимого для акционеров уровня прибыли p_мин , I= (p_R - p_min-T)

Преследование этих целей  ограничено необходимостью сохранения приемлемого уровня отчетной прибыли. Это можно обобщить, пользуясь приведенными обозначениями и Т - как общей суммы налогов:

                                                                     ₍₂₆₎

где  S=(p_макс - p_А),  M=(p_А - p_R),  I=(p_R - p_min-T)                          (27)

 

Рис. 7. Модель Уильямсона

 

В добавление к объему выпуска Q управляющие могут выбирать S, которые определяют цену и реальную прибыль; М, которая определяет отчетную или объявленную прибыль, I - определяется однозначно, т.к. минимальная прибыль и уровень налогов заданы.

Модель решается подстановкой значений S, M, I в функцию полезности с последующим дифференцированием и приравниванием к нулю производных  по Q, S, и M. Это показывает, что у такой фирмы будут более высокие расходы на штаты и большая управленческая слабина, чем у фирмы, максимизирующей прибыль.

Уильямсон сопоставил эти  модели, сведя результаты в таблицу 1.

Таблица 1

Переменная	Повышение спроса	Повышение ставки налога на прибыль	Повышение паушальной (целой) суммы налога
1	2	3	4
Модель Уильямсона
Объем выпуска	+	+	-

Продолжение табл. 1

1	2	3	4
Расход на персонал	+	+	-
Отношение отчетной прибыли к реальной прибыли	_	_	+
Модель максимизации прибыли
Объем выпуска	+	0	0
Расход на персонал	+	0	0
Отношение отчетной прибыли к реальной прибыли	0	0	0

 

  

 

6.5.Организация и обработка информации

 

Одной из важнейших функций, которую выполняют  хозяйственные организации - это обработка и производство информации.

Для пояснения этого  тезиса кратко остановимся на некоторых  объяснениях природы наиболее распространенной хозяйственной организации – фирмы:

1) Существование фирмы  снижением уровня неопределенности на рынке (Фрэнк Найт);

2) Трансакционные издержки  являются основой для существования  фирмы (немалую долю которых  составляют информационные издержки) - (Рональд Коуз)

3) Фирма возникает  для снижения издержек оценки  в процессе экономической деятельности (Йорам Барцель).

В рыночной экономике  обычно под основным информационным институтом понимается механизм цен, так как вся экономическая информация получает свое отражение в ценах.

Современные экономические  исследования подтверждают тот факт, что информация, отраженная в ценах является недостаточной, иногда возникает в качестве побочного продукта информации другого типа, например о качестве, что наблюдается на рынках с несовершенной конкуренцией.

Важнейшая функция экономической  организации - анализ и переработка сложного комплекса информации о своей среде. Этот анализ включает отбор и интерпретацию объективных данных, которые расширят пространство возможных решений.

Все виды информации, с  которыми сталкивается организация, можно разделить на получаемую извне, а также внутреннюю информацию, которая характеризует отношения между участниками организации. (См. подробнее К. Менар)

Хотя возникновение  организации обычно рассматривается  через призму провалов ценового механизма (рынка), экстерналий и экономии на трансакционных издержках, в действительности, внутри многих фирм применяются многие различные системы цен в целях обеспечения координации внутри организации. Для этого воссоздаются различные механизмы рынка внутри организации путем применения различных способов финансового контроля, измерения качества работы, а также   трансфертных цен для сделок, осуществляемых между отдельными структурными подразделениями организации.

Трансфертные цены – это цены, используемые в операциях между подразделениями одной фирмы.

Трансфертные цены (пример, различные стадии производства бензина) не влияют на общую прибыль корпорации, однако они могут сказываться на показателях деятельности различных подразделений. Неверно выбранные трансфертные цены могут приводить к принятию ошибочных решений внутри корпорации.

 Чаще всего при  определении трансфертных цен  фирмам приходится полагаться на калькуляцию издержек. При наличии стандартного рынка аналогичного товара стандартные цены устанавливаются с помощью рыночных.